Η συντριβή του Tesla και η αθώωση του Μασκ είναι καλά νέα για τα ηλεκτρικά οχήματα

Elon Musk αθωώθηκε από ένα περιφερειακό δικαστήριο των ΗΠΑ για ένα tweet που τον ανάγκασε να παραιτηθεί από τον εκτελεστικό πρόεδρο της Tesla το 2018. Τώρα, ανακοινώθηκε η νίκη του στην απόκτηση του ίδιου Twitter για ένα φουσκωμένη τιμή, ο Elon Musk και η Tesla επικρίθηκαν από μια ιστορικά χαμηλές αναφορές κερδών το 2022 που προκάλεσε 70% μείωση σε απόθεμα το 2022. Αυτό κέρδισε στον Elon Musk την αμφίβολη διάκριση του μεγαλύτερου μείωση της καθαρής αξίας στην ιστορία — 200 δισεκατομμύρια δολάρια — και προκάλεσε κριτική αξιολόγηση των ικανοτήτων του να τρέχει ταυτόχρονα την Tesla και το Twitter. Τον Ιανουάριο του 2023, η μετοχή της Tesla αυξήθηκε στη συνέχεια κατά 38% σε έναν μόνο μήνα. Το stock roller coaster της Tesla έχει προκαλέσει πρόωρο πανικό σχετικά με τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα της βιομηχανίας ηλεκτρικών οχημάτων (EV) και άστοχες επιθέσεις στην τεχνολογία EV.

Η πτώση του Tesla δεν είναι το τέλος των ηλεκτρικών οχημάτων περισσότερο από το αποτυχημένο καταδικασμένο αεροπορικό ταξίδι επιβατών της PanAm. Και στις δύο περιπτώσεις, ένας προηγουμένως ηγεμονικός εταιρικός καινοτόμος δίδαξε άθελά του στους ανταγωνιστές του όλα όσα ήξερε και βρήκε την αποστολή του να εκμεταλλεύεται καθιερωμένες εταιρείες που περιστρέφουν τα μοντέλα λειτουργίας τους και αναδυόμενους ανταγωνιστές χαμηλού κόστους. Η προσωρινή παρακμή της Tesla δεν είναι σημάδι μοναδικά ανεπαρκούς διαχείρισης, αλλά μάλλον σύμπτωμα μιας μεταβαλλόμενης βιομηχανίας.

Ακόμη και μια πρόχειρη ματιά στην υπόλοιπη αγορά EV δείχνει πώς τα δεινά της Tesla δεν είναι σε ολόκληρη τη βιομηχανία και η αγορά δεν συρρικνώνεται, κατακερματίζεται. Η αναπληρώτρια διευθύντρια της S&P, Stephanie Brinley, αποκαλύπτει «από το 2018 έως το 2020, η Tesla είχε περίπου το 80% της αγοράς ηλεκτρικών οχημάτων. Το μερίδιό της μειώθηκε στο 71% το 2021 και συνέχισε να μειώνεται». Ενα Πτώση 11.41% στο μερίδιο αγοράς του τεχνολογικού γίγαντα στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο του 2022 ήταν η χειρότερη πτώση από νωρίτερα τον Απρίλιο, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή είχε χάσει 65% της αξίας του από τότε που έφτασε στο απόγειο τον Νοέμβριο του 2021. Επιπλέον, ενώ η κεφαλαιοποίηση της Tesla μειώθηκε κατά 72%, οι 5 κορυφαίοι ανταγωνιστές της μειώθηκαν μόνο περίπου 31% από πέρυσι.

Σε μια προσπάθεια να σταματήσει την πτώση της, η Tesla ανακοίνωσε πτώση τιμής καθιστώντας τα οχήματα υψηλότερης τιμής επιλέξιμα για α $7500 έκπτωση φόρου, μια προσπάθεια ενίσχυσης του μεριδίου αγοράς και αποκατάστασης της απώλειας στην αξία των μετοχών. Η έκπτωση ενδέχεται να μην επιτύχει τον επιδιωκόμενο στόχο της να υποσχεθεί στους μετόχους ένα μέλλον με χαμηλότερο εσωτερικό κόστος και υψηλές αποδόσεις εσόδων.

Τα προβλήματα του Στοιχείου Σπάνιων Γης (REE) εξηγούν επίσης την παρακμή του Tesla. Η ζήτηση των πελατών για μεγαλύτερη ποικιλία προσιτών επιλογών, καθώς και το προηγούμενο μονοπώλιο της Tesla τροφοδότησε τη «φρενίτιδα των πόρων» τους για πιο οικονομικές μεθόδους απόκτησης λιθίου και κοβαλτίου. Το αποτέλεσμα ήταν η υπερεπένδυση της Tesla σε πολλά ορυχεία REE σε όλο τον κόσμο.

Αυτό πλέον έρχεται σε σύγκρουση με τις διεθνείςφιλία» και κυβερνητικές εντολές που ώθησαν τις εταιρείες να αναδιαρθρώσουν τις διαδικασίες παραγωγής τους, επαναξιολογώντας διεθνείς αλυσίδες εφοδιασμού πόρων να διατηρήσει τη σχέση κόστους-αποτελεσματικότητας και τη συμμόρφωση με τη νομοθεσία για την κλιματική αλλαγή. Της κυβέρνησης Μπάιντεν American Battery Materials Initiative, μια νέα προσπάθεια κινητοποίησης της κυβέρνησης για την εξασφάλιση των αλυσίδων εφοδιασμού REE και EV της Αμερικής προκειμένου να καταπολεμηθεί το μονοπώλιο REE της Κίνας, απειλεί την Tesla. Το Tesla καλλιεργείται προσεκτικά διεθνή αλυσίδα εφοδιασμού, που κάποτε ζήλευαν οι ανταγωνιστές της, είναι τώρα μια ευθύνη, ευάλωτη τόσο στους αμερικανικούς όσο και στους κινεζικούς δασμούς.

Οι κυβερνητικές πρωτοβουλίες που έχουν σχεδιαστεί για την αντιμετώπιση προβλημάτων που προκαλούνται από την εστίαση στην παροχή REE βοηθούν την Tesla, αλλά βοηθούν περισσότερο τους ανταγωνιστές της. Οι κρατικοί φόροι ΦΠΑ, οι ομοσπονδιακές εκπτώσεις φόρου EV και οι απαλλαγές φόρου ταξινόμησης οχημάτων όλα προσφέρουν οικονομικά κίνητρα ενθαρρύνοντας τους καταναλωτές να αγοράσουν ηλεκτρικά οχήματα και τις εταιρείες στην παραγωγή «friend-shore», δημιουργώντας χώρο για ανταγωνισμό στην αγορά ενώ ευθυγραμμίζουν τη ζήτηση με την πολιτική ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Το πιο σημαντικό, βοηθούν τους εταιρικούς αντάρτες να καταπολεμήσουν τον ηγέτη της αγοράς.

Τα ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας μπορεί να εμποδίσουν τα σχέδια και τις προβλέψεις της Tesla και των ανταγωνιστών της να ανταποκριθούν στην αυξανόμενη ζήτηση της αγοράς. Αυτό θα επηρεάσει επίσης τους στόχους της κυβέρνησης Μπάιντεν, καθώς η συνολική βιομηχανία ενδέχεται να παρουσιάσει πτώση της ανάπτυξης - ίσως ακόμη και την πρώτη ύφεση των ηλεκτρικών οχημάτων. Ενώ τα σχέδια του Tesla για Gigafactory η επέκταση της κατασκευής και οι εκτοξεύσεις CyberTruck και Semi Tesla του 2023 στηρίζουν την ελπίδα της Tesla για αναζωπύρωση, είναι αμφίβολος ότι οποιαδήποτε από αυτές τις πρωτοβουλίες θα είναι αρκετά επιτυχημένη για να ξεπεραστεί η ζητήματα αλυσίδας εφοδιασμού μαστίζει όλους τους κατασκευαστές EV.

Παρά το γεγονός ότι ηγείται της αγοράς έχοντας τη μεγαλύτερη αυτονομία οδήγησης, ένα δίκτυο φόρτισης σε όλη τη χώρα και την υποδομή υπερσυμπιεστών, η Tesla υστερεί μοιραία σε ένα: την προσιτή τιμή. Οι βετεράνοι ανταγωνιστές της αυτοκινητοβιομηχανίας, όπως η Mercedes-Benz, η Toyota και η Ford, τελικά ξυπνούν από τον λήθαργο και άρχισαν να εκτρέπουν τις προσπάθειές τους προς Επέκταση υποδομή ηλεκτρικού φορτιστή, μεγιστοποιώντας ηλεκτρική αυτονομία και εντεινόμενη πολυτέλεια οχημάτων. Η Mercedes-Benz έχει υποβάλει αίτηση για πιστοποίηση στην Καλιφόρνια και τη Νεβάδα για την αυτοματοποιημένη οδήγηση επιπέδου 3, επιτρέποντας στα ηλεκτρικά της οχήματα να αναλαμβάνουν την οδήγηση με ταχύτητα έως και 60 km/h σε ορισμένους αυτοκινητόδρομους. Οι περιοχές στις οποίες κυριαρχούσε ιστορικά ο Tesla εξαφανίζονται γρήγορα.

Κατά ειρωνικό τρόπο, η Tesla μπορεί να σωθεί από τις ίδιες εξωτερικές δυνάμεις που ωθούν την παρακμή της. Μαζική έλλειψη τσιπ υπολογιστών και άλλων αναπόσπαστων εξαρτημάτων «έχει σταμάτησε πολλούς ανταγωνιστές όπως η Ford, η General MotorsGM
, Hyundai, Kia και Volkswagen από τα εργοστάσια που λειτουργούν με πλήρη δυναμικότητα για να καλύψουν τη ζήτηση».

Η βιομηχανία EV βρίσκεται σε σταυροδρόμι. Η Tesla είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα επιβιώσει και θα ευδοκιμήσει ακόμη και όταν η αγορά και οι γεωπολιτικές δυνάμεις που είναι πέρα ​​από τον έλεγχό της διαβρώνουν το μονοπώλιό της. Οι αυξανόμενες γεωπολιτικές ανησυχίες και ο σινο-αμερικανικός ανταγωνισμός θα αναγκάσουν τις βιομηχανίες υψηλής τεχνολογίας να εκποιηθούν από τις κινεζικές αλυσίδες εφοδιασμού REE, ενισχύοντας τελικά τη βιομηχανία. Μερικοί καθυστερημένοι θα ευημερήσουν και η αγορά θα αλλάξει με τρόπους που κανείς δεν μπορεί ακόμη να προβλέψει. Αυτό που μπορεί να είναι σίγουρο είναι ότι η προσωρινή πτώση της τιμής της μετοχής της Tesla δεν είναι η αρχή του τέλους της βιομηχανίας EV. Πιο συγκεκριμένα, το Big Dip της Tesla αντιπροσωπεύει το «τέλος της αρχής» και την ενηλικίωση της βιομηχανίας.