S&P 500: Καλύτερα να πουλήσετε 10 μετοχές πριν τα πράγματα χειροτερέψουν, λένε οι αναλυτές

Οι αναλυτές της Wall Street είναι συνήθως α αρκετά αισιόδοξη παρέα. Έτσι, όταν σας λένε ανένδοτα να πουλήσετε μερικές μετοχές του S&P 500, αυτό κάτι λέει.

X

Περισσότεροι αναλυτές σημείωσαν περισσότερες αξιολογήσεις πωλήσεων σε 10 μετοχές από οποιονδήποτε άλλο στον S&P 500, συμπεριλαμβανομένων Pinnacle West Capital (PNW), Ενοποιημένο Edison (ED) Και Franklin Resources (BEN), λένε τα δεδομένα από το FactSet. Είναι απλώς το τελευταίο σημάδι αυξημένης προσοχής στη Wall Street μετά από περισσότερους από εννέα μήνες πώλησης.

«Οι αναλυτές ήταν πιο απαισιόδοξοι στις αναθεωρήσεις τους στις εκτιμήσεις κερδών για τις εταιρείες του S&P 500 για το τρίτο τρίμηνο
σε σύγκριση με τα πρόσφατα τρίμηνα, ενώ οι εταιρείες ήταν ελαφρώς λιγότερο απαισιόδοξες στις προοπτικές κερδών τους για το τρίτο τρίμηνο
τρίμηνο σε σύγκριση με τα πρόσφατα τρίμηνα», λέει ο John Butters, αναλυτής κερδών στο FactSet.

Αναλυτής S&P 500 (Σιγά σιγά) Να είστε προσεκτικοί

Η ανησυχία μόλις αρχίζει να σέρνεται στις απόψεις των αναλυτών. Οι αναλυτές καταγράφουν μια βαθμολογία «πώλησης» μόνο στο 5.7% των μετοχών, λέει ο John Butters της FactSet. Αυτό είναι στην πραγματικότητα λιγότερο από το 6% των αξιολογήσεων που πωλήθηκαν κατά μέσο όρο τα τελευταία πέντε χρόνια. Αλλά αν κοιτάξετε πιο προσεκτικά, βλέπετε μια μικρή μείωση της αισιοδοξίας. Λιγότερο από το 56% των αξιολογήσεων των μετοχών είναι τώρα αγορά, το οποίο είναι ελαφρώς κάτω από το ανώτατο 57.4% τον Φεβρουάριο.

Γιατί η ανησυχία; Το να βλέπεις τον S&P 500 να πέφτει σχεδόν 20% φέτος δεν βοηθά. Ούτε η αυξανόμενη ανησυχία για τη μορφή των εταιρικών κερδών. Οι αναλυτές ζητούν τα κέρδη του S&P 500 να αυξηθούν μόλις κατά 3.5% το τρίτο τρίμηνο, λέει η Butters. Εάν αυτός είναι ο τελικός αριθμός, θα σήμαινε τον χαμηλότερο τριμηνιαίο ρυθμό ανάπτυξης από το τρίτο τρίμηνο του 2020.

Τώρα μπορείτε να δείτε γιατί ορισμένοι αναλυτές μπορεί να θέλουν να αποφύγουν ορισμένες μετοχές του S&P 500.

Περισσότεροι από τους μισούς αναλυτές λένε ότι πωλούν την Pinnacle West and Consolidated Edison

Οι αξιολογήσεις πωλήσεων είναι σπάνιες. Ακόμη πιο σπάνιες είναι οι εταιρείες όπου περισσότερες από τις μισές αξιολογήσεις είναι πωλήσεις.

Αλλά αυτό συμβαίνει σε δύο επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας του S&P 500: Pinnacle West και Consolidated Edison. Ο χωρισμός με αυτές τις εταιρείες είναι μια δύσκολη έκκληση. Είναι ένα από τα λίγα αποθέματα ουσιαστικά φέτος. Η Pinnacle West, η οποία παρέχει ηλεκτρική ενέργεια κυρίως στην Αριζόνα, σημειώνει άνοδο περισσότερο από 4% φέτος, πέρα ​​από την απόδοση 4.6%. Και η εταιρεία ηλεκτρικής ενέργειας της ανατολικής ακτής Consolidated Edison έχει σημειώσει ακόμη μεγαλύτερη άνοδο, 14.4% φέτος, κάτι που ξεπερνά τη μερισματική απόδοση 3.2%, λέει η S&P Global Market Intelligence.

Κι όμως, οι αναλυτές πλησιάζουν όσο πλησιάζουν στο να χτυπήσουν το τραπέζι για να βγουν οι επενδυτές. Το εξήντα τρία τοις εκατό των αξιολογήσεων των αναλυτών και στις δύο μετοχές είναι πώληση. Σίγουρα, η αποτίμηση έχει να κάνει με αυτό. Η Consolidated διαπραγματεύεται πλέον σχεδόν 22 φορές τα κέρδη της τους τελευταίους 12 μήνες. Αυτό το αρκετά πλούσιο για μια εταιρεία που υποτίθεται ότι θα αναπτυχθεί μόνο κατά 3% ετησίως μακροπρόθεσμα.

Καθοδική πορεία? Πουλήστε τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων

Όταν οι αναλυτές στρέφονται πτωτικά στις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, είναι σε μεγάλο βαθμό μια κλήση αποτίμησης. Αλλά το να στραφούμε αρνητικά σε εταιρείες κολοσσούς που επενδύουν σε μετοχές για λογαριασμό των επενδυτών, είναι περισσότερο χαρακτηριστικό για τις αγορές.

Περισσότερο από το 40% των αξιολογήσεων στο asset manager Franklin Resources και το 38% στο Τ. Ρόου Τιμή (ΦΡΟΝΩ) πωλούνται. Αυτή είναι μια σημαντική έκκληση γιατί τα κέρδη και των δύο εταιρειών μειώνονται όταν πέφτει η αγορά. Και οι δύο περιορίζουν τα χαρτοφυλάκια των επενδυτών και όταν τα χαρτοφυλάκια χάνουν αξία, το εισόδημα των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων μειώνεται επίσης.

Οι μετοχές και των δύο διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων, αντίστοιχα, υπέφεραν φέτος. Η Franklin υποχωρεί κατά 28% και οι μετοχές της T. Rowe Price υποχωρούν περισσότερο από 40%. Και υπάρχουν μόνιμοι θεμελιώδεις λόγοι που οδηγούν την πτώση. Τα προσαρμοσμένα κέρδη της T. Rowe αναμένεται να μειωθούν κατά περισσότερο από 30% φέτος. Και τα προβλεπόμενα κέρδη της για το 2026 ύψους 10.68 $ ανά μετοχή είναι περισσότερο από 16% χαμηλότερα από αυτά που κέρδισε η εταιρεία το 2021.

Οι αναλυτές δεν έχουν πάντα δίκιο. Αλλά σπάνια είναι τόσο πτωτική, και έχετε προειδοποιηθεί.

Μετοχές S&P 500 με το υψηλότερο % των αξιολογήσεων πωλήσεων

Πηγές: IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence