Το καλύτερο απόθεμα διυλιστηρίου για αγορά σήμερα

Είμαι περήφανος που αναφέρω ότι, για πρώτη φορά εδώ και μήνες, πλήρωσα «μόνο» 100 $ για το φυσικό αέριο.

Υπήρχε μια σύλληψη. Η αντλία είχε όριο πιστωτικής κάρτας 100 $!

Πράγμα που γεννά το επόμενο ερώτημα: Ο στρατηγός μερισμάτων σας αντλεί σκόπιμα αέριο στις πιο περίπλοκες γειτονιές που μπορεί να βρει;

Ως μεγαλόσωμος τύπος με καπέλο Bills, που τείνει να διασχίζει πριν ανάψουν τα φώτα του δρόμου, ίσως είμαι παιχνίδι για μια περιπέτεια.

Ευτυχώς για το πορτοφόλι μου, το "ποδοσφαιρικό μου μπαμπά κινητό" διασχίζει ένα στενό πλέγμα. Στο σχολείο των παιδιών. Το γυμναστήριο. Το πάρκο. Μανάβικο. Ένα μίλι τη φορά.

Μια δεξαμενή μπορεί να διαρκέσει για εβδομάδες, κάτι που είναι χρήσιμο. Πριν από μερικά γεμάτα, ένας σταθμός σε μια, αχ, καλύτερη γειτονιά, μου επέτρεψε να βάλω 110 $ εκεί.

Εάν αυτό σας κάνει να σκεφτείτε, θα πρέπει να αγοράσουμε μετοχές στις εταιρείες που χρεώνουν αυτές τις τιμές, είμαστε στην ίδια σελίδα. Δεν μπορώ να αντλήσω φυσικό αέριο χωρίς να φανταστώ τις μετοχές των διυλιστηρίων — και (φυσικά!) τα αυξανόμενα μερίσματά τους.

Οι περισσότεροι επενδυτές εσόδων ξεχνούν τα απίθανα διυλιστήρια πετρελαίου επειδή δεν τα καταλαβαίνουν. Τα μπερδεύουν με την ενέργεια παραγωγών, οι οποίοι πραγματοποιούν γεωτρήσεις για πετρέλαιο και φυσικό αέριο και στη συνέχεια πωλούν το ακατέργαστο προϊόν. Είναι η απώλεια τους, γιατί οι καλύτεροι αυξάνουν αθόρυβα τα κέρδη και τις πληρωμές σαν τρελοί.

Αυτές οι μετοχές αποτελούν το άγνωστο παιχνίδι παρασκηνίων στη σημερινή αγορά ενέργειας. Πίσω πόρτα? Επειδή εσείς και εγώ δεν μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε αυτό το ακατέργαστο προϊόν απευθείας. Δεν μπορούμε να ρίξουμε ένα βαρέλι αργό πετρέλαιο στα αυτοκίνητά μας. Χρειαζόμαστε «εξευγενισμένη» βενζίνη.

Τα διυλιστήρια αγοράζουν πετρέλαιο από τους παραγωγούς και το μετατρέπουν σε βενζίνη, ντίζελ, πετρέλαιο θέρμανσης και άλλα τελικά προϊόντα. Είναι οι τέλειος τύποι μετοχών που πρέπει να κατέχετε με υψηλές τιμές ενέργειας.

Και ενώ είναι μια ανοδική αγορά πετρελαίου, είναι μια bear market στον αριθμό των διυλιστηρίων εδώ στην Αμερική. Έχουμε όλο και λιγότερες εγκαταστάσεις για να κάνουμε τη δουλειά της στροφής ακατέργαστος προϊόν σε τέλος προϊόν.

Αυτές είναι μεγάλες εκτεταμένες εγκαταστάσεις που κανείς δεν θέλει στις δικές του αυλές. Δεν έχει κατασκευαστεί καμία σημαντική εγκατάσταση σε αμερικανικό έδαφος από το 1976, και περισσότερα από τα μισά από όλα τα διυλιστήρια των ΗΠΑ έχουν κλείσει τα τελευταία 25 χρόνια!

Αλίμονο στις κατασκευαστικές εταιρείες διυλιστηρίων, αλλά καλό για τις ήδη κατασκευασμένες. Είτε έτσι είτε αλλιώς, πρέπει να μας νοιάζει; Γιατί να μην αναθέσετε σε εξωτερικούς συνεργάτες αυτήν την επιχείρηση και απλώς να βασιστείτε σε ξένα διυλιστήρια;

Ίσως δεν είχε σημασία όταν η Αμερική ήταν δίχτυ εισαγωγέας του αργού πετρελαίου. Αλλά με όλα αυτά ανάποδα και τη Βόρεια Αμερική να αναβλύζει λάδι και καταναλώνοντας τόσο μεγάλη ποσότητα τελικού προϊόντος, υπάρχουν μεγάλα οικονομικά πλεονεκτήματα για τη διύλιση εδώ στο σπίτι.

Επιπλέον, αυτό δεν είναι το πιο εύκολο πράγμα για μεταφορά σε όλες τις ηπείρους. Και με την παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού ένα χάος και τα ναυτικά πολεμικά παιχνίδια σε άνοδο, γιατί να το διακινδυνεύσουμε;

Blue chip ραφινέρ Valero (VLO) είναι το μεγάλο σκυλί στο χώρο. Αυτός ο διαλογισμός στα είναι το απόθεμα που εμείς, αντίθετα, σιελώνουμε.

Οι ρυθμιστικές αρχές δεν εγκρίνουν άλλα ακίνητα διυλιστηρίων και η Valero έχει ήδη τις «παραθαλάσσιες ιδιοκτησίες». Εάν κλείσουμε τα μάτια μας και αγοράσουμε VLO σήμερα, οι πιθανότητες είναι μεγάλες οι μετοχές να διαπραγματεύονται πολύ υψηλότερα σε πέντε ή δέκα χρόνια.

Αλλά η διαδρομή από εδώ ως εκεί είναι πιθανό να είναι λιπαρή. Αν αγοράσουμε Valero δεξιά, Μπορούμε να γρήγορα διπλασιάσουν τα χρήματά μας. Οι επενδυτές που ταλαντεύονται πολύ νωρίς, ωστόσο, μπορεί να απογοητευτούν. Σίγουρα, η πληρωμή της VLO τείνει να λειτουργεί ως «μαγνήτης μερίσματος» που τελικά τραβάει την τιμή της μετοχής της υψηλότερα, κάθε φορά. Αλλά μπορεί να υπάρξει άγριος κούνιες, επίσης!

Το VLO αναπηδά με τις τιμές του αργού. Η μέρα με τη μέρα, ακόμη και από μήνα σε μήνα, μπορεί να προκαλεί στομάχι.

Αλλά η VLO οφείλεται για αύξηση μερίσματος. Μπορούμε να το δούμε αυτό να αντικατοπτρίζεται στην πρόσφατη «αιχμή» των ταμειακών ροών της εταιρείας. Μιλάμε για καταλύτη! Αυτή η ανοδική πληρωμή θα πρέπει να αλλάξει ξανά αρκετά σύντομα.

Γιατί όχι η διοίκηση ήδη αύξησε το μέρισμά της, δεδομένων αυτών των κερδών ταμειακών ροών; Πιθανώς για τον ίδιο λόγο που δεν το έχω προτείνει επίσημα (εκτός από ένα γρήγορο ελατήριο 44% Dividend Swing Trader).

Γιατί περιμένουμε να δούμε πόσο σοβαρή θα είναι αυτή η ύφεση.

Ναι, οι μετοχές διαπραγματεύονται μόνο πέντε φορές την ελεύθερη ταμειακή ροή. Είναι γελοία φθηνά.

Αλλά η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τα επιτόκια και μειώνει τον ισολογισμό της καθώς η οικονομία επιβραδύνεται. Η ύφεση είναι σίγουρο - α πραγματικός ένα, όχι αυτή η «τεχνική» ύφεση στους τίτλους των εφημερίδων, αλλά μια όπου οι άνθρωποι χάνουν θέσεις εργασίας και σταματούν να ξοδεύουν…

…Και σταματήστε να οδηγείτε. Αυτό συμβαίνει ήδη καθώς τα γεμίσματα δεξαμενής 100 $ προτρέπουν ορισμένους να αλλάξουν τρόπους – εκείνους που οδηγούν περισσότερο από ένα μίλι τη φορά, δηλαδή!

Μακροπρόθεσμα αγαπώ το VLO. Είναι ένα φτηνό μέρισμα που είναι πιθανό να αυξηθεί ξανά τα επόμενα χρόνια. Η τιμή της μετοχής του θα πρέπει να ακολουθήσει.

Από εδώ και από εκεί θα προτιμούσα να μας δω να διακυβεύουμε τη θέση μας κοντά σε ένα χαμηλό. Όταν έρθει αυτό το σήμα αγοράς, θα είστε οι πρώτοι που θα το μάθετε.

Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.

Αποκάλυψη: καμία