Τα τελευταία νέα για τα εταιρικά κέρδη δεν δίνουν ώθηση στις μετοχές, αλλά είναι ακόμα δυνατό να βρεθούν μετοχές που μπορούν να πηδήξουν ως απάντηση στις αναφορές κερδών. Μια στρατηγική είναι να αναζητήσετε μετοχές με πτώση, όπου η Wall Street είναι όλο και πιο αισιόδοξη για τα κέρδη.
Δεν είναι ότι τα κέρδη ήταν κακά. Συνολικά κέρδη πρώτου τριμήνου ανά μετοχή για το
Ωστόσο, η μέση κίνηση σε αυτές τις μετοχές την επομένη των αποτελεσμάτων υστερούσε σε σχέση με τον S&P 500 κατά 0.19 ποσοστιαίες μονάδες, σύμφωνα με στοιχεία από
Wells Fargo
.
Οι εταιρείες δεν φαίνεται να λαμβάνουν πίστωση για τα κέρδη τους περισσότερα από τα αναμενόμενα.
Αυτό οφείλεται εν μέρει στο ότι τα αποθέματα είναι ήδη ακριβά. Ο S&P 500 διαπραγματεύεται με λιγότερο από 19 φορές τα συνολικά κέρδη ανά μετοχή που αναμένονται για τις εταιρείες ευρετηρίου το επόμενο έτος. Αυτό φαίνεται υψηλό, δεδομένου αυτού Οι αποδόσεις των ομολόγων έχουν αυξηθεί τελευταία, μειώνοντας την προεξοφλημένη τρέχουσα αξία των μελλοντικών κερδών.
Στρατηγικοί στο Truist υποβάθμισαν πρόσφατα τις μετοχές ως απάντηση σε αυτές τις υψηλότερες αποδόσεις. Και στρατηγοί στο
Morgan Stanley
υποθέτουν πολλαπλάσιο των 18 φορές προθεσμιακών κερδών για τον καθορισμό του στόχου τους για το επίπεδο του S&P 500, υπονοώντας ότι αναμένουν ότι οι αποτιμήσεις θα διολισθήσουν.
Όταν οι μετοχές είναι ακριβές, αντανακλούν ήδη μια μεγάλη ροή κερδών στο μέλλον, επομένως οι εταιρείες πρέπει να ξεπεράσουν τις προσδοκίες για κέρδη με ακόμη μεγαλύτερο περιθώριο, προκειμένου να αυξήσουν τις μετοχές τους. Αυτό δεν έχει συμβεί με συνέπεια μέχρι στιγμής σε αυτήν την περίοδο αναφοράς κερδών.
Οι μετοχές που πρέπει να κατέχονται πριν από τις αναφορές κερδών είναι αυτές που έχουν υποχωρήσει ιδιαίτερα άσχημα, παρόλο που οι προσδοκίες για τα κέρδη τους έχουν αυξηθεί. Οι αναλυτές στρατηγικής της Evercore συνέταξαν μια λίστα με μετοχές που έχουν υποχωρήσει πολύ περισσότερο από την πτώση του S&P 500 κατά περίπου 8% από έτος μέχρι σήμερα, με αυξήσεις στις προσδοκίες κερδών πολύ μεγαλύτερες από ό,τι αναμένουν οι αναλυτές της συνολικής αύξησης του EPS κατά 2%.
Οι εταιρείες στη λίστα θα μπορούσαν να είναι ώριμες για κέρδη μετά τα κέρδη, επειδή ενώ η Wall Street έχει σημειώσει μεγάλα κέρδη, οι μετοχές τους πέφτουν, επομένως οι τιμές τους μπορεί να μην αντικατοπτρίζουν την πλήρη ροή των κερδών που θα ακολουθήσουν.
Ακολουθούν πέντε μετοχές που ταιριάζουν στην περιγραφή:
Nvidia
(σημείο: NVDA) είναι μία από τις χειρότερες επιδόσεις στον S&P 500 φέτος. Έχει μειωθεί κατά 26% μέχρι στιγμής το 2022, αλλά οι αναλυτές έχουν αυξήσει τις εκτιμήσεις τους για το EPS για το ημερολογιακό έτος κατά 9.4% από τα τέλη Δεκεμβρίου.
Το απόθεμα Snowflake (SNOW) έχει υποχωρήσει 43% για το έτος, αλλά οι εκτιμήσεις του για το EPS για το 2022 έχουν υπερδιπλασιαστεί.
Η μετοχή της Advanced Micro Devices (AMD) μειώθηκε κατά 35% για το έτος, αλλά οι εκτιμήσεις για το EPS του 2022 είναι αυξημένες κατά 20%.
Ομάδα Zillow
Η μετοχή της (ZG) μειώθηκε κατά 28% φέτος, αλλά οι προσδοκίες για το EPS της για το 2022 είναι υπερδιπλάσιες.
Pool Corporation
Η μετοχή της (POOL) έχει υποχωρήσει 27% για το έτος, ενώ οι προσδοκίες για το EPS της για το έτος είναι αυξημένες σχεδόν κατά 8%.
Ίσως ήρθε η ώρα να πάτε για ψάρεμα βυθού.
Γράψτε στον Jacob Sonenshine στο [προστασία μέσω email]