Οι επενδυτές στο χρηματιστήριο προετοιμάζονται για την πιο πολυσύχναστη εβδομάδα της σεζόν κερδών. Δείτε πώς έχει συσσωρευτεί μέχρι στιγμής.

Ο πήχης για τα κέρδη τέθηκε ψηλά πέρυσι καθώς η παγκόσμια οικονομία άνοιξε ξανά από την κατάσταση που προκλήθηκε από την πανδημία. «Γρήγορα για φέτος και τα κέρδη αντιμετωπίζουν πιο σκληρές συγκρίσεις σε ετήσια βάση. Προσθέστε τον αυξημένο κίνδυνο ύφεσης, τον ακόμη ζεστό πληθωρισμό και έναν επιθετικό κύκλο σύσφιξης της Fed, και δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι το κλίμα γύρω από την τρέχουσα περίοδο κερδών του 3ου τριμήνου του 22ου έτους είναι προσεκτικό», δήλωσε ο Larry Adam, επικεφαλής επενδύσεων για τον ιδιωτικό πελάτη. ομάδα στο Raymond James, σε ένα σημείωμα της Παρασκευής.

«Έχουμε λόγους να πιστεύουμε ότι η σεζόν κερδών του 3ου τριμήνου του 22ου έτους θα είναι καλύτερη από ό,τι αναμενόταν και θα μπορούσε να γίνει θετικός καταλύτης για τις μετοχές, όπως ακριβώς ήταν τα αποτελέσματα του 2ου τριμήνου του 22ου έτους», έγραψε.

Διαβάστε: Οι μετοχές επιχειρούν μια ανάκαμψη καθώς ξεκινά η σεζόν κερδών. Εδώ είναι τι θα χρειαστεί για να παραμείνουν τα κέρδη.

Τα καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη πιστώθηκαν ότι βοήθησαν να τροφοδοτηθεί ένα ράλι στο χρηματιστήριο από τα τέλη Ιουνίου έως τις αρχές Αυγούστου, με τις μετοχές να ανακάμπτουν απότομα από τα χαμηλά τότε του 2020 προτού υποκύψουν σε νέους γύρους πωλήσεων, μέχρι τα τέλη Σεπτεμβρίου. οδήγησε τον S&P 500 στο χαμηλότερο κλείσιμό του από τον Νοέμβριο του 2020.

Αν και τα κέρδη δεν ήταν ο μόνος παράγοντας στα κέρδη της περασμένης εβδομάδας, πιθανότατα δεν έβλαψαν.

Ο αριθμός των εταιρειών του S&P 500 που ανέφεραν θετικές εκπλήξεις κερδών και το μέγεθος αυτών των εκπλήξεων κερδών αυξήθηκε την περασμένη εβδομάδα, σημείωσε ο John Butters, ανώτερος αναλυτής κερδών στο FactSet, σε σημείωμα της Παρασκευής.

Ακόμη και με αυτή τη βελτίωση, ωστόσο, τα κέρδη εξακολουθούν να είναι κάτω από τους μακροπρόθεσμους μέσους όρους.

Μέχρι την Παρασκευή, το 20% των εταιρειών του S&P 500 είχαν αναφέρει αποτελέσματα τρίτου τριμήνου. Από αυτές τις εταιρείες, το 72% ανέφερε πραγματικά κέρδη ανά μετοχή ή EPS, πάνω από τις εκτιμήσεις, που είναι κάτω από τον μέσο όρο 5 ετών του 77% και κάτω από τον μέσο όρο 10 ετών του 73%, είπε η Butters. Συνολικά, οι εταιρείες αναφέρουν κέρδη που είναι 2.3% πάνω από τις εκτιμήσεις, που είναι κάτω από τον μέσο όρο της πενταετίας του 5% και κάτω από τον μέσο όρο της δεκαετίας του 8.7%.

Εν τω μεταξύ, ο ρυθμός αύξησης των μικτών κερδών, ο οποίος συνδυάζει τα πραγματικά αποτελέσματα για εταιρείες που έχουν δηλώσει με εκτιμώμενα αποτελέσματα για εταιρείες που δεν έχουν ακόμη υποβάλει έκθεση, αυξήθηκε στο 1.5% σε σύγκριση με 1.3% στο τέλος της περασμένης εβδομάδας, αλλά παρέμεινε κάτω από το εκτίμησε ότι ο ρυθμός αύξησης των κερδών στο τέλος του τριμήνου στο 2.8%, είπε. Και τόσο ο αριθμός όσο και το μέγεθος των θετικών εκπλήξεων στα κέρδη είναι κάτω από τους μέσους όρους 5 και 10 ετών. Σε ετήσια βάση, ο S&P 500 καταγράφει τη χαμηλότερη αύξηση κερδών του από το τρίτο τρίμηνο του 2020, σύμφωνα με την Butters.

Ο ρυθμός αύξησης των μικτών εσόδων για το τρίτο τρίμηνο ήταν 8.5%, σε σύγκριση με ρυθμό αύξησης εσόδων 8.4% την περασμένη εβδομάδα και ρυθμό αύξησης εσόδων 8.7% στο τέλος του τρίτου τριμήνου.

Το lineup της επόμενης εβδομάδας αντιπροσωπεύει πάνω από το 30% της κεφαλαιοποίησης του S&P 500, είπε ο Adam. Και με τον τομέα της τεχνολογίας να αντιπροσωπεύει περίπου το 20% των κερδών του δείκτη, αναφέρει η Visa Inc.
V,
+ 1.68%,
Μητρική Google Alphabet Inc.
ΓΚΟΥΓΚ,
+ 0.94%

GOOGL,
+ 1.16%,
Η Microsoft Corp.
MSFT,
+ 2.53%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 3.53%
και Apple Inc.
AAPL,
+ 2.71%
θα παρακολουθούνται στενά.

Μακριά από τους οπισθοδρομικούς αριθμούς, η καθοδήγηση από τα στελέχη για την πορεία προς τα εμπρός θα είναι κρίσιμη σε ένα πλαίσιο φόβων ύφεσης, έγραψε ο Adam, σημειώνοντας ότι μέχρι στιγμής η καθοδήγηση παρέμεινε ανθεκτική, με το καθαρό ποσοστό των εταιρειών να αυξάνει αντί να μειώνει τις προοπτικές τους να παραμένει θετικός.

«Για παράδειγμα, το «Summer of Revenge Travel» ήταν γνωστό ότι ωφελούσε τις αεροπορικές εταιρείες, αλλά σχόλια από τη United
UAL,
+ 3.56%,
Αμερικανικη
AAL,
+ 1.86%
και Delta Airlines
DAL,
+ 1.34%
υποδηλώνει ότι η ζήτηση παραμένει ισχυρή για τους επόμενους μήνες και για το 2023. Τελικά, όσο ευρύτερη και καλύτερη είναι η μελλοντική καθοδήγηση, τόσο μεγαλύτερη είναι η εμπιστοσύνη στον στόχο κερδών 215 $ S&P 500 για το 2023», είπε ο Adam.

Το αυξανόμενο δολάριο ΗΠΑ
DXY,
-0.89%,
το οποίο δεν απέχει πολύ από το υψηλό δύο δεκαετιών που σημειώθηκε στα τέλη του περασμένου μήνα, παραμένει επίσης ανησυχητικό.

Βλέπω: Πώς το ισχυρό δολάριο μπορεί να επηρεάσει την οικονομική σας υγεία

«Ενώ ο βαθμός του αντίκτυπου εξαρτάται από το συνδυασμό κόστους έναντι πωλήσεων στο εξωτερικό και από το πόσο αντισταθμίζεται ο συναλλαγματικός κίνδυνος, ένα ισχυρότερο δολάριο συνήθως μειώνει τα κέρδη», έγραψε ο Adam.