Οι μετοχές της Credit Suisse έπεσαν σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ αυτή την εβδομάδα και τα στοιχήματα σε παράγωγα έναντι της έχουν αυξηθεί, αλλά ο ελβετικός δανειστής δεν είναι καν η πιο βραχυκυκλωμένη ευρωπαϊκή τράπεζα στην Ευρώπη.
Μην κάνετε λάθος, το βραχυπρόθεσμο ενδιαφέρον για την πολιορκημένη τράπεζα έχει σημειώσει τη δεύτερη μεγαλύτερη αύξηση τις τελευταίες 30 ημέρες, σύμφωνα με νέα έρευνα της S3 Partners, η οποία συνδύασε το βραχυπρόθεσμο ενδιαφέρον σε τοπικές μετοχές με τις μετοχές της που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ.
Οι βραχυπρόθεσμες τόκοι τον τελευταίο μήνα αυξήθηκαν κατά 2% κατά 167 εκατομμύρια δολάρια σε συνολικά 303 εκατομμύρια δολάρια, λέει η S3.
Είναι πιθανό επειδή η Credit Suisse
CSGN,
CS,
υπόκειται σε αναδιάρθρωση. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Ulrich Korner προσπάθησε να τραβήξει την προσοχή μακριά από αυτό Πτώση 12% στις τιμές των μετοχών τη Δευτέρα, λέγοντας ότι η τράπεζα διατήρησε «ισχυρή κεφαλαιακή βάση και θέση ρευστότητας».
Οι μετοχές της Credit Suisse υποχώρησαν 4% στο εμπόριο της Ζυρίχης την Τετάρτη και σημείωσαν πτώση 53% φέτος.
Η τράπεζα εξακολουθεί να ταράζεται από την κατάρρευση δύο μεγάλων εταιρειών – του αμερικανικού οικογενειακού γραφείου Archegos και της βρετανικής χρηματοοικονομικής εταιρείας Greensill – που κόστισαν στην Credit Suisse δισεκατομμύρια δολάρια και πυροδότησε την ανάγκη αναδιάρθρωσης.
Οι ανταλλαγές πιστωτικής αθέτησης, οι οποίες είναι στοιχήματα για το εάν ένας εκδότης θα καταρρεύσει, έχουν ξεπεράσει τα επίπεδα κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008.
Σε μια νέα έκθεση από την S3 Partners, τον Ihor Dusaniwsky, διευθύνοντα σύμβουλο predictive analytics, και Matthew Unterman, διευθυντή predictive analytics, η εταιρεία προέβλεψε ότι με την πρόσφατη αστάθεια της αγοράς, η Credit Suisse «θα πρέπει να δει να συνεχίσει τις ανοικτές πωλήσεις στη μετοχή καθώς οι έμποροι κοιτάζουν αυξήσουν την έκθεσή τους».
Ο Dusaniwsky είπε στο MarketWatch ότι η Credit Suisse δεν είναι η πιο βραχυκυκλωμένη μετοχή της ευρωπαϊκής τράπεζας λόγω του σχεδίου της να γίνει «πιο αποτελεσματική και καλύτερα κεφαλαιοποιημένη ως τέτοια».
«Νομίζω ότι τα σορτς περιμένουν να δουν τι θα συμβεί και τι θα ανακοινωθεί», εξήγησε.
Εν τω μεταξύ, ο γαλλικός δανειστής BNP Paribas
BNP,
κατέλαβε την πρώτη θέση με το μεγαλύτερο ενοποιημένο βραχυπρόθεσμο επιτόκιο 4% ή 1.68 δισεκατομμύρια δολάρια, ακολουθούμενη από την τράπεζα HSBC με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο
HSBA,
Η HSBC,
και η Φινλανδική δανείστρια Nordea
NDA.FI,
αμφότερες με βραχυπρόθεσμο ενδιαφέρον 1.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ευρωπαϊκές τράπεζες με τη μεγαλύτερη αύξηση στις ανοικτές πωλήσεις τις τελευταίες 30 ημέρες:
| Ευρωπαϊκή Τράπεζα | Χώρα | Σύντομο ενδιαφέρον (%) | Αλλαγή 30 ημερών σε μετοχές σε short ($) | Συνολικές ενοποιημένες βραχυπρόθεσμες τόκοι ($) |
| Nordea Bank ABP | Finland | 2.48% | $ 844 εκατομμύρια | $ 1.1 δισ. |
| Credit Suisse Group AG | Switzerland | 2.42% | $ 167 εκατομμύρια | $ 303 εκατομμύρια |
| BNP Paribas | Γαλλία | 3.66% | $ 150 εκατομμύρια | $ 1.7 δισ. |
| Banco Santander Α.Ε SAN, | Ισπανία | 1.45% | $ 131 εκατομμύρια | $ 577 εκατομμύρια |
| HSBC Holdings PLC | Ηνωμένο Βασίλειο | 0.63% | $ 126 εκατομμύρια | $ 1.1 δισ. |
| Πηγή: S3 Partners |
Ο λόγος για τον οποίο τα στοιχήματα εναντίον της Nordea αυξήθηκαν σημαντικά τον τελευταίο μήνα οφείλεται στο μέγεθος και τη φήμη της ως η μεγαλύτερη τράπεζα της Φινλανδίας, αφήνοντάς την εκτεθειμένη σε επικίνδυνες τραπεζικές συνθήκες, είπε ο Dusaniwsky.
«Το αυξημένο βραχυπρόθεσμο επιτόκιο της Nordea Bank μπορεί να αποδοθεί σε μια γνωστή σειρά λόγων: αύξηση των επιτοκίων, υψηλός πληθωρισμός, αδυναμία συναλλάγματος και αδυναμία της αγοράς κατοικίας.
«Μόλις πρόσφατα είδαμε την Bridgewater Associates LP να αποκαλύπτει μια short θέση 30.5 εκατομμυρίων δολαρίων στην τράπεζα», είπε.
Με τη Fed και την Τράπεζα της Αγγλίας να αυξάνουν τα επιτόκια και την υπόθεση ότι οι ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες θα ακολουθήσουν το παράδειγμά τους, ο Dusaniwsky εξήγησε ότι οι πωλητές ανοικτών πωλήσεων θα το δουν αυτό ως ένδειξη για να ξαναχτίσουν την έκθεσή τους.
«Οι μεγάλες τράπεζες που έχουν τη μεγαλύτερη έκθεση σε επιτόκια και έχουν τη μεγαλύτερη έκθεση σε πιστωτικούς αντισυμβαλλομένους θα έχουν το μεγαλύτερο βραχυπρόθεσμο επιτόκιο μόνο και μόνο επειδή θα αισθανθούν τις επιπτώσεις απευθείας», πρόσθεσε ο Dusaniwsky.
Στο μέλλον, ο μεγαλύτερος παράγοντας που επηρεάζει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια των τραπεζών θα είναι οι διακυμάνσεις των νομισμάτων και τα επιτόκια. Η αποδυναμωμένη στάση των ευρωπαϊκών νομισμάτων έναντι του δολαρίου ΗΠΑ θα οδηγήσει σε ροές κεφαλαίων να εισέρχονται και να εξέρχονται από τις ευρωπαϊκές τράπεζες και η αύξηση των επιτοκίων θα τις κάνει πιο κερδοφόρες βραχυπρόθεσμα έως μεσοπρόθεσμα, λέει ο Dusaniwsky.
«Μπορεί να δούμε το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο σε ορισμένες τράπεζες να μειώνεται επειδή οι βραχυπρόθεσμες και μεσοπρόθεσμες εκτιμήσεις τους για τα κέρδη φαίνονται καλύτερες», είπε.
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/short-positions-are-building-in-credit-suisse-but-its-still-not-the-european-bank-with-the-most-bets- against-it-11664975997?siteid=yhoof2&yptr=yahoo