Η Εξέλιξη του Γίγαντα του GPS

Βασικές τακτικές

• Η Garmin έχει σταθερά κέρδη τα τελευταία τρίμηνα, αλλά τα κέρδη της κινούνται πτωτικά.
• Η μετοχή της Garmin εκτινάχθηκε στα ύψη τον πρώτο ενάμιση χρόνο της πανδημίας, αλλά έκτοτε έχει χάσει περισσότερο από το ήμισυ της αξίας της.
• Ο CEO Clifton A. Pemble πούλησε 9,550 μετοχές της Garmin τον Σεπτέμβριο.

Η Garmin είναι ένας από τους πρωτοπόρους των συσκευών εντοπισμού GPS και η εταιρεία κυκλοφόρησε μια από τις πρώτες μονάδες GPS για καταναλωτές. Αυτή η μονάδα και οι δραστηριότητές της στη θαλάσσια και αεροναυτιλία ώθησαν την εταιρεία σε τεράστια επιτυχία τις δεκαετίες που ακολούθησαν.

Ενώ το GPS εξακολουθεί να είναι μια κρίσιμη τεχνολογία, η εταιρεία έπρεπε να εξελιχθεί για να παραμείνει σχετική. Μέχρι στιγμής, έχει μετατραπεί σε εταιρεία γυμναστικής, προσφέροντας μια ποικιλία από wearables, ιχνηλάτες γυμναστικής και άλλο αθλητικό εξοπλισμό (όχι ολική αναχώρηση δεδομένων των ναυτικών τους ριζών).

Αυτή η τοποθέτηση βοήθησε επίσης την εταιρεία να φτάσει σε εκρηκτικά επίπεδα ανάπτυξης κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19. Ως αποτέλεσμα, η τιμή της μετοχής του εκτοξεύτηκε στα ύψη.

Αλλά καθώς οι άνθρωποι επιστρέφουν στη δουλειά, φαίνεται ότι λιγότεροι από εμάς αγοράζουμε έξυπνα ρολόγια και ιχνηλάτες γυμναστικής. Το ερώτημα τώρα είναι πώς θα εξελιχθεί η Garmin, για άλλη μια φορά, καθώς μπαίνουμε σε μια νέα φάση.

Η εξέλιξη της Garmin

Η Garmin ιδρύθηκε το 1989 από τους Gary Burrell και Min H. Kao. Το όνομα Garmin είναι μια συγχώνευση των ονομάτων των συνιδρυτών ("Gar" και "Min"). Στα πρώτα χρόνια της λειτουργίας του, το επιχειρηματικό μοντέλο της Garmin επικεντρώθηκε στον στόχο της να «δημοφιλήσει το GPS και να αλλάξει τον κόσμο».

Αρχικά, το έκανε αυτό συνδυάζοντας συσκευές πλοήγησης στο πιλοτήριο σε ένα σχέδιο all-in-one, το οποίο ήταν πολύ δημοφιλές. Ένα παράδειγμα αυτού ήταν το GPS 95, που κυκλοφόρησε το 1993. Ήταν η πρώτη μονάδα GPS για την αεροπορία, σύμφωνα με την Garmin.

Αργότερα, η εταιρεία θα επεκτείνει τη σειρά προϊόντων της, ενσωματώνοντας μονάδες GPS σε διάφορες συσκευές. Αυτά περιλαμβάνουν κινητά τηλέφωνα, φορητές μονάδες GPS, ναυτιλιακές μονάδες και φορητές συσκευές. Επιπλέον, πρόσφατα πρόσθεσε το Garmin Index BPM στη σειρά προϊόντων της για παρακολούθηση της αρτηριακής πίεσης.

Μέχρι το 2005, τα έσοδα της Garmin είχαν ήδη ξεπεράσει το 1 δισεκατομμύριο δολάρια, ανέφερε κέρδη 1.03 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος. Ωστόσο, αύξησε τα έσοδά της κατά 73% στα 1.77 δισεκατομμύρια δολάρια το 2006. Πλέον εργαζόταν σε πολλούς τομείς, συμπεριλαμβανομένων των αυτοκινήτων, του outdoor/fitness και της θαλάσσιας/αεροπορίας.

Τα κέρδη της Garmin συνέχισαν μόνο να αυξάνονται. Τα έσοδά της ήταν σχεδόν 5 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021 και τα τελευταία δωδεκάμηνα έσοδά της ξεπέρασαν τα 12 δισεκατομμύρια δολάρια για πρώτη φορά το πρώτο τρίμηνο του 5.

Κέρδη

Η Garmin ανακοίνωσε τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου στις 27 Ιουλίου 2022. Τα έσοδά της για το τρίμηνο ήταν 1.24 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό είναι 6% χαμηλότερο από το τρίμηνο του προηγούμενου έτους, αλλά η έκθεση σημειώνει ότι το προηγούμενο έτος επωφελήθηκε από τις πωλήσεις που οδήγησαν στην πανδημία.

Τα λειτουργικά της έσοδα ήταν 293 εκατομμύρια δολάρια, 21% χαμηλότερα από το προηγούμενο έτος. Τα καθαρά της έσοδα ήταν 257.87 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας πτώση 18.65%. Παρόλα αυτά, η Garmin σημείωσε λειτουργικό περιθώριο 23.6% για το τρίμηνο. Το EPS του ήταν 1.33 $, το οποίο ήταν 18.9% χαμηλότερο από το δεύτερο τρίμηνο του 2.

Στην έκθεση, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Garmin, Κλιφ Πέμπλ, δήλωσε: «Τα έσοδα μειώθηκαν κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου λόγω της χαμηλής απόδοσης στον τομέα της φυσικής μας κατάστασης». Επιπλέον, ο Pemble σημείωσε ότι η εταιρεία έχει προκλήσεις μπροστά, συμπεριλαμβανομένης της ενίσχυσης του δολαρίου ΗΠΑ σε συνδυασμό με τον υψηλό πληθωρισμό και την αύξηση των επιτοκίων.

Η έκθεση σημείωσε επίσης ότι η Garmin παρουσίασε δύο νέα προϊόντα: το Forerunner 955 Solar και το Edge 1040 Solar. Αυτές οι συσκευές είναι οι πρώτες συσκευές γυμναστικής της εταιρείας με ενσωματωμένη ηλιακή φόρτιση.

Τι ακολουθεί για την Garmin;

Όπως πολλές επιχειρήσεις, η Garmin βρίσκεται σε σταυροδρόμι. Η νέα του θέση ως πωλητής ιχνηλατών γυμναστικής και έξυπνων ρολογιών ήταν ένα δίκοπο μαχαίρι. Ενώ οι πωλήσεις του σημείωσαν χιονόπτωση για περίπου 18 μήνες μετά την πανδημία, αυτά τα προσωρινά κέρδη έχουν κυρίως λιώσει.

Αυτό έχει οδηγήσει σε κάποιο χλιαρό συναίσθημα γύρω από το απόθεμα Garmin. Παρόλο που η τιμή της μετοχής του είναι μικρότερη από το μισό από αυτό που ήταν το φθινόπωρο του 2021, ορισμένοι αναλυτές συνιστούν τη διατήρηση της μετοχής, ενώ ορισμένοι κλίνουν ελαφρώς προς μια σύσταση αγοράς.

Ορισμένοι πιστεύουν ότι είναι πιθανά διψήφια κέρδη. Και η τιμή της μετοχής της Garmin είναι αυτή τη στιγμή χαμηλότερη από ό,τι ήταν ακόμη και πριν από την πανδημία, επομένως μια ανάκαμψη φαίνεται εύλογη. Αλλά και πάλι, το συναίσθημα είναι γενικά χλιαρό.

Στο πλαίσιο της μείωσης των πωλήσεων, ο Διευθύνων Σύμβουλος είπε στην τελευταία τριμηνιαία έκθεση, «Παρόλο που πρέπει να προσαρμόσουμε τις προσδοκίες, πιστεύουμε ότι η σειρά καινοτόμων προϊόντων μας και η στρατηγική διαφοροποίησης θα μας επιτρέψουν να παραμείνουμε ισχυροί σε ένα εξελισσόμενο οικονομικό περιβάλλον». Ωστόσο, μόνο ο χρόνος θα δείξει πόσο αλήθεια είναι αυτό.

Κατώτατη γραμμή

Η Garmin ξεκίνησε ως εταιρεία GPS, εγκαθιστώντας τις συσκευές πλοήγησής της σε αυτοκίνητα και σκάφη. Στη συνέχεια, επέκτεινε τη σειρά προϊόντων της, εγκαθιστώντας τις συσκευές GPS της σε τηλέφωνα, φορητές μονάδες και τεχνολογία wearable. Η εισβολή της στα wearables την έκανε εταιρεία γυμναστικής, η οποία ενίσχυσε την τιμή της μετοχής.

Αυτές οι τάσεις έχουν εξασθενίσει. Σήμερα, η μετοχή της Garmin πωλείται χαμηλότερα. Η εταιρεία εξακολουθεί να είναι κερδοφόρα, αλλά είναι αβέβαιο πώς θα τοποθετηθεί η εταιρεία σε έναν κόσμο μετά την πανδημία. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Garmin, Κλιφ Πέμπλ, είναι βέβαιος ότι η εταιρεία μπορεί να συνεχίσει. Οι μέτοχοι της Garmin θα πρέπει να ελπίζουν ότι ο Pemble έχει δίκιο.

Εάν πιστεύετε ότι μετοχές όπως η Garmin είναι επί του παρόντος υποτιμημένες ή ότι υπάρχει ακόμα ένα συναρπαστικό μέλλον για καινοτόμες εταιρείες στον τομέα της τεχνολογίας και όχι μόνο, μπορείτε να δείτε τα κιτ επενδύσεων της Q.ai, πιο συγκεκριμένα Ράλι Τεχνολογίας και Υπεραπόδοση των ΗΠΑ Κιτ.

Η Q.ai αφαιρεί τις εικασίες από την επένδυση. Η τεχνητή νοημοσύνη μας αναζητά τις αγορές για τις καλύτερες επενδύσεις για κάθε είδους ανοχές κινδύνου και οικονομικές καταστάσεις.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.