Η αγορά μίλησε (και ακούω)

Υπάρχει ένα παλιό ρητό μεταξύ των εμπόρων: «Αφήστε την αγορά να αποφασίσει».

Με άλλα λόγια, μην προσπαθείτε να προβλέψετε το μέλλον. Αντίθετα, αντιδράστε σε αυτό που ήδη συμβαίνει.

Η πτωτική μου στάση, ξεκίνησε τον Φεβρουάριο, με εξυπηρέτησε καλά μέχρι πρόσφατα. Χάρη σε αυτή την προκατάληψη, ξεπέρασα την αγορά κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους. Αλλά η πτωτική μου θέση είχε επίσης ως αποτέλεσμα την υποαπόδοση τον Ιούλιο, τον καλύτερο μήνα για τον S&P 500 από τον Νοέμβριο του 2020.

Οποιαδήποτε ερώτηση για το αν οι δείκτες κινούνται ψηλά απαντήθηκε την Τετάρτη. Αναφέρομαι στην αντίδραση της αγοράς στην έκθεση του δείκτη τιμών καταναλωτή. Ενώ αυτή η έκθεση έδειξε ότι οι τιμές αυξάνονται με ετήσιο κλιπ 8.5%, το ποσοστό ήταν χαμηλότερο από το αναμενόμενο και η είδηση ​​πυροδότησε ένα ράλι.

Τι μπορούν να μας πουν τα διαγράμματα; Τεχνικά, ο S&P 500 έσπασε ένα σημαντικό επίπεδο αντίστασης 4177 (μαύρη διακεκομμένη γραμμή), που ήταν το κλείσιμο της 2ας Ιουνίου (βέλος). Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, Έγραψα ότι ένα κλείσιμο πάνω από αυτό το επίπεδο θα ληφθεί ως σήμα αγοράς. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης έκλεισε την Τετάρτη σε υψηλό τριών μηνών.

Διαγράμματα μέσω TradeStation

Η μόνη μου κριτική σε αυτό το ράλι ήταν ο όγκος, ο οποίος ήταν ελαφρώς κάτω από τον μέσο όρο (με κίτρινο χρώμα). Και πάλι, είναι Αύγουστος, οπότε ίσως αυτό είναι αναμενόμενο.

Τα συναρπαστικά νέα είναι ότι ο δείκτης έχει σχηματίσει υψηλότερα-υψηλά, σπάζοντας ένα μοτίβο χαμηλότερων υψηλών και χαμηλότερων χαμηλών. Η επόμενη στάση για τον S&P 500 θα πρέπει να είναι ο κινητός μέσος όρος των 200 ημερών (κόκκινο), επί του παρόντος κοντά στο 4332.

Η κίνηση της Τετάρτης είχε ευρεία βάση, με τους επενδυτές να αγοράζουν τα πάντα. Υπήρχαν λίγες περιοχές αδυναμίας, όπως αποδεικνύεται από αυτόν τον χάρτη θερμότητας του S&P 500.

Εικόνα μέσω Finviz

Το άγριο ράλι μύριζε κοντό κάλυμμα, καθώς η πτωτική διατριβή είναι πλέον κατεστραμμένη. Θα μπορούσαμε να δούμε περισσότερες σύντομες διασκευές τις επόμενες μέρες.

Γιορτάσαμε το ράλι αγοράζοντας μετοχές της US Steel (X) όπως αναφέρθηκε την Τρίτη. Το πρώην κύπελλο και η λαβή αυτού του αποθέματος έχουν πλέον μετατραπεί σε ανοδικό αντίστροφο κεφάλι και ώμοι.

Η US Steel διαπραγματεύεται ακριβώς κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών (κόκκινο). Ο στόχος μου για τη μετοχή παραμένει $30.

Όλοι έχουμε τις απόψεις και τις προκαταλήψεις μας, και όπως γνωρίζουμε, η αγορά μπορεί να παραμείνει παράλογη περισσότερο από ό,τι εμείς μπορούμε να παραμείνουμε φερέγγυοι. Αλλά το ερώτημα εάν μια αγορά είναι παράλογη είναι θέμα γνώμης.

Αν και μπορεί να διαφωνώ με τη λογική πίσω από αυτήν την κίνηση, δεν έχω καμία πρόθεση να σταθώ μπροστά σε αυτό το εμπορευματικό τρένο. Αντίθετα, θα επιβιβαστώ.