Η φετινή χρονιά ξεκίνησε με ένα ισχυρό ράλι στις αγορές, αλλά τον περασμένο μήνα τα θετικά συναισθήματα άρχισαν να εκτοξεύονται. Η αποτυχία της Silicon Valley Bank δημιούργησε φόβους για μετάδοση και επακόλουθες τραπεζικές εκκρεμότητες, οι οποίες αντισταθμίστηκαν μόνο εν μέρει από τις ομοσπονδιακές ρυθμιστικές ενέργειες. Αλλά υπάρχει μια αυξανόμενη συναίνεση ότι ήταν οι ομοσπονδιακές ενέργειες που έθεσαν τις προϋποθέσεις για την τραπεζική κρίση, όταν η κεντρική τράπεζα αύξησε τα επιτόκια για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό. Τώρα, οι επενδυτές προσπαθούν να αντιμετωπίσουν τις συνέπειες: τα προβλήματα μιας τράπεζας που σιγοβράζει, ο επίμονος υψηλός πληθωρισμός και τα αυξημένα επιτόκια.
Αλλά δεν είναι όλα καταστροφή και κατήφεια. Σύμφωνα με τον Mike Wilson, τον επικεφαλής στρατηγικής μετοχών των ΗΠΑ στη Morgan Stanley, αυτό που βλέπουμε τώρα μπορεί να προαναγγέλλει την αρχή του τέλους στη bear market. Ενώ η αγορά είναι ασταθής, η Wilson περιγράφει μια θετική ρύθμιση για τους επενδυτές που θέλουν να διατηρήσουν μετοχές μακροπρόθεσμα.
«Από την άποψη της αγοράς μετοχών, τα [πρόσφατα] γεγονότα σημαίνουν ότι η διαθεσιμότητα πιστώσεων μειώνεται για ένα ευρύ φάσμα της οικονομίας, κάτι που μπορεί να είναι ο καταλύτης που τελικά πείθει τους συμμετέχοντες στην αγορά ότι οι εκτιμήσεις για τα κέρδη είναι πολύ υψηλές. Περιμέναμε υπομονετικά αυτή την αναγνώριση γιατί μαζί της έρχεται η πραγματική ευκαιρία αγοράς… Πιστεύουμε ότι έτσι ακριβώς τελειώνουν οι bear markets», είπε ο Wilson.
Οι αναλυτές μετοχών της Morgan Stanley ακολουθούν το παράδειγμα της Wilson και επισημαίνουν τις μετοχές που προσφέρουν σταθερές ευκαιρίες μακροπρόθεσμα. Χρησιμοποιώντας την πλατφόρμα TipRanks, αναζητήσαμε τις λεπτομέρειες για τρεις από αυτές τις επιλογές. το καθένα κατέχει μια αξιολόγηση ισχυρής αγοράς από το Street μαζί με ένα διψήφιο δυναμικό ανόδου. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά.
Όμιλος UnitedHealth (UNH)
Πρώτη είναι η μεγαλύτερη εταιρεία ασφάλισης υγείας στον κόσμο, η UnitedHealth. Η εταιρεία είναι κατά κύριο λόγο πάροχος ασφαλιστηρίων συμβολαίων υγείας και σε συνεργασία με εργοδότες, παρόχους και κυβερνήσεις, καθιστά την υγειονομική περίθαλψη προσβάσιμη σε περισσότερα από 151 εκατομμύρια άτομα.
Η κλίμακα αυτής της επιχείρησης είναι ορατή στις αναφορές κερδών της εταιρείας. Το τελευταίο τρίμηνο που αναφέρθηκε, το 4ο τρίμηνο του 22ου έτους, η UnitedHealth παρουσίασε τριμηνιαία ανώτατη γραμμή 82.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 12% σε ετήσια βάση και περίπου 270 εκατομμύρια δολάρια πάνω από τις προσδοκίες. Στην ουσία, η εταιρεία είχε EPS εκτός GAAP 5.34 $, αύξηση 19% ετησίως και πάνω από την εκτίμηση της συναίνεσης των 5.17 $. Για ολόκληρο το έτος, η UnitedHealth είχε έσοδα 324 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με κέρδος 13% σε ετήσια βάση. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη της εταιρείας για ολόκληρο το έτος ανήλθαν στα 22.19 δολάρια ανά μετοχή.
Κοιτάζοντας το μέλλον, το UNH κατευθύνει προς 357 δισεκατομμύρια έως 360 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα για το 2023 και προβλέπει ότι θα αποφέρει 24.40 έως 24.90 δολάρια σε προσαρμοσμένο καθαρό EPS.
Καλύπτοντας αυτή τη μετοχή για τη Morgan Stanley, η αναλυτής 5 αστέρων Erin Wright παρουσιάζει μια απλή περίπτωση που πρέπει να εξετάσουν οι επενδυτές, λέγοντας: «Στην ασφάλιση υγείας, η κλίμακα είναι βασιλιάς και το UNH είναι ο μεγαλύτερος εθνικός ασφαλιστής με θέσεις στην πρώτη τριάδα σχεδόν σε όλα τα ασφαλιστικά τμήματα αγορές. Πιστεύουμε ότι η ανθεκτικότητα των διαφοροποιημένων επιχειρήσεων του UNH θα δημιουργήσει μακροπρόθεσμη διψήφια αύξηση κερδών με υψηλή ορατότητα ως το καλύτερο κάθετα ολοκληρωμένο MCO στην κατηγορία του σε μια άκρως αμυντική κατηγορία».
Για το σκοπό αυτό, η Wright βαθμολογεί το UNH που μοιράζεται ένα Overweight (δηλαδή Αγορά) και ο στόχος τιμής των 587 $ συνεπάγεται κέρδος ~22% στον χρονικό ορίζοντα ενός έτους. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Wright, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, η συναίνεση για την ισχυρή αγορά για αυτήν τη μετοχή υποστηρίζεται από 10 πρόσφατες κριτικές αναλυτών, με ανάλυση 9 προς 1 που ευνοεί τις αγορές έναντι των κρατήσεων. Ο μέσος στόχος τιμής της μετοχής των 599.33 δολαρίων υποδηλώνει τη δυνατότητα ανόδου κατά 24% για ένα έτος από την τρέχουσα τιμή της μετοχής των 481.82 δολαρίων. Ως μικρό μπόνους, η εταιρεία καταβάλλει επίσης τακτικά μερίσματα που επί του παρόντος αποδίδουν 1.4% ετησίως. (Βλ. πρόβλεψη αποθεμάτων UNH)
T-Mobile ΗΠΑ (TMUS)
Η επόμενη επιλογή της Morgan Stanley που εξετάζουμε είναι ένας ακόμη γίγαντας του κλάδου της. Η T-Mobile είναι ένα από τα πιο γνωστά ονόματα στον κλάδο των ασύρματων δικτύων στις ΗΠΑ και είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος πάροχος υπηρεσιών ασύρματης δικτύωσης στην αγορά των ΗΠΑ.
Στο τέλος του 2022, η εταιρεία είχε 1.4 εκατομμύρια νέους λογαριασμούς συμβολαίου για το έτος και συνολικό καθαρό αριθμό πελατών 113.6 εκατομμύρια. Η T-Mobile είναι πρωτοπόρος στην ανάπτυξη υπηρεσιών 5G στις ΗΠΑ και είχε 2.6 εκατομμύρια πελάτες υψηλής ταχύτητας στο διαδίκτυο στα τέλη του 2022.
Ο μεγάλος αριθμός πελατών και το μεγάλο μερίδιο αγοράς έχουν οδηγήσει σε ισχυρά αποτελέσματα κερδών. Η τελευταία τριμηνιαία κυκλοφορία της T-Mobile, για το 4ο τρίμηνο του 22ου έτους, έδειξε 1.18 $ σε GAAP EPS, ξεπερνώντας την πρόβλεψη κατά 8 σεντς, ή 7%, και αυξήθηκε εντυπωσιακά κατά 247% από έτος σε έτος.
Η εταιρεία πέτυχε αυτά τα αποτελέσματα κερδών παρά τη μέτρια απώλεια εσόδων. Η τριμηνιαία ανώτατη γραμμή των 20.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων ήταν 39 εκατομμύρια δολάρια κάτω από τις προσδοκίες και υποχώρησε 2.4% ετησίως.
Η ελεύθερη ταμειακή ροή, ωστόσο, πραγματικά ξεχώρισε. Η T-Mobile παρήγαγε 2.2 δισεκατομμύρια δολάρια σε FCF για το τέταρτο τρίμηνο και το συνολικό της ποσοστό FCF, ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, παρουσίασε μια «κορυφαία στον κλάδο» αύξηση κατά 7.7%, ενώ ξεπέρασε επίσης τις προηγούμενες οδηγίες. Η δημιουργία μετρητών της εταιρείας κατέστησε δυνατή τη στήριξη της αξίας της μετοχής με την επαναγορά 36 εκατομμυρίων μετοχών το 21.4 για συνολικά 2022 δισεκατομμύρια δολάρια.
Αυτή η μετοχή πήρε το νεύμα από τον Simon Flannery, άλλον έναν από τους αναλυτές 5 αστέρων της Morgan Stanley. Ο Flannery έγραψε για το TMUS: «Η εταιρεία έχει μια ξεκάθαρη στρατηγική ανάπτυξης που βασίζεται κυρίως στα κέρδη μετοχών σε βασικές αγορές που δεν έχουν διεισδύσει: μικρές πόλεις/αγροτικές πόλεις, επιχειρήσεις και 100 κορυφαίοι αναζητούντες δίκτυο αγοράς. Επιπλέον, η T-Mobile έχει πρωτοστατήσει στη σταθερή ασύρματη ευρυζωνική σύνδεση στο σπίτι ως μια ολοκαίνουργια ευκαιρία στην αγορά για την εταιρεία που αναμένεται να κλιμακωθεί σε 7-8 εκατομμύρια συνδρομητές μέχρι το 2025».
Παρακολουθώντας αυτή τη στάση προς τα εμπρός, η Flannery βαθμολογεί την TMUS που μοιράζεται ένα Overweight (δηλαδή Αγορά) με στόχο τιμής 175 $ που δείχνει ~22% ανοδική για τους επόμενους 12 μήνες. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Flannery, κάντε κλικ εδώ)
Τουλάχιστον 14 αναλυτές της Wall Street εξέτασαν πρόσφατα τις μετοχές της T-Mobile και έδωσαν στη μετοχή 12 Buys και 2 Holds για μια ισχυρή συναίνεση αγοράς. Οι μετοχές διαπραγματεύονται για $143.90, με μέσο στόχο τιμής 181 $ για να υποδηλώνει ~26% ανοδικές δυνατότητες μέχρι το τέλος αυτού του έτους. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών TMUS)
Thermo Fisher Scientific (TMO)
Θα ολοκληρώσουμε αυτήν τη λίστα με τις μακροπρόθεσμες επιλογές μετοχών της Morgan Stanley με τη Thermo Fisher Scientific, έναν σημαντικό παράγοντα στον τομέα της εργαστηριακής έρευνας.
Η Thermo Fisher είναι κατασκευαστής και προμηθευτής εργαστηριακού εξοπλισμού – επιστημονικών οργάνων, χημικών και αντιδραστηρίων, προμηθειών δειγματοληψίας και δοκιμών, ακόμη και συστημάτων λογισμικού που σχετίζονται με το εργαστήριο. Η Thermo Fisher συνεργάζεται με μια ευρεία πελατειακή βάση, εξυπηρετώντας οποιονδήποτε πελάτη σε οποιονδήποτε τομέα που περιλαμβάνει εργαστηριακές εργασίες. η εταιρεία ασχολείται συχνά με ακαδημαϊκούς, ιατρικούς ερευνητές και κρατικούς φορείς.
Ενώ η Thermo Fisher καταλαμβάνει μια ιδιαίτερα ιδιαίτερη θέση, η προμήθεια ερευνητικών εργαστηρίων ήταν κερδοφόρα στον κόσμο μετά την πανδημία. Τα αποτελέσματα του 4ου τριμήνου του 22ου τριμήνου της εταιρείας είδαν τόσο τις κορυφαίες όσο και τις κατώτερες τιμές να ξεπερνούν τις προσδοκίες, ακόμη και αν δεν επεκτάθηκαν από έτος σε έτος. Στην κορυφή, τα τριμηνιαία έσοδα 11.45 δισεκατομμυρίων δολαρίων ήταν κατά 1.04 δισεκατομμύρια δολάρια πάνω από την πρόβλεψη, ενώ στην τελευταία γραμμή τα κέρδη εκτός GAAP των 5.40 δολαρίων ήταν 20 σεντς πάνω από τις συναινετικές εκτιμήσεις.
Η Thermo Fisher τράβηξε το βλέμμα του αναλυτή της Morgan Stanley, Tejas Savant, ο οποίος γράφει: «Μας αρέσει η TMO για το εύρος του χαρτοφυλακίου της, τη διαφοροποιημένη πελατειακή βάση και την κλίμακα - χαρακτηριστικά που πιστεύουμε ότι θα αποδειχθούν πλεονεκτήματα στην αντιμετώπιση μιας πιθανής ύφεσης, εκτός από τις πληθωριστικές πιέσεις και γεωπολιτική αβεβαιότητα. Η ευνοϊκή τελική έκθεση της TMO στην αγορά, το επιχειρηματικό σύστημα PPI και το ιστορικό συνεπούς εκτέλεσης παντός καιρού υποστηρίζουν την εμπιστοσύνη μας στον μακροπρόθεσμο στόχο οργανικής ανάπτυξης της διοίκησης κατά 7-9% με αύξηση EPS στα μέσα της εφηβείας».
Όπως ήταν αναμενόμενο, ο Savant βαθμολογεί το TMO shares με Overweight (δηλαδή Αγορά), ενώ τα 670 $ του υποδηλώνουν ότι η μετοχή θα αυξηθεί 19% το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Savant, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, αυτή η μετοχή έχει συγκεντρώσει 14 πρόσφατες αξιολογήσεις αναλυτών, και αυτές περιλαμβάνουν 12 αγορές που υπερισορροπούν 1 Διακράτηση και 1 Πώληση για ισχυρή συναινετική αξιολόγηση αγοράς. Ο μέσος στόχος τιμής της μετοχής στα 656.71 $ συνεπάγεται ~17% κέρδος ενός έτους από την τρέχουσα τιμή της μετοχής των 561.69 $. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών TMO)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε τις καλύτερες μετοχές για αγορά του TipRanks, ένα εργαλείο που ενώνει όλες τις πληροφορίες για τις μετοχές του TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/end-bear-market-may-sight-204211341.html