Το ευρύ χρηματιστηριακό ράλι μέχρι στιγμής το 2023 μπορεί να καταστήσει εύκολο να ξεχάσουμε την σκληρή βόλτα που αντιμετώπισαν οι επενδυτές πέρυσι. Ήταν μια εποχή που ορισμένες ενεργές στρατηγικές επικεντρώνονταν στα μερίσματα, στις καλές τάσεις των ταμειακών ροών και σε άλλα χαρακτηριστικά ποιότητας διατηρούνταν καλύτερα από τις δημοφιλείς στρατηγικές ευρετηρίασης.
Η Federal Reserve δεν έχει κάνει κινήσεις για μείωση του πληθωρισμού. Υπάρχουν ενδείξεις ότι η αύξηση των επιτοκίων βοήθησε στη μείωση του πληθωρισμού, αλλά ο Nick Getaz και ο Matt Quinlin της Franklin Templeton αναμένουν πίεση στα εταιρικά κέρδη καθώς προχωράμε μέχρι το 2023.
«Ο αντίκτυπος του πληθωρισμού στην αποτίμηση της αγοράς έχει οδηγήσει τη διόρθωση της αγοράς μέχρι στιγμής, παρά ο αντίκτυπος της αύξησης των επιτοκίων στην εταιρική κερδοφορία», έγραψαν οι διαχειριστές κεφαλαίων στο αυτή την έκθεση τέλους έτους.
Κατά τη διάρκεια μιας συνέντευξης, ο Getaz και ο Quinlan συζήτησαν πώς επιλέγουν μετοχές μερισμάτων και πώς οι επενδυτές μπορούν να δουν προειδοποιητικά σημάδια που μπορούν να τους βοηθήσουν να αποφύγουν τις εταιρείες που παρουσιάζουν κακές μακροπρόθεσμες τάσεις.
Ο Quinlan είπε: «Μόλις τώρα είδαμε πιο ήπια ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες, με τους ανθρώπους να αγοράζουν λιγότερα, να συναλλάσσονται και τα επιτόκια αποταμίευσης να πέφτουν».
Η Getaz συνδιαχειρίζεται το Franklin Rising Dividends Fund 25.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων
FRDAX,
+ 0.55%,
που επιδιώκει να μεγιστοποιήσει τις συνολικές αποδόσεις επενδύοντας κυρίως σε εταιρείες που αντλούν μερίσματα σταθερά και σημαντικά και θεωρείται πιθανό να συνεχίσουν να το κάνουν, ανεξάρτητα από τις τρέχουσες μερισματικές αποδόσεις. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει βαθμολογία τεσσάρων αστέρων (το δεύτερο υψηλότερο) στην κατηγορία κεφαλαίων "Large Blend" της Morningstar. Διατηρούσε 55 μετοχές στις 31 Δεκεμβρίου.
Ο Quinlan είναι ο επικεφαλής διευθυντής του Franklin Equity Income Fund 3.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων
FEIFX,
+ 0.94%,
η οποία δίνει μεγαλύτερη έμφαση σε μετοχές με υψηλότερες τρέχουσες μερισματικές αποδόσεις εταιρειών που αύξησαν σταθερά τις πληρωμές. Το ταμείο διαχειρίζεται επίσης για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Αξιολόγησε τέσσερα αστέρια από τη Morningstar, στην κατηγορία «Μεγάλη Αξία» του παρόχου επενδυτικών πληροφοριών. Είχε 69 εκμεταλλεύσεις στο τέλος του 2022.
Ενώ οι στρατηγικές που επικεντρώνονται στα μερίσματα έχουν υποαποδώσει τους μεγάλους δείκτες κατά τη διάρκεια των ανοδικών αγορών, τα πράγματα αλλάζουν όταν οι καιροί είναι δύσκολοι. Αυτό το διάγραμμα ενός έτους δείχνει πώς τα κεφάλαια ξεπέρασαν την απόδοση του SPDR S&P 500 ETF
ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ,
+ 1.07%
με επανεπενδύσεις μερισμάτων:
Μια σύγκριση με την Intel και τρεις άλλες εταιρείες τεχνολογίας
Πριν από την Intel Corp.
INTC,
+ 2.61%
ανέφερε ασθενέστερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου και παρείχε θλιβερή καθοδήγηση για το πρώτο τρίμηνο, μια σύγκριση και των 30 εταιρειών που κατέχονται από το iShares Semiconductor ETF
SOXX,
+ 1.49%
παρείχε μια αυστηρή προειδοποίηση. Η Intel έμεινε μόνη ως η μόνη εταιρεία στον όμιλο για την οποία οι αναλυτές ανέμεναν ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές θα ήταν αρνητικές για το 2023 και το 2024.
Η ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας είναι η υπολειπόμενη ταμειακή ροή της μετά τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Αυτά είναι χρήματα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή μερισμάτων ή για άλλους εταιρικούς σκοπούς.
Με τις ελεύθερες ταμειακές ροές που αναμένεται να κινηθούν στο κόκκινο για δύο χρόνια, ενώ πληρώνουν περίπου 6 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως για μερίσματα κοινών μετοχών και επίσης απολύουν εργαζομένους για να περικόψουν τα έξοδα, δεν υπάρχει έλλειψη προειδοποιήσεων για την Intel.
Όταν ρωτήθηκε για την Intel, ο Quinlan είπε: «Σε οποιαδήποτε κατάσταση όπως αυτή, είναι ένα δίκαιο ερώτημα εάν το μέρισμα είναι βιώσιμο ή όχι».
Η Getaz είπε ότι η Intel δεν θα πληρούσε τις προϋποθέσεις για το Franklin Rising Dividends Fund, επειδή δεν αύξανε αρκετά τις πληρωμές, μακροπρόθεσμα. Πρότεινε μια σύγκριση με την Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.61%,
που κατέχεται και από τα δύο ταμεία Franklin. Ακολουθεί η σύγκριση, φέρνοντας την Analog Devices Inc.
ADI,
+ 1.31%
και Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.00%,
που κατέχονται από το Franklin Rising Dividends Fund:
| Εταιρεία | Καρδιά | Πενταετές μέρισμα CAGR | Πιο πρόσφατη αύξηση μερίσματος | Το πιο πρόσφατο ποσό αύξησης μερίσματος | Τρέχουσα μερισματική απόδοση | Συνολική επιστροφή – 5 χρόνια |
| Intel είδους | INTC,
+ 2.61% | 4.0% | 1/26/2002 | 5.2% | 5.3% | -27% |
| Η Texas Instruments Inc. | TXN,
+ 0.61% | 14.9% | 9/15/2022 | 7.8% | 2.8% | 100% |
| Αναλογικές συσκευές Inc. | ADI,
+ 1.31% | 11.1% | 2/15/2022 | 10.1% | 1.7% | 134% |
| Η Microsoft Corp. | MSFT,
+ 3.00% | 10.1% | 9/20/2022 | 9.7% | 1.0% | 217% |
| Πηγές: FactSet, εταιρικές καταθέσεις | |
Η τρίτη στήλη δείχνει πενταετείς σύνθετους ετήσιους ρυθμούς αύξησης (CAGR) για πληρωμές μερισμάτων, με βάση το άθροισμα των τακτικών πληρωμών μερισμάτων κατά το παρελθόν έτος.
Η Intel έχει την υψηλότερη τρέχουσα μερισματική απόδοση μακράν, η οποία αντικατοπτρίζει εν μέρει την πτώση της τιμής της μετοχής της. Οι χαμηλές τρέχουσες αποδόσεις για τις άλλες τέσσερις εταιρείες αντικατοπτρίζουν την καλή απόδοση των μετοχών τους, ενώ τονίζουν επίσης τη σημασία της αύξησης του κεφαλαίου για τις στρατηγικές αυτών των δύο αμοιβαίων κεφαλαίων.
Προχωρώντας περαιτέρω αυτήν την ανάλυση, ας δούμε ξανά τις τέσσερις μετοχές, εστιάζοντας πιο στενά στις μερισματικές αποδόσεις:
| Εταιρεία | Καρδιά | Τρέχουσα μερισματική απόδοση | Μερισματική απόδοση – πριν από πέντε χρόνια | Μερισματική απόδοση από μετοχές που αγοράστηκαν πριν από πέντε χρόνια |
| Intel είδους | INTC,
+ 2.61% | 5.25% | 2.73% | 3.32% |
| Η Texas Instruments Inc. | TXN,
+ 0.61% | 2.82% | 2.47% | 4.94% |
| Αναλογικές συσκευές Inc. | ADI,
+ 1.31% | 1.70% | 2.14% | 3.62% |
| Η Microsoft Corp. | MSFT,
+ 3.00% | 1.03% | 1.91% | 3.08% |
| Πηγή: FactSet |
Η δεξιά στήλη δείχνει πόσο υψηλή θα ήταν η μερισματική απόδοση σε μετοχές που αγοράσατε πριν από πέντε χρόνια. Μόνο η Intel εμφανίζει υψηλότερη τρέχουσα μερισματική απόδοση από ό,τι για τις μετοχές πενταετίας. Και στην Texas Instruments έχουμε ένα καλό παράδειγμα για το πώς μπορείτε να δημιουργήσετε μια σημαντική ροή εσόδων με την πάροδο του χρόνου με μια σταθερή εταιρεία που αυξάνει τις πληρωμές της καθώς αυξάνεται η ελεύθερη ταμειακή της ροή.
Επιστρέφοντας στο παράδειγμα της Intel, ο Getaz είπε ότι η επιβράδυνση της αύξησης των μερισμάτων ήταν ένα «σήμα για να δώσουμε προσοχή και να εμπλακούμε σε συζητήσεις». Ένας βραδύτερος ρυθμός αύξησης των μερισμάτων μπορεί να είναι προσωρινός μετά από μια εξαγορά, για παράδειγμα, αλλά μια μείωση στις αυξήσεις πληρωμών θα μπορούσε επίσης να είναι «ένας δείκτης που τα πράγματα γίνονται πιο δύσκολα» για μια εταιρεία, είπε.
Ο Quinlan είπε ότι «η τροχιά της ελεύθερης ταμειακής ροής και η σταθερότητα, η ανθεκτικότητα και η αξιοπιστία της είναι πραγματικά σημαντικά για τις στρατηγικές μας».
Ο Getaz είπε επίσης ότι δεν αναζητούσε απλώς υψηλότερες πληρωμές μερισμάτων. Με άλλα λόγια, δεν θέλει να δει την αναλογία των μερισμάτων προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές να αυξάνεται — θέλει να αυξηθούν οι πληρωμές επειδή Η ελεύθερη ταμειακή ροή αυξάνεται.
Μια ακόμη σημείωση σχετικά με τη σύγκριση της Intel αντικατοπτρίζεται στη φύση της επιχείρησής της. Η Getaz ευνοεί την Texas Instruments και τις αναλογικές συσκευές εν μέρει λόγω της χαμηλότερης τεχνολογίας και φθηνότερης φύσης των αναλογικών ημιαγωγών, οι οποίοι «παίρνουν τον φυσικό κόσμο και τον μεταφράζουν στον ψηφιακό κόσμο». Τα αναλογικά εξαρτήματα ημιαγωγών περιλαμβάνουν συσκευές ελέγχου ισχύος και επιταχυνσιόμετρα, τα οποία είναι λιγότερο εντάσεως κεφαλαίου από τον τύπο των τσιπ επεξεργασίας αιχμής που αναπτύσσει η Intel.
Για έναν σχεδιαστή και κατασκευαστή υψηλότερης τεχνολογίας όπως η Intel, υπάρχει πάντα ο κίνδυνος να «χάσει μια γενιά» εάν η ανάπτυξη προϊόντων πάει στραβά», είπε ο Getaz. «Με την αναλογική, έχετε μεγαλύτερους κύκλους. Μπορείτε να είστε μηχανικοί για πέντε ή 10 χρόνια. Για την αυτοκινητοβιομηχανία είναι ακόμη μεγαλύτερο».
Άλλοι ευνοημένοι μερισματοπαραγωγοί
Εδώ είναι μερικές άλλες εταιρείες που αναφέρονται από τους Getaz και Quinlan:
- Η Getaz εισήγαγε την Mondelez International Inc.
MDLZ,
+ 1.31%
και η PepsiCo Inc.
ΖΩΝΤΑΝΙΑ,
+ 0.79%
ως δύο καταναλωτικές επωνυμίες που θα «χαραχτεί και θα προσθέσει» με την πάροδο του χρόνου, καθώς και οι δύο εταιρείες φέρνουν «ποιότητα, ανθεκτικότητα και ισορροπία» στο Franklin Rising Dividends Fund. - Ο Quinlan είπε ότι παρόλο που ήταν επικεντρωμένος στο μακροπρόθεσμο, η αστάθεια της αγοράς έδωσε σε αυτόν και στη Getaz την ευκαιρία να αγοράσουν την Astrazeneca PLC
ΑΖΝ,
+ 1.23%
και για τα δύο ταμεία σε ελκυστικές τιμές. Ανέφερε τον «καλό αγωγό» της εταιρείας για φάρμακα για τη θεραπεία του καρκίνου και των καρδιαγγειακών παθήσεων. - UnitedHealth Group, Inc
UNH,
-0.06%
κατέχεται και από τα δύο ταμεία, με τους διαχειριστές να αναφέρουν την καλή τροχιά ελεύθερων ταμειακών ροών της εταιρείας και τις ευνοϊκές δημογραφικές τάσεις. Μια άλλη μετοχή που κατέχεται και από τα δύο αμοιβαία κεφάλαια και αναφέρεται και από τους δύο διαχειριστές για σταθερές αυξήσεις μερισμάτων είναι η Lowe's Cos.
ΧΑΜΗΛΟΣ,
+ 2.46%.
Κορυφαίες συμμετοχές
Ακολουθούν οι 10 κορυφαίες μετοχές που κατέχει το Franklin Rising Dividend Income Fund έως τις 31 Δεκεμβρίου:
| Εταιρεία | Καρδιά | % του χαρτοφυλακίου |
| Η Microsoft Corp. | MSFT,
+ 3.00% | 7.7% |
| Η Roper Technologies Inc. | ROP,
+ 0.24% | 3.7% |
| Linde PLC | LIN,
+ 0.74% | 3.5% |
| Stryker Corp. | SYK,
+ 0.86% | 3.3% |
| Accenture PLC Κατηγορία Α | ACN,
+ 1.38% | 3.0% |
| UnitedHealth Group, Inc | UNH,
-0.06% | 2.9% |
| Air Products and Chemicals Inc. | ΑΠΔ,
-0.50% | 2.9% |
| Η Raytheon Technologies Corp. | RTX,
-0.07% | 2.8% |
| Αναλογικές συσκευές Inc. | ADI,
+ 1.31% | 2.8% |
| Η Texas Instruments Inc. | TXN,
+ 0.61% | 2.7% |
| Πηγή: Franklin Templeton |
Και εδώ είναι οι 10 κορυφαίες επενδύσεις του Franklin Equity Income Fund από τις 31 Δεκεμβρίου:
| Εταιρεία | Καρδιά | % του χαρτοφυλακίου |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
+ 1.06% | 3.9% |
| Johnson & Johnson | JNJ,
+ 0.19% | 3.8% |
| Chevron Corp. | CVX,
-0.52% | 3.4% |
| Morgan Stanley | ΚΥΡΙΑ,
+ 0.91% | 3.4% |
| Η Raytheon Technologies Corp. | RTX,
-0.07% | 3.1% |
| Procter & Gamble Co. | PG,
+ 1.30% | 3.0% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-0.01% | 2.8% |
| Η Duke Energy Corp. | DUK,
+ 0.82% | 2.7% |
| HCA Healthcare Inc. | HCA,
+ 1.34% | 2.5% |
| United Parcel Service Inc. Κατηγορία Β | UPS,
+ 1.08% | 2.4% |
| Πηγή: Franklin Templeton |
Κάντε κλικ στα tickers για περισσότερα σχετικά με κάθε εταιρεία ή ETF.
Πατήστε εδώ για τον αναλυτικό οδηγό του Tomi Kilgore για τον πλούτο των πληροφοριών δωρεάν στη σελίδα προσφορών του MarketWatch.
Μην χάσετε: Αυτές οι 20 μετοχές AI αναμένεται από τους αναλυτές να αυξηθούν έως και 85% το επόμενο έτος
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/the-hunt-for-stocks-with-rising-dividends-these-fund-managers-have-a-strategy-to-keep-your-payouts-growing- 1630d90c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Το κυνήγι για μετοχές με αυξανόμενα μερίσματα: Αυτοί οι διαχειριστές κεφαλαίων έχουν μια στρατηγική για να διατηρήσουν τις πληρωμές σας να αυξάνονται
Το ευρύ χρηματιστηριακό ράλι μέχρι στιγμής το 2023 μπορεί να καταστήσει εύκολο να ξεχάσουμε την σκληρή βόλτα που αντιμετώπισαν οι επενδυτές πέρυσι. Ήταν μια εποχή που ορισμένες ενεργές στρατηγικές επικεντρώνονταν στα μερίσματα, στις καλές τάσεις των ταμειακών ροών και σε άλλα χαρακτηριστικά ποιότητας διατηρούνταν καλύτερα από τις δημοφιλείς στρατηγικές ευρετηρίασης.
Η Federal Reserve δεν έχει κάνει κινήσεις για μείωση του πληθωρισμού. Υπάρχουν ενδείξεις ότι η αύξηση των επιτοκίων βοήθησε στη μείωση του πληθωρισμού, αλλά ο Nick Getaz και ο Matt Quinlin της Franklin Templeton αναμένουν πίεση στα εταιρικά κέρδη καθώς προχωράμε μέχρι το 2023.
«Ο αντίκτυπος του πληθωρισμού στην αποτίμηση της αγοράς έχει οδηγήσει τη διόρθωση της αγοράς μέχρι στιγμής, παρά ο αντίκτυπος της αύξησης των επιτοκίων στην εταιρική κερδοφορία», έγραψαν οι διαχειριστές κεφαλαίων στο αυτή την έκθεση τέλους έτους.
Κατά τη διάρκεια μιας συνέντευξης, ο Getaz και ο Quinlan συζήτησαν πώς επιλέγουν μετοχές μερισμάτων και πώς οι επενδυτές μπορούν να δουν προειδοποιητικά σημάδια που μπορούν να τους βοηθήσουν να αποφύγουν τις εταιρείες που παρουσιάζουν κακές μακροπρόθεσμες τάσεις.
Ο Quinlan είπε: «Μόλις τώρα είδαμε πιο ήπια ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες, με τους ανθρώπους να αγοράζουν λιγότερα, να συναλλάσσονται και τα επιτόκια αποταμίευσης να πέφτουν».
Η Getaz συνδιαχειρίζεται το Franklin Rising Dividends Fund 25.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων
+ 0.55% ,
FRDAX,
που επιδιώκει να μεγιστοποιήσει τις συνολικές αποδόσεις επενδύοντας κυρίως σε εταιρείες που αντλούν μερίσματα σταθερά και σημαντικά και θεωρείται πιθανό να συνεχίσουν να το κάνουν, ανεξάρτητα από τις τρέχουσες μερισματικές αποδόσεις. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει βαθμολογία τεσσάρων αστέρων (το δεύτερο υψηλότερο) στην κατηγορία κεφαλαίων "Large Blend" της Morningstar. Διατηρούσε 55 μετοχές στις 31 Δεκεμβρίου.
Ο Quinlan είναι ο επικεφαλής διευθυντής του Franklin Equity Income Fund 3.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων
+ 0.94% ,
FEIFX,
η οποία δίνει μεγαλύτερη έμφαση σε μετοχές με υψηλότερες τρέχουσες μερισματικές αποδόσεις εταιρειών που αύξησαν σταθερά τις πληρωμές. Το ταμείο διαχειρίζεται επίσης για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Αξιολόγησε τέσσερα αστέρια από τη Morningstar, στην κατηγορία «Μεγάλη Αξία» του παρόχου επενδυτικών πληροφοριών. Είχε 69 εκμεταλλεύσεις στο τέλος του 2022.
Ενώ οι στρατηγικές που επικεντρώνονται στα μερίσματα έχουν υποαποδώσει τους μεγάλους δείκτες κατά τη διάρκεια των ανοδικών αγορών, τα πράγματα αλλάζουν όταν οι καιροί είναι δύσκολοι. Αυτό το διάγραμμα ενός έτους δείχνει πώς τα κεφάλαια ξεπέρασαν την απόδοση του SPDR S&P 500 ETF
+ 1.07%
ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ,
με επανεπενδύσεις μερισμάτων:
Σύνολο στοιχείων
Μια σύγκριση με την Intel και τρεις άλλες εταιρείες τεχνολογίας
Πριν από την Intel Corp.
+ 2.61%
+ 1.49%
INTC,
ανέφερε ασθενέστερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου και παρείχε θλιβερή καθοδήγηση για το πρώτο τρίμηνο, μια σύγκριση και των 30 εταιρειών που κατέχονται από το iShares Semiconductor ETF
SOXX,
παρείχε μια αυστηρή προειδοποίηση. Η Intel έμεινε μόνη ως η μόνη εταιρεία στον όμιλο για την οποία οι αναλυτές ανέμεναν ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές θα ήταν αρνητικές για το 2023 και το 2024.
Η ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας είναι η υπολειπόμενη ταμειακή ροή της μετά τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Αυτά είναι χρήματα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή μερισμάτων ή για άλλους εταιρικούς σκοπούς.
Με τις ελεύθερες ταμειακές ροές που αναμένεται να κινηθούν στο κόκκινο για δύο χρόνια, ενώ πληρώνουν περίπου 6 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως για μερίσματα κοινών μετοχών και επίσης απολύουν εργαζομένους για να περικόψουν τα έξοδα, δεν υπάρχει έλλειψη προειδοποιήσεων για την Intel.
Όταν ρωτήθηκε για την Intel, ο Quinlan είπε: «Σε οποιαδήποτε κατάσταση όπως αυτή, είναι ένα δίκαιο ερώτημα εάν το μέρισμα είναι βιώσιμο ή όχι».
Η Getaz είπε ότι η Intel δεν θα πληρούσε τις προϋποθέσεις για το Franklin Rising Dividends Fund, επειδή δεν αύξανε αρκετά τις πληρωμές, μακροπρόθεσμα. Πρότεινε μια σύγκριση με την Texas Instruments Inc.
+ 0.61% ,
+ 1.31%
+ 3.00% ,
TXN,
που κατέχεται και από τα δύο ταμεία Franklin. Ακολουθεί η σύγκριση, φέρνοντας την Analog Devices Inc.
ADI,
και Microsoft Corp.
MSFT,
που κατέχονται από το Franklin Rising Dividends Fund:
Η τρίτη στήλη δείχνει πενταετείς σύνθετους ετήσιους ρυθμούς αύξησης (CAGR) για πληρωμές μερισμάτων, με βάση το άθροισμα των τακτικών πληρωμών μερισμάτων κατά το παρελθόν έτος.
Η Intel έχει την υψηλότερη τρέχουσα μερισματική απόδοση μακράν, η οποία αντικατοπτρίζει εν μέρει την πτώση της τιμής της μετοχής της. Οι χαμηλές τρέχουσες αποδόσεις για τις άλλες τέσσερις εταιρείες αντικατοπτρίζουν την καλή απόδοση των μετοχών τους, ενώ τονίζουν επίσης τη σημασία της αύξησης του κεφαλαίου για τις στρατηγικές αυτών των δύο αμοιβαίων κεφαλαίων.
Προχωρώντας περαιτέρω αυτήν την ανάλυση, ας δούμε ξανά τις τέσσερις μετοχές, εστιάζοντας πιο στενά στις μερισματικές αποδόσεις:
Η δεξιά στήλη δείχνει πόσο υψηλή θα ήταν η μερισματική απόδοση σε μετοχές που αγοράσατε πριν από πέντε χρόνια. Μόνο η Intel εμφανίζει υψηλότερη τρέχουσα μερισματική απόδοση από ό,τι για τις μετοχές πενταετίας. Και στην Texas Instruments έχουμε ένα καλό παράδειγμα για το πώς μπορείτε να δημιουργήσετε μια σημαντική ροή εσόδων με την πάροδο του χρόνου με μια σταθερή εταιρεία που αυξάνει τις πληρωμές της καθώς αυξάνεται η ελεύθερη ταμειακή της ροή.
Επιστρέφοντας στο παράδειγμα της Intel, ο Getaz είπε ότι η επιβράδυνση της αύξησης των μερισμάτων ήταν ένα «σήμα για να δώσουμε προσοχή και να εμπλακούμε σε συζητήσεις». Ένας βραδύτερος ρυθμός αύξησης των μερισμάτων μπορεί να είναι προσωρινός μετά από μια εξαγορά, για παράδειγμα, αλλά μια μείωση στις αυξήσεις πληρωμών θα μπορούσε επίσης να είναι «ένας δείκτης που τα πράγματα γίνονται πιο δύσκολα» για μια εταιρεία, είπε.
Ο Quinlan είπε ότι «η τροχιά της ελεύθερης ταμειακής ροής και η σταθερότητα, η ανθεκτικότητα και η αξιοπιστία της είναι πραγματικά σημαντικά για τις στρατηγικές μας».
Ο Getaz είπε επίσης ότι δεν αναζητούσε απλώς υψηλότερες πληρωμές μερισμάτων. Με άλλα λόγια, δεν θέλει να δει την αναλογία των μερισμάτων προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές να αυξάνεται — θέλει να αυξηθούν οι πληρωμές επειδή Η ελεύθερη ταμειακή ροή αυξάνεται.
Μια ακόμη σημείωση σχετικά με τη σύγκριση της Intel αντικατοπτρίζεται στη φύση της επιχείρησής της. Η Getaz ευνοεί την Texas Instruments και τις αναλογικές συσκευές εν μέρει λόγω της χαμηλότερης τεχνολογίας και φθηνότερης φύσης των αναλογικών ημιαγωγών, οι οποίοι «παίρνουν τον φυσικό κόσμο και τον μεταφράζουν στον ψηφιακό κόσμο». Τα αναλογικά εξαρτήματα ημιαγωγών περιλαμβάνουν συσκευές ελέγχου ισχύος και επιταχυνσιόμετρα, τα οποία είναι λιγότερο εντάσεως κεφαλαίου από τον τύπο των τσιπ επεξεργασίας αιχμής που αναπτύσσει η Intel.
Για έναν σχεδιαστή και κατασκευαστή υψηλότερης τεχνολογίας όπως η Intel, υπάρχει πάντα ο κίνδυνος να «χάσει μια γενιά» εάν η ανάπτυξη προϊόντων πάει στραβά», είπε ο Getaz. «Με την αναλογική, έχετε μεγαλύτερους κύκλους. Μπορείτε να είστε μηχανικοί για πέντε ή 10 χρόνια. Για την αυτοκινητοβιομηχανία είναι ακόμη μεγαλύτερο».
Άλλοι ευνοημένοι μερισματοπαραγωγοί
Εδώ είναι μερικές άλλες εταιρείες που αναφέρονται από τους Getaz και Quinlan:
MDLZ,
και η PepsiCo Inc.
ΖΩΝΤΑΝΙΑ,
ως δύο καταναλωτικές επωνυμίες που θα «χαραχτεί και θα προσθέσει» με την πάροδο του χρόνου, καθώς και οι δύο εταιρείες φέρνουν «ποιότητα, ανθεκτικότητα και ισορροπία» στο Franklin Rising Dividends Fund.
ΑΖΝ,
και για τα δύο ταμεία σε ελκυστικές τιμές. Ανέφερε τον «καλό αγωγό» της εταιρείας για φάρμακα για τη θεραπεία του καρκίνου και των καρδιαγγειακών παθήσεων.
UNH,
κατέχεται και από τα δύο ταμεία, με τους διαχειριστές να αναφέρουν την καλή τροχιά ελεύθερων ταμειακών ροών της εταιρείας και τις ευνοϊκές δημογραφικές τάσεις. Μια άλλη μετοχή που κατέχεται και από τα δύο αμοιβαία κεφάλαια και αναφέρεται και από τους δύο διαχειριστές για σταθερές αυξήσεις μερισμάτων είναι η Lowe's Cos.
ΧΑΜΗΛΟΣ,
Κορυφαίες συμμετοχές
Ακολουθούν οι 10 κορυφαίες μετοχές που κατέχει το Franklin Rising Dividend Income Fund έως τις 31 Δεκεμβρίου:
Και εδώ είναι οι 10 κορυφαίες επενδύσεις του Franklin Equity Income Fund από τις 31 Δεκεμβρίου:
Κάντε κλικ στα tickers για περισσότερα σχετικά με κάθε εταιρεία ή ETF.
Πατήστε εδώ για τον αναλυτικό οδηγό του Tomi Kilgore για τον πλούτο των πληροφοριών δωρεάν στη σελίδα προσφορών του MarketWatch.
Μην χάσετε: Αυτές οι 20 μετοχές AI αναμένεται από τους αναλυτές να αυξηθούν έως και 85% το επόμενο έτος
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/the-hunt-for-stocks-with-rising-dividends-these-fund-managers-have-a-strategy-to-keep-your-payouts-growing- 1630d90c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo