(Bloomberg) — Λίγους μήνες πριν η Silvergate Capital Corp. ανακοινώσει ότι τελείωσε, το πρώτο θύμα των τραπεζών από την κατάρρευση της βιομηχανίας κρυπτογράφησης, μια εταιρεία που ονομάζεται Block.one ενίσχυε την επένδυσή της.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η μετοχή της Silvergate έπεφτε κατακόρυφα, οι καταθέτες διέφυγαν και οι short-sellers έκαναν κύκλους — αλλά η Block.one και ο διευθύνων σύμβουλός της, Brendan Blumer ήταν μεγάλοι αγοραστές. Τον Νοέμβριο, αγόρασαν μετοχές που ανέρχονται σε μερίδιο 9.27% του δανειστή, σύμφωνα με δήλωση στα τέλη του ίδιου μήνα. Μέχρι τα τέλη Δεκεμβρίου, η εταιρεία, της οποίας οι μακροχρόνιοι υποστηρικτές περιλαμβάνουν τους Peter Thiel και Alan Howard, είχε ενισχύσει αυτή τη θέση, έτσι ώστε το Block.one, μαζί με την Blumer, να γίνουν ο μεγαλύτερος κάτοχος της Silvergate με συνδυασμένο ποσοστό συμμετοχής 9.9%.
«Οι τρέχουσες τιμές των μετοχών της Silvergate δεν αντικατοπτρίζουν επακριβώς τον ισχυρό ισολογισμό τους, τη στρατηγική τους θέση ή την προκλητική τροχιά ανάπτυξής τους στην αγορά, και ως εκ τούτου προσφέρει μια μοναδική επενδυτική ευκαιρία», ανέφερε η Block.one στη δήλωση του Νοεμβρίου που αποκαλύπτει την αρχική αγορά της. «Είμαστε ενθουσιασμένοι που είμαστε ένας νέος παθητικός μέτοχος».
Το Block.one δεν ήταν μόνος. Η Miller Value Partners LLC, η διαχείριση χρημάτων που ιδρύθηκε από τον θρυλικό επενδυτή Bill Miller, ο οποίος έτρεχε στρατηγικές επενδύσεων αξίας για δεκαετίες στη Legg Mason, αύξησε επίσης το μερίδιό της το τέταρτο τρίμηνο, σύμφωνα με έγγραφα στον ιστότοπό της.
Μπορεί να ήταν ένα έξυπνο αντίθετο στοίχημα εάν ο Silvergate ήταν σε θέση να αντιμετωπίσει την ύφεση. Αλλά αυτό δεν συνέβη. Η Silvergate διατηρούσε καταθέσεις για το FTX, το χρηματιστήριο κρυπτογράφησης του οποίου η πτώχευση νωρίτερα τον Νοέμβριο συντάραξε μια αγορά ήδη πληγωμένη από τις κρίσεις την άνοιξη και το καλοκαίρι. Η κατάρρευση της FTX προκάλεσε αύξηση των καταθέσεων στην τράπεζα και ξέσπασμα των μετοχών της, καθώς και ρυθμιστικό έλεγχο, φέρνοντας τη Silvergate σε μια ανεπάρκεια από την οποία τελικά δεν μπόρεσε να ανακάμψει. Την Τετάρτη, η τράπεζα ανακοίνωσε τη ρευστοποίηση και την εκκαθάριση.
Η Silvergate σχεδιάζει να κλείσει και να ρευστοποιήσει τις εργασίες της τράπεζας
Όταν η Block.one αποκάλυψε την αρχική της συμμετοχή 9.27% σε μια δήλωση του Νοεμβρίου - η οποία έκτοτε αφαιρέθηκε από τον ιστότοπό της - το μερίδιο ήταν αξίας άνω των 90 εκατομμυρίων δολαρίων με βάση την τιμή της μετοχής εκείνη την εποχή, σύμφωνα με τους υπολογισμούς του Bloomberg. Μέχρι το τέλος Δεκεμβρίου, το ενισχυμένο μερίδιό της 9.9% ανερχόταν σε 54.5 εκατομμύρια δολάρια.
Από τα τέλη του 2022, η μετοχή της Silvergate έχει χάσει το 70% της αξίας της. Οι μετοχές της σημείωσαν βουτιά περισσότερο από 40% μετά την αγορά μόνο την Τετάρτη, αφού έκλεισαν στα 4.91 δολάρια η μία. Το Block.one ήταν μαζί στο μεγαλύτερο μέρος αυτής της πτωτικής πορείας: Έφυγε από το μερίδιό του μόλις την περασμένη εβδομάδα, αφού η τράπεζα απέτυχε να υποβάλει έγκαιρα την ετήσια έκθεσή της και έκλεισε ένα δίκτυο πληρωμών που κάποτε χρησιμοποιούνταν ευρέως από εταιρείες κρυπτογράφησης.
«Αν και είμαστε απογοητευμένοι με αυτό το αποτέλεσμα, παραμένουμε αταλάντευτοι ότι οι τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που αγκαλιάζουν τους τομείς των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και των κρυπτονομισμάτων είναι σε καλή θέση να χρησιμοποιούν τεχνολογία για να προωθήσουν τις δυνατότητες τόσο των παραδοσιακών χρηματοοικονομικών υπηρεσιών όσο και της νέας αναπτυσσόμενης οικονομίας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. », ανέφερε το Block.one σε δήλωση την Τετάρτη στον ιστότοπό του. Οι εκπρόσωποι του Block.one και του Silvergate δεν απάντησαν σε αιτήματα για σχολιασμό.
Στην περίπτωση της Miller Value Partners, το ταμείο Miller Opportunity Trust πρόσθεσε περισσότερες από ένα εκατομμύριο μετοχές της Silvergate το τέταρτο τρίμηνο, σύμφωνα με τα καταθέματά της. Το ταμείο 1.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο επιδιώκει να τοποθετήσει αντίθετα στοιχήματα για μακροπρόθεσμες αποδόσεις, αποτίμησε αυτό το μερίδιο στα 22.6 εκατομμύρια δολάρια στα τέλη Δεκεμβρίου, σύμφωνα με τις καταθέσεις. Η Miller Opportunity Trust, η οποία διαχειρίζεται η Samantha McLemore, άρχισε να χτίζει το μερίδιό της στη Silvergate το τρίτο τρίμηνο του 2022, σύμφωνα με τις αρχειοθετήσεις. Το ταμείο, το οποίο σημείωσε βουτιά περίπου 36% το 2022, έχει αυξηθεί κατά περίπου 15% μέχρι στιγμής φέτος. Η τρέχουσα θέση του στο Silvergate είναι ασαφής.
Ο MacKenzie Bozel, εκπρόσωπος της Miller Value, αρνήθηκε να σχολιάσει.
«Εκείνη την εποχή, φαινόταν μάλλον μια έξυπνη κίνηση», είπε ο Brock Pierce, συνιδρυτής του Block.one, ο οποίος παραιτήθηκε πριν από αρκετά χρόνια μετά από μια σύντομη θητεία, δείχνει το προφίλ του στο LinkedIn. «Προφανώς, η μετοχή είχε πέσει πολύ. Μιλούν πάντα για την προσπάθεια να πιάσουν ένα μαχαίρι που πέφτει. Είναι μια επικίνδυνη επιχείρηση και φαίνεται ότι αυτό που συνέβη εδώ είναι το μειονέκτημα της προσπάθειας να γίνει αυτό».
Για το Block.one, η οπισθοδρόμηση σηματοδοτεί την πιο πρόσφατη τροπή των γεγονότων σε μια ιστορία χωρίς τα ελαττώματα της. Με την υποστήριξη δισεκατομμυριούχων επενδυτών, όπως ο συνιδρυτής της PayPal Holdings Inc., Peter Thiel, και οι μεγιστάνες των hedge fund, Alan Howard και Louis Bacon, το Block.one ξεκίνησε να λανσάρει ένα blockchain γνωστό ως EOS. Η εταιρεία είναι περισσότερο γνωστή για τη συγκέντρωση άνω των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την αρχική της προσφορά νομισμάτων μεταξύ 2017 και 2018, το μεγαλύτερο λεγόμενο ICO στην ιστορία.
Το blockchain EOS δεν απογειώθηκε ποτέ σε δημοτικότητα και η εταιρεία σύντομα βυθίστηκε σε σκάνδαλα. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ επέβαλε πρόστιμο 24 εκατομμυρίων δολαρίων στην Block.one το 2019 επειδή δεν κατέγραψε την αρχική της προσφορά νομισμάτων, κάτι που προκάλεσε ανησυχίες για φαινομενικά ύποπτες συναλλαγές και πιθανή άντληση τιμών. Το διακριτικό EOS είναι προς το παρόν μειωμένο κατά 95% από το υψηλό όλων των εποχών των 23 $ το 2018, σύμφωνα με το CoinMarketCap.
Το Block.one έκτοτε στράφηκε προς το επιχειρηματικό κεφάλαιο και έχει επενδύσει περισσότερα από 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, σύμφωνα με τον ιστότοπό του. Η εταιρεία έχει υποστηρίξει την startup τυχερών παιχνιδιών blockchain Immutable, καθώς και την Galaxy Digital Holdings Ltd. Η εταιρεία κυκλοφόρησε επίσης την ανταλλαγή κρυπτογράφησης Bullish το 2021 με τον Blumer ως πρόεδρο και διευθύνοντα σύμβουλο, αλλά οι φιλοδοξίες της εταιρείας να βγει στο χρηματιστήριο σημείωσαν ταχύτητα όταν το Bullish απέσυρε τα 9 $ δισεκατομμύρια συμφωνία με την εταιρεία εξαγορών ειδικού σκοπού Far Peak Acquisition Corp τον Δεκέμβριο.
Ο αντίκτυπος από την επένδυση της Silvergate αναμένεται να είναι «άσημος» για το Block.one, είπε ο Pierce. "Προφανώς δεν είναι καλό, αλλά σε σχέση με τη συνολική δραστηριότητα στον ισολογισμό της, δεν είναι ένα γεγονός."
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-contrarian-bet-soured-peter-011437091.html