Η διαρκής ανταλλαγή είναι αναμφίβολα μια από τις πιο σημαντικές καινοτομίες που προκύπτουν από τον χώρο των κρυπτονομισμάτων. Τα Perpetuals έχουν βελτιώσει την ανακάλυψη τιμών και έχουν αφαιρέσει πολλές από τις τριβές σε προϊόντα που κληρονομήθηκαν από την παραδοσιακή χρηματοδότηση, όπως οι χρόνοι λήξης, όπως συμβαίνει με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Λόγω της απλότητας και της χρησιμότητάς τους, τα perpetuals έχουν γίνει από τότε το πιο δημοφιλές χρηματοοικονομικό μέσο για την εμπορία περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης, όπως Bitcoin και Ethereum.
Ωστόσο, ορισμένες από τις δομές που υπάρχουν στον κόσμο της παραδοσιακής χρηματοδότησης έχουν επανεμφανιστεί στην κρυπτογράφηση, όπου το μεγαλύτερο μέρος του διαρκούς όγκου συναλλαγών διεξάγεται σε κεντρικά χρηματιστήρια (CEX). Παρά τη διαρκή ανταλλαγή που εφευρέθηκε από το κεντρικό ανταλλακτήριο BitMEX, τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX) φέρουν τώρα τη δάδα. Διευρύνοντας την πρόσβαση των μαζών σε χρηματοοικονομικά προϊόντα και ωθώντας τις δυνατότητες των παραγώγων στα όριά τους, τα DEX βρίσκονται στην καλύτερη θέση για να εκπληρώσουν την αληθινή αποστολή της κρυπτογράφησης.
Θα περιγράψουμε τέσσερις βασικούς λόγους για τους οποίους τα παράγωγα εντός της αλυσίδας θα πρέπει να είναι η προτιμώμενη επιλογή για έμπειρους εμπόρους σε σύγκριση με τη διαπραγμάτευση αυτών των ίδιων μέσων σε κεντρικούς χώρους.
το απόσπασμα'όχι τα κλειδιά σας, όχι τα νομίσματά σαςΣυχνά δίνεται ως η βασική συμβουλή στους χρήστες και τους εμπόρους κρυπτογράφησης, αλλά αυτό δεν μπορεί να επιτευχθεί με τα CEX. Κατά την κατάθεση σε κεντρικές πλατφόρμες, εγκαταλείπετε τον έλεγχο των περιουσιακών σας στοιχείων και εφόσον δεν ελέγχετε πλέον τα ιδιωτικά κλειδιά, αυτά τα νομίσματα τεχνικά δεν είναι δικά σας. Παρά τον ολόκληρο σκοπό του κρυπτονομίσματος που περιστρέφεται γύρω από τις έννοιες της κυριαρχίας, μόνο τα DEX ενσωματώνουν το αληθινό πνεύμα του cryptocurrency που έχει αποκεντρωμένο χαρακτήρα.
Η αμέτρητες αμυχές Με την πάροδο των ετών, οι παραβιάσεις δεδομένων και τα ύποπτα λάθη από κεντρικούς χώρους υπογραμμίζουν τα σαφή πλεονεκτήματα των παραγώγων στην αλυσίδα: οι έμποροι μπορούν να ελέγχουν άμεσα τα περιουσιακά τους στοιχεία. Τα περισσότερα DEX είναι χτισμένα πάνω από το Ethereum και όταν χρησιμοποιείτε αυτές τις πλατφόρμες, τα χρήματά σας είναι κλειδωμένα σε μη φύλαξη έξυπνη σύμβαση
Έξυπνη σύμβαση
Ένα έξυπνο συμβόλαιο είναι ένα κομμάτι λογισμικού που εκτελεί αυτόματα ένα προκαθορισμένο σύνολο ενεργειών όταν πληρούται ένα συγκεκριμένο σύνολο κριτηρίων. Ένα από τα βασικά δόγματα των έξυπνων συμβολαίων είναι η ικανότητά τους να εκτελούν αξιόπιστες συναλλαγές χωρίς τρίτους και να εκτελούνται μόνοι τους, με τους όρους τους γραμμένους στις γραμμές κώδικα που τα σχηματίζουν. Επιπλέον, αυτές οι συναλλαγές είναι ταυτόχρονα ανιχνεύσιμες και μη αναστρέψιμες. Για παράδειγμα, ένα έξυπνο συμβόλαιο θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για να δοθούν πληρωμές δικαιωμάτων σε έναν μουσικό καλλιτέχνη κάθε φορά που παίζεται ένα τραγούδι στο ραδιόφωνο. Το συμβόλαιο ανιχνεύει πότε παίζεται το τραγούδι και στη συνέχεια στέλνει αυτόματα μια πληρωμή στον καλλιτέχνη ή τον καλλιτέχνη. Όλα τα μέρη που εμπλέκονται σε ένα έξυπνο συμβόλαιο πρέπει να συμφωνήσουν με τους όρους της σύμβασης προτού μπορέσει να εκτελεστεί. Πρέπει επίσης να συναινέσουν σε οποιεσδήποτε αλλαγές γίνονται στη σύμβαση. Οι συναλλαγές που γίνονται μέσω ενός έξυπνου συμβολαίου είναι ανιχνεύσιμες και μη αναστρέψιμες. Τα έξυπνα συμβόλαια προτάθηκαν για πρώτη φορά το 1994 από τον Αμερικανό επιστήμονα υπολογιστών Nick Szabo. Η Szabo δημιούργησε ένα ψηφιακό νόμισμα που ονομάζεται "Bit Gold" το 1998, πάνω από 10 χρόνια πριν από τη δημιουργία του Bitcoin. Οφέλη των έξυπνων συμβάσεωνΠολλοί υποστηρικτές των έξυπνων συμβολαίων επισημαίνουν πολλά είδη συμβατικών ρητρών που θα μπορούσαν να γίνουν μερικώς ή πλήρως αυτοεκτελούμενες, επιβολή ή απλώς και τα δύο. Αντίθετα, τα έξυπνα συμβόλαια μπορούν να οδηγήσουν σε μια κατάσταση όπου τα σφάλματα ή οι οπές ασφαλείας είναι ορατά σε όλους, αλλά ενδέχεται να μην επιδιορθωθούν γρήγορα. Ο θεμελιώδης στόχος των έξυπνων συμβολαίων είναι να παρέχουν πρόσθετα επίπεδα ασφάλειας που είναι ανώτερα από το παραδοσιακό δίκαιο των συμβάσεων. Με αυτόν τον τρόπο, αυτό μειώνει άλλα κόστη συναλλαγών που σχετίζονται με τη σύναψη συμβάσεων. Τα έξυπνα συμβόλαια εμφανίζονται πιο διαδεδομένα στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, έχοντας εφαρμόσει αμέτρητες περιπτώσεις έξυπνων συμβολαίων.
Ένα έξυπνο συμβόλαιο είναι ένα κομμάτι λογισμικού που εκτελεί αυτόματα ένα προκαθορισμένο σύνολο ενεργειών όταν πληρούται ένα συγκεκριμένο σύνολο κριτηρίων. Ένα από τα βασικά δόγματα των έξυπνων συμβολαίων είναι η ικανότητά τους να εκτελούν αξιόπιστες συναλλαγές χωρίς τρίτους και να εκτελούνται μόνοι τους, με τους όρους τους γραμμένους στις γραμμές κώδικα που τα σχηματίζουν. Επιπλέον, αυτές οι συναλλαγές είναι ταυτόχρονα ανιχνεύσιμες και μη αναστρέψιμες. Για παράδειγμα, ένα έξυπνο συμβόλαιο θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για να δοθούν πληρωμές δικαιωμάτων σε έναν μουσικό καλλιτέχνη κάθε φορά που παίζεται ένα τραγούδι στο ραδιόφωνο. Το συμβόλαιο ανιχνεύει πότε παίζεται το τραγούδι και στη συνέχεια στέλνει αυτόματα μια πληρωμή στον καλλιτέχνη ή τον καλλιτέχνη. Όλα τα μέρη που εμπλέκονται σε ένα έξυπνο συμβόλαιο πρέπει να συμφωνήσουν με τους όρους της σύμβασης προτού μπορέσει να εκτελεστεί. Πρέπει επίσης να συναινέσουν σε οποιεσδήποτε αλλαγές γίνονται στη σύμβαση. Οι συναλλαγές που γίνονται μέσω ενός έξυπνου συμβολαίου είναι ανιχνεύσιμες και μη αναστρέψιμες. Τα έξυπνα συμβόλαια προτάθηκαν για πρώτη φορά το 1994 από τον Αμερικανό επιστήμονα υπολογιστών Nick Szabo. Η Szabo δημιούργησε ένα ψηφιακό νόμισμα που ονομάζεται "Bit Gold" το 1998, πάνω από 10 χρόνια πριν από τη δημιουργία του Bitcoin. Οφέλη των έξυπνων συμβάσεωνΠολλοί υποστηρικτές των έξυπνων συμβολαίων επισημαίνουν πολλά είδη συμβατικών ρητρών που θα μπορούσαν να γίνουν μερικώς ή πλήρως αυτοεκτελούμενες, επιβολή ή απλώς και τα δύο. Αντίθετα, τα έξυπνα συμβόλαια μπορούν να οδηγήσουν σε μια κατάσταση όπου τα σφάλματα ή οι οπές ασφαλείας είναι ορατά σε όλους, αλλά ενδέχεται να μην επιδιορθωθούν γρήγορα. Ο θεμελιώδης στόχος των έξυπνων συμβολαίων είναι να παρέχουν πρόσθετα επίπεδα ασφάλειας που είναι ανώτερα από το παραδοσιακό δίκαιο των συμβάσεων. Με αυτόν τον τρόπο, αυτό μειώνει άλλα κόστη συναλλαγών που σχετίζονται με τη σύναψη συμβάσεων. Τα έξυπνα συμβόλαια εμφανίζονται πιο διαδεδομένα στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, έχοντας εφαρμόσει αμέτρητες περιπτώσεις έξυπνων συμβολαίων.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο. Οποιοσδήποτε μπορεί να αλληλεπιδράσει με αυτά τα έξυπνα συμβόλαια για να εμπορεύεται παράγωγα στην αλυσίδα, ανεξάρτητα από τη γεωγραφία, τη δημογραφία ή το υπόβαθρό του.
Εκτός από την έμφαση στην αυτοεπιμέλεια, ένα άλλο σημαντικό πλεονέκτημα της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) είναι ότι οποιοσδήποτε χρήστης μπορεί να επιθεωρήσει την κατάσταση μετάβασης και να επαληθεύσει την εύρυθμη εκτέλεση των έξυπνων συμβολαίων που είναι, για παράδειγμα, υπεύθυνες για τους μηχανισμούς ανακάλυψης τιμών και την αντιστοίχιση συναλλαγών κινητήρες πρωτοκόλλων παραγώγων on-chain.
Αυτές οι ίδιες διαδικασίες είναι αδιαφανείς σε κεντρικές πλατφόρμες. Δεν μπορούμε να είμαστε απόλυτα σίγουροι για το τι συμβαίνει στα παρασκήνια. Και, παρά τα κρυπτογραφικά εργαλεία που υπάρχουν για τα CEX για να αποδείξουν και να επαληθεύσουν τα αποθέματα κρυπτονομισμάτων που είναι υπό την κηδεμονία τους για λογαριασμό των χρηστών τους, δεν υπάρχουν σχεδόν καθόλου ανταλλακτήρια που να το κάνουν.
Δύο κύριες ανησυχίες με τα CEX από την σκοπιά του χρήστη είναι:
- Έχουν επαρκή αποθέματα για να διεκπεραιώσουν τις αναλήψεις όλων, εάν και όταν έρθει τέτοια στιγμή;
- Είμαστε σίγουροι ότι μεγάλο μέρος της δραστηριότητας σε αυτές τις πλατφόρμες δεν είναι ψεύτικη, π.χ.
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, όταν χρησιμοποιείτε DEX πλήρως on-chain, τα περιουσιακά σας στοιχεία δεν βρίσκονται ποτέ υπό τη φύλαξη κανενός άλλου (έτσι μπορείτε να είστε βέβαιοι ότι δεν θα υπάρξει ποτέ κατάσταση τραπεζικής λειτουργίας). Όλα είναι διαφανή και δεν υπάρχουν αμφιβολίες για τους όγκους συναλλαγών. Ανοιχτές και δωρεάν πλατφόρμες όπως Dune Analytics είναι χρήσιμα εργαλεία που δίνουν τη δυνατότητα σε οποιονδήποτε να ρίξει τα φώτα της δημοσιότητας σε διάφορες πτυχές των DEX, επιτρέποντάς σας ακόμη και να γράψετε τα δικά σας ερωτήματα για να αποκτήσετε τις πληροφορίες που χρειάζεστε.
Συνθετικότητα
Ίσως το μεγαλύτερο πλεονέκτημα σε σχέση με τις κεντρικές πλατφόρμες παραγώγων που έχουν ορισμένες πλατφόρμες on-chain είναι η δυνατότητα σύνθεσης, η οποία αναφέρεται στην έννοια όπου ένα πρωτόκολλο μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε άλλες εφαρμογές on-chain. Ως αποτέλεσμα αυτής της ιδιότητας, μπορεί να προωθήσει την καινοτομία ανοίγοντας ευκαιρίες που δεν υπάρχουν εκτός του DeFi.
Η οικοδόμηση πάνω από τα «money legos» του DeFi, τα οποία είναι ουσιαστικά τα δομικά στοιχεία του προγραμματιζόμενου χρήματος, είναι επίσης μια διαδικασία χωρίς άδεια, έτσι οποιοσδήποτε προγραμματιστής μπορεί να αρχίσει να δημιουργεί νέα πράγματα πάνω από συνθέσιμα πρωτόκολλα. Για τα αιώνια on-chain, αυτό μπορεί να κυμαίνεται από τη δημιουργία δομημένων προϊόντων έως analytics
Analytics
Το Analytics μπορεί να οριστεί ως ο εντοπισμός, η ανάλυση και η αναμετάδοση επακόλουθων μοτίβων στα δεδομένα. Το Analytics επιδιώκει επίσης να εξηγήσει ή να αντικατοπτρίσει με ακρίβεια τη σχέση μεταξύ δεδομένων και αποτελεσματικής λήψης αποφάσεων. Στον χώρο συναλλαγών, τα αναλυτικά στοιχεία εφαρμόζονται με προγνωστικό τρόπο σε μια προσπάθεια ακριβέστερης πρόβλεψης της τιμής. Αυτό το προγνωστικό μοντέλο ανάλυσης περιλαμβάνει γενικά την ανάλυση ιστορικών προτύπων τιμών που χρησιμοποιούνται σε μια προσπάθεια προσδιορισμού ορισμένων αποτελεσμάτων τιμών. Το Analytics μπορεί επίσης να δομηθεί με ένα περιγραφικό μοντέλο, όπου οι αναγνώστες προσπαθούν να δημιουργήσουν μια συσχέτιση και να κατανοήσουν καλύτερα πώς και γιατί αντιδρούν οι έμποροι σε ένα συγκεκριμένο σύνολο μεταβλητών. Οι έμποροι μερικές φορές εφαρμόζουν τεχνικούς δείκτες όπως κινητούς μέσους όρους, ζώνες Bollinger και σημεία διακοπής που βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και χρησιμοποιούνται για την πρόβλεψη μελλοντικών κινήσεων τιμών. Πώς το Analytics σχετίζεται με το Algo TradingAnalytics βασίζεται στην έννοια των αλγοριθμικών συναλλαγών όπου το λογισμικό είναι προγραμματισμένο να σηματοδοτεί και/ή να εκτελεί αυτόνομα εντολές αγοράς και πώλησης με βάση μια σειρά προκαθορισμένων παραγόντων. Στον θεσμικό χώρο, το Algo-trading έχει γίνει εξαιρετικά ανταγωνιστικό με τα χρόνια, καθώς τα εμπορικά ιδρύματα επιδιώκουν να ξεπεράσουν τους ανταγωνιστές μέσω αυτοματοποιημένων συστημάτων και της εικονικής εφαρμογής στρατηγικών συναλλαγών. Η πέψη και ο υπολογισμός των αναλυτικών στοιχείων παρατηρούνται επίσης στον αναδυόμενο τομέα της υψηλής συχνότητας διαπραγμάτευση, όπου οι υπερυπολογιστές χρησιμοποιούνται για την ανάλυση πολλαπλών αγορών ταυτόχρονα για τη λήψη σχεδόν στιγμιαίων αυτοματοποιημένων αποφάσεων συναλλαγών. Οι πλατφόρμες που υποστηρίζουν HFT έχουν την ικανότητα να ξεπερνούν σημαντικά τους ανθρώπινους εμπόρους. Αυτό οφείλεται στην έμφυτη ικανότητα να μπορεί κανείς να αναλύει ολοκληρωμένα σύνολα μεγάλων δεδομένων, λαμβάνοντας ταυτόχρονα υπόψη ένα αναρίθμητο άθροισμα παραγόντων που οι άνθρωποι είναι ανίκανοι να κατανοήσουν με τέτοια ταχύτητα. Επιπλέον, τα αναλυτικά στοιχεία φαίνονται με backtesting. Το backtesting χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για να ελέγξουν τη συνέπεια και την αποτελεσματικότητα των στρατηγικών συναλλαγών και των λύσεων συναλλαγών που βασίζονται σε λογισμικό έναντι ιστορικών δεδομένων τιμών. Το backtesting χρησιμεύει επίσης ως ιδανική παιδική χαρά για την περαιτέρω ανάπτυξη των συναλλαγών υψηλής συχνότητας καθώς και για την αξιολόγηση της απόδοσης των χειροκίνητων ή αυτοματοποιημένων συναλλαγών. Το Analytics θα συνεχίσει να έχει ολοένα και πιο σημαντικό ρόλο στις συναλλαγές καθώς οι αναδυόμενες τεχνολογίες και η πρόοδος των εφαρμογών συναλλαγών προχωρούν πέρα από τις ανθρώπινες δυνατότητες.
Το Analytics μπορεί να οριστεί ως ο εντοπισμός, η ανάλυση και η αναμετάδοση επακόλουθων μοτίβων στα δεδομένα. Το Analytics επιδιώκει επίσης να εξηγήσει ή να αντικατοπτρίσει με ακρίβεια τη σχέση μεταξύ δεδομένων και αποτελεσματικής λήψης αποφάσεων. Στον χώρο συναλλαγών, τα αναλυτικά στοιχεία εφαρμόζονται με προγνωστικό τρόπο σε μια προσπάθεια ακριβέστερης πρόβλεψης της τιμής. Αυτό το προγνωστικό μοντέλο ανάλυσης περιλαμβάνει γενικά την ανάλυση ιστορικών προτύπων τιμών που χρησιμοποιούνται σε μια προσπάθεια προσδιορισμού ορισμένων αποτελεσμάτων τιμών. Το Analytics μπορεί επίσης να δομηθεί με ένα περιγραφικό μοντέλο, όπου οι αναγνώστες προσπαθούν να δημιουργήσουν μια συσχέτιση και να κατανοήσουν καλύτερα πώς και γιατί αντιδρούν οι έμποροι σε ένα συγκεκριμένο σύνολο μεταβλητών. Οι έμποροι μερικές φορές εφαρμόζουν τεχνικούς δείκτες όπως κινητούς μέσους όρους, ζώνες Bollinger και σημεία διακοπής που βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και χρησιμοποιούνται για την πρόβλεψη μελλοντικών κινήσεων τιμών. Πώς το Analytics σχετίζεται με το Algo TradingAnalytics βασίζεται στην έννοια των αλγοριθμικών συναλλαγών όπου το λογισμικό είναι προγραμματισμένο να σηματοδοτεί και/ή να εκτελεί αυτόνομα εντολές αγοράς και πώλησης με βάση μια σειρά προκαθορισμένων παραγόντων. Στον θεσμικό χώρο, το Algo-trading έχει γίνει εξαιρετικά ανταγωνιστικό με τα χρόνια, καθώς τα εμπορικά ιδρύματα επιδιώκουν να ξεπεράσουν τους ανταγωνιστές μέσω αυτοματοποιημένων συστημάτων και της εικονικής εφαρμογής στρατηγικών συναλλαγών. Η πέψη και ο υπολογισμός των αναλυτικών στοιχείων παρατηρούνται επίσης στον αναδυόμενο τομέα της υψηλής συχνότητας διαπραγμάτευση, όπου οι υπερυπολογιστές χρησιμοποιούνται για την ανάλυση πολλαπλών αγορών ταυτόχρονα για τη λήψη σχεδόν στιγμιαίων αυτοματοποιημένων αποφάσεων συναλλαγών. Οι πλατφόρμες που υποστηρίζουν HFT έχουν την ικανότητα να ξεπερνούν σημαντικά τους ανθρώπινους εμπόρους. Αυτό οφείλεται στην έμφυτη ικανότητα να μπορεί κανείς να αναλύει ολοκληρωμένα σύνολα μεγάλων δεδομένων, λαμβάνοντας ταυτόχρονα υπόψη ένα αναρίθμητο άθροισμα παραγόντων που οι άνθρωποι είναι ανίκανοι να κατανοήσουν με τέτοια ταχύτητα. Επιπλέον, τα αναλυτικά στοιχεία φαίνονται με backtesting. Το backtesting χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για να ελέγξουν τη συνέπεια και την αποτελεσματικότητα των στρατηγικών συναλλαγών και των λύσεων συναλλαγών που βασίζονται σε λογισμικό έναντι ιστορικών δεδομένων τιμών. Το backtesting χρησιμεύει επίσης ως ιδανική παιδική χαρά για την περαιτέρω ανάπτυξη των συναλλαγών υψηλής συχνότητας καθώς και για την αξιολόγηση της απόδοσης των χειροκίνητων ή αυτοματοποιημένων συναλλαγών. Το Analytics θα συνεχίσει να έχει ολοένα και πιο σημαντικό ρόλο στις συναλλαγές καθώς οι αναδυόμενες τεχνολογίες και η πρόοδος των εφαρμογών συναλλαγών προχωρούν πέρα από τις ανθρώπινες δυνατότητες.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο εργαλεία, ή ακόμα και εναλλακτικά front ends για το εμπόριο αυτών των συμβάσεων. Οι πιθανότητες είναι ατελείωτες!
Τα συνθέσιμα πρωτόκολλα παραγώγων μπορούν να είναι τα δομικά στοιχεία για νέα χρηματοοικονομικά προϊόντα. Ακριβώς όπως ο τρόπος με τον οποίο μπορούν να τοποθετηθούν μεμονωμένες μετοχές σε ένα καλάθι για να δημιουργηθεί ένα προϊόν δείκτη, το ίδιο μπορεί να γίνει και για τα παράγωγα εντός της αλυσίδας. Ένα σχετικό παράδειγμα είναι η δημιουργία του Δείκτης SOLUNAVAX από την Beverage Finance και την Galleon DAO. Με βάση τα παράγωγα εντός της αλυσίδας του Perpetual Protocol, ο δείκτης τους δίνει στους επενδυτές έκθεση σε τρία δημοφιλή κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία (SOL, LUNA και AVAX) μέσω μιας συμβολικής θέσης.
Γενικά, ένας ειδικός διαπραγματευτής είναι ένα ίδρυμα που είναι έτοιμο να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, δημιουργώντας κέρδος από τη διαφορά προσφοράς-ζήτησης: τη διαφορά μεταξύ της ζήτησης (το ποσοστό με το οποίο ο διαπραγματευτής πουλά ένα περιουσιακό στοιχείο) και της προσφοράς ( το ποσοστό με το οποίο ο διαπραγματευτής αγοράζει ένα περιουσιακό στοιχείο). Αντίθετα, το μοντέλο Automated Market Maker (AMM) που χρησιμοποιείται από πολλές πλατφόρμες αποκεντρωμένων παραγώγων το αυτοματοποιεί επιτρέποντας στους εμπόρους να κάνουν παραγγελίες με το εν λόγω AMM, το οποίο στη συνέχεια παρέχει αλγοριθμικά μια τιμή. Στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά, καθώς και όταν πρόκειται για κεντρικές πλατφόρμες, η ικανότητα διαπραγμάτευσης αγοράς περιορίζεται στις ίδιες τις εταιρείες που διαπραγματεύονται την αγορά ή τα χρηματιστήρια.
Ωστόσο, με το DeFi, οποιοσδήποτε μπορεί να γίνει market maker, επομένως ανοίγει τα έσοδα από τέλη σε οποιονδήποτε είναι πρόθυμος να προμηθεύσει περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης σε συγκεκριμένες «δεξαμενές ρευστότητας». Σίγουρα, οι νέοι έμποροι θα πρέπει να γνωρίζουν ότι ενώ το DeFi trading παρέχει εξαιρετικές καινοτομίες για να βοηθήσει τους εμπόρους να επιτύχουν τους στόχους τους, υπάρχουν επίσης κίνδυνοι που πρέπει να γνωρίζουν. Ενώ επιλύουν πολλά από τα προβλήματα που αντιμετωπίζονται με τις κεντρικές πλατφόρμες, τα αποκεντρωμένα παράγωγα παρουσιάζουν το δικό τους μοναδικό σύνολο προβλημάτων, αλλά αυτά θα μειώνονται μόνο όσο ωριμάζει ο χώρος.
Με την κοινή γνώμη πίσω από το DeFi και τη συνεχιζόμενη ωρίμανση αυτού του τομέα, το μέλλον είναι σίγουρα αποκεντρωμένο. Στο μέλλον, θα δούμε τελικά τα CEX να συνδέονται με διάφορα πρωτόκολλα DeFi για αυξημένη αποτελεσματικότητα, διαφάνεια και καλύτερη πρόσβαση στη συγκεντρωτική ρευστότητα.
Για να ξεκινήσετε με τις συναλλαγές DeFi, συνιστάται να εξοικειωθείτε με τον μηχανισμό των αυτοματοποιημένων διαπραγματευτών αγοράς (AMM), κάτι που μπορεί να γίνει μελετώντας το Λευκή βίβλο Unswap. Δεδομένου ότι δεν υπάρχουν περιορισμοί στις ελάχιστες καταθέσεις, μια άλλη πρόταση είναι να καταθέσετε ένα μικρό ποσό χρημάτων ή να χρησιμοποιήσετε την πλατφόρμα testnet ενός πρωτοκόλλου για να αποκτήσετε κάποια εμπειρία πριν κάνετε συναλλαγές με το μέγεθος.
By Γιένγουεν Φενγκ, Συνιδρυτής, Διαρκές Πρωτόκολλο
Η διαρκής ανταλλαγή είναι αναμφίβολα μια από τις πιο σημαντικές καινοτομίες που προκύπτουν από τον χώρο των κρυπτονομισμάτων. Τα Perpetuals έχουν βελτιώσει την ανακάλυψη τιμών και έχουν αφαιρέσει πολλές από τις τριβές σε προϊόντα που κληρονομήθηκαν από την παραδοσιακή χρηματοδότηση, όπως οι χρόνοι λήξης, όπως συμβαίνει με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Λόγω της απλότητας και της χρησιμότητάς τους, τα perpetuals έχουν γίνει από τότε το πιο δημοφιλές χρηματοοικονομικό μέσο για την εμπορία περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης, όπως Bitcoin και Ethereum.
Ωστόσο, ορισμένες από τις δομές που υπάρχουν στον κόσμο της παραδοσιακής χρηματοδότησης έχουν επανεμφανιστεί στην κρυπτογράφηση, όπου το μεγαλύτερο μέρος του διαρκούς όγκου συναλλαγών διεξάγεται σε κεντρικά χρηματιστήρια (CEX). Παρά τη διαρκή ανταλλαγή που εφευρέθηκε από το κεντρικό ανταλλακτήριο BitMEX, τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX) φέρουν τώρα τη δάδα. Διευρύνοντας την πρόσβαση των μαζών σε χρηματοοικονομικά προϊόντα και ωθώντας τις δυνατότητες των παραγώγων στα όριά τους, τα DEX βρίσκονται στην καλύτερη θέση για να εκπληρώσουν την αληθινή αποστολή της κρυπτογράφησης.
Θα περιγράψουμε τέσσερις βασικούς λόγους για τους οποίους τα παράγωγα εντός της αλυσίδας θα πρέπει να είναι η προτιμώμενη επιλογή για έμπειρους εμπόρους σε σύγκριση με τη διαπραγμάτευση αυτών των ίδιων μέσων σε κεντρικούς χώρους.
το απόσπασμα'όχι τα κλειδιά σας, όχι τα νομίσματά σαςΣυχνά δίνεται ως η βασική συμβουλή στους χρήστες και τους εμπόρους κρυπτογράφησης, αλλά αυτό δεν μπορεί να επιτευχθεί με τα CEX. Κατά την κατάθεση σε κεντρικές πλατφόρμες, εγκαταλείπετε τον έλεγχο των περιουσιακών σας στοιχείων και εφόσον δεν ελέγχετε πλέον τα ιδιωτικά κλειδιά, αυτά τα νομίσματα τεχνικά δεν είναι δικά σας. Παρά τον ολόκληρο σκοπό του κρυπτονομίσματος που περιστρέφεται γύρω από τις έννοιες της κυριαρχίας, μόνο τα DEX ενσωματώνουν το αληθινό πνεύμα του cryptocurrency που έχει αποκεντρωμένο χαρακτήρα.
Η αμέτρητες αμυχές Με την πάροδο των ετών, οι παραβιάσεις δεδομένων και τα ύποπτα λάθη από κεντρικούς χώρους υπογραμμίζουν τα σαφή πλεονεκτήματα των παραγώγων στην αλυσίδα: οι έμποροι μπορούν να ελέγχουν άμεσα τα περιουσιακά τους στοιχεία. Τα περισσότερα DEX είναι χτισμένα πάνω από το Ethereum και όταν χρησιμοποιείτε αυτές τις πλατφόρμες, τα χρήματά σας είναι κλειδωμένα σε μη φύλαξη έξυπνη σύμβαση
Έξυπνη σύμβαση
Ένα έξυπνο συμβόλαιο είναι ένα κομμάτι λογισμικού που εκτελεί αυτόματα ένα προκαθορισμένο σύνολο ενεργειών όταν πληρούται ένα συγκεκριμένο σύνολο κριτηρίων. Ένα από τα βασικά δόγματα των έξυπνων συμβολαίων είναι η ικανότητά τους να εκτελούν αξιόπιστες συναλλαγές χωρίς τρίτους και να εκτελούνται μόνοι τους, με τους όρους τους γραμμένους στις γραμμές κώδικα που τα σχηματίζουν. Επιπλέον, αυτές οι συναλλαγές είναι ταυτόχρονα ανιχνεύσιμες και μη αναστρέψιμες. Για παράδειγμα, ένα έξυπνο συμβόλαιο θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για να δοθούν πληρωμές δικαιωμάτων σε έναν μουσικό καλλιτέχνη κάθε φορά που παίζεται ένα τραγούδι στο ραδιόφωνο. Το συμβόλαιο ανιχνεύει πότε παίζεται το τραγούδι και στη συνέχεια στέλνει αυτόματα μια πληρωμή στον καλλιτέχνη ή τον καλλιτέχνη. Όλα τα μέρη που εμπλέκονται σε ένα έξυπνο συμβόλαιο πρέπει να συμφωνήσουν με τους όρους της σύμβασης προτού μπορέσει να εκτελεστεί. Πρέπει επίσης να συναινέσουν σε οποιεσδήποτε αλλαγές γίνονται στη σύμβαση. Οι συναλλαγές που γίνονται μέσω ενός έξυπνου συμβολαίου είναι ανιχνεύσιμες και μη αναστρέψιμες. Τα έξυπνα συμβόλαια προτάθηκαν για πρώτη φορά το 1994 από τον Αμερικανό επιστήμονα υπολογιστών Nick Szabo. Η Szabo δημιούργησε ένα ψηφιακό νόμισμα που ονομάζεται "Bit Gold" το 1998, πάνω από 10 χρόνια πριν από τη δημιουργία του Bitcoin. Οφέλη των έξυπνων συμβάσεωνΠολλοί υποστηρικτές των έξυπνων συμβολαίων επισημαίνουν πολλά είδη συμβατικών ρητρών που θα μπορούσαν να γίνουν μερικώς ή πλήρως αυτοεκτελούμενες, επιβολή ή απλώς και τα δύο. Αντίθετα, τα έξυπνα συμβόλαια μπορούν να οδηγήσουν σε μια κατάσταση όπου τα σφάλματα ή οι οπές ασφαλείας είναι ορατά σε όλους, αλλά ενδέχεται να μην επιδιορθωθούν γρήγορα. Ο θεμελιώδης στόχος των έξυπνων συμβολαίων είναι να παρέχουν πρόσθετα επίπεδα ασφάλειας που είναι ανώτερα από το παραδοσιακό δίκαιο των συμβάσεων. Με αυτόν τον τρόπο, αυτό μειώνει άλλα κόστη συναλλαγών που σχετίζονται με τη σύναψη συμβάσεων. Τα έξυπνα συμβόλαια εμφανίζονται πιο διαδεδομένα στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, έχοντας εφαρμόσει αμέτρητες περιπτώσεις έξυπνων συμβολαίων.
Ένα έξυπνο συμβόλαιο είναι ένα κομμάτι λογισμικού που εκτελεί αυτόματα ένα προκαθορισμένο σύνολο ενεργειών όταν πληρούται ένα συγκεκριμένο σύνολο κριτηρίων. Ένα από τα βασικά δόγματα των έξυπνων συμβολαίων είναι η ικανότητά τους να εκτελούν αξιόπιστες συναλλαγές χωρίς τρίτους και να εκτελούνται μόνοι τους, με τους όρους τους γραμμένους στις γραμμές κώδικα που τα σχηματίζουν. Επιπλέον, αυτές οι συναλλαγές είναι ταυτόχρονα ανιχνεύσιμες και μη αναστρέψιμες. Για παράδειγμα, ένα έξυπνο συμβόλαιο θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για να δοθούν πληρωμές δικαιωμάτων σε έναν μουσικό καλλιτέχνη κάθε φορά που παίζεται ένα τραγούδι στο ραδιόφωνο. Το συμβόλαιο ανιχνεύει πότε παίζεται το τραγούδι και στη συνέχεια στέλνει αυτόματα μια πληρωμή στον καλλιτέχνη ή τον καλλιτέχνη. Όλα τα μέρη που εμπλέκονται σε ένα έξυπνο συμβόλαιο πρέπει να συμφωνήσουν με τους όρους της σύμβασης προτού μπορέσει να εκτελεστεί. Πρέπει επίσης να συναινέσουν σε οποιεσδήποτε αλλαγές γίνονται στη σύμβαση. Οι συναλλαγές που γίνονται μέσω ενός έξυπνου συμβολαίου είναι ανιχνεύσιμες και μη αναστρέψιμες. Τα έξυπνα συμβόλαια προτάθηκαν για πρώτη φορά το 1994 από τον Αμερικανό επιστήμονα υπολογιστών Nick Szabo. Η Szabo δημιούργησε ένα ψηφιακό νόμισμα που ονομάζεται "Bit Gold" το 1998, πάνω από 10 χρόνια πριν από τη δημιουργία του Bitcoin. Οφέλη των έξυπνων συμβάσεωνΠολλοί υποστηρικτές των έξυπνων συμβολαίων επισημαίνουν πολλά είδη συμβατικών ρητρών που θα μπορούσαν να γίνουν μερικώς ή πλήρως αυτοεκτελούμενες, επιβολή ή απλώς και τα δύο. Αντίθετα, τα έξυπνα συμβόλαια μπορούν να οδηγήσουν σε μια κατάσταση όπου τα σφάλματα ή οι οπές ασφαλείας είναι ορατά σε όλους, αλλά ενδέχεται να μην επιδιορθωθούν γρήγορα. Ο θεμελιώδης στόχος των έξυπνων συμβολαίων είναι να παρέχουν πρόσθετα επίπεδα ασφάλειας που είναι ανώτερα από το παραδοσιακό δίκαιο των συμβάσεων. Με αυτόν τον τρόπο, αυτό μειώνει άλλα κόστη συναλλαγών που σχετίζονται με τη σύναψη συμβάσεων. Τα έξυπνα συμβόλαια εμφανίζονται πιο διαδεδομένα στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, έχοντας εφαρμόσει αμέτρητες περιπτώσεις έξυπνων συμβολαίων.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο. Οποιοσδήποτε μπορεί να αλληλεπιδράσει με αυτά τα έξυπνα συμβόλαια για να εμπορεύεται παράγωγα στην αλυσίδα, ανεξάρτητα από τη γεωγραφία, τη δημογραφία ή το υπόβαθρό του.
Εκτός από την έμφαση στην αυτοεπιμέλεια, ένα άλλο σημαντικό πλεονέκτημα της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) είναι ότι οποιοσδήποτε χρήστης μπορεί να επιθεωρήσει την κατάσταση μετάβασης και να επαληθεύσει την εύρυθμη εκτέλεση των έξυπνων συμβολαίων που είναι, για παράδειγμα, υπεύθυνες για τους μηχανισμούς ανακάλυψης τιμών και την αντιστοίχιση συναλλαγών κινητήρες πρωτοκόλλων παραγώγων on-chain.
Αυτές οι ίδιες διαδικασίες είναι αδιαφανείς σε κεντρικές πλατφόρμες. Δεν μπορούμε να είμαστε απόλυτα σίγουροι για το τι συμβαίνει στα παρασκήνια. Και, παρά τα κρυπτογραφικά εργαλεία που υπάρχουν για τα CEX για να αποδείξουν και να επαληθεύσουν τα αποθέματα κρυπτονομισμάτων που είναι υπό την κηδεμονία τους για λογαριασμό των χρηστών τους, δεν υπάρχουν σχεδόν καθόλου ανταλλακτήρια που να το κάνουν.
Δύο κύριες ανησυχίες με τα CEX από την σκοπιά του χρήστη είναι:
- Έχουν επαρκή αποθέματα για να διεκπεραιώσουν τις αναλήψεις όλων, εάν και όταν έρθει τέτοια στιγμή;
- Είμαστε σίγουροι ότι μεγάλο μέρος της δραστηριότητας σε αυτές τις πλατφόρμες δεν είναι ψεύτικη, π.χ.
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, όταν χρησιμοποιείτε DEX πλήρως on-chain, τα περιουσιακά σας στοιχεία δεν βρίσκονται ποτέ υπό τη φύλαξη κανενός άλλου (έτσι μπορείτε να είστε βέβαιοι ότι δεν θα υπάρξει ποτέ κατάσταση τραπεζικής λειτουργίας). Όλα είναι διαφανή και δεν υπάρχουν αμφιβολίες για τους όγκους συναλλαγών. Ανοιχτές και δωρεάν πλατφόρμες όπως Dune Analytics είναι χρήσιμα εργαλεία που δίνουν τη δυνατότητα σε οποιονδήποτε να ρίξει τα φώτα της δημοσιότητας σε διάφορες πτυχές των DEX, επιτρέποντάς σας ακόμη και να γράψετε τα δικά σας ερωτήματα για να αποκτήσετε τις πληροφορίες που χρειάζεστε.
Συνθετικότητα
Ίσως το μεγαλύτερο πλεονέκτημα σε σχέση με τις κεντρικές πλατφόρμες παραγώγων που έχουν ορισμένες πλατφόρμες on-chain είναι η δυνατότητα σύνθεσης, η οποία αναφέρεται στην έννοια όπου ένα πρωτόκολλο μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε άλλες εφαρμογές on-chain. Ως αποτέλεσμα αυτής της ιδιότητας, μπορεί να προωθήσει την καινοτομία ανοίγοντας ευκαιρίες που δεν υπάρχουν εκτός του DeFi.
Η οικοδόμηση πάνω από τα «money legos» του DeFi, τα οποία είναι ουσιαστικά τα δομικά στοιχεία του προγραμματιζόμενου χρήματος, είναι επίσης μια διαδικασία χωρίς άδεια, έτσι οποιοσδήποτε προγραμματιστής μπορεί να αρχίσει να δημιουργεί νέα πράγματα πάνω από συνθέσιμα πρωτόκολλα. Για τα αιώνια on-chain, αυτό μπορεί να κυμαίνεται από τη δημιουργία δομημένων προϊόντων έως analytics
Analytics
Το Analytics μπορεί να οριστεί ως ο εντοπισμός, η ανάλυση και η αναμετάδοση επακόλουθων μοτίβων στα δεδομένα. Το Analytics επιδιώκει επίσης να εξηγήσει ή να αντικατοπτρίσει με ακρίβεια τη σχέση μεταξύ δεδομένων και αποτελεσματικής λήψης αποφάσεων. Στον χώρο συναλλαγών, τα αναλυτικά στοιχεία εφαρμόζονται με προγνωστικό τρόπο σε μια προσπάθεια ακριβέστερης πρόβλεψης της τιμής. Αυτό το προγνωστικό μοντέλο ανάλυσης περιλαμβάνει γενικά την ανάλυση ιστορικών προτύπων τιμών που χρησιμοποιούνται σε μια προσπάθεια προσδιορισμού ορισμένων αποτελεσμάτων τιμών. Το Analytics μπορεί επίσης να δομηθεί με ένα περιγραφικό μοντέλο, όπου οι αναγνώστες προσπαθούν να δημιουργήσουν μια συσχέτιση και να κατανοήσουν καλύτερα πώς και γιατί αντιδρούν οι έμποροι σε ένα συγκεκριμένο σύνολο μεταβλητών. Οι έμποροι μερικές φορές εφαρμόζουν τεχνικούς δείκτες όπως κινητούς μέσους όρους, ζώνες Bollinger και σημεία διακοπής που βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και χρησιμοποιούνται για την πρόβλεψη μελλοντικών κινήσεων τιμών. Πώς το Analytics σχετίζεται με το Algo TradingAnalytics βασίζεται στην έννοια των αλγοριθμικών συναλλαγών όπου το λογισμικό είναι προγραμματισμένο να σηματοδοτεί και/ή να εκτελεί αυτόνομα εντολές αγοράς και πώλησης με βάση μια σειρά προκαθορισμένων παραγόντων. Στον θεσμικό χώρο, το Algo-trading έχει γίνει εξαιρετικά ανταγωνιστικό με τα χρόνια, καθώς τα εμπορικά ιδρύματα επιδιώκουν να ξεπεράσουν τους ανταγωνιστές μέσω αυτοματοποιημένων συστημάτων και της εικονικής εφαρμογής στρατηγικών συναλλαγών. Η πέψη και ο υπολογισμός των αναλυτικών στοιχείων παρατηρούνται επίσης στον αναδυόμενο τομέα της υψηλής συχνότητας διαπραγμάτευση, όπου οι υπερυπολογιστές χρησιμοποιούνται για την ανάλυση πολλαπλών αγορών ταυτόχρονα για τη λήψη σχεδόν στιγμιαίων αυτοματοποιημένων αποφάσεων συναλλαγών. Οι πλατφόρμες που υποστηρίζουν HFT έχουν την ικανότητα να ξεπερνούν σημαντικά τους ανθρώπινους εμπόρους. Αυτό οφείλεται στην έμφυτη ικανότητα να μπορεί κανείς να αναλύει ολοκληρωμένα σύνολα μεγάλων δεδομένων, λαμβάνοντας ταυτόχρονα υπόψη ένα αναρίθμητο άθροισμα παραγόντων που οι άνθρωποι είναι ανίκανοι να κατανοήσουν με τέτοια ταχύτητα. Επιπλέον, τα αναλυτικά στοιχεία φαίνονται με backtesting. Το backtesting χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για να ελέγξουν τη συνέπεια και την αποτελεσματικότητα των στρατηγικών συναλλαγών και των λύσεων συναλλαγών που βασίζονται σε λογισμικό έναντι ιστορικών δεδομένων τιμών. Το backtesting χρησιμεύει επίσης ως ιδανική παιδική χαρά για την περαιτέρω ανάπτυξη των συναλλαγών υψηλής συχνότητας καθώς και για την αξιολόγηση της απόδοσης των χειροκίνητων ή αυτοματοποιημένων συναλλαγών. Το Analytics θα συνεχίσει να έχει ολοένα και πιο σημαντικό ρόλο στις συναλλαγές καθώς οι αναδυόμενες τεχνολογίες και η πρόοδος των εφαρμογών συναλλαγών προχωρούν πέρα από τις ανθρώπινες δυνατότητες.
Το Analytics μπορεί να οριστεί ως ο εντοπισμός, η ανάλυση και η αναμετάδοση επακόλουθων μοτίβων στα δεδομένα. Το Analytics επιδιώκει επίσης να εξηγήσει ή να αντικατοπτρίσει με ακρίβεια τη σχέση μεταξύ δεδομένων και αποτελεσματικής λήψης αποφάσεων. Στον χώρο συναλλαγών, τα αναλυτικά στοιχεία εφαρμόζονται με προγνωστικό τρόπο σε μια προσπάθεια ακριβέστερης πρόβλεψης της τιμής. Αυτό το προγνωστικό μοντέλο ανάλυσης περιλαμβάνει γενικά την ανάλυση ιστορικών προτύπων τιμών που χρησιμοποιούνται σε μια προσπάθεια προσδιορισμού ορισμένων αποτελεσμάτων τιμών. Το Analytics μπορεί επίσης να δομηθεί με ένα περιγραφικό μοντέλο, όπου οι αναγνώστες προσπαθούν να δημιουργήσουν μια συσχέτιση και να κατανοήσουν καλύτερα πώς και γιατί αντιδρούν οι έμποροι σε ένα συγκεκριμένο σύνολο μεταβλητών. Οι έμποροι μερικές φορές εφαρμόζουν τεχνικούς δείκτες όπως κινητούς μέσους όρους, ζώνες Bollinger και σημεία διακοπής που βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και χρησιμοποιούνται για την πρόβλεψη μελλοντικών κινήσεων τιμών. Πώς το Analytics σχετίζεται με το Algo TradingAnalytics βασίζεται στην έννοια των αλγοριθμικών συναλλαγών όπου το λογισμικό είναι προγραμματισμένο να σηματοδοτεί και/ή να εκτελεί αυτόνομα εντολές αγοράς και πώλησης με βάση μια σειρά προκαθορισμένων παραγόντων. Στον θεσμικό χώρο, το Algo-trading έχει γίνει εξαιρετικά ανταγωνιστικό με τα χρόνια, καθώς τα εμπορικά ιδρύματα επιδιώκουν να ξεπεράσουν τους ανταγωνιστές μέσω αυτοματοποιημένων συστημάτων και της εικονικής εφαρμογής στρατηγικών συναλλαγών. Η πέψη και ο υπολογισμός των αναλυτικών στοιχείων παρατηρούνται επίσης στον αναδυόμενο τομέα της υψηλής συχνότητας διαπραγμάτευση, όπου οι υπερυπολογιστές χρησιμοποιούνται για την ανάλυση πολλαπλών αγορών ταυτόχρονα για τη λήψη σχεδόν στιγμιαίων αυτοματοποιημένων αποφάσεων συναλλαγών. Οι πλατφόρμες που υποστηρίζουν HFT έχουν την ικανότητα να ξεπερνούν σημαντικά τους ανθρώπινους εμπόρους. Αυτό οφείλεται στην έμφυτη ικανότητα να μπορεί κανείς να αναλύει ολοκληρωμένα σύνολα μεγάλων δεδομένων, λαμβάνοντας ταυτόχρονα υπόψη ένα αναρίθμητο άθροισμα παραγόντων που οι άνθρωποι είναι ανίκανοι να κατανοήσουν με τέτοια ταχύτητα. Επιπλέον, τα αναλυτικά στοιχεία φαίνονται με backtesting. Το backtesting χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για να ελέγξουν τη συνέπεια και την αποτελεσματικότητα των στρατηγικών συναλλαγών και των λύσεων συναλλαγών που βασίζονται σε λογισμικό έναντι ιστορικών δεδομένων τιμών. Το backtesting χρησιμεύει επίσης ως ιδανική παιδική χαρά για την περαιτέρω ανάπτυξη των συναλλαγών υψηλής συχνότητας καθώς και για την αξιολόγηση της απόδοσης των χειροκίνητων ή αυτοματοποιημένων συναλλαγών. Το Analytics θα συνεχίσει να έχει ολοένα και πιο σημαντικό ρόλο στις συναλλαγές καθώς οι αναδυόμενες τεχνολογίες και η πρόοδος των εφαρμογών συναλλαγών προχωρούν πέρα από τις ανθρώπινες δυνατότητες.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο εργαλεία, ή ακόμα και εναλλακτικά front ends για το εμπόριο αυτών των συμβάσεων. Οι πιθανότητες είναι ατελείωτες!
Τα συνθέσιμα πρωτόκολλα παραγώγων μπορούν να είναι τα δομικά στοιχεία για νέα χρηματοοικονομικά προϊόντα. Ακριβώς όπως ο τρόπος με τον οποίο μπορούν να τοποθετηθούν μεμονωμένες μετοχές σε ένα καλάθι για να δημιουργηθεί ένα προϊόν δείκτη, το ίδιο μπορεί να γίνει και για τα παράγωγα εντός της αλυσίδας. Ένα σχετικό παράδειγμα είναι η δημιουργία του Δείκτης SOLUNAVAX από την Beverage Finance και την Galleon DAO. Με βάση τα παράγωγα εντός της αλυσίδας του Perpetual Protocol, ο δείκτης τους δίνει στους επενδυτές έκθεση σε τρία δημοφιλή κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία (SOL, LUNA και AVAX) μέσω μιας συμβολικής θέσης.
Γενικά, ένας ειδικός διαπραγματευτής είναι ένα ίδρυμα που είναι έτοιμο να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, δημιουργώντας κέρδος από τη διαφορά προσφοράς-ζήτησης: τη διαφορά μεταξύ της ζήτησης (το ποσοστό με το οποίο ο διαπραγματευτής πουλά ένα περιουσιακό στοιχείο) και της προσφοράς ( το ποσοστό με το οποίο ο διαπραγματευτής αγοράζει ένα περιουσιακό στοιχείο). Αντίθετα, το μοντέλο Automated Market Maker (AMM) που χρησιμοποιείται από πολλές πλατφόρμες αποκεντρωμένων παραγώγων το αυτοματοποιεί επιτρέποντας στους εμπόρους να κάνουν παραγγελίες με το εν λόγω AMM, το οποίο στη συνέχεια παρέχει αλγοριθμικά μια τιμή. Στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά, καθώς και όταν πρόκειται για κεντρικές πλατφόρμες, η ικανότητα διαπραγμάτευσης αγοράς περιορίζεται στις ίδιες τις εταιρείες που διαπραγματεύονται την αγορά ή τα χρηματιστήρια.
Ωστόσο, με το DeFi, οποιοσδήποτε μπορεί να γίνει market maker, επομένως ανοίγει τα έσοδα από τέλη σε οποιονδήποτε είναι πρόθυμος να προμηθεύσει περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης σε συγκεκριμένες «δεξαμενές ρευστότητας». Σίγουρα, οι νέοι έμποροι θα πρέπει να γνωρίζουν ότι ενώ το DeFi trading παρέχει εξαιρετικές καινοτομίες για να βοηθήσει τους εμπόρους να επιτύχουν τους στόχους τους, υπάρχουν επίσης κίνδυνοι που πρέπει να γνωρίζουν. Ενώ επιλύουν πολλά από τα προβλήματα που αντιμετωπίζονται με τις κεντρικές πλατφόρμες, τα αποκεντρωμένα παράγωγα παρουσιάζουν το δικό τους μοναδικό σύνολο προβλημάτων, αλλά αυτά θα μειώνονται μόνο όσο ωριμάζει ο χώρος.
Με την κοινή γνώμη πίσω από το DeFi και τη συνεχιζόμενη ωρίμανση αυτού του τομέα, το μέλλον είναι σίγουρα αποκεντρωμένο. Στο μέλλον, θα δούμε τελικά τα CEX να συνδέονται με διάφορα πρωτόκολλα DeFi για αυξημένη αποτελεσματικότητα, διαφάνεια και καλύτερη πρόσβαση στη συγκεντρωτική ρευστότητα.
Για να ξεκινήσετε με τις συναλλαγές DeFi, συνιστάται να εξοικειωθείτε με τον μηχανισμό των αυτοματοποιημένων διαπραγματευτών αγοράς (AMM), κάτι που μπορεί να γίνει μελετώντας το Λευκή βίβλο Unswap. Δεδομένου ότι δεν υπάρχουν περιορισμοί στις ελάχιστες καταθέσεις, μια άλλη πρόταση είναι να καταθέσετε ένα μικρό ποσό χρημάτων ή να χρησιμοποιήσετε την πλατφόρμα testnet ενός πρωτοκόλλου για να αποκτήσετε κάποια εμπειρία πριν κάνετε συναλλαγές με το μέγεθος.
By Γιένγουεν Φενγκ, Συνιδρυτής, Διαρκές Πρωτόκολλο
Πηγή: https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/explained-the-case-for-decentralised-derivatives-trading/
