Το «κενό πληθωρισμού» είναι η μεγαλύτερη απειλή σας τώρα. Δείτε πώς να το νικήσετε

Είτε είστε κάτοχος ενός Υπουργείου Οικονομικών or το τυπικό απόθεμα μερισμάτων αυτές τις μέρες, είστε ακόμη απώλεια χρημάτων μετά τον πληθωρισμό.

Ξέρω τι σκέφτεστε: πες μου κάτι που δεν ξέρω!

Αλλά υπάρχει μια λύση που κρύβεται σε κοινή θέα: ταμεία κλειστού τύπου (CEF), μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που παραβλέπεται ευρέως (και διαπραγματεύεται δημόσια) που συχνά απορρίπτει πλούσιες πληρωμές 8% ή περισσότερο. Θα κάνουμε μια βαθιά βουτιά σε αυτά τα παιχνίδια εισοδήματος που παραβλέπονται σκανδαλωδώς και πώς πληρώνουν αυτά τα μεγάλα (και συχνά μηνιαία) μερίσματα σε μια στιγμή.

Ωστόσο, εδώ είναι η κορυφαία πρόταση: πηγαίνοντας με ένα CEF, εσείς δεν θα πρέπει να πουλήσετε τα blue chip που έχετε τώρα. Οι CEF, όπως και τα ξαδέρφια τους στο ETF, κρατούν τα Apples, τη MicrosoftMSFT
s και WalmartWMT
του κόσμου. Αλλά διαφορετικός Τα ETF, τα CEF σας πληρώνουν υψηλά —και συχνά μηνιαία— μερίσματα. Οι τρεις CEF που θα σας δείξω παρακάτω πληρώνουν ακόμη περισσότερο, ένα υγιές 10% κατά μέσο όρο.

Πώς σας βοηθούν οι CEF να κλείσετε το «κενό πληθωρισμού»

Μια απόδοση 10% είναι πολύ πάνω από τον πληθωρισμό και καθώς οι αυξανόμενες τιμές αρχίζουν να υποχωρούν (όπως αναμένω μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους και το 2023), θα είστε ακόμη πιο μπροστά από το παιχνίδι.

Πριν φτάσουμε στο "instant" χαρτοφυλάκιο 3-CEF που θέλω να σας δείξω σήμερα, ας κάνουμε μια γρήγορη ανάλυση σχετικά με το τι είναι στην πραγματικότητα τα CEF.

Στο τυπικό σας αμοιβαίο κεφάλαιο ή στο ETF, οι διαχειριστές είναι πρόθυμοι να λάβουν όσο το δυνατόν περισσότερα μετρητά από τους επενδυτές, ακόμα κι αν δεν είναι διατεθειμένοι να τα επενδύσουν αμέσως. Αυτό συμβαίνει επειδή πρόκειται για αμοιβαία κεφάλαια «ανοιχτού τύπου» που μπορούν να διογκωθούν σε άπειρο μέγεθος - εφόσον οι επενδυτές συνεχίζουν να αντλούν χρήματα.

Οι CEF, εν τω μεταξύ, περνούν από τις IPO τους με μια αυστηρή εντολή που περιορίζει την ικανότητά τους να προσφέρουν νέες μετοχές, διατηρώντας το μέγεθος του αμοιβαίου κεφαλαίου περίπου το ίδιο καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του. Υπάρχουν πολλά πλεονεκτήματα σε αυτό, συμπεριλαμβανομένου του γεγονότος ότι η διοίκηση δεν μπορεί να γίνει άπληστη και να δεχθεί περισσότερα χρήματα, ακόμα κι αν οι ευκαιρίες στην αγορά είναι περιορισμένες.

Εδώ είναι το καλύτερο μέρος: η δομή κλειστού τύπου επιτρέπει στα CEF να επικεντρωθούν στην επιστροφή όσο το δυνατόν περισσότερων κεφαλαίων στους μετόχους με τη μορφή εισοδήματος, συχνά σε μηνιαία μερίσματα. Αυτός είναι ένας άλλος τρόπος με τον οποίο τα CEF περιορίζουν το μέγεθός τους και σημαίνει επίσης ότι πολλά κεφάλαια πληρώνουν τεράστιες πληρωμές στους επενδυτές.

Η ανατομία ενός CEF

Τα CEF λειτουργούν ακριβώς όπως τα ETF, καθώς συγκεντρώνουν ένα σωρό μετρητά από επενδυτές για να επενδύσουν στην αγορά, είτε πρόκειται για μετοχές, ομόλογα ή κάτι άλλο. Η διαφορά με τα CEF είναι ότι οι διευθυντές τους επικεντρώνονται πάντα στο να επιστρέφουν όσο το δυνατόν περισσότερα μετρητά στους μετόχους και όσο το δυνατόν συχνότερα.

Στην ιδανική περίπτωση, ένα CEF θα στοχεύει σε απόδοση όπως 7% ή 8% ετησίως, κατά μέσο όρο, και στη συνέχεια στοχεύει στην πληρωμή αυτής της απόδοσης σε ετήσια μερίσματα. Αυτό βοηθά στη διατήρηση της ειλικρίνειας της διοίκησης και βοηθά τους επενδυτές της CEF να διατηρήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία κατά τη διάρκεια της ύφεσης της αγοράς —που είναι πάντα η χειρότερη στιγμή για πώληση— και να ζήσουν από τις πληρωμές τους μέχρι να περάσει η καταιγίδα.

Ένα χαρτοφυλάκιο 3-CEF με απόδοση 10% που μπορείτε να αγοράσετε σήμερα

Τώρα ας ρίξουμε μια ματιά στα τρία CEF που ανέφερα προηγουμένως, τα οποία μας δίνουν αυτή την υπερμεγέθη απόδοση 10%.

Η πρώτη μας επιλογή είναι η απόδοση 10.1%. Liberty All-Star Equity Fund (ΗΠΑ), των οποίων οι κορυφαίες συμμετοχές περιλαμβάνουν Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) και Visa
V
(V), όλες οι εταιρείες με τεράστιες ταμειακές ροές και ισχυρά μακροπρόθεσμα κέρδη.

Αυτό μεταφράζεται άμεσα σε ένα ισχυρό μακροπρόθεσμο ιστορικό για τις ΗΠΑ.

Με ετήσια απόδοση 10.5% στο χαρτοφυλάκιό του την τελευταία δεκαετία, το αμοιβαίο κεφάλαιο κάλυπτε εύκολα τις πληρωμές του. Στην πραγματικότητα, έχει γίνει τόσο καλή δουλειά που έχει κάνει η διοίκηση διπλασιάστηκε το μέρισμα αυτής της περιόδου.

Τώρα ας προχωρήσουμε στη δεύτερη επιλογή μας, την απόδοση 12.2%. PIMCO Dynamic Income Fund (PDI), των οποίων οι πληρωμές έχουν επίσης αψηφήσει τη βαρύτητα την τελευταία δεκαετία.

Τώρα, μια αύξηση 24.6% στις πληρωμές δεν είναι τόσο εντυπωσιακή όσο ο διπλασιασμός του μερίσματος από τις ΗΠΑ, αλλά ελέγξτε αυτές τις αιχμές: αυτά είναι ειδικά μερίσματα που πληρώνει το PDI σε χρόνια ιδιαίτερα ισχυρών επιδόσεων—και σημειώστε επίσης ότι αυτό συνέβη την τελευταία φορά Η Fed αύξησε τα επιτόκια (από το 2015 έως το 2019).

Αυτό συμβαίνει επειδή το PDI παίζει στις διάφορες γωνιές των αγορών ομολόγων για να βρει εισόδημα και αυξανόμενες τιμές, ανάλογα με το τι κάνει η Fed τη συγκεκριμένη στιγμή. Είναι μια στρατηγική ενεργούς διαχείρισης που έχει αποδώσει, με 10% ετήσια απόδοση την τελευταία δεκαετία, σε περιόδους αυξήσεων και περικοπών επιτοκίων.

Τώρα ας πάρουμε μια άλλη ομάδα ακόμα πιο ασφαλών μερισμάτων με το Φορολογητέα δημοτικά ομόλογα και καταπιστευματικό χρέος επενδυτικού βαθμού Guggenheim (GBAB
BAB
), ένα δημοτικό ομολογιακό ταμείο που αναζητά τα φορολογούμενα δημοτικά ομόλογα με την υψηλότερη απόδοση.

(Σημειώστε ότι τα μερίσματα των περισσότερων δημοτικών ομολογιακών κεφαλαίων είναι αφορολόγητα για τους περισσότερους Αμερικανούς. Αυτό δεν συμβαίνει με την GBAB, επειδή κατέχει επίσης εταιρικά ομόλογα. Ωστόσο, η απόδοσή της 8.4%, η υψηλότερη στον χώρο των ομολόγων, περισσότερο από αντισταθμίζει αυτό.)

Ένα άλλο μεγάλο πλεονέκτημα είναι η σταθερότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου, με τα επιτόκια αθέτησης των ομολόγων muni να τρέχουν με μικροσκοπικό επιτόκιο κάτω του 0.1%. Και η αγορά μέσω ενός διαφοροποιημένου ταμείου όπως αυτό, το οποίο συλλέγει πάνω από εκατό ομόλογα muni, προσθέτει ακόμη ένα επίπεδο ασφάλειας.

Προσθέστε επιπλέον το απλό γεγονός ότι τα φορολογικά έσοδα είναι αυξημένα σε όλη την Αμερική και ο Πρόεδρος Μπάιντεν έχει διαθέσει ένα τρισεκατομμύριο δολάρια για να πάει σε υποδομές σε δήμους σε όλη τη χώρα και είναι εύκολο να καταλάβει κανείς γιατί η αγορά GBAB έχει νόημα τώρα. Ωστόσο, οι επενδυτές έχουν πανικοβληθεί σε σημείο που μείωσαν αυτόν τον ασφαλή και αξιόπιστο παραγωγό εισοδήματος σε επίπεδα ευκαιριών.

Ενώ περιμένουμε να μειωθεί η τρέχουσα πώληση, η GBAB θα μας δώσει μια ροή εισοδήματος που είναι αρκετά μεγάλη για να ζήσουν πολλοί άνθρωποι. Αυτό κάνει το ταμείο να έχει μεγάλη ισχύ σε περιόδους όπως αυτή. Στη συνέχεια, θα φύγουμε από αυτό και σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με περισσότερο άλφα, όταν οι αγορές μετατραπούν από φόβο σε απληστία.

Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Άφθαρτο εισόδημα: 5 Ταμεία ευκαιρίας με ασφαλή μερίσματα 8.4%."

Αποκάλυψη: καμία