«Μια ανώμαλη ιστορία εκτέλεσης, το κέρδος από την πώληση έναντι του μοντέλου κατοχής περιουσιακών στοιχείων και η υψηλή αποτίμηση μας έχουν κάνει δύσπιστους στο παρελθόν», έγραψε τη Δευτέρα. «Με αυτά τα λεγόμενα, σήμερα η εταιρεία είναι μια διαφορετική ιστορία, βασιζόμενη αποκλειστικά στο ιστορικά κερδοφόρο τμήμα της για κατοικίες και με μια σχετικά ανεμπόδιστη πορεία ανάπτυξης τόσο σε απόλυτη όσο και σε βάση ανά μετοχή».
Η SunPower πραγματοποίησε την ημέρα αναλυτών της στις 31 Μαρτίου, η οποία είπε ο Dumoulin-Smith ήταν «πιο ενθαρρυντική από το αναμενόμενο». Ο αναλυτής επεσήμανε τους «εξαιρετικά ισχυρούς ουρανούς ανέμους» στον τομέα.
Επιπλέον, η διοίκηση έδειξε ότι περίμενε διπλάσια ανάπτυξη της αγοράς με προσαρμοσμένο Ebitda ανά πελάτη μεταξύ 3,000 και 4,000 $ έως το 2025, πάνω από την καθοδήγηση του 2022 από 2,000 έως 4,000 $. Η χρήση αυτών των στοιχείων, τα Ebitda ή τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων, η εκτίμηση είναι πολύ πάνω από τη συναίνεση της Wall Street, είπε ο Dumoulin-Smith.
Αλλά τελικά, καταλήγει στην εκτέλεση, πρόσθεσε ο αναλυτής. Η βελτίωση των Ebitda εξαρτάται από την ανάπτυξη κορυφαίας γραμμής, τις μειώσεις κόστους και τις βελτιώσεις περιθωρίου.
Πράγματι, η εταιρεία σηματοδότησε ότι στόχευε να μειώσει το κόστος απόκτησης πελατών κατά 20% τα επόμενα δύο χρόνια χρησιμοποιώντας μάρκετινγκ βάσει δεδομένων, το οποίο θα βοηθούσε με τα περιθώρια κέρδους και θα την έδινε μπροστά από τους ανταγωνιστές.
Η διοίκηση πρότεινε επίσης ότι θα αρχίσει να στρέφεται προς μια άμεση ή διαδικτυακή πλατφόρμα πωλήσεων, αντί να χρησιμοποιεί προσωπικό πωλήσεων. Αυτό θα μπορούσε να είναι ένα όφελος για την εταιρεία, ειδικά εάν η διοίκηση αποφασίσει να αναπτύξει το πρόγραμμα πωλήσεων των πάνελ προϋπολογισμού τους επόμενους μήνες, κάτι που θα είναι κρίσιμο για την ανάπτυξη του προγράμματος άμεσων πωλήσεων.
«Το ερώτημα κατά την άποψή μας είναι εάν αυτό το κανάλι Direct θα μπορέσει να διατηρήσει την premium τιμολόγηση που απολάμβανε η SPWR έναντι των ομοτίμων, εάν ανταγωνίζεται πιο άμεσα «κατά μέτωπο» με σε μεγάλο βαθμό ανεξάρτητους ομοτίμους σε πολύ χαμηλότερη τιμή», έγραψε.
Η μετοχή της SunPower ενισχύθηκε περίπου 12% στα 23.94 δολάρια τη Δευτέρα. Η μετοχή έχει κερδίσει περίπου 15% φέτος. Το συναίσθημα των αναλυτών παρέμεινε επιφυλακτικό για τη μετοχή, με το 71% να την αξιολογεί ως Διατήρηση, το 12% με Πώληση και το 18% με Αγορά.
Γράψτε στη Sabrina Escobar στη διεύθυνση [προστασία μέσω email]
Το απόθεμα SunPower αναβαθμίστηκε. Έχει ένα «ανεμπόδιστο μονοπάτι» προς την ανάπτυξη.
Μέγεθος κειμένου
Πηγή: https://www.barrons.com/articles/sunpower-spwr-stock-upgrade-solar-51649095837?siteid=yhoof2&yptr=yahoo