Πέντε χρυσά αστέρια βαθμολογίας
Getty
Οι μετοχές μερισμάτων μεσαίας κεφαλαιοποίησης είναι η καλύτερη ευκαιρία στο ταμπλό αυτή τη στιγμή. Τα λατρεύω γιατί οι κουτσοί επενδυτές δεν τα λαμβάνουν υπόψη. Προσηλώνουν:
- Μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης: Για μέρισμα ασφάλεια.
- Μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης: Για μέρισμα ανάπτυξη.
Εν τω μεταξύ, πολλές μεγάλες μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης κάτω από το ραντάρ έχουν κεφαλαιοποίηση μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Κάθονται σε ένα «γλυκό σημείο» που φιλοξενεί την ασφάλεια των μερισμάτων και ανάπτυξη.
Γι' αυτό δημιουργούν μεγάλες αποδόσεις.
Η Touchstone Investments αναφέρει ότι, όταν εξετάζουμε τις κυλιόμενες αποδόσεις 20 ετών, οι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης είχαν «συνήθως υψηλότερες απόλυτες αποδόσεις τα τελευταία 42 χρόνια»:
Τα μεσαία κεφαλαία ξεπερνούν την απόδοση
Επενδύσεις Touchstone
Είναι εύκολο να παραβλέψουμε αυτά τα ονόματα—τα μέσα ενημέρωσης δεν μιλούν τόσο πολύ γι' αυτά και τείνουν να έχουν πολύ λιγότερη κάλυψη από αναλυτές από Μήλα (AAPL) και Microsoft
Ας μιλήσουμε για πέντε μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται φθηνά. Μιλάω για μονοψήφιους λόγους τιμής προς κέρδη (P/E) με γενναιόδωρες αποδόσεις μεταξύ 7.2% και 15.3% όπως γράφω (και όχι, δεν είναι τυπογραφικό λάθος).
Κοινότητα Νέας Υόρκης Bancorp
Μερισματική απόδοση: 7.2%
Προώθηση P/E: 6.7
New York Community Bancorp (NYCB) είναι η εταιρεία χαρτοφυλακίου της New York Community Bank, μια τράπεζα ταμιευτηρίου με 237 υποκαταστήματα που εξυπηρετούν πέντε πολιτείες—και αντί να είναι περιφερειακά κλειδωμένη, εξυπηρετεί τα βορειοανατολικά (NY/New Jersey), Midwest (Οχάιο), Southeast (Florida) και Southwest (Αριζόνα).
Σε αντίθεση με πολλές χρηματοοικονομικές μετοχές με υπερμεγέθεις αποδόσεις, η NYCB είναι απλώς μια κανονική τράπεζα. Διαθέτει περιουσιακά στοιχεία σχεδόν 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μια ευρεία γκάμα παραδοσιακών προσφορών, όπως λογαριασμούς επιταγών και ταμιευτηρίου, στεγαστικά δάνεια, επιχειρηματικούς λογαριασμούς, εμπορικούς δανεισμούς και πολλά άλλα.
Ωστόσο, η NYCB διαπραγματεύεται φθηνά —και αποδίδει ακόμη μεγαλύτερη απόδοση από το κανονικό— λόγω της πτώσης περίπου 30% από τα υψηλά της το 2022, η οποία είναι πολύ χειρότερη από τις σύγχρονές της.
Μέρος της είναι απλώς η NYCB που μεταφέρεται για τον χρηματοοικονομικό τομέα χαμηλότερα. Μέρος του αναφέρθηκαν πρόσφατα τριμηνιαία αποτελέσματα που ήταν απλώς σύμφωνα με τις εκτιμήσεις. Αλλά και η επιβάρυνση των μετοχών είναι μια επέκταση της συγχώνευσης με την έδρα του Μίσιγκαν Flagstar Bancorp (FBC), η οποία θα έβλεπε τη συμφωνία να κλείνει πιθανότατα το δεύτερο εξάμηνο του 2022 και την ανακοίνωση ότι η νέα συνδυασμένη εταιρεία θα χρειαζόταν την ευλογία τόσο της Fed όσο και του Γραφείου του Ελεγκτή του Νομίσματος—και η τελευταία δεν είναι άδικο- βουτώ στον καφέ. Και ακόμα κι αν το κάνει, η Flagstar, η οποία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις υποθήκες της, έχει τους δικούς της αγώνες, όπως αποδεικνύεται από μια μεγάλη τριμηνιαία απώλεια.
Το γλυκό μέρισμα φαίνεται ασφαλές, συγχωνεύσεις και εξαγορές ή όχι. Αλλά το αν η NYCB μπορεί πραγματικά να μετατρέψει την αξία της σε επιπλέον ανοδική πορεία είναι κάτι σαν ένα στοίχημα που εξαρτάται τόσο από την επιτυχή συγχώνευση με την Flagstar όσο και από την Flagstar να αντέχει το βάρος της.
Διεθνής Παλιά Δημοκρατία
Μερισματική απόδοση: 4.1% / 10.7%
Προώθηση P/E: 8.9
Ένα άλλο οικονομικό υψηλών αποδόσεων που αξίζει να ρίξετε μια ματιά είναι Old Republic International (ORI)—ένας πάροχος ασφάλισης γενικών και τίτλων, του οποίου η αξιοπρεπής απόδοση τίτλου ανατρέπει ένα πολύ μεγαλύτερο κομμάτι αλλαγής που πετιέται στους επενδυτές.
Η Old Republic είναι μέρος μιας ελίτ ομάδας μετοχών που οι περισσότεροι επενδυτές τείνουν να παραβλέπουν: The Dividend Aristocrats. «Αλλά περιμένετε», λέτε, «έχω ακούσει γι' αυτούς». Ναι, έχετε ακούσει για τους S&P 500 Dividend Aristocrats—το κλαμπ όπου οι Η Coca-Cola
Η ORI είναι ένας ιδιαίτερα αξιοσημείωτος Αριστοκράτης μεσαίας κεφαλαιοποίησης, σε τέσσερις δεκαετίες αδιάκοπων αυξήσεων πληρωμών.
Αλλά αυτό που πραγματικά κάνει την Old Republic International είναι ότι συνεχίζει να ανεβάζει αξιόπιστα τις αποδόσεις της και έχει μια αρκετά καλή κανονική απόδοση, ενώ επίσης επιβλέπει ένα από τα πιο υπεύθυνα προγράμματα μερισμάτων που θα βρείτε - ένα πρόγραμμα που, όταν είναι καλοί, μπορεί να μετατοπίσει αυτήν την πληρωμή σε υψηλή ταχύτητα. Η ORI διαθέτει σύστημα μερισμάτων δύο μερών όπου καταβάλλει τακτικά τριμηνιαία μερίσματα, αλλά και ειδικές ετήσιες πληρωμές με βάση τα κέρδη της για το έτος. Για παράδειγμα, ένα ειδικό μέρισμα $1.50 ανά μετοχή που παραδόθηκε το περασμένο φθινόπωρο φέρνει την απόδοση της ORI σε διψήφια επίπεδα. (Απλώς θυμηθείτε: Αυτά τα ειδικά μερίσματα μπορεί να διαφέρουν από έτος σε έτος.)
Crestwood Equity Partners LP (CEQP)
Μερισματική απόδοση: 8.6%
Προώθηση P/E: 12.4
Crestwood Equity Partners LP (CEQP) είναι μια μεσαία κύρια εταιρεία περιορισμένης ευθύνης (MLP) που κατέχει έναν αριθμό περιουσιακών στοιχείων που εμπλέκονται στη συλλογή, επεξεργασία, επεξεργασία, συμπίεση και/ή αποθήκευση φυσικού αερίου, υγρών φυσικού αερίου, αργού πετρελαίου και ακόμη και παραγόμενου νερού. Τα περιουσιακά της στοιχεία βρίσκονται κυρίως στις λεκάνες απορροής του ποταμού Williston, Delaware και Powder, καθώς και στους σχιστόλιθους Marcellus και Barnett.
Οι περισσότεροι επενδυτές θα ήταν ευχαριστημένοι για μια συνολική απόδοση όπως η CEQP, η οποία αυξάνεται κατά 8% σε μια πτωτική αγορά. Αλλη πλευρά? Αυτό δεν είναι καθόλου κοντά σε αυτό που κάνουν άλλοι MLP και ο ενεργειακός τομέας στο σύνολό του.
Η διατήρηση του CEQP ήταν ένα γενικά άθλιο πρώτο τρίμηνο κατά το οποίο τόσο το EBITDA (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων) όσο και το DCF (διανεμητέες ταμειακές ροές, από το οποίο πληρώνονται οι διανομές MLP) ήταν και τα δύο χαμηλότερα από ό,τι αναμενόταν η Wall Street.
Τούτου λεχθέντος, η εταιρεία επιβεβαίωσε την καθοδήγησή της για ολόκληρο το έτος και αναμένει ότι η Williston, η Powder River και η Delaware θα γίνουν πιο παραγωγικές αργότερα το 2022. Η εταιρεία επιστρέφει επίσης στην ανάπτυξη της διανομής, πράγμα που σημαίνει ότι αυτή η απόδοση λίπους, εάν αγοραστεί τώρα, θα γίνει ακόμη πιο παχύ με βάση το κόστος σας.
Gerdau (GGB)
Μερισματική απόδοση: 9.4%
Προώθηση P/E: 4.5
Σάο Πάολο, χαλυβουργία με έδρα τη Βραζιλία Gerdau (GGB) διαθέτει ελαιοτριβεία στη χώρα καταγωγής του, καθώς και στην Αργεντινή, τον Καναδά, το Μεξικό και μερικές άλλες χώρες της Λατινικής Αμερικής. Είναι επίσης ο μεγαλύτερος παραγωγός μακρύς χάλυβας των Ηνωμένων Πολιτειών. (Ο μακρύς χάλυβας καλύπτει έναν αριθμό προϊόντων, όπως ράβδους, ράγες και σύρματα, καθώς και δοκούς και δομικά τμήματα.)
Το Gerdau είναι όπως οι περισσότερες μετοχές υλικών στο ότι παίζουν σε ένα άγρια κυκλικό πεδίο. Ενώ τόσο οι κορυφαίες όσο και οι κάτω γραμμές του κινούνται προς τη σωστή κατεύθυνση για λίγο, δεν πρόκειται να έχετε την ίδια λειτουργική απόδοση σε ευθεία γραμμή που θα περιμένατε, για παράδειγμα, από μια εταιρεία που πουλά σαπούνι. Τα έσοδα του 2018, για παράδειγμα, ανήλθαν σε 46.2 δισεκατομμύρια ρεάλ Βραζιλίας, μειώθηκαν στα 39.6 δισεκατομμύρια το 2019, ανέκαμψαν στα 43.8 δισεκατομμύρια το 2020 και κλιμακώθηκαν σε τεράστια 78.3 δισεκατομμύρια το 2021.
Ευτυχώς, αυτό δεν είναι μια ανωμαλία - οι πωλήσεις αναμένεται να παραμείνουν σε διαφορετικά επίπεδα πάνω από 70 δισεκατομμύρια reals τα επόμενα δύο χρόνια. Πραγματικά, ο Γκερντάου απλώς προχωράει.
Το GGB είναι παρόμοιο με το Η General Motors
Θα πρέπει να σημειώσουμε, ωστόσο, ότι ο Gerdau είναι «μέρισμα ενός νεαρού άνδρα». Δηλαδή, μπορεί να παράγει πολλά έσοδα, αλλά δεν το κάνει με συνέπεια. Ο Gerdau θα πληρώσει τουλάχιστον το 30% του προσαρμοσμένου καθαρού εισοδήματος του έτους σε μερίσματα, αλλά οι πληρωμές είναι παντού στον χάρτη. Τα τέσσερα τελευταία μερίσματά της ήταν 3.95 σεντ, 29 σεντ, 7 σεντ και 10.5 σεντ. Είναι δύσκολο να προγραμματίσετε τη συνταξιοδότησή σας - αλλά πιο εύκολο να το αντιμετωπίσετε εάν αφήσετε τη σύνθεση να κάνει τη δουλειά της για μερικές δεκαετίες περίπου.
OneMain Financial (OMF)
Μερισματική απόδοση: 7.7% / 12.2%
Προώθηση P/E: 5.3
OneMain Financial (OMF) παρέχει προσωπικά δάνεια με δόσεις σε εκατομμύρια Αμερικάνους, πολλοί από τους οποίους έχουν μη-prime πιστωτικά σκορ.
Μπορεί να είναι μια ταραχώδης επιχείρηση, αλλά αναπτύχθηκε σαν ζιζάνιο κατά τη διάρκεια του COVID. Και ενώ κρυώνει, δεν έχει κρυώσει. Οι παραβατικές υποχρεώσεις, για παράδειγμα, έχουν αυξηθεί τους τελευταίους μήνες, αλλά αυτό είναι κυρίως εποχιακό - στην πραγματικότητα είναι ελαφρώς χαμηλότερες από έτος σε έτος. Ως αποτέλεσμα, οι μετοχές της OMF παρουσιάζουν θαυμάσια απόδοση σε σύγκριση με τον κλάδο.
Αυτή είναι μια σκληραγωγημένη επιχείρηση—που αναμένει ότι θα είναι κερδοφόρα ακόμη και αν οι ΗΠΑ διολισθήσουν σε ύφεση. Εν τω μεταξύ, βελτιώνεται στις ανταμοιβές των μετόχων με όχι έναν αλλά δύο τρόπους:
- Υψηλότερες εξαγορές: Στα τέλη του 2021, η εταιρεία αύξησε την εξουσιοδότηση επαναγοράς από 200 εκατομμύρια δολάρια σε 300 εκατομμύρια δολάρια.
- Μεγαλύτερα μερίσματα: Τον Φεβρουάριο του 2022, η εταιρεία ανακοίνωσε μια τεράστια αύξηση 35% στην τριμηνιαία πληρωμή της, στα 95 σεντς ανά μετοχή. Ήταν 25 σεντς μόλις πριν από τρία χρόνια.
Τώρα, με βάση αυτό το τρίμηνο μέρισμα, η OMF αποδίδει ακριβώς γύρω στο 7.7%. Αλλά το OneMain είναι ένας άλλος συνηθισμένος πληρωτής ειδικών μερισμάτων και ότι το ποσό έχει βελτιωθεί επίσης εδώ και χρόνια. Μόλις συνυπολογίσετε μια ειδική πληρωμή 3.50 $ ανά μετοχή από τον Αύγουστο του 2021, η πραγματική απόδοση της OMF είναι στην πραγματικότητα πάνω από 12%.
Ο Brett Owens είναι επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός για το Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες εξαιρετικές ιδέες εισοδήματος, λάβετε το δωρεάν αντίγραφο της τελευταίας ειδικής αναφοράς του: Το χαρτοφυλάκιό σας πρόωρης συνταξιοδότησης: Τεράστια μερίσματα—κάθε μήνα—για πάντα.
Αποκάλυψη: καμία
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/05/08/the-best-mid-cap-dividend-stocks-for-2022/