Δέκα φθηνότερες μετοχές στην αγορά

Δώστε σε αυτό το ρομπότ λίγο νέο γυαλιστικό! Το My Robot Portfolio είναι μια υποθετική συλλογή δέκα μετοχών που καταρτίζω κάθε χρόνο ξεκινώντας το 1999. Σε 24 χρόνια πέτυχε σωρευτική απόδοση 915%, σε σύγκριση με 373% για τον δείκτη Standard & Poor's 500.

Οι δέκα μετοχές επιλέγονται μέσω υπολογιστή, όχι με κρίση. Είναι οι δέκα φθηνότερες μετοχές της αγοράς μεταξύ όλων των αμερικανικών μετοχών με αγοραία αξία 500 εκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο, θετικά κέρδη και χρέος που δεν υπερβαίνει την καθαρή θέση των εταιρειών.

Με τον όρο «φτηνό» εννοώ μια χαμηλή αναλογία τιμής/κέρδους — η τιμή της μετοχής διαιρούμενη με τα κέρδη της ανά μετοχή. Ένας κανονικός λόγος P/E τα περισσότερα χρόνια είναι περίπου 15. Τα φετινά αποθέματα Robot έχουν αναλογίες δύο ή μικρότερες.

Η λογική πίσω από αυτή την προσέγγιση είναι απλή. Οι μετοχές προχωρούν ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Οι μετοχές χαμηλού P/E είναι μη δημοφιλείς μετοχές με εμφανή προβλήματα. Οι επενδυτές περιμένουν πολύ λίγα από αυτούς. Οι χαμηλές προσδοκίες είναι πιο εύκολο να ξεπεραστούν από τις υψηλές.

Φρέσκιες Επιλογές

Εδώ είναι τα αποθέματα Robot για το 2023.

TPG (TPG) είναι το φθηνότερο, με αναλογία P/E XNUMX. Με έδρα το Φορτ Γουόρθ του Τέξας, η TPG πραγματοποιεί εξαγορές με μόχλευση και ιδιωτικά κεφάλαια. Συναγωνίζεται την BlackstoneBX
, Carlyle GroupCG
και ΚΚΡKKR
μεταξύ άλλων. Ο εξαιρετικά χαμηλός λόγος P/E αντανακλά ασυνήθιστα κέρδη από τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων πριν από τέσσερα τρίμηνα.

Guild Holdings Co., μια εταιρεία στεγαστικών δανείων που εδρεύει στο Σαν Ντιέγκο της Καλιφόρνια, είναι η δεύτερη φθηνότερη με P/E κάτω από δύο. Το περασμένο έτος ήταν καλό για την έκδοση στεγαστικών δανείων, αλλά οι επενδυτές υπολογίζουν ότι το 2023 θα είναι χειρότερο, καθώς τα αυξανόμενα επιτόκια αποθαρρύνουν τους αγοραστές κατοικιών.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) φέρει P/E κάτω από δύο φορές τα τελικά κέρδη και έξι φορές τα εκτιμώμενα κέρδη για το τρέχον οικονομικό έτος, το οποίο λήγει τον Ιούνιο. Με έδρα το Sunnyvale της Καλιφόρνια, η εταιρεία κατασκευάζει ημιαγωγούς ισχύος που χρησιμοποιούνται σε φορτιστές τηλεφώνων και σε άλλες εφαρμογές.

Matson
MATX
, από τη Χονολουλού της Χαβάης, είναι μια εταιρεία μεταφοράς εμπορευμάτων στον Ειρηνικό Ωκεανό. Έχει P/E κάτω από δύο. Πολλά αποθέματα ναυτιλίας είναι φθηνά επειδή οι ναύλοι είναι σε χαμηλό σημείο, αλλά ο Matson έχει δείξει κέρδος σε καθένα από τα τελευταία 15 χρόνια και έχει έναν αξιοπρεπή ισολογισμό.

Callon Petroleum Co. (CPE) είναι μια μεσαίου μεγέθους εταιρεία πετρελαίου με έδρα το Χιούστον. Η μετοχή της μειώθηκε κατά 70% τα τελευταία πέντε χρόνια και πωλείται λιγότερο από δύο φορές τα πρόσφατα κέρδη. Η εταιρεία σημείωσε ζημιές σε τρία από τα τελευταία 10 χρόνια, συμπεριλαμβανομένης μιας τεράστιας ζημίας το 2020. Όμως τα κέρδη ήταν ισχυρά το περασμένο έτος.

Alpha Μεταλλουργικοί Πόροι (AMR) έχει ισχυρό ισολογισμό, με 86 φορές περισσότερα μετρητά από το χρέος. Είναι μια εταιρεία εξόρυξης άνθρακα με κεντρικά γραφεία στο Μπρίστολ του Τενεσί και ορυχεία στη Δυτική Βιρτζίνια και τη Βιρτζίνια. Η μετοχή έχει υπερδιπλασιαστεί το περασμένο έτος, ωστόσο πωλείται για P/E κάτω από δύο.

United States Steel Co. Ο (Χ), εκτός Πίτσμπουργκ της Πενσυλβάνια, εμφανίζεται σε αυτό το ρόστερ για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά. Η μετοχή σημείωσε άνοδο περίπου 5% πέρυσι σε μια πτώση της αγοράς και πωλεί δύο φορές τα κέρδη. Η εταιρεία, κάποτε μία από τις μεγαλύτερες της χώρας, έχει δυσκολευτεί τα τελευταία χρόνια.

PBF Ενέργεια
PBF
είναι ένα διυλιστήριο με έδρα το Parsippany του New Jersey. Παράγει βενζίνη, πετρέλαιο θέρμανσης και καύσιμο τζετ, αλλά δεν θα δείτε ποτέ ένα βενζινάδικο PBF. τα προϊόντα της δεν είναι επώνυμα. Η μετοχή σημείωσε άνοδο το περασμένο έτος, αλλά εξακολουθεί να πωλεί δύο φορές τα τελικά κέρδη και πέντε φορές τα εκτιμώμενα κέρδη.

Ενέργεια χορδής
CHRD
, διπλάσια κέρδη, είναι μια μεσαίου μεγέθους εταιρεία πετρελαίου με έδρα το Χιούστον. Δημιουργήθηκε από τη συγχώνευση πέρυσι δύο προβληματικών εταιρειών, της Whiting Petroleum και της Oasis Petroleum. Και οι δύο είχαν χρεοκοπήσει στη μεγάλη αποτυχία του πετρελαίου του 2014-2020. Πραγματοποιεί γεωτρήσεις στη Βόρεια Ντακότα και τη Μοντάνα.

Ryerson Holding (RYI), με έδρα το Σικάγο, διανέμει βιομηχανικά μέταλλα στις ΗΠΑ και την Κίνα. Είχε μια εξαιρετική χρονιά το 2022 αλλά είχε τρεις ήττες τα τελευταία δέκα χρόνια. Οποιαδήποτε απόψυξη στις σχέσεις ΗΠΑ-Κίνας πιθανότατα θα βοηθούσε αυτή την εταιρεία.

Η εγγραφή

Η μέση (μέση) απόδοση του ρομπότ ήταν 15.8%, έναντι 8.3% για τον δείκτη συνολικής απόδοσης Standard & Poor's. Η σύνθετη ετήσια απόδοση ήταν 10.1%, σε σύγκριση με 6.7% για τον S&P.

Λάβετε υπόψη ότι τα αποτελέσματα της στήλης μου είναι υποθετικά και δεν πρέπει να συγχέονται με τα αποτελέσματα που λαμβάνω για πελάτες. Επίσης, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προβλέπουν το μέλλον.

Οι μετοχές του Robot πέρυσι υποχώρησαν 15.6% ενώ ο S&P υποχώρησε 18.1%. Ο χειρότερος χαμένος ήταν η Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), με πτώση σχεδόν 50%. Ο καλύτερος κέρδος ήταν η Genworth FinancialGNW
Inc. (GNW), αυξήθηκε κατά περίπου 31%.

Σε 24 χρόνια, οι μετοχές Robot παρουσίασαν κέρδη 16 φορές και ξεπέρασαν τον δείκτη 12 φορές. Δεν είναι ένα αλάνθαστο «σύστημα». Τιποτα δεν ειναι. Πιστεύω όμως ότι οι μετοχές που είναι πολύ δυσμενείς αξίζουν μια ματιά.