Το ένα γράφημα που πρέπει να δείτε

Η αγαπημένη μου ιστορία για τη ζωή μου ως επενδυτής είναι να ρωτάω τον πατέρα μου πώς είχε βγάλει τόσα χρήματα στις αγορές. Ήμουν περίπου 11 ετών και είχα κάνει εντάξει επενδύοντας σε μετοχές χρυσού, εφαρμόζοντας μια στοιχειώδη παρατήρηση, προσοχή στη σελίδα τιμής της μετοχής των Financial Times, ότι όλες οι μετοχές εκείνη την εποχή είχαν χαμηλά και υψηλά που υποδηλώνουν ότι οι μετοχές μειώνονταν στο μισό ή/και διπλασιάζονταν κάθε έτος και ότι αν αγοράζατε σε χαμηλά επίπεδα, θα κερδίσατε πολλά όταν επαναλαμβανόταν η διαδικασία.

Ρώτησα λοιπόν τον πατέρα μου ποιο ήταν το μυστικό της επιτυχίας του στην άνθηση των εμπορευμάτων της δεκαετίας του 1970.

Μου είπε, «Το μόνο που πρέπει να ξέρεις είναι προς ποια κατεύθυνση πηγαίνει η αγορά και να ενεργήσεις ανάλογα. Αν ξέρεις ότι ανέβαινε θα ήσουν πολύ, αν έπεφτε τότε θα πήγαινες απότομα». Αυτό ήταν το μυστικό.

Μου πήρε πολύ χρόνο για να συνειδητοποιήσω πόσο αληθινό ήταν αυτό γιατί το 11χρονο μυαλό μου ένιωθε ότι δεν θα μπορούσε να είναι τόσο απλό. Είναι φυσικά τόσο απλό, αλλά το πρόβλημα έρχεται με τη λέξη «γνωρίζω». Πώς ξέρεις ότι ανεβαίνει;

Η απάντηση είναι ότι δεν μπορείτε με βεβαιότητα, αλλά είναι δουλειά του επενδυτή να είναι σίγουρος ότι γνωρίζει την κατεύθυνση της αγοράς. Αυτό απαιτεί δεξιότητες, εργαλεία, δουλειά και εστίαση.

Επιτρέψτε μου λοιπόν να σας δείξω ένα από τα εργαλεία μου.

Πάρτε ένα μακροπρόθεσμο διάγραμμα και κάντε το όσο πιο απλό γίνεται.

Πάρτε αυτό το διάγραμμα του Nasdaq 100:

Όταν το κοιτάζω, βλέπω το μέλλον να κρατά τον Nasdaq κάτω από 10,000 και ακόμη και 7,500. Μπορεί να δείτε ένα εντελώς διαφορετικό μέλλον, αλλά η απλοποίηση αυτού του διαγράμματος δίνει μια σαφή εικόνα και υπογραμμίζει τις πτωτικές εκκλήσεις που έχω κάνει.

Γίνονται προσπάθειες να σταματήσει ο πληθωρισμός να ξεφύγει και η πτώση της αγοράς από μόνη της είναι μια σύσφιξη της προσφοράς χρήματος που πρόκειται να δημιουργήσει το QT. Ως εκ τούτου, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να σφίξει και να επιτύχει τους στόχους της μετριάζοντας τις τιμές των μετοχών, ενώ φαίνεται να είναι ευγενική στην Main Street μη δείχνοντας ότι είναι πολύ δρακόντεια. Καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα εφαρμόζει το QT και τα επιτόκια για να συγκρατήσει τον πληθωρισμό, μια πτώση σε επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές και ακίνητα πολλαπλασιάζει το αποτέλεσμα, αλλά το διατηρεί εντός των ορίων λιγότερο ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται ως εγγύηση για πίστωση.

Το να το κρατάς απλό είναι πάντα ένα καλό πρωτόκολλο για τη ζωή και τις επενδύσεις και αν ρωτήσεις προς ποια κατεύθυνση πηγαίνει η αγορά στις ΗΠΑ, η απάντηση είναι αρνητική. Μέχρι να αρχίσουν οι συμμετέχοντες να κλαίνε «θείος», αυτή η κατεύθυνση δεν θα αλλάξει.