Mastercard Incorporated (NYSE: MA) ανέφερε καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου αυτήν την Πέμπτη και ο διευθύνων σύμβουλος Michael Miebach δήλωσε ότι οι καταναλωτικές δαπάνες παραμένουν ανθεκτικές και τα διασυνοριακά ταξίδια συνεχίζουν να ανακάμπτουν.
Η Mastercard συνεχίζει να βελτιώνει τη θέση της στην αγορά
Η Mastercard ανακοίνωσε καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου αυτήν την Πέμπτη. Τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 15.5% σε ετήσια βάση στα 5.8 δισεκατομμύρια $, που ήταν περισσότερο από το αναμενόμενο, ενώ το GAAP EPS ήταν 2.68 $ (ξεπέρασε κατά $0.10).
Κατά τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου, οι τάσεις του όγκου πωλήσεων βελτιώνονταν σταθερά κάθε μήνα, λόγω των συνεχιζόμενων κερδών στα διασυνοριακά ταξίδια. Ωστόσο, είναι σημαντικό να πούμε ότι ο ρυθμός ανάπτυξης επιβραδύνθηκε από τα επίπεδα του δεύτερου τριμήνου, κυρίως λόγω της οικονομικής αβεβαιότητας. Ο CEO Michael Miebach είπε:
Οι καταναλωτικές δαπάνες παραμένουν ανθεκτικές και τα διασυνοριακά ταξίδια συνεχίζουν να ανακάμπτουν. Θα συνεχίσουμε να παρακολουθούμε τις επιπτώσεις που σχετίζονται με τον αυξημένο πληθωρισμό και άλλους μακροοικονομικούς και γεωπολιτικούς κινδύνους.
Τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 22% σε σύγκριση με ένα χρόνο πριν και κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η Mastercard επαναγόρασε μετοχές αξίας 1.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και επιπλέον 505 εκατομμύρια δολάρια έως τις 24 Οκτωβρίου 2022.
Η διοίκηση της εταιρείας αναμένει μια νέα κερδοφορία στο τέταρτο τρίμηνο παρά τις ανησυχίες ότι μια παγκόσμια ύφεση θα μπορούσε να επιβραδύνει τον όγκο των συναλλαγών και στη συνέχεια να μειώσει τα έσοδα.
Το επιχειρηματικό μοντέλο της Mastercard είναι σχετικά ανθεκτικό έναντι της ύφεσης, καθώς η ζήτηση για υπηρεσίες πληρωμών δεν είναι υπερβολική κυκλικός, και η εταιρεία συνεχίζει να έχει ισχυρές ταμειακές ροές, οι οποίες παραμένουν ένα σημαντικό στοιχείο που υποστηρίζει την τρέχουσα πληρωμή μερίσματος.
Η Mastercard συνεχίζει να βελτιώνει τη θέση της στην αγορά και η εταιρεία ανέφερε πρόσφατα σχέδια για την κυκλοφορία ενός εργαλείου που θα βοηθά τις τράπεζες να βρίσκουν και να αποκλείουν ύποπτες συναλλαγές από ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης.
Ενώ η βιομηχανία κρυπτογράφησης βιώνει μια σκληρή ύφεση, η Mastercard συνεχίζει να εμβαθύνει τη συμμετοχή της στον αναδυόμενο χώρο και αυτή η κίνηση θα μπορούσε να προσελκύσει πολλούς νέους πελάτες.
Τώρα ας ρίξουμε μια ματιά στα βασικά. Με αναλογία τιμής προς κέρδη (ή «P/E») 32, η Mastercard βρίσκεται στην πιο ακριβή πλευρά της αγοράς, δεδομένου ότι πολλές εταιρείες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ έχουν επί του παρόντος αναλογίες P/E κάτω του 15.
Σύμφωνα με την αναλογία τιμής προς πώληση (κεφαλαιοποίηση της αγοράς/έσοδα), οι μετοχές της Mastercard διαπραγματεύονται στο 15.9, που είναι υψηλότερο από την αναλογία τιμής προς πώληση της Visa, Inc. (NYSE: V), η οποία διαπραγματεύεται με P/S 12.8.
Η Mastercard διαπραγματεύεται με περισσότερο από είκοσι φορές το TTM EBITDA, η λογιστική αξία ανά μετοχή είναι περίπου $6 και με κεφαλαιοποίηση αγοράς 300 δισεκατομμυρίων $, οι μετοχές αυτής της εταιρείας δεν υποτιμούνται.
Για να δικαιολογήσει την τρέχουσα αποτίμησή της, η Mastercard θα πρέπει να επιτύχει εξαιρετική ανάπτυξη πολύ μεγαλύτερη από την αγορά, κάτι που δεν θα είναι εύκολο.
Τεχνική ανάλυση
Οι μετοχές της Mastercard έχουν ανακάμψει από τα χαμηλά που έφθασαν τη δεύτερη εβδομάδα του Οκτωβρίου και προς το παρόν, οι «ταύροι» ελέγχουν την κίνηση των τιμών.
Η τιμή έχει επίσης κινηθεί πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 10 ημερών, κάτι που είναι σίγουρα ένα θετικό σημάδι. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν κατά νου ότι ο κίνδυνος νέας πτώσης εξακολουθεί να υφίσταται.
Το τρέχον επίπεδο υποστήριξης ανέρχεται στα $300, ενώ τα $340 αντιπροσωπεύουν το πρώτο επίπεδο αντίστασης. Εάν η τιμή πέσει κάτω από τα $300, θα ήταν ένα σήμα «πώλησης» και έχουμε τον ανοιχτό δρόμο στα 280 $ ή ακόμα και κάτω.
Από την άλλη πλευρά, εάν η τιμή ξεπεράσει τα 340 $, ο επόμενος στόχος θα μπορούσε να είναι 350 $.
Χαρακτηριστικά
Η Mastercard Incorporated ανέφερε καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου αυτήν την Πέμπτη και ο διευθύνων σύμβουλος Michael Miebach δήλωσε ότι οι καταναλωτικές δαπάνες παραμένουν ανθεκτικές και τα διασυνοριακά ταξίδια συνεχίζουν να ανακάμπτουν. Παρόλα αυτά, οι μετοχές της Mastercard δεν είναι υποτιμημένες και για να δικαιολογήσει την τρέχουσα αποτίμησή της, η Mastercard θα πρέπει να έχει εξαιρετική ανάπτυξη που να υπερβαίνει την αγορά, κάτι που δεν θα είναι εύκολο.