Διαχωρίσεις μετοχών: Nvidia, Amazon: Οι διασπάσεις μετοχών μπορούν να ωφελήσουν ή να βλάψουν μια μετοχή

Οι διασπάσεις μετοχών είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να αυξήσετε το ενδιαφέρον των επενδυτών για μια μετοχή. Μια διάσπαση μετοχών δεν αλλάζει την αξία της εταιρείας, αλλά κατανέμει αυτήν την αξία σε περισσότερες μετοχές. Αλλά οι χωρισμοί έχουν ένα μειονέκτημα.

X

Ενώ η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς παραμένει αμετάβλητη, οι διασπάσεις των μετοχών έχουν ως αποτέλεσμα χαμηλότερη τιμή για κάθε μετοχή. Έτσι, διαχωρίζοντας την τιμή της μετοχής, οι εταιρείες μπορεί να είναι σε θέση να πείσουν επενδυτές που είναι ευαίσθητοι στις τιμές να αγοράσουν τη μετοχή.

Οι διασπάσεις μετοχών αυξάνουν επίσης τη ρευστότητα της μετοχής. Αυτό συμβαίνει επειδή οι εταιρείες εκδίδουν περισσότερες μετοχές όταν τεθεί σε ισχύ η διάσπαση. Εάν πάρουμε ένα μοίρασμα 2 προς 1 της μετοχής XYZ, μετά τη διάσπαση 200 μετοχές XYZ αντικαταστήστε 100 μετοχές XYZ στη μισή τιμή της αρχικής μετοχής.

Τόσο λόγω της χαμηλότερης τιμής της μετοχής που προκαλεί μεγαλύτερο ενδιαφέρον από τους επενδυτές όσο και της μεγαλύτερης ρευστότητας, μια διάσπαση μετοχών μπορεί να οδηγήσει σε ισχυρή δράση τιμών βραχυπρόθεσμα, ακόμη και πριν από τη διάσπαση.

Για παράδειγμα, Amazon.com (AMZN) εκτέλεσε ένα διαχωρισμό 20-για-1 στις 6 Ιουνίου 2022. Στις 10 Μαρτίου, αμέσως μετά το split ανακοίνωσε, οι μετοχές εκτινάχθηκαν πάνω από 5% λόγω ισχυρού όγκου. Το ράλι ανέβασε τη μετοχή πάνω από 25% στην κορυφή τον Αύγουστο.

Υπερβολικές διασπάσεις μετοχών

Αλλά οι πάρα πολλές διασπάσεις μετοχών δεν είναι καλό. Ο ιδρυτής της IBD, William O'Neil, προειδοποίησε ότι μια διάσπαση μπορεί να λειτουργήσει και με τους δύο τρόπους. Το καθιστά πιο προσιτό για τους επενδυτές που θέλουν να αγοράσουν τη μετοχή. Αλλά οι πωλητές μπορούν επίσης να το χρησιμοποιήσουν ως ευκαιρία να πουλήσουν στο ράλι που προκαλείται από τη διάσπαση.

Επίσης, οι διαχωρισμοί μετοχών συνήθως εκτελούνται μετά από μια ισχυρή ανοδική πορεία μιας μετοχής. Ως αποτέλεσμα, οι πωλητές ανοικτών πωλήσεων μπορεί να το δουν αυτό ως μια ευκαιρία να κάνουν short για τη διάσπαση της μετοχής. Το μεγαλύτερο βραχυπρόθεσμο επιτόκιο έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερες τιμές ακόμη και για μετοχές που έχουν διαχωριστεί. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα όταν μια μετοχή χωρίζεται πάρα πολλές φορές, προσελκύοντας πωλητές και πιέζοντας τη μετοχή.

Nvidia(NVDA) Οι διασπάσεις των αποθεμάτων το 2006 και το 2007 είναι ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα.

Η εταιρεία προχώρησε σε διάσπαση 2 προς 1 στις 7 Απριλίου 2006. Οι μετοχές υποχώρησαν μετά τη διάσπαση σε χαμηλό τον Ιούλιο προτού σημειώσουν και πάλι ράλι. Το δεύτερο split, το οποίο ήταν 3-προ-1, ακολούθησε στις 11 Σεπτεμβρίου 2007, μετά από ένα δυνατό ξεσπάσματα από μια βάση με κύπελλο με λαβή.

Οι μετοχές προσπάθησαν να διατηρήσουν το ράλι αλλά απέτυχαν και έπεσαν σε χαμηλά επίπεδα τον Νοέμβριο του 2008.

Οι συνθήκες της αγοράς επηρεάζουν επίσης το αποτέλεσμα μιας διάσπασης μετοχών. Ο O'Neil σημείωσε ότι «μπορεί να είναι άσοφο για μια εταιρεία της οποίας η μετοχή έχει ανέβει στην τιμή για ένα ή δύο χρόνια να δηλώσει μια υπερβολική διάσπαση κοντά στο τέλος μιας ανοδικής αγοράς ή στο αρχικό στάδιο μιας bear market».

Αυτό συμβαίνει επειδή ένα ισχυρό βραχυπρόθεσμο επιτόκιο μπορεί γρήγορα να ρίξει προς τα κάτω μια μετοχή που είχε μια ισχυρή ανάκαμψη ή που ήδη έλκεται από μια μεγαλύτερη πτωτική τάση της αγοράς.

Αντίστροφα χωρίσματα

Μια αντίστροφη διάσπαση μετοχών είναι όταν περισσότερες μετοχές ανταλλάσσονται με λιγότερες μετοχές. Και εδώ η κεφαλαιοποίηση και η αξία της εταιρείας παραμένουν αμετάβλητες. Ωστόσο, μειώνοντας τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία, οι εταιρείες καθιστούν τη μετοχή πιο μη ρευστοποιήσιμη και ακριβότερη.

Αυτή η στρατηγική είναι κοινή όταν οι εταιρείες ελπίζουν να εισαγάγουν τις μετοχές τους σε χρηματιστήριο ή όταν προσπαθούν να αποφύγουν τη διαγραφή τους. Ενώ οι διασπάσεις μετοχών είναι συχνά σημάδι ισχύος, οι αντίστροφες διασπάσεις υποδεικνύουν πιθανά υποκείμενα προβλήματα όπως ο κίνδυνος διαγραφής.

Παρακαλούμε ακολουθήστε το VRamakrishnan @IBD_VRamakrishnan για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την επένδυση.

ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΣΟΥ ΑΡΕΣΕΙ ΕΠΙΣΗΣ:

Λάβετε δωρεάν ενημερωτικά δελτία IBD: Προετοιμασία αγοράς | Τεχνική έκθεση | Πώς να επενδύσετε

Τι είναι το CAN SLIM; Αν θέλετε να βρείτε κερδισμένα αποθέματα, καλύτερα να το γνωρίζετε

IBD Live: Μάθετε και αναλύστε τα αποθέματα ανάπτυξης με τα πλεονεκτήματα

Ψάχνετε για τους επόμενους νικητές του Big Stock Market; Ξεκινήστε με αυτά τα 3 βήματα

Θέλετε περισσότερες πληροφορίες IBD; Εγγραφείτε στο επενδυτικό μας podcast