(Bloomberg) -
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η First Abu Dhabi Bank PJSC προχωρά με μια πιθανή προσφορά για την Standard Chartered Plc, αφού η κίνηση να θέσει σε αναμονή τα προηγούμενα σχέδια εξαγοράς δεν εμπόδισε τις φιλοδοξίες της να γίνει μια παγκόσμια οικονομική δύναμη.
Με την κωδική ονομασία Silver-Foxtrot, αξιωματούχοι της τράπεζας του Άμπου Ντάμπι εργάζονται υπό το ραντάρ σε μια πιθανή προσφορά μόλις παρέλθει η περίοδος χαλάρωσης που απαιτείται από τους κανόνες εξαγοράς του Ηνωμένου Βασιλείου, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα. Η FAB, όπως είναι γνωστή η τράπεζα, ολοκλήρωσε πρόσφατα τη δέουσα επιμέλεια για τον δανειστή με έδρα το Λονδίνο, είπαν οι άνθρωποι, ζητώντας να μην κατονομαστούν επειδή το θέμα είναι ιδιωτικό. Οποιαδήποτε συμφωνία θα εξαρτηθεί από τις συνθήκες της αγοράς και την απόδοση της τιμής της μετοχής της Standard Chartered, είπαν.
Η FAB - η οποία αξίζει περίπου το διπλάσιο της Standard Chartered - διερευνά μια προσφορά όλων των μετρητών της τάξης των 30 έως 35 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είπαν οι άνθρωποι. Οποιαδήποτε εξαγορά θα χρηματοδοτηθεί από τους υποστηρικτές της, οι οποίοι περιλαμβάνουν το κρατικό ταμείο του Άμπου Ντάμπι Mubadala Investment Co. και την κυβερνώσα οικογένεια του εμιράτου Al Nahyan, είπαν. Ο Πρόεδρος της FAB Σεΐχης Tahnoon bin Zayed Al Nahyan είναι ένα ισχυρό βασιλικό πρόσωπο και έχει αναλάβει τα τελευταία χρόνια έναν πιο εξέχοντα ρόλο ως επικεφαλής των πολιτικών και οικονομικών στόχων του εμιράτου.
Μετά από μια περίοδο υψηλότερων τιμών του αργού, το Άμπου Ντάμπι επιθυμεί να χρησιμοποιήσει το απροσδόκητο πετρέλαιο του για να μεταμορφώσει τον χρηματοπιστωτικό τομέα της πόλης, ο οποίος υστερεί σε πολλούς από τους άλλους βασικούς κλάδους του, όπως η ενέργεια, ο τουρισμός και η εφοδιαστική. Μια τέτοια προσπάθεια θα αντιπροσώπευε ένα βήμα πέρα από τις κινήσεις που έχουν κάνει άλλα πλούσια κράτη του Κόλπου για να αναλάβουν μειοψηφικά μερίδια σε εταιρείες όπως η Barclays Plc και η Credit Suisse Group AG.
Οι μετοχές της Standard Chartered στο Λονδίνο διαπραγματεύονταν άνοδο 7% στις 8:45 π.μ. τοπική ώρα μετά από άλμα έως και 9.6%. Η FAB διαπραγματεύτηκε 0.6% χαμηλότερα στο Άμπου Ντάμπι.
Δυνατή πρόταση
Η FAB τον περασμένο μήνα δήλωσε ότι είχε διερευνήσει μια προσφορά για την Standard Chartered, αλλά ότι δεν εξετάζει πλέον μια προσφορά. Η σχετικά μικρή χρηματιστηριακή αξία της βρετανικής τράπεζας - περίπου 24 δισεκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με τα 43 δισεκατομμύρια δολάρια της FAB - και το δέλεαρ μιας επιχείρησης με έκθεση σε ορισμένες από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες οικονομίες του κόσμου την καθιστούν μια ισχυρή πρόταση για τον δανειστή του Άμπου Ντάμπι. Η πτώση της βρετανικής λίρας ενισχύει επίσης την ελκυστικότητα της τράπεζας που διαπραγματεύεται μόλις 0.56 φορές τη λογιστική της αξία.
Ο βετεράνος της Wall Street, Ken Moelis, συνεργάζεται στενά με στελέχη της FAB, βασικά μέλη της άρχουσας οικογένειας του Άμπου Ντάμπι και μερικά από τα κρατικά κεφάλαια του εμιράτου για μια πιθανή συναλλαγή, ανέφεραν οι άνθρωποι. Άλλοι τραπεζίτες που εργάζονται για τα σχέδια κάνουν συχνά λεωφορεία μεταξύ της Νέας Υόρκης και της πρωτεύουσας των ΗΑΕ, είπε ένας από τους ανθρώπους.
Ωστόσο, η επίτευξη μιας συμφωνίας θα ήταν περίπλοκη και φιλόδοξη δεδομένων των εμποδίων και των διαφορών στην κλίμακα των δύο τραπεζών. Οι ρυθμιστικές εγκρίσεις και η συμμόρφωση θεωρούνται τα μεγαλύτερα εμπόδια για μια επιτυχημένη εξαγορά, είπαν οι άνθρωποι. Η FAB θα χρειαζόταν έγκριση από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ για να εκτελέσει την άδεια εκκαθάρισης δολαρίων της Standard Chartered, για παράδειγμα, είπε ένας από τους ανθρώπους.
Σύμφωνα με ένα σενάριο που εξετάζεται, η Standard Chartered θα μπορούσε να διαγραφεί από τα χρηματιστήρια στο Χονγκ Κονγκ και το Λονδίνο και τα κεντρικά γραφεία της συγχωνευμένης τράπεζας θα μπορούσαν να μεταφερθούν στο Άμπου Ντάμπι από την πρωτεύουσα του Ηνωμένου Βασιλείου, ανέφεραν οι άνθρωποι. Μια τέτοια κίνηση είναι πιθανό να αντιμετωπίσει έντονη αντίδραση στην εγχώρια αγορά της Standard Chartered, ανέφεραν.
Η εξερεύνηση μιας τέτοιας συμφωνίας από την FAB δείχνει την αυξανόμενη φιλοδοξία των δανειστών της Μέσης Ανατολής και των πλούσιων εθνών πλούσιων σε πετρέλαιο που τους υποστηρίζουν. Ένα επιτυχημένο αποτέλεσμα θα εκτοξεύσει την FAB σε έναν τραπεζικό κολοσσό των αναδυόμενων αγορών με περιουσιακά στοιχεία άνω του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων - και πιθανότατα στη λέσχη των 30 τραπεζών που οι παγκόσμιες ρυθμιστικές αρχές θεωρούν συστημικά σημαντικές. Θα σηματοδοτήσει επίσης μια καμπή στη διετή διακυβέρνηση της Διευθύνουσας Συμβούλου Hana Al Rostamani.
Ένας εκπρόσωπος της FAB αναφέρθηκε στη δήλωσή της στις 5 Ιανουαρίου, η οποία είπε ότι είχε αξιολογήσει μια πιθανή προσφορά για την Standard Chartered, αλλά δεν το έκανε πλέον, και είπε ότι η τράπεζα δεσμεύεται από τους κανόνες εξαγοράς στο Ηνωμένο Βασίλειο και το Χονγκ Κονγκ. Ένας εκπρόσωπος της Standard Chartered αρνήθηκε να σχολιάσει.
«Μεγαλύτερη Νομιμότητα»
«Η FAB και η βασιλική οικογένεια απλώς ανταποκρίνονται στις παγκόσμιες χρηματοοικονομικές τάσεις και στα αυξανόμενα ποσά κεφαλαίων στη Μέση Ανατολή», δήλωσε ο Μαρκ Γουίλιαμς, καθηγητής στο Πανεπιστήμιο της Βοστώνης και πρώην εξεταστής της Federal Reserve Bank. «Ο στόχος του κράτους να αποκτήσει μια αξιόπιστη πολυεθνική τράπεζα συνδέεται επίσης με την επιθυμία να αποκτήσει μεγαλύτερη νομιμότητα στους παγκόσμιους χρηματοπιστωτικούς κύκλους ενισχύοντας παράλληλα τον έλεγχο της αποθήκευσης και της κίνησης κεφαλαίων».
Εκτός από τη συνέχιση της επιδίωξης είτε πλειοψηφικού μεριδίου είτε μειοψηφικής συμμετοχής στην Standard Chartered, η FAB εξετάζει επίσης την απόκτηση συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων από τον βρετανικό δανειστή ή τη σύσταση κοινής επιχείρησης για να τον βοηθήσει να επεκταθεί διεθνώς, είπαν ορισμένοι από τους ανθρώπους. Η FAB εξετάζει επίσης άλλες τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης μιας στην Ασία, και οι επενδυτικοί τραπεζίτες θέτουν επίσης έναν αριθμό πιθανών στόχων προς την FAB, είπαν άλλοι άνθρωποι.
Για την Standard Chartered, υπάρχουν ανοιχτές εικασίες για το μέλλον της εδώ και χρόνια. Το 2018, η Barclays Plc αναφέρθηκε ότι ενδιαφέρεται για εξαγορά. Στα μέσα της δεκαετίας του 2000, υπήρξαν προτάσεις ότι εταιρείες όπως η Citigroup Inc. και η JPMorgan Chase & Co. ενδιαφέρθηκαν να αγοράσουν την τράπεζα. Από τότε που ανέλαβε ο Bill Winters, οι μετοχές της Standard Chartered έχουν υποχωρήσει κατά περίπου το ένα τρίτο.
Αν και η Standard Chartered έχει την έδρα της στη Βρετανία και απαντά κυρίως στις ρυθμιστικές αρχές του Ηνωμένου Βασιλείου, η μοίρα της είναι πιθανό να αποφασιστεί χιλιάδες μίλια μακριά στη Σιγκαπούρη. Η Temasek Holdings είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος της εταιρείας για σχεδόν δύο δεκαετίες, δίνοντάς της τον μεγαλύτερο ατομικό λόγο για το τι συμβαίνει στην τράπεζα. Στελέχη στο Άμπου Ντάμπι δεν έχουν συζητήσει τα σχέδιά τους με το ταμείο περιουσίας της Σιγκαπούρης, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Οι εκπρόσωποι των Mubadala και Temasek αρνήθηκαν να σχολιάσουν. Ένας εκπρόσωπος του Moelis δεν απάντησε αμέσως σε αίτημα για σχόλιο.
Εβδομάδες αφότου η FAB επιβεβαίωσε το ενδιαφέρον της για την Standard Chartered, ο Γουίντερς είπε στη συγκέντρωση του Παγκόσμιου Οικονομικού Φόρουμ στο Νταβός ότι ήταν «πολύ λογικό» οι τράπεζες της Μέσης Ανατολής να ενδιαφέρονται να αγοράσουν ευρωπαϊκά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεδομένων των σχετικών αποτιμήσεων τους, αλλά ότι δεν σκέφτηκε μια συμφωνία ήταν πιθανή.
Οι τράπεζες είναι ένα «προστατευμένο είδος», που δυσκολεύει τις συμφωνίες, είπε ο Γουίντερς. «Αυτό δεν είναι κάτι με το οποίο είτε ασχοληθήκαμε, είτε μας ενδιαφέρει», είπε ο Γουίντερς. «Το θέμα με την Standard Chartered είναι ότι τα πάμε πολύ καλά μόνοι μας. Όλα είναι σε καλό δρόμο για εμάς».
–Με τη βοήθεια των Harry Wilson, Archana Narayanan, Shaji Mathew και Nicolas Parasie.
(Ενημερώσεις με κινήσεις μετοχών στην πέμπτη παράγραφο.)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html