ETF μεμονωμένων μετοχών: «Θα δούμε ολόκληρη την κατηγορία ETF να εκραγεί»

Τα ETF ενός μετοχικού κεφαλαίου έχουν κάνει μεγάλη έκπληξη στον κλάδο των χρηματιστηριακών κεφαλαίων που διαπραγματεύονται, αλλά δεν είναι για όλους. 

«Αυτά τα ETF μιας μετοχής είναι εργαλεία ημερήσιας διαπραγμάτευσης», δήλωσε ο Nate Geraci, πρόεδρος της εταιρείας διαχείρισης περιουσίας The ETF Store, σε μια τηλεφωνική συνέντευξη. Θα πρέπει να χρησιμοποιούνται μόνο από «εξελιγμένους εμπόρους», αλλά «το πού θα καταλήξουν είναι στα χέρια μη εξειδικευμένων λιανικών επενδυτών», είπε. «Ανησυχώ για αυτό».

Τον περασμένο μήνα, η AXS Investments ανακοίνωσε ότι λανσάρει το τα πρώτα μονομετοχικά ETF στις ΗΠΑ, προσφέροντας στους επενδυτές έναν τρόπο να κάνουν πτωτικά ή ανοδικά στοιχήματα σε εταιρείες όπως η Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
ΝΚΕ,
-2.46%
και Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Δεν προορίζονται να εκφράσουν μακροπρόθεσμες επενδυτικές απόψεις και είναι επικίνδυνοι, καθώς οι επενδυτές θα μπορούσαν να χάσουν όλα τους τα χρήματά τους σε ένα στοίχημα με λάθος τρόπο.

Τα ETF μιας μετοχής προορίζονται για «ενεργούς εμπόρους που θέλουν να κάνουν πολύ βραχυπρόθεσμες συναλλαγές με υψηλότερη πεποίθηση», ενώ κατανοούν ότι τα κεφάλαια «επαναφέρονται σε καθημερινή βάση», δήλωσε ο Greg Bassuk, διευθύνων σύμβουλος της AXS Investments. τηλέφωνο. Δεν στοχεύουν σε «αγορά-και-κρατήστε επενδυτές», είπε, και δεν νοούνται ως «δομικά στοιχεία χαρτοφυλακίου ή εργαλεία κατανομής περιουσιακών στοιχείων».

Τα ETF μεμονωμένων μετοχών δεν κατέχουν στην πραγματικότητα μετοχές μιας εταιρείας, μάλλον εκτίθενται σε συμβόλαια παραγώγων που ονομάζονται "swaps", σύμφωνα με τον Bassuk. "Κάθε μέρα η ανταλλαγή επαναφέρεται."

Χρησιμοποιώντας ανταλλαγές για να κερδίσουν έκθεση σε μεμονωμένες εταιρείες, τα ETF μεμονωμένων μετοχών στρέφονται σε ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που έχει συμφωνήσει να παρέχει τις υποκείμενες αποδόσεις και οι ανταλλαγές διακανονίζονται καθημερινά, εξήγησε ο Geraci του The ETF Store.

«Τα ETF μεμονωμένων μετοχών είναι βασικά μια εύκολη προσέγγιση για τη συντόμευση ή τη μόχλευση μεμονωμένων ονομάτων», είπε. «Μερικοί εξελιγμένοι επενδυτές μπορεί να το βρουν αυτό ελκυστικό».

Αλλά ένα στοίχημα με λάθος τρόπο θα μπορούσε να είναι καταστροφικό για τους επενδυτές, προειδοποίησε ο Geraci. 

«Είναι απολύτως πιθανό αυτά τα προϊόντα να πάνε στο μηδέν ή σχεδόν στο μηδέν», είπε.

Μονομετοχικά ETF για ταύρους, αρκούδες

Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι που είναι ανοδικοί για μια εταιρεία σε μια συγκεκριμένη ημέρα μπορούν να αξιοποιήσουν το στοίχημά τους μέσω ενός ETF μιας μετοχής. 

Για παράδειγμα, ένα ETF μίας μετοχής που επιδιώκει να μόχλευση αποδόσεις ας πούμε δύο φορές θα σήμαινε ότι οι επενδυτές θα έπαιρναν το διπλάσιο ημερήσιο κέρδος από τις μετοχές της υποκείμενης εταιρείας εάν το ανοδικό τους στοίχημα ήταν σωστό, σύμφωνα με τον Bassuk. Ενώ «κάθε μέρα λαμβάνετε αυτή τη διπλάσια απόδοση», οι επενδυτές δεν θα πρέπει να περιμένουν ότι για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, όπως ένας μήνας, θα αποκομίσουν διπλάσιο κέρδος μιας μετοχής σε αυτό το διάστημα, προειδοποίησε. «Τα μαθηματικά δεν λειτουργούν έτσι».

Όσον αφορά μια πτωτική άποψη για μια εταιρεία, οι έμποροι μπορεί να χρησιμοποιήσουν ένα ETF μιας μετοχής για να στοιχηματίσουν ότι η τιμή της μετοχής της εταιρείας θα πέσει μια δεδομένη ημέρα. Ο Bassuk είπε ότι οι επενδυτές δεν θα χάσουν περισσότερα από την επένδυσή τους σε ένα πτωτικό ETF μιας μετοχής, σε αντίθεση με τους παραδοσιακούς τρόπους βραχυκύκλωσης μετοχών.

Ένα πτωτικό ETF ενιαίας μετοχής παρέχει στους επενδυτές την αντίστροφη απόδοση των μετοχών του σε μια συγκεκριμένη ημέρα, και επίσης μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόχλευση.

Υποδοχή επενδυτών για το AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ,
+ 1.76%
ήταν ιδιαίτερα επιτυχής "out of the gate" μετά την εκτόξευση, είπε ο Bassuk. Είπε ότι η προσφορά της σουίτας των οκτώ ETF μεμονωμένων μετοχών τη στιγμή που οι εταιρείες ανέφεραν τα αποτελέσματα των κερδών τους για το δεύτερο τρίμηνο ήταν «τυχαία».

Αυτό συμβαίνει επειδή η εμπορική δραστηριότητα τείνει να αυξάνεται γύρω από μεμονωμένες μετοχές όταν υπάρχει ένα συγκεκριμένο εταιρικό γεγονός ή νέα, είπε ο Bassuk. Τα ETF μιας μετοχής της εταιρείας είναι «σίγουρα για πιο έμπειρους εμπόρους που θέλουν είτε να αντισταθμίσουν άλλες θέσεις που έχουν είτε τοποθετούν τις συναλλαγές τους πριν από τα κέρδη τους.

Η προσφορά της AXS περιλαμβάνει ETF που συνδέονται με PayPal και Nike και Nvidia, όπως το AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
και AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
και AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Άλλες εταιρείες ακολούθησαν την AXS στην προσφορά μοχλευμένων και αντίστροφων μονομετοχικών ETF στις ΗΠΑ 

Direxion ανακοίνωσε τον Αύγουστο του 9 ότι κυκλοφόρησε τα ETF που επιτρέπουν στους «προηγμένους εμπόρους να αποκτούν μεγεθυμένη ή αντίστροφη έκθεση στην καθημερινή απόδοση των κοινών μετοχών της Apple και της Tesla». Την ίδια μέρα, είπε η GraniteShares ότι έχει καταχωρίσει short και μόχλευση ETFs μιας μετοχής για να λάβει στοχευμένες θέσεις στην Tesla, Coinbase Global Inc.
ΚΕΡΜΑ,
-11.27%
και Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Κατά την άποψη του Geraci, ο κλάδος του ETF θα μπορούσε να δει εκατοντάδες ακόμη ETFs μεμονωμένων μετοχών να κυκλοφορούν τα επόμενα χρόνια. «Πιστεύω ότι θα δούμε ότι ολόκληρη η κατηγορία ETF εκρήγνυται εντελώς», είπε.  

Αλλά οι επενδυτές καλό θα ήταν να επικεντρωθούν στην ευρεία διαφοροποίηση, σύμφωνα με τον Wes Crill, επικεφαλής των επενδυτικών στρατηγικών στην Dimensional Fund Advisors.

«Γνωρίζουμε ότι η διάμεση μετοχή ιστορικά έχει υποαποδώσει την αγορά», είπε σε συνέντευξή του. «Οι επενδυτές μπορούν να χάσουν ένα πολύ μεγάλο μέρος του πλούτου τους συγκεντρώνοντάς το σε μεμονωμένες μετοχές».

Μερίδια του ETF της Dimensional Core Equity Market των ΗΠΑ
DFAU,
-1.40%
έχουν υποχωρήσει 9.1% μέχρι στιγμής φέτος μέχρι την Πέμπτη, σύμφωνα με τα στοιχεία της FactSet. Αυτό συγκρίνεται με πτώση 9.9% για το SPDR S&P 500 ETF Trust
ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ,
-1.34%
κατά την ίδια περίοδο. 

Εν τω μεταξύ, τα ETF ενός ομολόγου έχουν επίσης εμφανιστεί πρόσφατα στην αγορά. F/m Επενδύσεις ανακοίνωσε τον Αύγουστο του 9 ότι έδινε στους επενδυτές έναν τρόπο να κατέχουν ομόλογα των ΗΠΑ σε ένα ETF ενός τίτλου.

Ο Geraci θεωρεί τα ETF ενός ομολόγου ως λιγότερο επικίνδυνα από τα ETF μιας μετοχής, καθώς «τα προϊόντα που κυκλοφορούν στην αγορά κατέχουν στην πραγματικότητα το υποκείμενο Δημόσιο», δεν υπάρχει μόχλευση και δεν είναι αντίστροφα. «Αυτά είναι πολύ πιο απλά», είπε.

Ως συνήθως, εδώ είναι η εβδομαδιαία ματιά σας στις χαμηλότερες και κορυφαίες επιδόσεις του ETF την περασμένη εβδομάδα έως την Τετάρτη, σύμφωνα με τα στοιχεία του FactSet.

Το καλό…

…και το κακό

Νέο ETF

BlackRock ανακοίνωσε την Πέμπτη ότι ξεκίνησε το BlackRock Future Financial and Technology ETF
BPAY,
-3.36%,
επεκτείνοντας την πλατφόρμα megatrends της. Το νέο αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει να επενδύσει σε εταιρείες με «καινοτόμες και αναδυόμενες τεχνολογίες που προκαλούν αναστάτωση στον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών», δήλωσε η BlackRock. Ο επικεφαλής διαχειριστής χαρτοφυλακίου του ETF, Vasco Moreno, δήλωσε στην ανακοίνωση ότι «μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες, η χρήση του fintech αυξήθηκε κατά 30% κατά τη διάρκεια της πανδημίας».

Εβδομαδιαία ETF διαβάζει