Τα αποθέματα χάλυβα ανέκαμψαν απότομα από τις αρχές Ιουλίου, παρά τις αντικρουόμενες προοπτικές για τη συνολική βιομηχανία χάλυβα. Χαλυβουργοί με επικεφαλής Νουκόρ (NUE), Εταιρεία εμπορικών μετάλλων (CMC) Και Δυναμική χάλυβα (STLD) έχουν σχηματίσει εποικοδομητικά μοτίβα γραφημάτων με έγκυρους πόντους αγοράς. Η ανάκαμψη ήταν λιγότερο έντονη για άλλους, μεταξύ των οποίων United States Steel (X) Και Cleveland-Cliffs (CLF). Αλλά οι ανατροπές σε αυτές τις μετοχές έχουν δημιουργήσει επίσης μοτίβα γραφημάτων με δυνατότητα δράσης.
X
Τα στελέχη της βιομηχανίας χάλυβα που προέκυψαν από ισχυρές τριμηνιαίες επιδόσεις ήταν ανοδικά τόσο για τη ζήτηση προϊόντων όσο και για τις προοπτικές του κλάδου τις τελευταίες εβδομάδες. Οι αναλυτές, από την άλλη πλευρά, εκτιμούν την αγορά ως υπερπροσφορά, υποδηλώνοντας πολύ μικρή ισχύ στις τιμές. Οι τιμές του χάλυβα μειώθηκαν για έξι συνεχόμενες εβδομάδες έως τις αρχές Αυγούστου. Παρά αυτές τις ανησυχίες, οι επενδυτές έχουν πηδήξει σε μετοχές χάλυβα, ανυψώνοντας τις μετοχές για να ολοκληρώσουν έγκυρες βάσεις.
Υπερπροσφορά στην αγορά χάλυβα;
Όταν η Steel Dynamics ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της στις 20 Ιουλίου, ο διευθύνων σύμβουλος Mark Millett σημείωσε ευκαιρίες ανάπτυξης στην τρέχουσα αγορά χάλυβα.
«Η δραστηριότητα εισαγωγής παραγγελιών πελατών συνεχίζει να είναι υγιής σε όλες τις επιχειρήσεις μας, σε σύγκρουση με το πιο απαισιόδοξο συναίσθημα στην αγορά», δήλωσε ο Millett. «Πιστεύουμε ότι υπάρχουν ισχυροί οδηγοί για τη συνεχή ανάπτυξή μας».
Ωστόσο, οι αναλυτές εμπορευμάτων φαίνονται λιγότερο πεπεισμένοι.
Οι αναλυτές της KeyBanc Capital Markets έγραψαν στις 23 Αυγούστου ότι οι αγορές χάλυβα των ΗΠΑ παραμένουν υπερπροσφορές, μετά τη συσσώρευση που προέκυψε από την πανδημία Covid-19. Οι αναλυτές σημείωσαν ότι η παραγωγή χάλυβα στις ΗΠΑ μειώθηκε κατά 5% από έτος σε έτος τον Ιούλιο. Η παγκόσμια παραγωγή ακατέργαστου χάλυβα μειώθηκε επίσης κατά 6% τον Ιούλιο σε σύγκριση με τον Ιούνιο. Και η επιβράδυνση δεν ήταν μόνο στις ΗΠΑ Η παραγωγή χάλυβα της Κίνας μειώθηκε κατά 10% από μήνα σε μήνα τον Ιούλιο, έγραψαν οι αναλυτές.
Αλλά ακόμη και με τις μειώσεις, η ζήτηση παραμένει πολύ αδύναμη για να καλύψει τα αποθέματα της βιομηχανίας.
«Η αύξηση της ζήτησης είναι σιωπηλή», δήλωσε σε συνέντευξή του ο αναλυτής της KeyBanc Capital Markets, Phil Gibbs. «Φαίνεται ότι υπάρχει ένα σύννεφο εκεί έξω ότι έχετε πιέσεις ύφεσης και όλα αυτά τα πράγματα θα οδηγήσουν την αγορά προς τα κάτω».
Ο Gibbs πρόσθεσε ότι οι απόψεις της εταιρείας συχνά διαφέρουν από τις εκτιμήσεις της αγοράς των αναλυτών. Οι επιχειρήσεις συχνά βασίζουν τις προβολές στη ροή παραγγελιών, ακόμη και όταν οι παραγγελίες δεν αυξάνουν το ανεκτέλεστο τους.
«Δεν μπορώ να μιλήσω για τον υπόλοιπο κλάδο, αλλά δεν είμαστε — δεν έχουμε δει μια δραματική δομική αλλαγή στην υποκείμενη ζήτηση. Η δραστηριότητα παραγγελιών παρέμεινε αρκετά ισχυρή», είπε ο Millett στους επενδυτές κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη.
Για τον Γκιμπς, «αυτή τη στιγμή, μέσω του βιβλίου παραγγελιών μας, δεν το βλέπουμε», είπε.
Covid-19: Έλλειψη προμήθειας χάλυβα και ανάκαμψη
Η πανδημία Covid-19 διέλυσε τις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού σε πολλές βιομηχανίες, συμπεριλαμβανομένου του χάλυβα. Καθώς μεγάλο μέρος του κόσμου βουλιάζει μέσα από την κρίση, η ζήτηση για χάλυβα κατέρρευσε. Η ζήτηση χάλυβα άρχισε να αυξάνεται προς τα τέλη του 2020.
Το 2021, οι τιμές του χάλυβα στις ΗΠΑ εκτοξεύτηκαν στα υψηλά όλων των εποχών, κινούμενοι πάνω από τα 1,900 $ ανά κοντό τόνο τον Αύγουστο του 2021. Οι τιμές έπεσαν σε ηρεμία στις αρχές8 αυτού του έτους και στη συνέχεια εκτινάχθηκαν σε περίπου 1,500 δολάρια ανά τόνο μικρού τόνου ρόλων θερμής έλασης (HRC) τον Απρίλιο μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία. Πριν από την πανδημία, οι τιμές του HRC πλησίαζαν τα 500 δολάρια ανά τόνο.
Την Παρασκευή, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χάλυβα HRC αναφοράς ήταν περίπου 793 δολάρια ανά τόνο. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ράβδων χάλυβα διαπραγματεύονται περίπου 596 $ ανά τόνο.
Την Τετάρτη, η Cleveland-Cliffs ανακοίνωσε ότι αύξανε τις τρέχουσες τιμές βάσης στην αγορά spot κατά τουλάχιστον 75 $ ανά τόνο για πολλά διαφορετικά προϊόντα χάλυβα. Η CLF είπε ότι αυτές οι αυξήσεις θα ισχύουν άμεσα για νέες παραγγελίες στη Βόρεια Αμερική.
Παρά την αύξηση των Cleveland-Cliffs, οι αναλυτές παραμένουν αρνητικοί όσον αφορά την ισχύ των τιμών.
«Η άποψή μας είναι ότι οι τιμές θα συνεχίσουν να πέφτουν τους επόμενους μήνες λόγω της άνισης ζήτησης, της εκκίνησης νέας χωρητικότητας και της πτώσης των τιμών σκραπ», έγραψε ο Carlos De Alba, αναλυτής βασικών προϊόντων χάλυβα της Morgan Stanley, σε σημείωμα στις 8 Αυγούστου για τις τιμές HRC.
Ο Gibbs, ο αναλυτής της KeyBanc, θεωρεί επίσης ότι η τιμολόγηση του κλάδου βρίσκεται υπό πίεση. Υπήρξε μια «μεγάλη πτώση» στις τιμές για ορισμένα προϊόντα χάλυβα φέτος, λέει, η οποία θα επηρεάσει το δεύτερο εξάμηνο του 2022.
«Θα μπορούσε να σταθεροποιηθεί και να αναπηδήσει, αλλά δεν νομίζω ότι θα διαρκέσει μακροχρόνια μόνο και μόνο λόγω όλης της προσφοράς στο περιθώριο που περιμένει να απελευθερωθεί σε οποιοδήποτε σημάδι ανάκαμψης είτε στην τιμολόγηση είτε στη ζήτηση», είπε ο Gibbs.
Steel Stocks Building Πόντοι Αγοράς
Η Nucor, η Steel Dynamics and Commercial Metals Company είναι όλες οι μετοχές χάλυβα που έχουν διαμορφώσει έγκυρες βάσεις πρόσφατα. Το Steel Dynamics παρατίθεται και στα δύο Πίνακας κατάταξης IBD και IBD SwingTrader υπηρεσίες αποθεμάτων premium.
Άλλες μετοχές με έκθεση στον χάλυβα που διαμορφώνονται περιλαμβάνουν την υποστήριξη του Paul Singer Howmet Αεροδιαστημική (HWM), μαζί με ATI (ATI). Και οι δύο εταιρείες κατασκευάζουν εξειδικευμένα εξαρτήματα από κράμα χάλυβα για την αεροδιαστημική και άλλες βιομηχανίες.
Βιομηχανία σε Μετάβαση
Εν μέσω των μπερδεμένων αλυσίδων εφοδιασμού και των βιομηχανικών στρεβλώσεων που προκλήθηκαν από τον πόλεμο της Ρωσίας στην Ουκρανία, η κατασκευή χάλυβα βρίσκεται στη μέση μιας τεράστιας μετάβασης. Οι νεότερες εταιρείες, με επικεφαλής τη Nucor και την Steel Dynamics, έχουν αναπτυχθεί γύρω από την παραγωγή ηλεκτρικού τόξου (EAF). Άλλοι ηγέτες του κλάδου, συμπεριλαμβανομένης της United States Steel, βασίζονται σε παραδοσιακούς μύλους υψικαμίνων.
Η Cleveland Cliffs ήταν προμηθευτής σιδηρομεταλλεύματος σε μεταλλεία και χαλυβουργία. Προχώρησε επιθετικά στην παραδοσιακή κατασκευή χάλυβα υψικαμίνων το 2020, εξαγοράζοντας την AK Steel και τις αμερικανικές δραστηριότητες του κολοσσού χάλυβα με έδρα το Λουξεμβούργο Arcelor-Mittal (MT).
Ο φούρνος ηλεκτρικού τόξου, όπως υποδηλώνει το όνομά του, εξαντλεί την ηλεκτρική ενέργεια ως κύρια πηγή ενέργειας. Το παλιοσίδερο είναι η κύρια πρώτη ύλη. Η βιομηχανία χάλυβα με ηλεκτρικό τόξο αποτελεί σήμερα περισσότερο από το 70% του χάλυβα που παράγεται στις ΗΠΑ, σύμφωνα με την Ένωση Κατασκευαστών Χάλυβα. Ωστόσο, παγκοσμίως, η παραδοσιακή κατασκευή χάλυβα υψικαμίνων εξακολουθεί να αποτελεί περίπου το 70% της αγοράς.
Η τεχνική του φούρνου ηλεκτρικού τόξου προσφέρει στις εταιρείες χαμηλότερο αρχικό κόστος και απαιτεί λιγότερο χρόνο για την κατασκευή προϊόντων. Είναι επίσης ευκολότερο να διαχειριστεί κανείς τη θερμοκρασία εντός του συστήματος και εκπέμπει 75% λιγότερα αέρια θερμοκηπίου σε σύγκριση με τις λειτουργίες υψικαμίνων, σύμφωνα με μελέτη της Ένωσης Κατασκευαστών Χάλυβα.
Οι πρώτες ύλες στις υψικαμίνους είναι σιδηρομετάλλευμα και άνθρακας οπτανθρακοποίησης, που παράγει τις υψηλές θερμοκρασίες που απαιτούνται για τη διαδικασία. Η βιομηχανία αναφέρει ότι αυτό μπορεί να παράγει χάλυβα υψηλότερης ποιότητας, αλλά εκπέμπει αυξημένες ποσότητες διοξειδίου του άνθρακα.
Steel Stocks: Steel Dynamics
Η Steel Dynamics ξεπέρασε το 86.04 σημείο αγοράς σε ένα κύπελλο με λαβή βάση την Πέμπτη. Οι μετοχές διατηρήθηκαν πάνω από αυτή την είσοδο τη Δευτέρα, παρά την υποχώρηση της συνολικής αγοράς. Το εύρος αγοράς εκτείνεται στα 90.34 $. Η μετοχή τη Δευτέρα σημείωσε άνοδο 0.4%, πάνω από τις 87 μονάδες.
Η εταιρεία με έδρα το Fort Wayne της Ιντιάνα είναι μεταξύ των μεγαλύτερων παραγωγών προϊόντων ανθρακούχου χάλυβα στις ΗΠΑ. Ασχολείται με εργασίες ανακύκλωσης μετάλλων μαζί με την κατασκευή χάλυβα και παράγει μυριάδες προϊόντα χάλυβα. Η κεφαλαιοποίηση της STLD κινήθηκε πρόσφατα προς τα βόρεια των 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων, επομένως εισέρχεται σε έδαφος που τείνει να προσελκύει περισσότερες επενδύσεις από κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Πώς ο Millett μεγάλωσε τη δυναμική του χάλυβα από μια επιχείρηση τριών υπαλλήλων
Η Steel Dynamics ξεπέρασε τις εκτιμήσεις κερδών το δεύτερο τρίμηνο. Τα κέρδη αυξήθηκαν 98% στα 6.73 δολάρια ανά μετοχή, ενώ οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 55% στα 6.2 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι αναλυτές προέβλεψαν το EPS τρίτου τριμήνου να αυξηθεί κατά 2% στα 5.08 δολάρια. Τα έσοδα προβλέπεται να αυξηθούν κατά 10% στα 5.6 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το FactSet.
Η Steel Dynamics ήταν της Τετάρτης Απόθεμα IBD της ημέρας, καθώς έλαμψε μια πρώιμη είσοδος και φλερτ με ένα επίσημο ξεμπλοκάρισμα. Η μετοχή STLD εντάχθηκε στο Πίνακας κατάταξης IBD και SwingTrader χαρτοφυλάκια.
Η μετοχή κατέχει την πρώτη θέση στο Χάλυβας-Παραγωγοί βιομηχανική ομάδα. Η μετοχή STLD έχει 96 Σύνθετη βαθμολογία από 99. Έχει βαθμολογία σχετικής ισχύος 90, αποκλειστική Έλεγχος αποθεμάτων IBD μετρητής για την κίνηση της τιμής της μετοχής που φτάνει στο 99. Η βαθμολογία δείχνει πώς η απόδοση μιας μετοχής τις τελευταίες 52 εβδομάδες διατηρείται έναντι όλων των άλλων μετοχών στη βάση δεδομένων της IBD. Η βαθμολογία EPS είναι 98.
Nucor Stock
Η Nucor εργάζεται σε μια βάση κούπας με λαβή με 146 σημεία αγοράς, σύμφωνα με την MarketSmith. Η μετοχή κινήθηκε πάνω από τις γραμμές 50 ημερών και 200 ημερών στις 26 Ιουλίου εν μέσω όγκου κάτω του μέσου όρου. Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο 0.6%, 141.31, τη Δευτέρα.
Η Nucor με έδρα τη Charlotte της Βόρειας Καρολίνας είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός χάλυβα και προϊόντων χάλυβα στις ΗΠΑ εδώ και αρκετά χρόνια, με την US Steel να βρίσκεται ακριβώς πίσω της σε αυτή τη λίστα. Η Nucor λειτουργεί περίπου 20 χαλυβουργεία σε όλη τη χώρα.
Η εταιρεία ξεπέρασε τις προβολές κερδών στις 21 Ιουλίου με κέρδη ρεκόρ. Τα κέρδη αυξήθηκαν κατά 88% στα 9.67 δολάρια ανά μετοχή το δεύτερο τρίμηνο. Οι συνολικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 34% στα 11.8 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι αναλυτές αναμένουν το EPS για ολόκληρο το έτος να αυξηθεί κατά 31% στα 30.28 δολάρια, ενώ τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν κατά 16% στα 42.4 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι προοπτικές της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο απαιτούν η ζήτηση να παραμείνει «σταθερή και ανθεκτική». Η Nucor αναμένει μείωση από τα νούμερα του δεύτερου τριμήνου, αλλά εξακολουθεί να προβλέπει ότι το 2022 «θα είναι η πιο κερδοφόρα χρονιά στην ιστορία της Nucor».
Η Nucor είναι τρίτη στο Χάλυβας-Παραγωγοί βιομηχανικός όμιλος, πίσω από την Steel Dynamics. Η μετοχή έχει σύνθετη βαθμολογία 92. Έχει βαθμολογία σχετικής αντοχής 89. Η βαθμολογία EPS είναι 97.
Μετοχές χάλυβα: Εμπορική Εταιρεία Μετάλλων
Οι μετοχές της CMC πρόσθεσαν 0.8% σε διαπραγματεύσεις λίγο κάτω από τις 43 τη Δευτέρα. Έχουν σχηματίσει ένα διπλό κάτω μοτίβο με σημείο αγοράς 42.99, σύμφωνα με την MarketSmith. Η μετοχή κινήθηκε πάνω από τις γραμμές 50 ημερών και 200 ημερών στις 26 Ιουλίου εν μέσω όγκου κάτω του μέσου όρου. Η CMC έχει σκαρφαλώσει περίπου 50% πάνω από το χαμηλό όριο των 52 εβδομάδων τον Ιούλιο.
Η εταιρεία Commercial Metals με έδρα το Irving του Τέξας ασχολείται με την κατασκευή, την ανακύκλωση και την εμπορία προϊόντων χάλυβα και μετάλλων. Δραστηριοποιείται τόσο στη Βόρεια Αμερική όσο και στην Ευρώπη. Ιδρύθηκε το 1915 και οι εγκαταστάσεις του περιλαμβάνουν οκτώ μίνι μύλους με ηλεκτρικό τόξο.
Η CMC ξεπέρασε τις προβολές κερδών τρίτου τριμήνου στις 16 Ιουνίου. Τα κέρδη αυξήθηκαν κατά 150% στα 2.61 $ ανά μετοχή. Οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 39% στα 2.5 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι το EPS θα αυξηθεί κατά 93% στα 2.44 δολάρια το τέταρτο τρίμηνο, ενώ οι πωλήσεις αναμένεται να αυξηθούν κατά 20% στα 2.4 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η Wall Street προβλέπει ότι τα κέρδη για ολόκληρο το έτος θα αυξηθούν κατά 151% στα 8.86 δολάρια ανά μετοχή. Τα έσοδα ολόκληρου του έτους προβλέπεται να αυξηθούν κατά 33% στα 8.9 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το FactSet
Η Εμπορική Εταιρεία Μετάλλων κατέχει την πρώτη θέση στην Επεξεργασία & Κατασκευή Μετάλλων βιομηχανική ομάδα. Η μετοχή CMC έχει 99 Σύνθετη Βαθμολογία από 99. Έχει βαθμολογία Σχετικής Ισχύος 92. Η βαθμολογία EPS είναι 99.
Ακολουθήστε το Kit Norton στο Twitter @KitNorton για περισσότερη κάλυψη.
ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΣΟΥ ΑΡΕΣΕΙ ΕΠΙΣΗΣ
Τι είναι το CAN SLIM; Αν θέλετε να βρείτε κερδισμένα αποθέματα, καλύτερα να το γνωρίζετε
Κορυφαία Αμοιβαία Κεφάλαια Αγορά σε Νο. 1 ηγέτη του κλάδου κοντά στο ξεπέρασμα με 364% ανάπτυξη
Συναλλαγές με ειδικούς στο IBD Live
Αποκτήστε ένα πλεονέκτημα στο χρηματιστήριο με το IBD Digital
Το Rally δεν θα το κάνει αυτό. Το "Reversion To The Meme" της BBBY
Πηγή: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo