Και το πιο υποτιμημένο.
Σαφώς, η αισιόδοξη άποψη για τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες του AWS δεν αντανακλάται στην τρέχουσα αποτίμηση για
Η απόδοση της επιχείρησης ηλεκτρονικού εμπορίου της εταιρείας, η οποία σημείωσε άνθηση κατά τους πιο σκοτεινούς μήνες της πανδημίας, υπολείπεται των προσδοκιών των επενδυτών τα τελευταία τρίμηνα, καθώς ορισμένοι αγοραστές επέστρεψαν στα φυσικά καταστήματα. Η Amazon παραδέχτηκε ότι καθώς δημιούργησε πόρους για να ανταποκριθεί στην αυξανόμενη ζήτηση της εποχής της πανδημίας, υπερεπεκτάθηκε υλικοτεχνική υποδομή και το προσωπικό της, διογκώνοντας το κόστος. Η εταιρεία συνεχίζει να αντιμετωπίζει έντονο ρυθμιστικό έλεγχο ενώ αντιμετωπίζει την απότομη αύξηση του κόστους των καυσίμων και αντιμετωπίζει συνεχείς μάχες από τα συνδικάτα επιδιώκει να οργανώσει το εργατικό δυναμικό της Amazon.
Και όμως, στην επιχείρηση cloud της εταιρείας, η Amazon έχει δημιουργήσει μια από τις καλύτερες αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις στον κόσμο - μια επιχείρηση που βρίσκεται ακόμα στα σπάργανα.
Σε μια έκθεση 128 σελίδων που ξεκινά την κάλυψη του τομέα του cloud, ο αναλυτής Alex Haissl της ερευνητικής εταιρείας Redburn με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο υποστηρίζει ότι το AWS αξίζει 3 τρισεκατομμύρια δολάρια. Δεν είναι τόσο τρελά επιθετικός
Microsoft
'S
(MSFT) Azure, αλλά παρόλα αυτά πιστεύει ότι η επιχείρηση αξίζει 1 τρισεκατομμύριο δολάρια, ή περίπου το ήμισυ της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης της Microsoft.
Στην αναφορά, η Haissl ξεκίνησε την κάλυψη τόσο της Amazon όσο και της Microsoft με αξιολογήσεις Buy. Βλέπει πιο περιορισμένες ευκαιρίες για δύο άλλους βασικούς παίκτες στην επιχείρηση cloud, την ανάληψη της εταιρείας αποθήκευσης δεδομένων και ανάλυσης
Νιφάδα χιονιού
(SNOW) με εταιρεία λογισμικού ουδέτερης αξιολόγησης και βάσης δεδομένων
MongoDB
(MDB) με Πώληση. Έθεσε τιμές-στόχους $270 στο Amazon (τώρα $109), $370 στη Microsoft (που είναι τώρα $260), $125 στο Snowflake (πρόσφατα γύρω στα $143) και $190 στο MongoDB (πολύ κάτω από την πρόσφατη τιμή των $277).
Εγγραφή στις ενημερώσεις
Τεχνολογία του Barron
Ένας εβδομαδιαίος οδηγός για τις καλύτερες ιστορίες μας σχετικά με την τεχνολογία, τη διακοπή και τους ανθρώπους και τα αποθέματα στη μέση όλων.
Στις συναλλαγές της Τετάρτης, η Amazon σημείωσε άνοδο 1.1%, η Microsoft σημείωσε άνοδο 1.5%, η MongoDB υποχώρησε 0.6% και το Snowflake σημείωσε πτώση 0.5%. ο
Nasdaq Composite
ήταν επίπεδη.
Ο αναλυτής πιστεύει ότι οι εταιρείες cloud μπορούν να διατηρήσουν υψηλή ανάπτυξη για πολύ περισσότερο από ό,τι αναμένει γενικά η Street, επισημαίνοντας ότι οι εκτιμήσεις του για το AWS κατά μέσο όρο είναι 20% πάνω από τη συναίνεση για τα επόμενα πέντε χρόνια. Σε κάποιο σημείο, προσθέτει ο Haissl, η Amazon θα μπορούσε να αποφασίσει να διαχωρίσει το AWS από την υπόλοιπη εταιρεία.
«Το ταξίδι του υπολογιστικού νέφους μόλις ξεκίνησε, ένα γεγονός που μπορεί να είναι δύσκολο να πιστέψει κανείς μετά από μια περίοδο ισχυρής ανάπτυξης», γράφει. «Το σύννεφο είναι πολύπλοκο, γεγονός που καθιστά δύσκολο να φτάσουμε στο βάθος αυτού που πραγματικά συμβαίνει». Υποστηρίζει ότι οι τρεις κύριοι πάροχοι cloud—AWS, Azure και
Αλφάβητο
'S
(GOOGL) Google Cloud Platform—ελέγχετε την πιο σημαντική υπηρεσία cloud, η οποία είναι απλώς η αποθήκευση δεδομένων πελατών σε ακατέργαστη μορφή.
«Οι σύγχρονες αρχιτεκτονικές σύννεφων διαθέτουν κεντρική αποθήκευση, γνωστή ως «λίμνη δεδομένων»», εξηγεί. «Στην κορυφή της λίμνης δεδομένων υπάρχουν πολλές συνδεδεμένες υπηρεσίες, όπως βάσεις δεδομένων, αποθήκες δεδομένων, επεξεργασία μεγάλων δεδομένων και μηχανική μάθηση, μεταξύ άλλων. Η αρχιτεκτονική είναι ευέλικτη και η εφαρμογή της ποικίλλει μεταξύ των εταιρειών».
Ο αναλυτής αναφέρει ότι η υπηρεσία λίμνης δεδομένων της Amazon, γνωστή ως S3 (ή Υπηρεσία Απλής Αποθήκευσης), αποθηκεύει περισσότερα από 100 τρισεκατομμύρια αντικείμενα δεδομένων - περισσότερα από 13,000 κατά μέσο όρο για κάθε άτομο στον πλανήτη. Υπολογίζει ότι μόνο η S3 είναι μια επιχείρηση αξίας 1.5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, περίπου το τρέχον ανώτατο όριο αγοράς για τη μητρική Alphabet της Google. Ο Haissl πιστεύει ότι το S3 μπορεί να δημιουργήσει μεγαλύτερη από 40% ετήσια ανάπτυξη μέχρι το 2030.
Επισημαίνει επίσης ότι και οι τρεις πάροχοι υποδομής cloud προσφέρουν εργαλεία πάνω από τις λίμνες δεδομένων τους για να χρησιμοποιήσουν αποτελεσματικά τις αποθηκευμένες πληροφορίες. «Η δύναμη των AWS, Azure και GCP», λέει, «είναι ότι διαθέτουν όλα τα εργαλεία που θέλουν οι πελάτες».
Ο Haissl παρατηρεί επίσης ότι ενώ τα AWS, Azure και GCP φαίνονται παρόμοια στην επιφάνεια, υπάρχουν σημαντικές διαφορές κάτω από την κουκούλα. Η Amazon και η Google έχουν τις ρίζες τους στα κατανεμημένα συστήματα, τις εφαρμογές μεγάλων δεδομένων και τη μηχανική εκμάθηση. Η δύναμη της Microsoft, λέει, βρίσκεται στις παλαιότερες τεχνολογίες, όπως η τεχνολογία βάσεων δεδομένων διακομιστή SQL της εταιρείας.
Όσον αφορά το Snowflake και το MongoDB, ο αναλυτής της Redburn απλώς βλέπει τις ευκαιρίες τους πιο περιορισμένες από την άποψη της συναίνεσης Street, ιδίως δεδομένου ότι οι προμηθευτές cloud ελέγχουν τη λίμνη δεδομένων και προσφέρουν πολλές εφαρμογές στην κορυφή. «Το Snowflake και το MongoDB έχουν τη βασική τους δύναμη σε έναν τομέα, γεγονός που περιορίζει την ικανότητά τους να χτίσουν ένα οικοσύστημα. Υπάρχει ανοδική πορεία, αλλά η αγορά είναι πιθανότατα πολύ αισιόδοξη για αυτό», γράφει ο Haissl. Εκφράζει επίσης ανησυχίες για τον μεγάλο αντίκτυπο της αποζημίωσης βάσει μετοχών τόσο στο Snowflake όσο και στο MongoDB.
«Το πρόβλημα είναι διπλό», γράφει ο αναλυτής. «Πρώτον, η εκτίμηση της αποτίμησης και ο τρόπος με τον οποίο οι μέτοχοι αποδυναμώνονται. Δεύτερον, οι ευρύτερες επιπτώσεις για την επιχείρηση και τη δομή του κόστους. Σε ένα σενάριο όπου τα αποθέματα παραμένουν χαμηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, οι εργαζόμενοι μπορεί να απαιτήσουν υψηλότερους μισθούς, κάτι που έχει εκτεταμένες επιπτώσεις στο δυναμικό περιθωρίου κέρδους της επιχείρησης».
Γράψτε στον Eric J. Savitz στη διεύθυνση [προστασία μέσω email]
Η πολυτιμότερη επιχείρηση στη Γη θα μπορούσε να κρύβεται μέσα στο Amazon
Μέγεθος κειμένου
Πηγή: https://www.barrons.com/articles/amazon-shares-could-triple-51656533499?siteid=yhoof2&yptr=yahoo