«Η επιτροπή θα πρέπει να κάνει περισσότερα»

Βασικές τακτικές

• Ο Jim Bullard, μέλος του FOMC με δικαίωμα ψήφου, πιστεύει ότι η Fed θα πρέπει να συνεχίσει τις αυξήσεις των επιτοκίων επειδή ο πληθωρισμός δεν ψύχεται αρκετά.
• Πολλοί αναλυτές έχουν επισημάνει τα πρόσφατα στοιχεία για τον πληθωρισμό υποδεικνύοντας ότι η πιο επιθετική εκστρατεία αύξησης των επιτοκίων των τελευταίων τεσσάρων δεκαετιών λειτουργεί. Άλλοι αναλυτές πιστεύουν ότι οι αυξήσεις επιτοκίων θα πρέπει να συνεχιστούν μέχρι το 2023.
• Το FOMC θα συνεδριάσει στις 13 και 14 Δεκεμβρίου για να αποφασίσει τη μελλοντική νομισματική πολιτική και ποιες κινήσεις πρέπει να γίνουν για τον περιορισμό του πληθωρισμού.

Ορισμένοι ειδικοί πιστεύουν ότι η πιο επιθετική εκστρατεία αύξησης επιτοκίων εδώ και δεκαετίες μπορεί να χρειαστεί να επιβραδυνθεί. Άλλοι ζητούν περαιτέρω αυξήσεις για την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης αρκετά ώστε να επαναφέρει τον πληθωρισμό σε λογικά νούμερα μετά την εκτίναξη για πάρα πολύ καιρό.

Ποιος είναι ο Τζιμ Μπούλαρντ;

Ο Jim Bullard, πρόεδρος της Fed του St. Louis, έχει πει ότι η επιτροπή θα πρέπει να κάνει περισσότερα για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό. Πριν εμβαθύνουμε σε αυτές τις παρατηρήσεις, είναι σημαντικό να συζητήσουμε ποιος είναι. Ο Bullard είναι πρόεδρος της Federal Reserve Bank of St. Louis και μέλος με δικαίωμα ψήφου της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς για τον καθορισμό των επιτοκίων (FOMC).

Σύμφωνα με τον επίσημο ιστότοπο του Federal Reserve, υπάρχουν 12 μέλη του FOMC. Το FOMC εξετάζει τα ακόλουθα θέματα κατά τις οκτώ ετήσιες συνεδριάσεις του:

• Οικονομικές και χρηματοοικονομικές συνθήκες.
• Οι κατάλληλες αποφάσεις νομισματικής πολιτικής για την οικονομία.
• Αξιολόγηση των κινδύνων για τους μακροπρόθεσμους στόχους της Επιτροπής για τη σταθερότητα των τιμών και τη συνεχή οικονομική ανάπτυξη.

Η επόμενη συνεδρίαση της FOMC θα γίνει στις 13 και 14 Δεκεμβρίου και αναμένεται να ανακοινωθεί νέα αύξηση των επιτοκίων. Οποιαδήποτε σχόλια γίνονται από τον Bullard ή οποιοδήποτε άλλο μέλος της FOMC λαμβάνονται σοβαρά υπόψη επειδή λαμβάνουν ψήφο στις αποφάσεις για τα επιτόκια που επηρεάζουν την κατεύθυνση της οικονομίας και τόσες πολλές αποφάσεις της αγοράς.

Καθ' όλη τη διάρκεια του 2022, πολλοί αξιωματούχοι της Fed έχουν κάνει δημόσιες παρατηρήσεις σχετικά με τις αυξήσεις των επιτοκίων για να προειδοποιήσουν το κοινό σχετικά με τις πιθανές ενέργειες που λαμβάνονται στη μάχη κατά των επίμονων αριθμών πληθωρισμού.

Όπως έχουμε συζητήσει, η Federal Reserve ελέγχει τη νομισματική πολιτική με τον καθορισμό των επιτοκίων για δανεισμό μίας ημέρας μεταξύ των τραπεζών, επηρεάζοντας το κόστος δανεισμού χρήματος. Οι αυξήσεις επιτοκίων το 2022 έφεραν το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο της Fed στο εύρος από 3.75% έως 4%, το οποίο είναι το υψηλότερο από το 2008.

Ο Bullard πρότεινε ότι αυτό το επιτόκιο πιθανότατα θα πρέπει να συνεχίσει να αυξάνεται μέχρι να κυμανθεί από 5% έως 7% για να διαχειριστεί με επιτυχία τον πληθωρισμό.

Νοέμβριος 17

Ο Jim Bullard έκανε τις ακόλουθες παρατηρήσεις στους δημοσιογράφους στις 17 Νοεμβρίου σχετικά με τις επίμονες αυξήσεις επιτοκίων:

«Μέχρι στιγμής, η αλλαγή στη στάση της νομισματικής πολιτικής φαίνεται να είχε περιορισμένες μόνο επιπτώσεις στον παρατηρούμενο πληθωρισμό, αλλά οι τιμές της αγοράς υποδηλώνουν ότι αναμένεται αποπληθωρισμός το 2023».

Ο Bullard συνέχισε λέγοντας ότι πιστεύει ότι η τρέχουσα ζώνη για το επιτόκιο πολιτικής δεν ήταν αρκετά περιοριστική για να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη και να επιτρέψει στον πληθωρισμό να ψυχρανθεί.

«Για να επιτευχθεί ένα επαρκώς περιοριστικό επίπεδο, το επιτόκιο πολιτικής θα πρέπει να αυξηθεί περαιτέρω».

Τα σχόλια του Bullard δεν ήταν τίποτα περίεργο, επειδή άλλοι αξιωματούχοι της Fed έχουν εκφράσει παρόμοιες ανησυχίες για τον επίμονο πληθωρισμό. Αυτό που ξεχώρισε σχετικά με τις παρατηρήσεις που έκανε ο Bullard ήταν ότι υποστήριξε ότι το επιτόκιο αναφοράς δανεισμού μιας νύχτας της κεντρικής τράπεζας θα έπρεπε να είναι τουλάχιστον 5% και πιθανώς πιο κοντά στο 7% για να είναι αποτελεσματικό.

Άλλα μέλη άφησαν να εννοηθεί ότι το επιτόκιο θα πρέπει να αυξηθεί από το τρέχον εύρος στόχου του 3.75% σε 4% έως περίπου 5%. Η παρουσίαση του Bullard πρότεινε ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής μπορεί να μην επιδιώκουν να χαλαρώσουν τις αυξήσεις στις επόμενες συναντήσεις. Ενώ ο Bullard είναι μόνο ένα μέλος της επιτροπής, είναι ένα πολύ πραγματικό σημείο δεδομένων για όλους μας.

Ο Bullard δεν ανέφερε συγκεκριμένα εάν τάσσεται υπέρ μιας προσαρμογής 50 ή 75 μονάδων βάσης, αλλά είπε ότι θα απευθυνόταν στον πρόεδρο της Federal Reserve Jerome Powell για οδηγίες σχετικά με το θέμα. Ο Πάουελ έκτοτε σχολίασε ότι οι αυξήσεις επιτοκίων πιθανότατα θα επιβραδυνθούν μόλις αυτόν τον μήνα.

Συμφωνούν άλλα μέλη της επιτροπής με τον Jim Bullard;

Άλλα μέλη εμφανίστηκαν για να μοιραστούν τις σκέψεις τους σχετικά με τις αυξήσεις επιτοκίων και φαίνεται να υπάρχει ενιαίο μέτωπο για το αίσθημα ότι οι αυξήσεις επιτοκίων θα πρέπει να συνεχιστούν στο άμεσο μέλλον.

Ένα σχόλιο που αξίζει να αναφερθεί εδώ είναι από την Πρόεδρο της Fed του Κάνσας Σίτι, Έστερ Τζορτζ, η οποία ζήτησε έναν πιο μετρημένο ρυθμό αύξησης των επιτοκίων, καθώς εξέφρασε ανησυχίες για τον αντίκτυπο που θα μπορούσε να έχει η σύσφιξη της πολιτικής στην οικονομία.

Ο Τζορτζ δήλωσε: «Καθώς ο κύκλος σύσφιξης συνεχίζεται, τώρα είναι μια ιδιαίτερα σημαντική στιγμή για να αποφευχθεί η αδικαιολόγητη συμβολή στην αστάθεια των χρηματοπιστωτικών αγορών, ειδικά καθώς η αστάθεια τονίζει τη ρευστότητα της αγοράς με τη δυνατότητα να περιπλέξει τα σχέδια απορροής του ισολογισμού».

Ενώ όλες οι προετοιμασμένες παρατηρήσεις από στελέχη της Fed ζητούσαν περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων, εξακολουθεί να υπάρχει διαφωνία σχετικά με τον ρυθμό των αυξήσεων των επιτοκίων. Κανένας από τους αξιωματούχους δεν ανέφερε ποιος πιστεύει ότι θα είναι ο ακριβής αριθμός αύξησης των επιτοκίων για τον Δεκέμβριο.

Γιατί συνεχίζονται οι αυξήσεις επιτοκίων;

Η Fed έχει διπλή εντολή ελέγχου του πληθωρισμού και μεγιστοποίησης της απασχόλησης στην οικονομία. Μερικές φορές για να ελέγξουν τις τιμές των αγαθών, πρέπει να αυξήσουν τα επιτόκια για να επιβραδύνουν την οικονομική ανάπτυξη. Η Fed επιδιώκει να συνεχίσει να αυξάνει το κόστος δανεισμού χρημάτων έως ότου φτάσουν σε ένα επίπεδο όπου η οικονομική ανάπτυξη και οι προσλήψεις επιβραδύνουν, επιτρέποντας στον πληθωρισμό να μειωθεί.

Όπως μπορεί κανείς να φανταστεί, αυτό το δύσκολο έργο θα προκαλέσει άφθονο πόνο. Όταν ο δανεισμός χρημάτων γίνεται αρκετά ακριβός ώστε η οικονομική ανάπτυξη να επιβραδυνθεί, ορισμένοι εργοδότες θα το κάνουν αναπόφευκτα ξεκινήστε τις απολύσεις προσωπικό που θα βλάψει πολλά νοικοκυριά.

Τα πιο πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι ο πληθωρισμός καταναλωτών έφτασε το 7.7% τον Οκτώβριο σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, ποσοστό ελαφρώς χαμηλότερο από το αναμενόμενο. Αν και αυτός ο αριθμός δεν αξίζει πραγματικά να γιορτάζεται, δείχνει ότι οι αυξήσεις επιτοκίων θα μπορούσαν να αποδώσουν. Ωστόσο, τα δεδομένα ενός μήνα δεν είναι πειστικά και οι αριθμοί δεν πλησιάζουν καθόλου τον στόχο του 2%.

Πρέπει να συνεχιστούν οι αυξήσεις των επιτοκίων;

Καθώς περιμένουμε την επόμενη συνεδρίαση της FOMC τον Δεκέμβριο για επίσημη ανακοίνωση σχετικά με τις αυξήσεις επιτοκίων, αξίζει να συζητήσουμε εάν θα υπάρξουν περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων.

Η πρόσφατα στοιχεία για τον πληθωρισμό έχει προτείνει ότι ο ρυθμός του πληθωρισμού μειώνεται σιγά-σιγά μετά από πεισματάρα για πολλούς μήνες. Ενώ τα στοιχεία για τον πληθωρισμό που κυκλοφόρησαν στις 10 Νοεμβρίου έδειξαν ότι ο πληθωρισμός επιβραδύνθηκε περισσότερο από ό,τι είχαν προβλέψει οι αναλυτές, ο δείκτης όλων των στοιχείων αυξήθηκε κατά 7.7% για το έτος που έληξε τον Οκτώβριο. Αυτή είναι η μικρότερη αύξηση 12 μηνών από την περίοδο που έληξε τον Ιανουάριο του 2022, αλλά δεν υπάρχουν εγγυήσεις ότι τα στοιχεία θα συνεχίσουν να δείχνουν θετικά αποτελέσματα.

Η σκληρή πραγματικότητα αυτών των δεδομένων είναι ότι θα μπορούσε εύκολα να αλλάξει και να προσφέρει μια πιο ζοφερή προοπτική μέχρι τον επόμενο μήνα. Είναι δύσκολο να εκτιμηθεί ο ακριβής αντίκτυπος κάθε αύξησης επιτοκίων.

Η Fed αναμένεται να κάνει κίνηση 50 μονάδων βάσης μετά την επόμενη συνεδρίαση στις 13 και 14 Δεκεμβρίου.

Πώς πρέπει να επενδύσετε;

Με όλη τη σύγχυση σχετικά με τον αυξανόμενο πληθωρισμό και τις επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων, αυτή είναι μια ταραχώδης στιγμή για επενδύσεις στο χρηματιστήριο. Μπορεί να είναι δύσκολο να καταλάβετε πώς να επενδύσετε τα χρήματά σας, καθώς κανείς δεν φαίνεται να συμφωνεί για το τι θα ακολουθήσει για την οικονομία.

Όλα αυτά τα απογοητευτικά στοιχεία για τον πληθωρισμό οδήγησαν σε αυξήσεις των επιτοκίων που προκάλεσαν πωλήσεις στο χρηματιστήριο. Οι φόβοι μιας εκκρεμούς ύφεσης έχουν πλήξει τους επενδυτές καθώς υπάρχουν ανησυχίες για επιβράδυνση των διακριτικών δαπανών.

Για μια απλούστερη προσέγγιση, μπορείτε να αναθεωρήσετε Q.ai's Inflation Kit. Η Q.ai αφαιρεί τις εικασίες από την επένδυση χρησιμοποιώντας τεχνητή νοημοσύνη για να ψάξει την αγορά για τις καλύτερες επενδύσεις για κάθε είδους ανοχές κινδύνου και οικονομικές καταστάσεις. Στη συνέχεια, τα συνδυάζει σε κιτ επενδύσεων που κάνουν την επένδυση πιο απλή και στρατηγική.

Ακόμα καλύτερα, μπορείτε να ενεργοποιήσετε Προστασία χαρτοφυλακίου ανά πάσα στιγμή για να προστατεύσετε τα κέρδη σας και να μειώσετε τις απώλειές σας, ανεξάρτητα από τον κλάδο στον οποίο επενδύετε.

Συμπέρασμα.

Είναι σημαντικό να προσέχουμε τι συζητούν οι αξιωματούχοι όταν πρόκειται για επιτόκια. Η δημιουργία μιας ομαλής προσγείωσης με αυξήσεις επιτοκίων είναι μια πρόκληση με εγγενείς κινδύνους, καθιστώντας το κόστος δανεισμού πιο ακριβό.

Όταν οι άνθρωποι δεν κερδίζουν χρήματα λόγω απολύσεων ή λιγότερων χρημάτων λόγω άδειας, έχουν λιγότερο διακριτικό εισόδημα να ξοδέψουν σε αγαθά και υπηρεσίες, γεγονός που μειώνει τις δαπάνες των νοικοκυριών και επιβαρύνει ολόκληρη την οικονομία.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.