Silvergate Dangles Dividends: Preserving a Liquid Balance Sheet

• Ανακοίνωσε τη διακοπή μερισμάτων σε σταθερό επιτόκιο 5.375% των μετοχών της σειράς Α στις 27 Ιανουαρίου 2023. 
• Απέλυσαν το 40% των εργαζομένων στις 5 Ιανουαρίου 2023.
• Η μετοχή έχει υποχωρήσει κατά 60% σε 12 μήνες.

Η τράπεζα κρυπτογράφησης Silvergate βρίσκεται στο στόχαστρο για την εμπλοκή της στο έπος του FTX και προσπαθεί ό,τι είναι δυνατό για να παραμείνει στη ζωή και να αφήσει την καταιγίδα να περάσει. Πρόσφατα ανέστειλαν τις πληρωμές μερισμάτων για να διατηρήσουν τον «υψηλή ρευστότητα ισολογισμό τους».

Έκανε μια ανακοίνωση στις 27 Ιανουαρίου 2023, δηλώνοντας ότι σταματά το δίπλωμα ευρεσιτεχνίας των μερισμάτων για τη Μη Σωρευτική Διαρκή Προνομιούχα Μετοχή σταθερού επιτοκίου 5.375% της Σειρά Α, για να διατηρήσει το κεφάλαιο.

Εξηγώντας την απόφαση, ο Silvergate είπε ότι αυτό έγινε για να σταματήσει και να περάσει η χειμερινή χιονοθύελλα κρυπτονομισμάτων. Επιπλέον, έχουν μια ταμειακή θέση που υπερβαίνει τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία για καταθέσεις που σχετίζονται με πελάτες. 

«Αυτή η απόφαση αντικατοπτρίζει την εστίαση της Εταιρείας στη διατήρηση ενός ισολογισμού υψηλής ρευστότητας με ισχυρή κεφαλαιακή θέση, καθώς αντιμετωπίζει την πρόσφατη αστάθεια στον κλάδο των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων».

Ταυτόχρονα, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας θα συνεργαστεί για να επανεκτιμήσει τις τριμηνιαίες πληρωμές των εν λόγω μερισμάτων, όπως και όταν εξελιχθούν οι συνθήκες στην αγορά. 

Στην έκθεσή της για το τέταρτο τρίμηνο στις 17 Ιανουαρίου 2023, η Silvergate ανέφερε μια τεράστια ζημιά 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων καθαρά. Παράλληλα, η ανακοίνωση ακολούθησε τον απολογισμό κατά 11 ημέρες. Λόγω των επιδόσεών τους στην αγορά, τα συναισθήματα δεν ήταν εξαιρετικά πρόσφατα, τόσο πολύ που οι επενδυτές άρχισαν να επιλέγουν μια προσέγγιση «αποκοπής κινδύνου» το 2022.

Διευθύνων Σύμβουλος της Ασημένια πύλη, Alan Lane, χρησιμοποιήθηκε κάπως παρόμοια γλώσσα στην αναφορά του τέταρτου τριμήνου. Εκείνη την εποχή, η εταιρεία ήταν ακόμα θετικά ανοδική στον τομέα των κρυπτονομισμάτων, αλλά εργάζεται ενεργά για να διατηρήσει «έναν ισολογισμό υψηλής ρευστότητας με ισχυρή κεφαλαιακή θέση».

Τέτοιες ειδήσεις επηρέασαν αρνητικά τις μετοχές της, οι οποίες, όπως αναμενόταν, προκάλεσαν σημαντικές απώλειες τόσο σε προνομιούχες (SI-PA) όσο και σε κοινές (SI) τιμές μετοχών. 

Τη στιγμή της σύνταξης της παρούσας, η Silvergate (SI) διαπραγματευόταν στα 13.58 $ με διόρθωση 3.67%. Το εύρος 52 εβδομάδων είναι από 10.81 $ έως 162.65 $, αλλά η τρέχουσα τιμή βρίσκεται στο χαμηλότερο άκρο του φάσματος. Με 9.75 εκατομμύρια μετοχές προς κυκλοφορία, έχει κεφαλαιοποίηση 429.94 εκατομμυρίων δολαρίων. 

Οι ειδικοί εκτιμούν ότι ο στόχος τιμής είναι 36.18 $, που θα ήταν 166.4% ανοδικά σε σχέση με το τρέχον σενάριο. Ταυτόχρονα, η υψηλότερη τιμή θα ήταν περίπου 150.00 $ και η χαμηλότερη τιμή θα ήταν περίπου 13.00 $. Ταυτόχρονα, η προβλεπόμενη αύξηση των κερδών θα είναι 55.32%, από 0.47 $ σε 0.73 $ ανά μετοχή. 

Το SI-PA υποχώρησε μαζικά κατά 22.71% σε περίπου 8.85 $. Όταν μελετώνται τα στοιχεία των τελευταίων 12 μηνών, οι τιμές τους μειώθηκαν κατά 60% και 87.46%, αντίστοιχα. 

Στις 5 Ιανουαρίου 2023, η εταιρεία έπρεπε να αποχωρήσει 200 ​​υπαλλήλους, μειώνοντας το εργατικό δυναμικό της κατά 40%. Αυτές οι προσπάθειες γίνονται για να παραμείνουν στη ζωή και να φτάσουν σε ένα σημείο από όπου μπορούν να αναπηδήσουν. 

Η Nancy J. Allen είναι λάτρης των κρυπτονομισμάτων και πιστεύει ότι τα κρυπτονομίσματα εμπνέουν τους ανθρώπους να είναι οι δικές τους τράπεζες και να απομακρυνθούν από τα παραδοσιακά συστήματα νομισματικής ανταλλαγής. Την ιντριγκάρει επίσης η τεχνολογία blockchain και η λειτουργία της.

Τελευταίες δημοσιεύσεις από Nancy J. Allen (δείτε όλα)