Οι επενδυτές Vanguard φημίζονται για την παραμονή τους στην επένδυση — και την αποδοχή των μακροπρόθεσμων αποδόσεων της αγοράς και του S&P 500. Αλλα αν Οι προβλέψεις του Vanguard είναι σωστές, αυτές οι μελλοντικές αποδόσεις περιουσιακών στοιχείων πιθανότατα δεν είναι αυτό που ελπίζουν οι επενδυτές.
X
Οι μόλις δημοσιευμένες προβλέψεις 10 ετών από τη Vanguard αποκαλύπτουν τις απόψεις της εταιρείας για 18 μεγάλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, που κυμαίνονται από αμερικανικές μετοχές έως μετρητά. Και ορισμένες από τις αποδόσεις είναι εντελώς απογοητευτικές, καθώς υπολείπονται πολύ από τους ιστορικούς μέσους όρους.
Η πιο τρομακτική πρόβλεψη από όλες; Οι αμερικανικές μετοχές, για παράδειγμα, θα αυξηθούν μόλις 4.7% έως 6.7% ετησίως τα επόμενα 10 χρόνια, λέει η Vanguard. Αυτό είναι ένα κλάσμα της ετήσιας απόδοσης 500% του S&P 9.3 που χρονολογείται από το 1928.
Μεγάλο μέρος της θλιβερής πρόβλεψης της Vanguard πηγάζει από αυτήν σχεδόν βεβαιότητα ύφεση θα φτάσει το 2023. «Εξακολουθούμε να αποδίδουμε πιθανότητα 90% σε μια ύφεση των ΗΠΑ το 2023 και θεωρούμε το μονοπάτι προς μια ήπια προσγείωση ως εξαιρετικά στενό. Αναμένουμε μόνο οριακή ανάπτυξη, περίπου 0.25%, για ολόκληρο το έτος», αναφέρει η έκθεση.
Vanguard: Αξιολογήστε τις μετοχές για να συνεχίσετε να κερδίζετε την ανάπτυξη
Εάν περιμένετε να ξεπεράσουν οι μετοχές ανάπτυξης του S&P 500 ξανά τις μετοχές αξίας, ίσως θελήσετε να το ξανασκεφτείτε, λέει η Vanguard.
Οι αμερικανικές μετοχές ανάπτυξης θα αυξηθούν μόνο κατά 3.1% έως 5.1% ετησίως τα επόμενα 10 χρόνια, λέει η Vanguard. Αυτό είναι πολύ χαμηλότερο από τις ετήσιες αποδόσεις 4.7% έως 6.7% που αναμένονται από τις μετοχές αξίας των ΗΠΑ.
Και αν νομίζετε ότι θα έχετε μεγάλη άνοδο με τις μικρές μετοχές, η Vanguard λέει ότι κάνετε λάθος και εκεί. Οι αμερικανικές μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης θα επιστρέφουν μόνο μεταξύ 5.0% και 7.0% ετησίως, προβλέπει η Vanguard.
Οι μετοχές αξίας έχουν προχωρήσει, επομένως αυτό είναι απλώς μια συνέχεια του Η τάση του S&P 500. Το SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) μειώθηκε σχεδόν κατά 18% το προηγούμενο έτος. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) αυξήθηκε κατά 0.4%.
Οι διεθνείς μετοχές θα είναι ανώτερες
Η Vanguard μπορεί να είναι αποκρουστική στις αμερικανικές μετοχές. Αλλά ο γιγαντιαίος διαχειριστής χρημάτων είναι πιο αισιόδοξος για τις μετοχές εταιρειών εκτός των ΗΠΑ
Οι παγκόσμιες μετοχές, εξαιρουμένων των ΗΠΑ, θα αυξηθούν κατά 7.4% έως 9.4% ετησίως τα επόμενα 10 χρόνια, λέει η Vanguard. Στο υψηλό άκρο του εύρους, αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές εκτός ΗΠΑ θα έχουν καλύτερη απόδοση από τις μετοχές των ΗΠΑ κατά περισσότερο από 40%.
Εν τω μεταξύ, οι μετοχές των αναδυόμενων αγορών παρουσιάζουν άνοδο 7% έως 9% ετησίως. Αυτή είναι μια κλήση αφύπνισης για πολλούς επενδυτές των ΗΠΑ που τείνουν να υποβαθμίζουν τις μετοχές εκτός ΗΠΑ.
Ομόλογα για να νικήσουν τις μετοχές ανάπτυξης;
Και εδώ είναι επίσης μια συγκλονιστική αποκάλυψη. Η Vanguard πιστεύει ότι τα συγκεντρωτικά ομόλογα των ΗΠΑ, όπως ακριβώς θα είχατε στο iShares Core US Aggregate Bond ETF (ΑΓΓ), θα επιστρέψει οπουδήποτε από 4.1% έως 5.1% ετησίως.
Εάν αυτό είναι σωστό, σημαίνει ότι πολύ πιθανόν να κερδίσετε περισσότερα από ένα καλάθι κρατικών και εταιρικών ομολόγων από ό,τι θα κερδίσετε από τις μετοχές ανάπτυξης στον S&P 500 τα επόμενα 10 χρόνια.
Και πάρε αυτό. Εάν είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε περισσότερο κίνδυνο χρεοκοπίας σε ομόλογα, πιθανότατα θα μπορούσατε να κερδίσετε περισσότερα από ό,τι στις αμερικανικές μετοχές. Η Vanguard πιστεύει ότι τα αμερικανικά εταιρικά ομόλογα υψηλής απόδοσης θα αποδίδουν 6.6% έως 7.6% ετησίως. Και τα ομόλογα των αναδυόμενων αγορών παρουσιάζουν άνοδο 6.4% έως 7.4% ετησίως.
Η Vanguard μπορεί να είναι ο κορυφαίος ιδιοκτήτης των περισσότερων μετοχών των ΗΠΑ, ο μεγαλύτερος διαχειριστής χρημάτων και διαχειριστής τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αλλά μπορεί να είναι λάθος. Για παράδειγμα, πιστεύει ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ θα είναι μόνο 2% έως 3% ετησίως τα επόμενα 10 χρόνια. Οι τιμές αυξάνονται πολύ πιο γρήγορα από αυτό τώρα.
Αλλά του Vanguard σταθερό ιστορικό κάνει την εταιρεία άξια ακρόασης.
Οι εκκλήσεις του Vanguard για την επόμενη δεκαετία
| αποθέματα | Ετήσια προβολή απόδοσης |
|---|---|
| Αμερικανικές μετοχές | 4.7%-6.7% |
| αξία των ΗΠΑ | 4.7%-6.7% |
| ανάπτυξη των ΗΠΑ | 3.1% - 5.1% |
| ΗΠΑ μεγάλο καπάκι | 4.7% - 6.7% |
| ΗΠΑ μικρό καπάκι | 5.0% - 7.0% |
| Αμερικανικά καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα | 4.9% - 6.9% |
| Παγκόσμια μετοχές εκτός ΗΠΑ | 7.4% - 9.4% |
| Παγκόσμια αναπτυγμένες αγορές πρώην ΗΠΑ | 7.2% - 9.2% |
| Αναδυόμενες αγορές | 7.0% - 9.0% |
| Ομολογίες | Ετήσια προβολή απόδοσης |
| Αμερικάνικα ομόλογα | 4.1% - 5.1% |
| Ομόλογα των ΗΠΑ | 3.7% - 4.7% |
| πιστωτικά ομόλογα των ΗΠΑ | 4.7% - 5.7% |
| αμερικανικά εταιρικά ομόλογα υψηλής απόδοσης | 6.6% - 7.6% |
| Τίτλοι του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ που προστατεύονται από τον πληθωρισμό | 3.2% - 4.2% |
| μετρητά των ΗΠΑ | 3.4% - 4.4% |
| Παγκόσμια ομόλογα πρώην ΗΠΑ | 4.0% - 5.0% |
| Κυβέρνηση αναδυόμενων αγορών. δεσμούς | 6.4% - 7.4% |
| πληθωρισμός των ΗΠΑ | 2.0% - 3.0% |
Πηγές: IBD, Vanguard
Ακολουθήστε τον Matt Krantz στο Twitter @ματκράντζ
ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΣΟΥ ΑΡΕΣΕΙ ΕΠΙΣΗΣ:
Υπάρχει μια νέα παγκόσμια τάξη πραγμάτων καθώς 4 μεγάλες μετοχές όπως η Tesla πέφτουν σε κομμάτια
Πηγή: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-vanguard-predicts-stock-returns-youre-not-going-to-like-them/?src=A00220&yptr=yahoo