(Bloomberg) — Τις ώρες πριν από την κατάρρευση της Silicon Valley Bank, μια σειρά από νεοφυείς επιχειρήσεις προσπάθησαν να αποσύρουν τα μετρητά τους. Εκείνοι που δεν μπόρεσαν να στραφούν σε μια τελευταία επιλογή: να το σταθμεύσουν σε κεφάλαια χρηματαγοράς τρίτων που προσφέρονται μέσω του δανειστή.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Καθ' όλη τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, λομπίστες και δικηγόροι έθεσαν ξέφρενες ερωτήσεις από εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων καθώς περίμεναν καθοδήγηση από την Federal Deposit Insurance Corp. για την τύχη των δισεκατομμυρίων δολαρίων σε αυτά τα ταμεία, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν αυτές τις συνομιλίες.
Ενώ οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ ανακοίνωσαν αργά την Κυριακή ότι οι καταθέτες θα έπαιρναν όλα τα χρήματά τους πίσω, άφησε αναπάντητο ένα βασικό ερώτημα: Πότε θα μπορούσαν οι πελάτες της SVB να ανακτήσουν τα μετρητά που διατηρούνται σε κεφάλαια χρηματαγοράς που διαχειρίζονται οι BlackRock Inc., Morgan Stanley και Western Asset Διαχείριση.
Η εκπρόσωπος των ΗΠΑ Zoe Lofgren, Δημοκρατική από την Καλιφόρνια, είπε στο Bloomberg ότι παραμένουν πολλά αναπάντητα ερωτήματα σχετικά με τους λεγόμενους λογαριασμούς σάρωση και εάν οι πελάτες θα μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτούς.
«Υπάρχει μεγάλο ενδιαφέρον», είπε. «Δεν είναι καταθέτες, αλλά η τράπεζα είναι το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα της ιστορίας. Και πώς θα αντιμετωπιστούν; Αυτό είναι ένα θέμα στο οποίο οι άνθρωποι θέλουν μια απάντηση. Και δεν έχουμε απάντηση ακόμα».
Η BlackRock αρνήθηκε να σχολιάσει και η Morgan Stanley δεν έκανε κανένα άμεσο σχόλιο, ενώ η Franklin Resources Inc., η μητρική της Western Asset Management, δεν απάντησε σε μηνύματα που στάλθηκαν εκτός του κανονικού ωραρίου. Το FDIC επίσης δεν απάντησε σε πολλαπλά αιτήματα για σχολιασμό.
«Πάντα καλυμμένο»
Τα κεφάλαια της χρηματαγοράς επέτρεψαν σε εταιρείες που είχαν καταθέσεις στη Silicon Valley Bank να αποσύρουν μετρητά με ασφάλεια ενώ δημιουργούσαν κάποιους τόκους. Το πρόγραμμα SVB Cash Sweep του δανειστή μετέφερε αυτόματα τα πλεονάζοντα μετρητά των πελατών σε αυτά τα ταμεία συνεργατών. Το πρόγραμμα προωθήθηκε στους πελάτες ως ένας τρόπος για να «έχουν πάντα πρόσβαση στα επενδυμένα κεφάλαιά σας, ώστε να είστε πάντα καλυμμένοι».
Η μητρική SVB Financial Group της Silicon Valley Bank δήλωσε στην πιο πρόσφατη ετήσια έκθεσή της ότι οι πελάτες μεταφέρουν περισσότερα χρήματα εκτός ισολογισμού σε προϊόντα όπως τα κεφάλαια εξωτερικών χρηματαγορών το δεύτερο εξάμηνο του περασμένου έτους.
Στα τέλη Δεκεμβρίου, η SVB είπε ότι 64 δισεκατομμύρια δολάρια μετρητών πελατών ήταν σταθμευμένα σε αμοιβαία κεφάλαια sweep-market και 89 δισεκατομμύρια δολάρια σε διαχειριζόμενα επενδυτικά κεφάλαια πελατών, συμπεριλαμβανομένων κεφαλαίων χρηματαγοράς τρίτων. Προσφέροντας κεφάλαια BlackRock στο πρόγραμμα καθαρισμού μετρητών του, ο δανειστής κέρδισε περίπου 101 εκατομμύρια δολάρια από την κατανομή των προμηθειών και τα σχετικά έσοδα για το 2022.
Τα κεφάλαια θεωρήθηκαν ως ασφαλή καταφύγια όταν διαδόθηκε η είδηση ότι τα οικονομικά της SVB χειροτέρευαν. Οι επενδυτές προσπάθησαν να αποσύρουν 42 δισεκατομμύρια δολάρια την Πέμπτη, σε ένα από τα μεγαλύτερα τραπεζικά τρεξίματα στην ιστορία. Όταν οι διαχειριστές τραπεζικών σχέσεων δεν απάντησαν στις κλήσεις και οι μεταφορές πάγωσαν, ορισμένοι πελάτες πήραν την άμεση απόφαση να ρίξουν μετρητά σε κεφάλαια χρηματαγοράς που πρόσφερε η τράπεζα στους καταθέτες της.
Οι πελάτες της SVB θα πρέπει να διατηρήσουν την κυριότητα των περιουσιακών στοιχείων της χρηματαγοράς, αν και η χρονική στιγμή της διαθεσιμότητάς τους είναι αβέβαιη, δήλωσε η δικηγορική εταιρεία Cooley σε σημείωμα το Σάββατο. Ένα άλλο δικηγορικό γραφείο επανέλαβε αυτή τη συμβουλή, με μια προειδοποίηση.
«Εάν αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς διατηρούνται σε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα τρίτου μέρους, όπως η BlackRock ή η Morgan Stanley, δεν θα πρέπει να υπόκεινται στον έλεγχο διαχείρισης», δήλωσε η Wilson Sonsini Goodrich & Rosati σε σημείωμα προς τους πελάτες. "Ωστόσο, μπορεί να χρειαστεί λίγος χρόνος για να είναι δυνατή η πρόσβαση σε αυτά τα κεφάλαια."
–Με τη βοήθεια των Billy House και Katanga Johnson.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/svb-clients-limbo-seeking-refuge-031115362.html