Η Silicon Valley Bank απέτυχε για έναν απλό λόγο: οι βασικοί πελάτες startup της έχασαν την πίστη τους.

Μετά το Η Silicon Valley Bank ανακοίνωσε την Τετάρτη ότι αποκάλυψε μεγάλες απώλειες στους τίτλους της χαρτοφυλάκιο, οι startup εταιρείες άρχισαν να λαμβάνουν προειδοποιήσεις από τους επενδυτές τους να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους. Το Bloomberg ανέφερε ότι το Ιδρυτικό Ταμείο του Peter Thiel συμβούλεψε τις εταιρείες να βγάλουν τα χρήματά τους, μεταξύ πολλών άλλων.

«Έχω δει πολλά από τα email από τα VCs προς τα χαρτοφυλάκια, είναι ατυχές», δήλωσε ο Samir Kaji, διευθύνων σύμβουλος και συνιδρυτής της Allocate, μιας πλατφόρμας για διαχειριστές επενδύσεων και οικογενειακά γραφεία. «Αλλά από τη μια πλευρά δεν μπορείς να κατηγορήσεις τους ανθρώπους που δεν θέλουν να πάρουν μια ευκαιρία». Ο Kaji, ο οποίος εργαζόταν στη Silicon Valley Bank για 13 χρόνια πριν από τη συνίδρυση της Allocate, είπε ότι πίστευε ότι η SVB δεν διέτρεχε τον κίνδυνο αφερεγγυότητας προτού οι καταθέτες της ξεκινήσουν την τρελή ψηφιακή κίνηση στις καταθέσεις τους.

Είπε ότι η τράπεζα, η οποία ήταν εδραιωμένη στην κοινότητα startup/VC, επωφελήθηκε από μια ισχυρή κοινότητα, «η οποία λειτουργεί όταν πάει καλά». Αλλά είπε ότι αυτό που συνέβη τις δύο τελευταίες ημέρες ισοδυναμούσε με ταραχή που έτρεξε έξω από το κτίριο απειλούμενο με φωτιά. «Αλλά φοβούμενος ότι θα βγει ο τελευταίος, κάποιος σκοντάφτει σε ένα κερί και βάζει φωτιά στο κτίριο», είπε ο Kaji.

Πράγματι, ένα κρατικό δικαστήριο που κατατέθηκε αργά την Παρασκευή σημείωσε ότι η τράπεζα ήταν σε «καλά οικονομικά
κατάσταση» πριν από τις 9 Μαρτίου, όταν «οι επενδυτές και οι καταθέτες αντέδρασαν ξεκινώντας αποσύρσεις καταθέσεων ύψους 42 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την Τράπεζα στις 9 Μαρτίου 2023, προκαλώντας εξάρσεις στην Τράπεζα». Η κατάθεση ανέφερε ότι με το κλείσιμο των εργασιών την Πέμπτη, η τράπεζα είχε αρνητικό υπόλοιπο μετρητών περίπου 958 εκατομμυρίων δολαρίων.

Ο Bob Ackerman, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της AllegisCyber ​​Capital, μιας εταιρείας VC σε πρώιμο στάδιο, ήταν θυμωμένος με τους συναδέλφους VC που, όπως είπε, ηγήθηκαν της επιχείρησης στην τράπεζα, με το πρόσχημα του καταπιστευματικού τους καθήκοντος. Ταύτισε τη Silicon Valley Bank και τον ρόλο της στην κοινότητα των startup με τον χαρακτήρα του Τζίμι Στιούαρτ, Τζορτζ Μπέιλι στην ταινία του 1946, "It's a Wonderful Life", ο οποίος έδωσε στεγαστικά δάνεια σε ανθρώπους στη μικρή πόλη Bedford Falls, σε ανθρώπους που κέρδισε μια μεγάλη τράπεζα. δεν βοηθάς.

«Κατανόησαν τη χρηματοδότηση νέων καινοτόμων εταιρειών, κατάλαβαν τους κύκλους χρηματοδότησης, γιατί δημιούργησαν αξία», είπε ο Άκερμαν σε συνέντευξή του. «Σε καλές και κακές εποχές, η SVB ήταν οι άνθρωποι στους οποίους μπορούσες να βασιστείς, όταν όλες οι εμπορικές τράπεζες έκοβαν και λειτουργούσαν, η Silicon Valley Bank ήταν οι σταθεροί, τίμησαν τις δεσμεύσεις τους και έψαχναν τρόπους για να είναι εποικοδομητική».

Ο Άκερμαν είπε ότι οι εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων που συνέστησαν στους πελάτες τους να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους θα έπρεπε να είχαν προσπαθήσει να συνεργαστούν με την τράπεζα. Είπε ότι η τράπεζα είχε ασφάλιση για εταιρικούς λογαριασμούς μέχρι και 125 εκατομμύρια δολάρια. Και ότι συνιστά στις δικές του εταιρείες-πελάτες να διαφοροποιήσουν τις συμμετοχές τους, έτσι ώστε να μην δεσμεύονται όλα σε μία τράπεζα. Ταίδισε όλα τα VC που οδήγησαν στην τράπεζα με τον μοχθηρό κ. Πότερ της ταινίας, ο οποίος έθεσε σε κίνδυνο την εταιρεία στεγαστικών δανείων του Μπέιλι όταν δεν επέστρεψε τα χρήματα που βρήκε ότι έχασε ο απείθαρχος θείος του Μπέιλι ενώ προσπαθούσε να κάνει τραπεζική κατάθεση.

«Θέλω να δω μια λίστα με τις αρχικές εταιρίες επιχειρηματικών συμμετοχών που ξεκίνησαν την πορεία γιατί δεν θα συνεργαστώ ποτέ μαζί τους», είπε. «Αν ήταν να ενεργοποιήσουν ένα ίδρυμα μετά από 40 χρόνια, δεν θέλω να ασχοληθώ μαζί τους». Ο Άκερμαν είπε ότι πιστεύει ότι ορισμένα VC και επιχειρηματίες δεν έχουν δει ποτέ ύφεση ή κακή οικονομία και δεν είχαν εμπειρία στο πώς να αντιμετωπίσουν το γεγονός ότι οι κάποτε ροές χρήματος έχουν κλείσει προς το παρόν.

Η πρόσφατη καύση μετρητών σε πολλές νεοφυείς επιχειρήσεις τους τελευταίους μήνες σε μια δύσκολη οικονομία και ένα κλειστό παράθυρο IPO ήταν επίσης παράγοντες στα δεινά της τράπεζας.

«Η Silicon Valley Bank είναι αναμφισβήτητα ένα ίδρυμα της Silicon Valley. Υπάρχει εδώ και δεκαετίες, συνεργαζόμενη με τη βιομηχανία VC και τη βιομηχανία startup για δεκαετίες», δήλωσε ο Bob Hendershott, αναπληρωτής καθηγητής οικονομικών στο Leavey School of Business του Πανεπιστημίου Santa Clara. «Και αποδείχθηκε ότι ήταν η πτώση τους».

Ο Hendershott είπε ότι το 2021, όταν μια μεγάλη πλημμύρα χρημάτων έμπαινε στη Silicon Valley, πολλά από αυτά τα χρήματα επενδύθηκαν από εταιρείες VC σε πολλές νεοφυείς επιχειρήσεις. «Πολλά από αυτά κατέληξαν σε τραπεζικούς λογαριασμούς στη Silicon Valley Bank».

«Αλλά η πραγματική αιτία ήταν οι αποφάσεις που ελήφθησαν πριν από ένα ή δύο χρόνια σχετικά με το τι να κάνουν με αυτές τις καταθέσεις, απλώς έκαναν ένα κακό στοίχημα», είπε ο Χέντερσοτ. Καθώς τα ποσοστά καύσης αυξήθηκαν σε εταιρείες που χρειάζονταν περισσότερα μετρητά, και σταμάτησαν επίσης να καταθέτουν χρήματα που έλαβαν από VC σε επενδυτικούς γύρους, καθώς οι επενδυτικοί γύροι επιβραδύνθηκαν ή σταμάτησαν εντελώς.

«Εάν οι νεοσύστατες επιχειρήσεις δυσκολεύονται να συγκεντρώσουν χρήματα, οι συνολικές καταθέσεις τους αρχίζουν να συρρικνώνονται γρήγορα», δήλωσε ο Hendershott. «Αυτό συμβαίνει εδώ και μήνες».

«Είναι μια θλιβερή μέρα για το τεχνολογικό οικοσύστημα», είπε ένας επιχειρηματίας που ζήτησε να μην κατονομαστεί.

Θα αντικαταστήσει άλλη τράπεζα την τράπεζα για τη Silicon Valley, μια τράπεζα για την οποία οι περισσότεροι άνθρωποι εκτός του τεχνολογικού κόσμου του Bay Area δεν έχουν ακούσει ποτέ; Ο Άκερμαν είπε ότι ελπίζει ότι η τράπεζα θα αποκτηθεί μέσα στο Σαββατοκύριακο και ότι θα διατηρήσει όλους τους υπαλλήλους της Silicon Valley Bank που έχουν την τεχνογνωσία να εργάζονται στην κοινότητα των startup.

Φοβάται ότι ορισμένες startup εταιρείες θα κινδυνεύσουν να μην μπορέσουν να κάνουν τη μισθοδοσία τους την επόμενη εβδομάδα. Επιπλέον, η συνεργασία με τους μελλοντικούς ιδιοκτήτες της τράπεζας μπορεί να μην είναι τόσο εύκολη, για εταιρείες τεχνολογίας και βιοτεχνολογίας πρώιμου σταδίου που δεν είναι κερδοφόρες.

«Είναι μια τραγωδία… Δεν έπρεπε να είχε συμβεί ποτέ», είπε.