Η χρηματιστηριακή αγορά σε «κρίσιμο» επίπεδο και προετοιμασμένη για «υψηλό κίνδυνο» κατάρρευσης τον Μάρτιο—Δείτε τι πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές

Η πάνω σειρά

Μετά από μια σειρά δεδομένων που δείχνουν την οικονομία σε πολύ πιο επισφαλή θέση από ό,τι πιστεύαμε προηγουμένως, η χρηματιστηριακή αγορά θα μπορούσε να είναι έτοιμη για μια άλλη ισχυρή βουτιά τον Μάρτιο, σύμφωνα με τον επικεφαλής επενδύσεων της Morgan Stanley, ο οποίος σημειώνει ότι ο τελευταίος μήνας του τριμήνου ήταν δύσκολος για τις μετοχές κατά τη διάρκεια του έτους, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για έναν νέο γύρο αρνητικών αναφορών κερδών.

Βασικά Στοιχεία

Αν και ο υψηλός πληθωρισμός και οι αυξήσεις των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας έχουν τροφοδοτήσει πολλούς από τους φόβους που προκαλούν τη συνεχιζόμενη αδυναμία των μετοχών, το βάθος και η διάρκεια των περισσότερων αγορών bear καθορίζονται από την τάση στις προβλέψεις κερδών, είπε στους πελάτες η ομάδα της Morgan Stanley με επικεφαλής τον Michael Wilson. Σημείωμα Δευτέρας.

Κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, οι μετοχές σημείωσαν άνοδο καθώς τα εταιρικά κέρδη βγήκαν, αλλά στη συνέχεια σημείωσαν βουτιά τον μήνα που προηγήθηκε των νέων εκθέσεων, οι οποίες έδειχναν με συνέπεια τις εταιρείες να μειώνουν τις προσδοκίες για κέρδη.

Μετά από άνοδο άνω του 16% από τον Οκτώβριο και στη συνέχεια απότομη πτώση 3% την περασμένη εβδομάδα, ο S&P 500 βρίσκεται σε «κρίσιμο» επίπεδο, προειδοποιεί ο Wilson, λέγοντας ότι υπάρχει «υψηλός κίνδυνος» η bear market να προκαλέσει έντονη πτώση των μετοχών τον Μάρτιο ( τον τελευταίο μήνα του τριμήνου)—ιδίως δεδομένου ότι τα κέρδη αναμένεται να λάβουν άλλο χτύπημα μόλις αρχίσουν να κυκλοφορούν οι αναφορές.

«Σε τελική ανάλυση, πιστεύουμε ότι αυτό το ράλι είναι μια παγίδα ταύρου», σημειώνει, υποστηρίζοντας ότι ο S&P «μπορεί να έχει μια τελευταία στάση», αλλά στη συνέχεια θα μπορούσε να βυθιστεί έως και 13% περισσότερο έως ότου σταματήσουν να πέφτουν οι προβλέψεις για τα κέρδη - κάτι που ο αναλυτής πιστεύει ότι δεν θα συμβεί για «μερικούς μήνες ακόμη, αν όχι τρίμηνα».

Οι «αδυσώπητες» προσπάθειες της Fed για επιβράδυνση της οικονομίας θα βλάψουν «αναπόφευκτα» τα κέρδη και θα ωθήσουν τις μετοχές σε ένα νέο χαμηλό πολυετών, λέει η Seema Shah της Principal Asset Management, η οποία λέει στους επενδυτές να προετοιμαστούν για αυξημένη αστάθεια αφού γίνεται όλο και πιο ξεκάθαρο ότι αυτό έτος που η Fed δεν έχει ακόμη ολοκληρώσει τις αυξήσεις των επιτοκίων της.

Εκπληκτικό γεγονός

Μετά από μια «ιδιαίτερα δύσκολη» χρονιά για τις μετοχές και α Προκαλούμενη από τη Fed Πώληση στην παγκόσμια αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις του 10ετούς ομολόγου είναι πλέον υπερδιπλάσιες από την εκτιμώμενη μερισματική απόδοση του S&P - κακά νέα για τις μετοχές αλλά μια ευκαιρία για τους επενδυτές που θέλουν να κλειδώσουν εισόδημα με ένα λιγότερο ευμετάβλητο περιουσιακό στοιχείο, λέει ο Shah.

Εφαπτομένος

Η δραστηριότητα του εργοστασίου του Τέξας μειώθηκε τον Φεβρουάριο για πρώτη φορά από τον Μάιο του 2020, σύμφωνα με την έρευνα της Dallas Fed για την παραγωγή κυκλοφόρησε Δευτέρα. "Ο Φεβρουάριος ήταν ένας αργός μήνας - είναι δύσκολο να γνωρίζουμε γιατί, αλλά οι προοπτικές μας έχουν επιδεινωθεί τόσο για την επιχειρηματική μας δραστηριότητα όσο και για τη λιανική μας δραστηριότητα γενικά", είπε ένας ερωτώμενος, ενώ ένας άλλος ανέφερε: "Δεν είμαστε σίγουροι αν η Fed έρχεται με τζάκ". τα επιτόκια ή κάποιου είδους κυκλική επιβράδυνση, αλλά φαίνεται ότι οι επιχειρήσεις έχουν σταματήσει».

Βασικό υπόβαθρο

Αφού έφτασαν σε χαμηλό σχεδόν δύο ετών τον Οκτώβριο, οι μετοχές έκαναν ράλι καθώς οι ενδείξεις ότι ο πληθωρισμός επιβραδύνθηκε άρχισαν να αφθονούν, αλλά αυτός ο μήνας έδειξε ότι το ταξίδι στα κανονικά επίπεδα τιμών μπορεί να είναι πολύ μεγαλύτερο από ό,τι ελπίζουν πολλοί. Την Παρασκευή το Τμήμα Εμπορίου αναφερθεί οι τιμές που πλήρωσαν οι καταναλωτές για αγαθά και υπηρεσίες τον περασμένο μήνα αυξήθηκαν κατά 5.4% σε σχέση με πέρυσι — από 5.3% έναν μήνα πριν, παρά τις προσδοκίες που απαιτούσαν πτώση. Αν και δεν είναι σαφές πότε η Fed θα σταματήσει να αυξάνει τα επιτόκια, οι αναλυτές της Goldman και της Bank of America πρόσθεσαν άλλη μια αύξηση των επιτοκίων στις προβλέψεις τους μετά από άλλη μια θερμότερη από το αναμενόμενο μέτρηση για τον πληθωρισμό στις αρχές του μήνα. Αναμένουν τώρα ότι η κεντρική τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια στο ανώτατο επίπεδο του 5.5%, φτάνοντας ενδεχομένως στο υψηλότερο επίπεδο σε περισσότερα από 20 χρόνια.

Περισσότερες Πληροφορίες

Ο Dow πέφτει 400 μονάδες καθώς τα εκπληκτικά υψηλά δεδομένα πληθωρισμού απειλούν πιο επιθετική πολιτική της Fed (Forbes)