Οι μετοχές αγωνίζονται καθώς οι αγορές ετοιμάζονται για άλλη μια «ασυνήθιστα μεγάλη» αύξηση των επιτοκίων της Fed

Η πάνω σειρά

Ξεκινώντας από τη χειρότερη εβδομάδα της αγοράς από τον Ιούνιο, οι μετοχές τη Δευτέρα δυσκολεύτηκαν να ξεπεράσουν τις απώλειες καθώς οι επενδυτές περιμένουν με αγωνία την επικείμενη αύξηση των επιτοκίων της Federal Reserve αυτή την εβδομάδα - μια που ετοιμάζεται να είναι πιο επιθετική από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως, καθώς οι αξιωματούχοι αγωνίζονται να δαμάσουν τον επίμονα υψηλό πληθωρισμό.

Βασικά Στοιχεία

Ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε 109 μονάδες, ή 0.4%, στις 30,710 λίγο μετά το άνοιγμα της αγοράς, ενώ ο S&P 500 και ο τεχνολογικός Nasdaq υποχώρησαν 0.4% και 0.3% αντίστοιχα.

Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν περισσότερο από 2% καθώς οι κίνδυνοι ύφεσης «βάρυναν πολύ» την αγορά, έγραψε σε σημείωμα της Δευτέρας ο αναλυτής Tom Essaye του Sevens Report. Η τιμή του βαρελιού West Texas Intermediate υποχώρησε προς τα 82 δολάρια στις αρχές της διαπραγμάτευσης - πλησιάζοντας στο χαμηλότερο επίπεδο του έτους.

Σε σημείωμα του Σαββατοκύριακου προς τους πελάτες, οι οικονομολόγοι της Goldman Sachs ενημέρωσαν την πρόβλεψή τους για την αύξηση του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος, ώστε να μην περιλαμβάνει ανάπτυξη το τέταρτο τρίμηνο και ανάπτυξη 1.1% το επόμενο έτος, από 1.5% που αναμενόταν προηγουμένως, ως αποτέλεσμα της πιθανότητας ενός άλλου «ασυνήθιστα μεγάλη» αύξηση επιτοκίων αυτή την εβδομάδα.

Νωρίτερα αυτό το μήνα, οι οικονομολόγοι αύξησαν τις προβλέψεις τους της Fed για να συμπεριλάβουν αύξηση 75 μονάδων βάσης στη συνεδρίαση της Τετάρτης και πιθανότητα μίας στις τέσσερις για αύξηση πλήρους μονάδας, σε αντίθεση με την αύξηση κατά μισή μονάδα που προβλεπόταν προηγουμένως.

Παρόλο που ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ εξέφρασε την υπόθεση για επιβράδυνση του ρυθμού σύσφιξης μετά την τελευταία άνοδο τον Ιούνιο, οι αξιωματούχοι της Fed «ακουγόντουσαν πρόσφατα» και «φαίνονταν να υπονοούν ότι η πρόοδος προς τον περιορισμό του πληθωρισμού δεν ήταν τόσο γρήγορη όσο θα ήθελαν. », εξήγησε η ομάδα.

Βασικό υπόβαθρο

Η αγορά είχε τη χειρότερη επίδοση των τελευταίων μηνών την περασμένη εβδομάδα μετά το Υπουργείο Εργασίας αναφερθεί Ο πληθωρισμός αυξήθηκε πιο απότομα από ό,τι αναμενόταν τον Αύγουστο, τροφοδοτώντας τις ανησυχίες ότι οι αξιωματούχοι της Fed μπορεί να χρειαστεί να ενεργήσουν πιο επιθετικά για να καταστείλουν τον πληθωρισμό. Ο S&P έχει υποχωρήσει 10% από την κορύφωσή του τον Αύγουστο και έχει υποχωρήσει 19% φέτος. «Το καλοκαιρινό ράλι τελείωσε», έγραψε ο Savita Subramanian της Bank of America σε πρόσφατο σημείωμα, προβλέποντας ότι ο S&P θα υποχωρήσει άλλο 8% μέχρι το τέλος του έτους. Εν τω μεταξύ, ο Nasdaq υποχωρεί κατά 28% φέτος.

Κρίσιμο απόσπασμα

«Η Fed έχει περισσότερη δουλειά να κάνει», είπε ο Subramanian σε σημείωμα του Σαββατοκύριακου. «Μια γερακίνα Fed μπορεί να είναι ανάθεμα για τις μετοχές που έχουν ωφεληθεί από τα χαμηλά επιτόκια και τον αποπληθωρισμό (δηλαδή το μεγαλύτερο μέρος του S&P 500), αλλά τα μαθήματα από τη δεκαετία του '70 μας λένε ότι η πρόωρη χαλάρωση θα μπορούσε να οδηγήσει σε ένα νέο κύμα πληθωρισμού - και ότι η αστάθεια της αγοράς βραχυπρόθεσμα μπορεί να είναι ένα μικρότερο τίμημα». Οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν 8.3% τους 12 μήνες που έληξαν τον Αύγουστο—επιβραδύνοντας για δεύτερο συνεχόμενο μήνα (χάρη σε μεγάλο βαθμό στην πτώση των τιμών του φυσικού αερίου), αλλά ακόμη περισσότερο από την αύξηση 8% που είχαν προβλέψει οι οικονομολόγοι.

Εκπληκτικό γεγονός

Καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν την προοπτική για μεγαλύτερες αυξήσεις επιτοκίων, οι αποδόσεις του 10ετούς ομολόγου έφθασαν στο 3.518% σήμερα το πρωί, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 11 ετών.

Περισσότερες Πληροφορίες

Πτώση 100 μονάδων καθώς έκλεισε η χειρότερη εβδομάδα από τον Ιούνιο από τους τρομαγμένους επενδυτές (Forbes)

Δείτε τι συμβαίνει στις μετοχές όταν η Fed αυξάνει τα επιτόκια κατά 100 μονάδες βάσης (Forbes)

Παρακολούθηση ύφεσης: Το ράλι στο χρηματιστήριο «τελείωσε» καθώς η ανεργία αρχίζει να αυξάνεται και οι φόβοι εντείνονται (Forbes)