Η αγορά επιχειρηματικών κεφαλαίων επιβραδύνεται και ορισμένα VC δυσκολεύονται να αποδεχτούν τα νέα.
Τουλάχιστον αυτό είχε πει ο Josh Wolfe, ο συνιδρυτής της εταιρείας VC Lux Capital, αξίας 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σε συνέντευξή του στο Οι Financial Times αυτή την εβδομάδα.
Wolfe, ο οποίος είναι κάτοχος Ph.D. στην υπολογιστική βιολογία από το Πανεπιστήμιο Cornell, υποστήριξε ότι οι συνομήλικοι του αντιστέκονται στο να αντιμετωπίσουν τη συνεχιζόμενη ύφεση της νεοφυούς οικονομίας, παρομοιάζοντας την απάντησή τους με το να είναι κολλημένοι ανάμεσα σε δύο από τα πέντε στάδια θλίψης του πρωτοπόρου Ελβετοαμερικανού ψυχίατρου Elisabeth kübler-ross αναπτύχθηκε τη δεκαετία του 1960: άρνηση, θυμός, διαπραγματεύσεις, κατάθλιψη και αποδοχή.
«Μάλλον βρισκόμαστε κάπου μεταξύ θυμού και διαπραγματεύσεων», είπε.
Οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων επένδυσαν περίπου 16 δισεκατομμύρια δολάρια σε συμφωνίες αρχικού σταδίου με αμερικανικές εταιρείες το δεύτερο τρίμηνο, σύμφωνα με δεδομένα από το PitchBook. Αυτή είναι μια μείωση 22% από την ίδια περίοδο πριν από ένα χρόνο και αντιπροσωπεύει τη μεγαλύτερη τριμηνιαία μείωση στη χρηματοδότηση VC από το 2010, αν δεν συμπεριλάβετε τη διαταραχή που προκλήθηκε από την πανδημία που παρατηρήθηκε το δεύτερο τρίμηνο του 2020.
Η αξία εξόδου που υποστηρίζεται από επιχειρήσεις στις ΗΠΑ μειώθηκε επίσης κατά περίπου 6% σε σχέση με ένα χρόνο πριν το πρώτο εξάμηνο του 2022 σε μόλις 48.8 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με Δεδομένα PitchBook. Τα VC συνήθως κερδίζουν τα κέρδη τους όταν οι εταιρείες στις οποίες έχουν επενδύσει εξαγοράζονται ή εισέρχονται στο χρηματιστήριο - που συχνά ονομάζεται έξοδος - και με παγκόσμιους όγκους αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO). βυθίζοντας 46% το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους σε σύγκριση με το 2021, ορισμένα VC βρίσκουν τις «εξόδους» πιο δύσκολες από ό,τι τα τελευταία χρόνια.
Όπως σημείωσε το PitchBook στο α Έκθεση Ιουλίου, «το παράθυρο IPO έκλεισε ουσιαστικά» το δεύτερο τρίμηνο, με τις δημόσιες λίστες που υποστηρίζονται από VC να σημειώνουν χαμηλό 13 ετών.
Αυτό είναι σημαντικό επειδή το επιχειρηματικό κεφάλαιο έχει γίνει κάτι σαν τη Wall Street της δύσης στη σύγχρονη εποχή, χρηματοδοτώντας νεοφυείς επιχειρήσεις που γίνονται γίγαντες όπως στα διάσημα παραδείγματα Apple, Google, να Facebook.
Δεν είναι η μόνη προειδοποίηση VC
Η Δευτέρα δεν ήταν η πρώτη φορά που η Lux Capital προειδοποίησε για τη συνεχιζόμενη επιβράδυνση στον χώρο VC.
είπε η Deena Shakir, συνεργάτης της εταιρείας Yahoo Finance τον Ιούλιο ότι υπάρχει ένα νέο φυσιολογικό στις επενδύσεις σε αρχικό στάδιο αυτές τις μέρες.
«Αυτό που είδαμε σταδιακά τα τελευταία δύο χρόνια ήταν αυτός ο απίστευτα γρήγορος ρυθμός [ανάπτυξης]», είπε. «Θα έβλεπες ένα βήμα και ο ιδρυτής θα είχε 10 φύλλα θητείας μέσα σε 24 ώρες χωρίς το είδος της επιμέλειας που θα θέλατε να κάνετε. Αυτό δεν συμβαίνει πια. Υπάρχει μια επιβράδυνση που συμβαίνει… όσον αφορά τον ρυθμό των γύρων και την ανάπτυξη του κεφαλαίου.”
Η επιβράδυνση των επενδύσεων σε αρχικό στάδιο προβλεπόταν επίσης από ορισμένους από τους πιο έμπειρους επενδυτές του κλάδου. Ο Bill Gurley, ένας διάσημος επενδυτής, ο οποίος επί του παρόντος υπηρετεί ως γενικός εταίρος στην εταιρεία επενδύσεων αναφοράς, προέβλεψε ότι οι επενδύσεις σε αρχικό στάδιο θα επιβραδύνονταν απότομα τον Απρίλιο και υποστήριξε ότι οι VC δεν θα ήταν πρόθυμες να αποδεχτούν την μεταβαλλόμενη πραγματικότητα τους.
«Μια ολόκληρη γενιά επιχειρηματιών και επενδυτών τεχνολογίας έχτισαν ολόκληρες τις προοπτικές της για την αποτίμηση κατά το δεύτερο εξάμηνο μιας εκπληκτικής ανοδικής πορείας 13 ετών. Η διαδικασία «ξεμάθησης» θα μπορούσε να είναι επίπονη, εκπληκτική και ανησυχητική για πολλούς. Αναμένω την άρνηση», είπε είπε σε ένα tweet.
Η Sheel Mohnot, επενδυτής στην εταιρεία VC Better Tomorrow Ventures, είπε επίσης Η ώρα της Νέας Υόρκηςs τον Ιούλιο ότι η εταιρεία του μείωσε τις αποτιμήσεις για έναν αριθμό ρεκόρ των επενδύσεών της σε startup φέτος λόγω του μεταβαλλόμενου περιβάλλοντος της αγοράς. «Οι άνθρωποι δεν συνειδητοποιούν το μέγεθος της αλλαγής που έχει συμβεί», είπε.
Και ο Jeff Morris Jr., διευθύνων εταίρος στην εταιρεία VC Chapter One που εστιάζει στην κρυπτογράφηση, είπε Η Wall Street Journal τον περασμένο μήνα ότι αυτό είναι το πιο «σκληρό» περιβάλλον χρηματοδότησης που έχει δει στην καριέρα του. «Θα είναι επώδυνο βραχυπρόθεσμα».
Αυτή η ιστορία παρουσιάστηκε αρχικά στο Fortune.com
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/cofounder-4-billion-vc-firm-204950259.html