Ο σύλλογος Starbucks (SBUX) ανέφερε ισχυρά δημοσιονομικά αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου μετά το καμπανάκι κλεισίματος την Πέμπτη, δίνοντάς μας πεποίθηση ότι η ζήτηση μπορεί να αντέξει την απαλότητα στην παγκόσμια οικονομία και τη συνεχιζόμενη τήρηση της πολιτικής της για μηδενικό Covid. Τα έσοδα ανήλθαν σε τριμηνιαίο ρεκόρ 8.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των 8.31 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 81 σεντς, ξεπερνώντας τη συναίνεση των 72 σεντ. Η μετοχή σημείωσε άνοδο άνω του 2% στις συναλλαγές μετά το ωράριο, καθώς η διοίκηση επιβεβαίωσε τη μακροπρόθεσμη καθοδήγηση που παρείχε τον Σεπτέμβριο, την οποία τα μέλη θα ανακαλέσουν εξέπληξε τους επενδυτές λόγω του πόσο ισχυρή ήταν. Κατώτατη γραμμή Ενώ τα κυλιόμενα lockdowns και περιορισμοί Covid στην Κίνα παραμένουν αντίθετοι, η εμπιστοσύνη της διοίκησης στις μακροπρόθεσμες προοπτικές για την περιοχή ήταν ακλόνητη, με την ομάδα να σχολιάζει την έκκληση μετά τα κέρδη ότι «οι φιλοδοξίες τους για την επιχείρησή μας στην Κίνα δεν ήταν ποτέ μεγαλύτερες .» Η εταιρεία άνοιξε την 6,000 η τοποθεσία της στην Κίνα τον Σεπτέμβριο και συνεχίζει να στοχεύει 9,000 τοποθεσίες στην Κίνα έως το 2025. Συνολικά, δεν βλέπουμε καμία αλλαγή στην επενδυτική μας διατριβή. Το σχέδιο επανεφεύρεσης καταστημάτων της διοίκησης λειτουργεί και τα Starbucks είναι σε θέση να παράσχουν ισχυρά κορυφαία αποτελέσματα με ενισχυμένη κερδοφορία το οικονομικό έτος 2023, καθώς η Κίνα ελπίζει να ανοίξει ξανά πληρέστερα, οι αντίθετοι άνεμοι των νομισμάτων μειώνονται και οι επενδύσεις στην ανάπτυξη συγκεντρώνονται στο δεύτερο εξάμηνο του έτους. Όταν ρωτήθηκαν στην κλήση πώς η διοίκηση μπορεί να είναι τόσο σίγουρη μπροστά σε τόση αβεβαιότητα, τόνισαν το εξαιρετικά επιτυχημένο πρόγραμμα αφοσίωσης της εταιρείας, την αυξημένη προσαρμογή στις παραγγελίες ποτών που έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερη τιμή εισιτηρίου και την τιμολογιακή ισχύ που έχουν επιδείξει. το περασμένο έτος. Ωστόσο, αναγνώρισαν ότι δεν είναι τώρα η ώρα να αυξήσουν περαιτέρω τις τιμές. Ένας παράγοντας που βρήκαμε ιδιαίτερα ενδιαφέρον ήταν η συζήτηση σχετικά με τα δημογραφικά στοιχεία πελατών. Η ομάδα είπε ότι οι πελάτες τους είναι νεότεροι και ότι «ο νέος πελάτης, αυτός ο πελάτης Gen Z, τείνει να έχει σημαντικά περισσότερα διακριτικά χρήματα στη διάθεσή του. Και η πίστη τους στα Starbucks ήταν αρκετά σημαντική και προβλέψιμη». Αποτελέσματα σε όλη την εταιρεία Οι ίδιες πωλήσεις καταστημάτων ή comps, μια βασική μέτρηση απόδοσης στο λιανικό εμπόριο που εξαλείφει τις επιπτώσεις των συναλλαγματικών διακυμάνσεων και εξομαλύνει τα ανοίγματα και τα κλεισίματα καταστημάτων, αυξήθηκαν κατά 7% παγκοσμίως το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, λόγω της προόδου 4% στις ΗΠΑ Οι εκτιμήσεις ήταν για 4% παγκόσμια ανάπτυξη και 8% στις ΗΠΑ Διεθνώς, εξαιρουμένης της Κίνας, σημειώθηκε διψήφια ποσοστιαία αύξηση. Ωστόσο, οι διεθνείς μειώθηκαν κατά 5% όταν συμπεριέλαβε την Κίνα, αλλά αυτό δεν ήταν τόσο κακό όσο οι εκτιμήσεις για πτώση 7%. Οι πωλήσεις στην Κίνα μειώθηκαν κατά 16%. Τα Starbucks έκλεισαν το τρίμηνο με 763 καθαρά νέα καταστήματα — συνολικά 35,711 τοποθεσίες παγκοσμίως, το 51% εκ των οποίων λειτουργεί από εταιρείες και το υπόλοιπο 49% ως αδειοδοτημένες τοποθεσίες. Κάνοντας ένα βήμα παραπέρα, το 61% όλων των καταστημάτων Starbucks βρίσκονται στις ΗΠΑ, με 15,878 τοποθεσίες, και στην Κίνα, με 6,021. Επιπρόσθετα, ενεργή συνδρομή 90 ημερών των Η.Π.Α Το πρόγραμμα επιβράβευσης Starbucks Rewards εκτινάχθηκε 16% ετησίως στα 28.7 εκατομμύρια. Αποτελέσματα Τομέα Τα Starbucks χωρίζουν τα οικονομικά σε τρία βασικά τμήματα: Βόρεια Αμερική, Διεθνή και Ανάπτυξη καναλιών, όπου καταγράφονται τα αποτελέσματα για ποτά στο σπίτι και έτοιμα προς κατανάλωση ποτά που πωλούνται εκτός καταστημάτων. Οι χαμηλότεροι ρυθμοί ανάπτυξης είναι σε ετήσια βάση και κανονικοποιούνται για 13η εβδομάδα την προηγούμενη περίοδο. Οι πωλήσεις στη Βόρεια Αμερική το τέταρτο τρίμηνο αυξήθηκαν 4% στα 15 δισεκατομμύρια δολάρια, πάνω από τα 6.13 δισεκατομμύρια δολάρια που αναζητούσε η Street. Η αύξηση των πωλήσεων στο ίδιο κατάστημα κατά 11% που σημειώθηκε παραπάνω ήταν μια αύξηση 10% στις μέσες τιμές των εισιτηρίων και μια αύξηση 1% στον όγκο συναλλαγών. Τα λειτουργικά έσοδα της Βόρειας Αμερικής μειώθηκαν στα 1.14 δισεκατομμύρια δολάρια καθώς το περιθώριο κέρδους συρρικνώθηκε στο 18.6% από 21.8% την προηγούμενη περίοδο λόγω των επενδύσεων στην ανάπτυξη καθώς και του αυξημένου κόστους εργασίας, εμπορευμάτων και εφοδιαστικής αλυσίδας. Ωστόσο, το αποτέλεσμα ξεπέρασε τις προσδοκίες για 1.05 δισεκατομμύρια δολάρια Οι διεθνείς πωλήσεις μειώθηκαν κατά 1% στα 1.78 δισεκατομμύρια δολάρια, χάνοντας τις προσδοκίες για 1.88 δισεκατομμύρια δολάρια. Η πτώση οφείλεται στον αντίθετο άνεμο συναλλάγματος 11%, στις επιπτώσεις μιας επιπλέον εβδομάδας το τρίμηνο του προηγούμενου έτους και στους συνεχείς περιορισμούς Covid στην Κίνα. Τα διεθνή λειτουργικά έσοδα μειώθηκαν στα 217.6 εκατομμύρια δολάρια, αλλά ξεπέρασαν τις προσδοκίες των 177 εκατομμυρίων δολαρίων. Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους του τέταρτου τριμήνου συρρικνώθηκε στο 4% από 12.2% την περσινή περίοδο λόγω κυρίως του κλεισίματος καταστημάτων στην Κίνα. Οι πωλήσεις Channel Development αυξήθηκαν κατά 16% στα 483.7 εκατομμύρια δολάρια, έναντι των 478 εκατομμυρίων δολαρίων και οδηγήθηκαν από την Global Coffee Alliance με τη Nestle και την παγκόσμια επιχείρηση έτοιμων προς κατανάλωση. Τα λειτουργικά έσοδα της Channel Development ύψους 244.7 εκατομμυρίων δολαρίων ήταν καλύτερα από τα 231 εκατομμύρια δολάρια που προσδοκούσε η Street, καθώς το λειτουργικό περιθώριο αυξήθηκε στο 50.6% από 50.1% την προηγούμενη περίοδο, λόγω κυρίως μιας ευνοϊκής μετατόπισης του μείγματος. Καθοδήγηση Δεν υπάρχουν εκπλήξεις εδώ, όπως αναφέραμε προηγουμένως, με τη διοίκηση να επιβεβαιώνει την καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 2023 που παρέχεται στην Ημέρα Επενδυτών της εταιρείας τον Σεπτέμβριο. Η διοίκηση στοχεύει 7% έως 9% αύξηση των πωλήσεων των ίδιων καταστημάτων στις ΗΠΑ έναντι μιας συναινετικής εκτίμησης 7% — άρα ένα ήττα στο μέσο. Στην Κίνα, ενώ το πρώτο δημοσιονομικό τρίμηνο αναμένεται να είναι αρνητικό, η διοίκηση αναμένει υπερμεγέθη πωλήσεις ίδιων καταστημάτων τα επόμενα τρίμηνα, καθώς τα lockdown του 2022 περνούν. Προσθέτοντας όλα αυτά, η διοίκηση βλέπει τις παγκόσμιες ανταποκρίσεις για το οικονομικό 2023 να έρχονται στο υψηλότερο επίπεδο του εύρους 7% έως 9%, σύμφωνα με τις προσδοκίες για 8.8% παγκόσμιες ανταποκρίσεις. Οι βραχυπρόθεσμες παγκόσμιες οικονομικές μονάδες πρώτου τριμήνου (τρέχον τρίμηνο) αναμένεται να φτάσουν «στο χαμηλό όριο του ετήσιου εύρους καθοδήγησης» - τόσο πιο κοντά στο 7% - προτού επεκταθούν στα επόμενα τρίμηνα. Αυτό είναι βασικά σύμφωνο με το 6.9% που αναζητούσε η Street. Εξετάζοντας την ανάπτυξη των καταστημάτων, η διοίκηση βλέπει τις ΗΠΑ Το αποτύπωμα διευρύνεται κατά 3% το οικονομικό 2023, ενώ οι κινεζικές τοποθεσίες αναμένεται να αυξηθούν κατά περίπου 13%, με αποτέλεσμα παγκόσμια ανάπτυξη καταστημάτων περίπου 7%, με πάνω από τα τρία τέταρτα αυτής της ανάπτυξης να προέρχεται από χώρες εκτός ΗΠΑ Μαζί με τις πρωτοβουλίες Ανάπτυξης Καναλιών, ο συνδυασμός της ίδιας αύξησης των πωλήσεων καταστημάτων και του διευρυμένου παγκόσμιου αποτυπώματος το οικονομικό 2023 αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση των συνολικών πωλήσεων 10% έως 12% παρά τις προσδοκίες για αντίστροφο νόμισμα περίπου 3%, περίπου σύμφωνα με Ο δρόμος έψαχνε. Όσον αφορά την κερδοφορία, η διοίκηση αναμένει παγκόσμια επέκταση του λειτουργικού περιθωρίου σε πλήρη βάση το 2023, αν και σημείωσε ότι το μεγαλύτερο μέρος της επέκτασης θα συμβεί στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, καθώς θα αποκομίσουν τα οφέλη του σχεδίου επανεφεύρεσης καταστημάτων και η Κίνα ανακάμπτει. Τέλος, η προσαρμοσμένη αύξηση των κερδών του οικονομικού έτους 2023 αναμένεται να είναι στο χαμηλό όριο του μακροπρόθεσμου εύρους 15% έως 20%, σύμφωνα με τις προσδοκίες των αναλυτών για αύξηση κερδών 15% το 2023. Κατανομή κεφαλαίου Όσον αφορά την κατανομή κεφαλαίου, η διοίκηση προβλέπει κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2023 περίπου 2.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, πάνω από τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια που περίμενε η Street και επανέλαβε την πρόθεσή της να επιστρέψει περίπου 20 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους τα επόμενα τρία χρόνια μεταξύ μερισμάτων και επαναγορών μετοχών. Η διοίκηση πρόσθεσε στο κάλεσμα, «Παραμένουμε δεσμευμένοι να στοχεύσουμε σε ένα ποσοστό πληρωμής μερισμάτων περίπου 50%, όπως αντικατοπτρίζεται στην πρόσφατα ανακοινωθείσα αύξηση μερίσματος και θα συνεχίσουμε επίσης το πρόγραμμα επαναγοράς μας το 2023». Σε αυτό το σημείωμα, το Διοικητικό Συμβούλιο ανακοίνωσε μέρισμα 53 σεντ ανά μετοχή, καταβλητέο τον Νοέμβριο. 25 προς τους μετόχους του αρχείου από τον Νοέμβριο. 11. (Το φιλανθρωπικό καταπίστευμα του Jim Cramer είναι μακρύ SBUX. Δείτε εδώ για μια πλήρη λίστα των μετοχών.) Ως συνδρομητής στο CNBC Investing Club με τον Jim Cramer, θα λάβετε μια ειδοποίηση συναλλαγών πριν ο Jim πραγματοποιήσει μια συναλλαγή. Ο Jim περιμένει 45 λεπτά αφού στείλει μια εμπορική ειδοποίηση πριν αγοράσει ή πουλήσει μια μετοχή στο χαρτοφυλάκιο του φιλανθρωπικού καταπιστεύματός του. Εάν ο Jim έχει μιλήσει για μια μετοχή στο CNBC TV, περιμένει 72 ώρες μετά την έκδοση της ειδοποίησης συναλλαγών πριν εκτελέσει τη συναλλαγή. ΟΙ ΠΑΡΑΠΑΝΩ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΣΥΛΛΟΓΟΥ ΥΠΟΚΕΙΤΑΙ ΣΤΟΥΣ ΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΡΡΗΤΟΥ ΜΑΣ, ΜΑΖΙ ΜΕ ΤΗ ΔΗΛΩΣΗ ΑΠΟΠΟΙΗΣΗΣ ΜΑΣ. ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΕΙΤΑΙ ΚΑΜΙΑ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΕΜΠΙΣΤΕΥΤΙΚΗΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗΣ ΣΥΝΕΧΕΙΑ ΤΗΣ ΠΑΡΑΛΑΒΗΣ ΤΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΑΣ ΠΟΥ ΠΑΡΕΧΟΝΤΑΙ ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΣΥΛΛΟΓΟ. 
Ένα κατάστημα Starbucks εμφανίζεται μέσα στον τερματικό σταθμό Tom Bradley στο αεροδρόμιο LAX στο Λος Άντζελες της Καλιφόρνια.
Lucy Nicholson | Reuters
Club εκμετάλλευση Starbucks Η (SBUX) ανέφερε ισχυρά δημοσιονομικά αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου μετά το καμπανάκι κλεισίματος της Πέμπτης, δίνοντάς μας σιγουριά ότι η ζήτηση μπορεί να αντέξει την απαλότητα της παγκόσμιας οικονομίας και τη συνεχιζόμενη προσκόλληση της Κίνας στην πολιτική της για μηδενικό Covid.
Πηγή: https://www.cnbc.com/2022/11/03/starbucks-sbux-solid-q4-earnings-guidance-despite-china-drag.html