Το ασήμι βρίσκεται σε χαμηλό 2 ετών, αλλά δεν είναι ο χρυσός που θα καθορίσει τι θα συμβεί στη συνέχεια, λέει αυτός ο αναλυτής

Σε τέτοιες ανατροπές είναι πιθανό να σημειωθούν βιώσιμα ράλι, αν και υπάρχει ακόμη πολύς δρόμος με τον δείκτη να υποχωρεί κατά 17.3% για το έτος.

Τα ασημένια σφάλματα περνούν ακόμη πιο δύσκολα. Το γκρι μέταλλο
SI00,
+ 0.48%
αυτή την εβδομάδα έπεσε κάτω από τα 18 δολάρια η ουγγιά για πρώτη φορά από τον Ιούνιο του 2020, έχοντας διαπραγματευτεί κοντά στα 27 δολάρια μόλις τον Μάρτιο. Το iShares Silver Trust
SLV,
+ 1.16%
έχει χάσει σχεδόν 23% για το έτος και το Global X Silver Miners ETF
SIL,
+ 1.92%,
για παράδειγμα, έχει χάσει 38% μέχρι στιγμής το 2022.

Λοιπόν, τι πρέπει να κάνουν τώρα οι επενδυτές εάν σκέφτονται να στοιχηματίσουν στον διαβόητο ασταθή τομέα.

«Μην δίνεις σημασία στον χρυσό, στον χαλκό
HG00,
-0.15%
», δήλωσε ο Ole Hansen, επικεφαλής στρατηγικής εμπορευμάτων στη Saxo Bank, στο MarketWatch σε τηλεφωνική συνέντευξη.

Ο λόγος για αυτό είναι ότι σε αντίθεση με τον χρυσό από πολύτιμο μέταλλο, το ασήμι έχει εκτεταμένες βιομηχανικές χρήσεις, με έως και το 50% της προμήθειας να χρησιμοποιείται σε τομείς όπως τα ηλεκτρονικά και τα ηλιακά προϊόντα. Ο φόβος μιας παγκόσμιας οικονομικής επιβράδυνσης πλήττει έτσι το ασήμι εκτός από τις πιέσεις από το υψηλότερο κόστος δανεισμού και το αυξανόμενο δολάριο που παραδοσιακά χτυπά τον χρυσό, σημειώνει ο Hansen.

Έτσι, ενώ ο χρυσός μειώθηκε κατά περίπου 6% φέτος, η πτώση του αργύρου κατά 23% είναι παρόμοια με την πτώση του 21% για τον χαλκό, που είναι ευρέως αποδεκτό ως το βιομηχανικό μέταλλο αναφοράς.

«Το ασήμι δεν αμφισβητήθηκε μόνο από την αδυναμία που αναφέρεται στον χρυσό αλλά επίσης, και το πιο σημαντικό, από τις πωλήσεις που σχετίζονται με την [οικονομική] αδυναμία της Κίνας σε βιομηχανικά μέταλλα, ειδικά στον χαλκό». Λέει ο Χάνσεν.

Ωστόσο, κατασκοπεύει τα σημάδια ότι η αγορά μπορεί να είναι υπερπουλημένη. «Η διαρροή σε ασήμι και χαλκό, καθώς και στον ψευδάργυρο και το αλουμίνιο, δύο μέταλλα που πρόσφατα βρήκαν υποστήριξη από τα μεταλλουργεία μειώνοντας την ικανότητα λόγω του υψηλού ενεργειακού κόστους, έχει φτάσει τώρα στο στάδιο της συνθηκολόγησης με το ασήμι να έχει εισέλθει σε ένα προηγούμενο εύρος ενοποίησης μεταξύ 16.50 και 18.50 $ .»

Εάν προκύψουν στοιχεία ότι οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό εξασθενούν, αναγκάζοντας το δολάριο να υποχωρήσει και μειώνοντας τους φόβους ότι τα υψηλότερα επιτόκια θα περιορίσουν την ανάπτυξη, τότε η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί γρήγορα να βρεθεί αδικημένη.

«Οι κερδοσκόποι κατέχουν ήδη καθαρές θέσεις short και στα δύο μέταλλα και θα απαιτούσε μια αλλαγή στην τεχνική ή/και θεμελιώδη προοπτική για να μετατραπούν αυτές οι short θέσεις σε ουραίο άνεμο μέσω short covering», λέει ο Hansen.

Σε περίπτωση που εμφανιστεί μια τέτοια τάση, θα βοηθούσε το silver να ανακτήσει κάποια ισορροπία σε σχέση με το αντίστοιχο του χρυσού.

«Η αναλογία χρυσού-αργύρου, τελευταία στις 96 (ουγγιές ασημιού ανά ουγγιά χρυσού) έχει επαναπροσδιορίσει περισσότερο από το 50% της κατάρρευσης από το 2020 έως το 2021 από 127 σε 62 με το επόμενο επίπεδο αντίστασης γύρω στο 102.5, μια πιθανή περαιτέρω υποαπόδοση 6%. σε σχέση με το χρυσό, ενώ ένα διάλειμμα κάτω από το 94 θα ήταν το πρώτο σημάδι δύναμης που θα αρχίσει να επιστρέφει», λέει ο Hansen.

αγορές

Είναι και πάλι δουλειά Παρασκευή και σίγουρα μοιάζει Η Wall Street θα προτιμούσε να δει μια ήπια έκθεση μισθοδοσίας μη γεωργικών προϊόντων παρά ένα δυνατό. Με αυτόν τον τρόπο η Fed μπορεί να αποφασίσει να είναι λίγο πιο ήπια στην αύξηση του κόστους δανεισμού, είναι το σκεπτικό.

Στην περίπτωση αυτή, δημιουργήθηκαν καθαρές 315,000 θέσεις τον Αύγουστο, από 528,000 τον Ιούλιο και μόνο μερικές χιλιάδες χαμηλότερες από τις 318,000 που είχαν προβλέψει οι οικονομολόγοι. Το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε από 3.5% σε 3.7% και οι αποδοχές αυξήθηκαν 0.3% κατά τη διάρκεια του μήνα, χαμηλότερα από το 0.5% του Ιουλίου.

Η αρχική αντίδραση ήταν πράγματι να θεωρηθεί ότι η έκθεση έδειχνε μια ψυχρή αγορά εργασίας και αυτό ενίσχυσε τις μετοχές, με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης S&P 500
ES00,
+ 0.31%
αύξηση 0.6% στις 3,994. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς
TMUBMUSD10Y,
3.208%
υποχώρησε 2 μονάδες βάσης στο 3.246%.

Το βουητό

Οι έμποροι παρακολουθούν προσεκτικά το δολάριο
DXY,
-0.36%,
η οποία έχει εκτιναχθεί σε υψηλό 20 ετών καθώς η Fed έγινε πιο επιθετική και οι φόβοι δημιουργούνται για τις προοπτικές για την ευρωπαϊκή οικονομία εν μέσω της ενεργειακής κρίσης των περιοχών. Το ευρώ
EURUSD,
+ 0.55%
είναι χαμηλότερη από την ισοτιμία και χρειάζονται περισσότερα από 140 γιεν Ιαπωνίας
USDJPY,
-0.05%
να αγοράσει ένα δολλάριο.

Η Ρωσία δήλωσε ότι θα σταματήσει να πουλά πετρέλαιο σε χώρες που επιδιώκουν να επιβάλουν ανώτατο όριο στην τιμή του αργού. Μπρεντ
BRN00,
+ 2.13%,
ο παγκόσμιος δείκτης αναφοράς, ο οποίος την Πέμπτη υποχώρησε σε χαμηλό έξι μηνών κοντά στα 93 δολάρια το βαρέλι, αυξήθηκε κατά 2.2% στα 88.50 δολάρια.

Δημοφιλής διαχειριστής κεφαλαίων Η Cathie Wood αγόρασε περισσότερη Nvidia
NVDA,
-1.11%,
εκμεταλλευόμενοι την τελευταία διαφάνεια του κατασκευαστή τσιπ σε ένα νέο κατώφλι 52 εβδομάδων. Είχε περικόψει τη συμμετοχή της τον περασμένο μήνα πριν από τα αποτελέσματα της Nvidia.

Μετοχές Lululemon
ΛΟΥΛΟΥ,
+ 11.08%
σημείωσε άλμα σχεδόν 10% μετά την παράδοση του λιανοπωλητή ρούχων έλαβε καλά αποτελέσματα και έδωσε αισιόδοξες προβλέψεις.

Μετοχές στα Starbucks
SBUX,
-1.60%
διατηρούσαν πολλά από τα κέρδη της προηγούμενης συνεδρίασης καθώς οι επενδυτές απορρόφησαν τα νέα ότι ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της Reckitt Benckiser Ο Laxman Narasimhan θα ήταν επικεφαλής της αλυσίδας καφέ.

Οι αγορές ομολόγων έχουν μπει πρώτη bear market σε τουλάχιστον 30 χρόνια.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Πώς ο Dan White μετέτρεψε το UFC σε τιτάνα 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων

Οι εταιρείες τεχνολογίας μεταφέρουν σιγά σιγά την παραγωγή τους από την Κίνα

Ο Νταν Νάιλς είναι πτωχικός και έτοιμος να απορρίψει την Apple

Ο Michael Burry του «The Big Short» βλέπει τη φήμη «mother of all crashes».

Το διάγραμμα

Κατά τη διάρκεια της μεγάλης χρηματοπιστωτικής κρίσης και της κατάρρευσης του COVID-19, η Fed ήθελε να φαίνεται ότι υποστηρίζει τις αγορές επειδή πιστεύει στην επίδραση του πλούτου. Με απλά λόγια, αυτή είναι η ιδέα ότι όταν τα νοικοκυριά αισθάνονται πλουσιότερα λόγω της αύξησης της αξίας των περιουσιακών στοιχείων —όπως οι τιμές των μετοχών ή των κατοικιών— θα ξοδεύουν περισσότερα και θα υποστηρίζουν την οικονομία.

Το πρόβλημα είναι ότι αυτό το μέσο, ​​προκειμένου να επιβραδυνθεί η οικονομία και να περιοριστεί ο πληθωρισμός, η Fed πιστεύει ότι πρέπει να σταματήσει και ακόμη και να αντιστρέψει την επίδραση του πλούτου. Το παρακάτω διάγραμμα από τη Nomura δείχνει πώς οι οικονομικές συνθήκες των ΗΠΑ έχουν όντως βιώσει κάποια «παρορμητική σύσφιξη» καθώς τόσο οι μετοχές όσο και τα ομόλογα έχουν υποχωρήσει. Δυστυχώς για τους ταύρους, η Fed θα θέλει να το δει αυτό να διατηρηθεί για κάποιο χρονικό διάστημα.

Κορυφαίοι δείκτες

Εδώ ήταν τα πιο ενεργά χρηματιστήρια στο MarketWatch από τις 6 π.μ. ανατολικά.

Τυχαίες αναγνώσεις

Αυτοκόλλητο σοκ

Ο επιβάτης αναποδογυρίζει επιστρέφοντας

Πρώτη φωτογραφία εξωπλανήτη

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.