Τα κέρδη των εταιρειών S&P 500:9 τριπλασιάζονται ενώ ο S&P 500 βρίσκεται σε ελεύθερη πτώση

Μπορεί να πιστεύετε ότι οι αναφορές κερδών τέταρτου τριμήνου είναι άσχημες, αν κοιτάξετε απλώς τον ίδιο τον S&P 500. Αλλά υπάρχουν περισσότερα από λίγα αποθέματα ανατρέποντας την τάση.

X

Εννέα εταιρείες στον S&P 500, συμπεριλαμβανομένων των υλικών Albemarle (ΛΕΥΚΟ), Delta Air Lines (DAL) και εταιρεία υγειονομικής περίθαλψης Incyte (INCY), πρόκειται να αναφέρουν 200% ή υψηλότερη προσαρμοσμένη αύξηση κερδών το τέταρτο τρίμηνο.

Αυτή είναι μια σημαντική ανάπτυξη που πρέπει να προσέξουν οι επενδυτές τώρα για δύο λόγους. Ένα, τα κέρδη η σεζόν ξεκινά. Δεύτερον, οι αναλυτές ζητούν μια ιδιαίτερα κακή περίοδο κέρδους. Λένε ότι οι εταιρείες του S&P 500 θα αναφέρουν 4.1% χαμηλότερα κέρδη κατά τη διάρκεια του τριμήνου, λέει η FactSet. Εάν αυτό είναι ακριβές, θα σήμαινε την πρώτη φορά που τα κέρδη τριμήνου μειώθηκαν από τότε που μειώθηκαν κατά 5.7% το τρίτο τρίμηνο του 2020. Και είναι επίσης μια τεράστια πτώση σε σχέση με την αύξηση των κερδών 3.5% που ανέμεναν οι αναλυτές μόλις πριν από τρεις μήνες.

«Η σεζόν των κερδών του τέταρτου τριμήνου ξεκινά αυτή την εβδομάδα και οι αναλυτές έχουν μειώσει τις εκτιμήσεις περισσότερο από το συνηθισμένο», δήλωσε ο Nicholas Colas της DataTrek Research.

Ugly Fourth Quarter for S&P 500 Profit

Οι αναλυτές προετοιμάζουν τους επενδυτές για το χειρότερο. Πτώση στα κέρδη του S&P 500. Και αυτή είναι μόνο η αρχή.

Οι προβλέψεις για τα κέρδη πέφτουν γρήγορα. Η μείωση 6.5% των αναλυτών στις προβλέψεις για τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου είναι η πιο επιθετική από το δεύτερο τρίμηνο του 2020. Είναι επίσης πολύ μεγαλύτερη μείωση από τον μέσο όρο τα τελευταία πέντε, 10 και 15 χρόνια, λέει ο John Butters της FactSet.

«Δεδομένων των συνεχιζόμενων ανησυχιών στην αγορά για α πιθανή ύφεση, οι αναλυτές μείωσαν τις εκτιμήσεις του EPS περισσότερο από το κανονικό για τις εταιρείες του S&P 500 για το τέταρτο τρίμηνο;» είπε ο Butters. "Η απάντηση είναι ναι."

Οι αναλυτές, επίσης, μειώνουν τις προβλέψεις κερδών για όλους τους τομείς του S&P 500 εκτός από την ενέργεια και τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας. Επτά από τους 11 τομείς του S&P 500 αναμένεται να σημειώσουν χαμηλότερα κέρδη το τέταρτο τρίμηνο. Το πιο σκληρό χτύπημα; Οι εταιρείες υλικών S&P 500 παρουσιάζουν 26% χαμηλότερα κέρδη, λέει ο Butter.

Λοιπόν, πού είναι οι θύλακες της δύναμης;

Προβλέψεις κερδών S&P 500 Sector S&P 500

 Πηγή: FactSet

Ψάχνετε για αύξηση κερδών S&P 500

Σε επίπεδο κλάδου, οι αναλυτές είναι πιο ανοδικοί για την ανάπτυξη του ενεργειακού τομέα του S&P 500. Οι αναλυτές πιστεύουν ότι τα κέρδη των ενεργειακών εταιρειών θα αυξηθούν σχεδόν κατά 63% κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Αυτό είναι σταθερό. Αλλά δεν είναι καθόλου κοντά σε αυτό που αναμένεται να κάνουν μερικές από τις ίδιες τις εταιρείες του S&P 500. Τα προσαρμοσμένα κέρδη της Albemarle προβλέπεται να αυξηθούν σχεδόν κατά 660% αυτό το τρίμηνο. Η εταιρεία βρίσκεται σε καλή θέση για να επωφεληθεί από τα είδη χημικών ουσιών που ενδέχεται να παρουσιάσουν ισχυρή ζήτηση καθώς η οικονομία γίνεται πιο πράσινη. Αυτό περιλαμβάνει λίθιο, βρώμιο και καταλύτες.

Οι αναλυτές λένε ότι η εταιρεία θα κάνει 7.66 $ ανά μετοχή το τέταρτο τρίμηνο, από 1.01 $ ανά μετοχή κέρδος την ίδια περίοδο πέρυσι. Οι επενδυτές, ωστόσο, δεν έχουν αγοράσει ακόμη τις μετοχές με πτώση 4.2% το περασμένο έτος.

Το ίδιο δεν μπορεί να ειπωθεί για την Incyte, μια εταιρεία παραγωγής θεραπειών για μια σειρά από διαταραχές συμπεριλαμβανομένης της λευχαιμίας. Οι μετοχές διέλυσαν τη γενική δυσφορία του S&P 500 και σημείωσαν άνοδο σχεδόν 9% το περασμένο έτος. Μεγάλο μέρος αυτού του κέρδους εξαρτάται από το ότι η εταιρεία θα αποφέρει κέρδη 0.58 ανά μετοχή το τέταρτο τρίμηνο, αυξημένα κατά 483% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.

Και ορισμένα άλματα κερδών εξακολουθούν να θεωρούνται αναμονής από τους επενδυτές. Αυτό είναι το τέταρτο τρίμηνο όπου οι αναλυτές αναμένουν τελικά να ανακάμψουν τα κέρδη σε ορισμένες μεγάλες αεροπορικές εταιρείες. Τα κέρδη της Delta αυξάνονται κατά 507% στα 1.34 δολάρια ανά μετοχή. Οι επενδυτές, ωστόσο, έχουν ξανακούσει αυτήν την ιστορία. Έστειλαν τις μετοχές τους κάτω κατά 11% τον περασμένο χρόνο καθώς περιμένουν το επίσημο σημάδι ανάκαμψης.

Έτσι, καθώς οι εταιρείες του S&P 500 αναφέρουν σε μεγάλο βαθμό κακά τριμηνιαία αποτελέσματα, να γνωρίζετε ότι ορισμένες εταιρείες έχουν κάνει μια χαρά, ευχαριστώ.

Διπλασιασμός κέρδους (ή καλύτερο) στο τέταρτο τρίμηνο

Με βάση τις εκτιμήσεις των αναλυτών S&P 500

Πηγές: S&P Global Market Intelligence, IBD