Ράλι των μετοχών, πτώση του δολαρίου, καθώς ο Πάουελ σηματοδότησε την επιβράδυνση του ρυθμού αύξησης των επιτοκίων τον Δεκέμβριο

Για άλλη μια φορά, ήταν ο Τζερόμ Πάουελ, ο Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, αυτός που κίνησε τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Σε ένα πολυαναμενόμενη ομιλία την Τετάρτη στο Ινστιτούτο Brookings, μια δεξαμενή σκέψης με έδρα την Ουάσιγκτον, ο Πάουελ έδειξε ότι η Fed είναι έτοιμη να επιβραδύνει τον ρυθμό αύξησης των επιτοκίων μόλις τον Δεκέμβριο.

Μίλησε για τις οικονομικές προοπτικές, τον πληθωρισμό και την αγορά εργασίας – όλα τα θέματα εξαιρετικά ενδιαφέροντος για τους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές.                                                                                     

Ψάχνετε για γρήγορες ειδήσεις, καυτές συμβουλές και ανάλυση αγοράς;

Εγγραφείτε στο ενημερωτικό δελτίο του Invezz, σήμερα.

Ξαφνικά, η συνεδρίαση της FOMC που έχει προγραμματιστεί σε περίπου δύο εβδομάδες από τώρα θεωρείται αυτή που θα σηματοδοτήσει την κορυφή στις αυξήσεις επιτοκίων της Fed. Αλλά οι χρηματοπιστωτικές αγορές σπάνια περιμένουν επιβεβαίωση.

Αντίθετα, κινούνται εν αναμονή του τι πρόκειται να έρθει.

Ως εκ τούτου, ενώ η Fed θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια, καθιστώντας έτσι τις οικονομικές συνθήκες, οι αγορές το θεώρησαν ως σημάδι ότι ο κύκλος σύσφιξης πρόκειται να τελειώσει σύντομα.

Τι είπε ο Πάουελ;

Το κύριο μέλημα της Fed είναι να αποφύγετε το υπερβολικό σφίξιμο, δεδομένου του χρόνου που χρειάζεται για να επηρεάσουν οι αυξήσεις επιτοκίων την οικονομία. Επίσης, οι ανισορροπίες στην αγορά εργασίας βρίσκονται στην κορυφή της λίστας όσον αφορά τις προτεραιότητες της Fed κατά την ερμηνεία της οικονομίας.

Ειδικότερα, η αύξηση των μισθών παραμένει πολύ πάνω από τα επίπεδα που διασφαλίζουν τον πληθωρισμό γύρω από τον στόχο της Fed στο 2%. Ως εκ τούτου, τα στοιχεία αυτής της Παρασκευής που αναφέρονται στην αύξηση των μισθών για τον Νοέμβριο είναι εξαιρετικά ενδιαφέροντα για τους συμμετέχοντες στην αγορά.

Πώς αντέδρασαν οι αγορές;

Οι αγορές αντέδρασαν με γενική φρενίτιδα καθώς οι μετοχές έκαναν ραγδαία άνοδο. Επίσης, το δολάριο ΗΠΑ υποχώρησε, όπως αντικατοπτρίζεται από το EUR / USD Η συναλλαγματική ισοτιμία επιστρέφει πάνω από το 1.04 από κάτω από το 1.03 λίγο νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα.

Η Dow JonesΓια παράδειγμα, κέρδισε περισσότερους από 1,000 βαθμούς μετά τις παρατηρήσεις του Πάουελ. Γιατί λοιπόν οι αγορές αντέδρασαν έτσι, δεδομένου ότι η Fed πρόκειται ακόμα να αυξήσει το επιτόκιο των κεφαλαίων κατά 50 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο;

Μια απάντηση θα ήταν ότι αυτός είναι ο άξονας που όλοι περίμεναν. Εάν η Fed στραφεί ως ηγετική κεντρική τράπεζα, σημαίνει ότι βλέπει σημάδια ότι ο πληθωρισμός υποχωρεί.

Ως αποτέλεσμα, το παράδειγμά τους θα ακολουθήσουν και άλλες κεντρικές τράπεζες, πράγμα που σημαίνει ότι η αιχμή της σύσφιξης μπορεί να είναι πίσω.

Συνολικά, μια γερακινή ομιλία, λαμβάνοντας υπόψη όλα όσα συνέβησαν το 2022 και πώς η Fed αντέδρασε στις προκλήσεις για την εκπλήρωση της εντολής της. Μπορεί η Fed να έχει μόλις δημιουργήσει τη σκηνή για ένα χρηματιστήριο Santa Rally.