Η Shell διερεύνησε να εγκαταλείψει την Ευρώπη και να μετακομίσει στις ΗΠΑ

Τα κορυφαία στελέχη της Shell διερεύνησαν τη μεταφορά του αγγλο-ολλανδικού ενεργειακού ομίλου στις ΗΠΑ σε μια πρόταση που απείλησε να προκαλέσει σφυρί στο City του Λονδίνου.

Ο Wael Sawan, ο νέος διευθύνων σύμβουλος του ομίλου πετρελαίου και φυσικού αερίου, ήταν μεταξύ μιας ομάδας κορυφαίων διευθυντικών στελεχών που το 2021 συζήτησαν τα πλεονεκτήματα της μεταφοράς της εταιρείας στο χρηματιστήριο και της έδρας της στις ΗΠΑ, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν τις συνομιλίες.

Η εκτελεστική ομάδα - όπου ο Sawan επέβλεψε το πετρέλαιο, το φυσικό αέριο και τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας πριν από τη μετάβασή του στην κορυφαία θέση φέτος - αποφάσισε τελικά να εγκαταλείψει την Ολλανδία αλλά να εδραιώσει τη βάση της και την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο στο Λονδίνο.

«Κατά τη διάρκεια των επίσημων συζητήσεων για τη μετεγκατάσταση των κεντρικών γραφείων, ο Wael δεν υποστήριξε τη μετακίνηση στις ΗΠΑ». κέλυφος είπε στους Financial Times.

Η Shell είναι η μεγαλύτερη εταιρεία του Ηνωμένου Βασιλείου, με κεφαλαιοποίηση £176 δις και έσοδα 316 δις £. Η απώλειά του από τις ΗΠΑ θα αποκρυσταλλώσει τους φόβους για την κατάσταση του Λονδίνου ως χρηματοπιστωτικού κέντρου, με την έλλειψη νέων εισαγωγών και μια σειρά από εξαγορές που κινδυνεύουν να κατακλύσουν τις αγορές μετοχών του Ηνωμένου Βασιλείου.

Παρόλο που η ιδέα των ΗΠΑ απορρίφθηκε τελικά, το κίνητρο που οδήγησε στην πιθανή κίνηση παραμένει: ο Sawan ανησυχεί για το χασμουρητό κενό αποτίμησης μεταξύ της Shell και των εισηγμένων στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ ανταγωνιστών ExxonMobil και Chevron.

Στην αγορά των ΗΠΑ, η Exxon και Σιρίτι αποτιμώνται περίπου εξαπλάσιες των ταμειακών ροών τους, σε σύγκριση με περίπου τρεις φορές για τη Shell.

Από την προαγωγή του σε διευθύνοντα σύμβουλο τον Ιανουάριο, ο Sawan - ο οποίος συνάντησε επενδυτές στη Νέα Υόρκη αυτόν τον μήνα - διόρισε μια ομάδα στελεχών για να επανεξετάσει τμήματα της επιχείρησης της Shell καθώς προσπαθεί να κερδίσει πίσω Αμερικανούς επενδυτές, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν τα σχέδιά του.

Οι προσαρμογές θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν την απόσυρση της δέσμευσης που ανέλαβε το προηγούμενο αφεντικό της Shell, Ben van Beurden, να επιτρέψει στην παραγωγή πετρελαίου της εταιρείας να μειώνεται κατά 1-2 τοις εκατό ετησίως από το 2019 ως μέρος του σχεδίου της για μείωση των εκπομπών, ανέφεραν οι άνθρωποι.

Η Sawan και άλλα στελέχη της Shell λέγεται ότι εντυπωσιάστηκαν από το άλμα κατά 10 τοις εκατό στις μετοχές της βρετανικής ανταγωνιστικής BP αυτόν τον μήνα, αφού κατέπληξε τον κλάδο αναστέλλοντας τα σχέδιά της για μείωση πετρελαίου και φυσικού αερίου παραγωγή κατά 40% έως το 2030.

Ερωτηθείς σε πρόσφατη κλήση επενδυτών σχετικά με τη δέσμευση της Shell για μείωση της παραγωγής πετρελαίου, ο Sawan είπε ότι η «μακροζωία» της δραστηριότητας πετρελαίου και φυσικού αερίου του ομίλου στο ανάντη ήταν «ένα βασικό μέρος της εστίασής μας».

Η Shell δήλωσε ότι παραμένει προσηλωμένη στη στρατηγική ενεργειακής μετάβασης, προσθέτοντας ότι θα ενημερώσει τους επενδυτές τον Ιούνιο.

Οι συζητήσεις στρατηγικής στη Shell έρχονται καθώς οι ενεργειακές εταιρείες παλεύουν με το πώς να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις κατά τη διάρκεια της ενεργειακής μετάβασης, μετά την αναταραχή που προκλήθηκε από την επίθεση της Ρωσίας στην Ουκρανία αναβίωσε τους φόβους για την ενεργειακή ασφάλεια και απέφερε κέρδη ρεκόρ για τη βιομηχανία.

Τα τελευταία τρία χρόνια, η Shell και άλλες ευρωπαϊκές εταιρείες πετρελαίου έχουν δεσμευτεί να αναθεωρήσουν τις δραστηριότητές τους για να μειώσουν τις εκπομπές ρύπων, αλλά προσπάθησαν να πείσουν τους επενδυτές ότι μπορούν να αποφέρουν ελκυστικές αποδόσεις από τις επενδύσεις τους με χαμηλές εκπομπές άνθρακα.

Ο Sawan είπε ότι οι επικεφαλής των τμημάτων θα πρέπει να δικαιολογήσουν το κόστος λειτουργίας των επιχειρήσεών τους και να υπερασπιστούν τις πιθανές αποδόσεις, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα.

«Δεν θα είμαστε τόσο καλοπροαίρετοι όσο πριν», είπε ένα άτομο που γνωρίζει την προσέγγιση του Sawan στις επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.

Σε πρόσφατο εσωτερικό σημείωμα, ανακοίνωσε οργανωτικές αλλαγές που θα οδηγήσουν σε μείωση του αριθμού των εκτελεστικών αντιπροέδρων που είναι υπεύθυνοι για τις επιχειρήσεις ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και ενεργειακών λύσεων, σύμφωνα με άτομα με γνώση των σχεδίων.

Η πιθανότητα να δοθεί εκ νέου έμφαση στην παραγωγή ορυκτών καυσίμων έχει πυροδοτήσει ανησυχίες μεταξύ του ευρωπαϊκού προσωπικού και ερωτήματα σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία θα εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της για μείωση των εκπομπών μετά από Η απόφαση-ορόσημο του ολλανδικού δικαστηρίου εναντίον της το 2021, δήλωσαν υπάλληλοι της Shell.

Ωστόσο, οποιαδήποτε στροφή πίσω στο πετρέλαιο και το φυσικό αέριο θα χαιρετιστεί από το αμερικανικό προσωπικό με «επιφυλακτική αισιοδοξία», είπε ένας υπάλληλος. Η Shell παραμένει ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς στη χώρα και πρόσφατα κυκλοφόρησε μια νέα πλατφόρμα βαθέων υδάτων στον Κόλπο του Μεξικού.

Ο Oswald Clint, αναλυτής της Bernstein, δήλωσε ότι οι αμερικανοί επενδυτές «λατρεύουν τις δυνατότητες υψηλών αποδόσεων με τις επενδύσεις σε πετρέλαιο» και θα καλωσόριζαν την εταιρεία να επιβραδύνει τη μετάβασή της στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. «Έχετε δει το playbook από την BP. . . Έτσι, αν κάνει λίγο πίσω αυτό το σχόλιο, είναι κήρυγμα στους προσηλυτισμένους».