(Bloomberg) — Ο Χάρολντ Χαμ εκτέλεσε μια από τις μεγαλύτερες μεταφορές πλούτου στην ιστορία των ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα, δίνοντας σε καθένα από τα πέντε παιδιά του ένα μερίδιο αξίας περίπου 2.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Continental Resources Inc., την εταιρεία γεωτρήσεων σχιστόλιθου που ίδρυσε πριν από περισσότερα από 50 χρόνια.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Όπως και άλλοι υπερπλούσιοι Αμερικανοί, το τεράστιο δώρο του Χαμ, χρόνια σταδιακά, είναι πιθανό να περάσει σε μεγάλο βαθμό αφορολόγητο.
Ο Χαμ, 76 ετών, φαίνεται ότι βασίστηκε σε δύο από τα πιο κοινά κενά για την αποφυγή του φόρου 40% των ΗΠΑ για τα ακίνητα και τα δώρα καθώς μετατόπισε το μεγαλύτερο μέρος της περιουσίας του. Το κλειδί σε αυτές τις τεχνικές, και οι δύο απολύτως νόμιμες, είναι η προσεκτική δομή των συναλλαγών έτσι ώστε να ωφελούν τους κληρονόμους, αλλά να μην είναι καθόλου τεχνικά δώρα. Οι Δημοκρατικοί είχαν προτείνει το κλείσιμο των στρατηγικών σε προηγούμενες εκδοχές της οικονομικής ατζέντας του προέδρου Τζο Μπάιντεν, η οποία τώρα έχει σταματήσει στο Κογκρέσο.
Παρά τις μεταγραφές, ο Hamm έχει διαβεβαιώσει τους επενδυτές ότι διατηρεί τον έλεγχο της Continental επειδή τα παιδιά του δεν επιτρέπεται να πουλήσουν μετοχές μέχρι το θάνατό του.
«Έχω πει εδώ και πολύ καιρό η Continental είναι μια εταιρεία που έχει φτιαχτεί για να έχει διάρκεια», είπε ο Hamm σε μια δήλωση. «Αυτή η διαδικασία συνεχίζεται για πάνω από μια δεκαετία με δύο πρωταρχικούς στόχους τον σωστό σχεδιασμό διαδοχής και τη μακροπρόθεσμη συνέχεια της εταιρείας».
Wildcat Way
Σε μια κίνηση που αρμόζει σε μια αγριόπυρα όπως ο Χαμ, τα δώρα φαίνεται να έχουν υπερτροφοδοτηθεί από έξυπνο συγχρονισμό. Ο Χαμ ξεκίνησε το τρέχον κτηματομεσιτικό του σχέδιο το 2015, αφού η τιμή του πετρελαίου είχε πέσει και οι μετοχές της Continental ήταν σε ύφεση. Στα μέσα του 2020, όταν η πανδημία επέφερε ένα καταστροφικό πλήγμα στη βιομηχανία πετρελαίου και τα επιτόκια των ΗΠΑ έπεσαν σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ, ο Hamm αναδιάρθωσε τις συναλλαγές για να ενισχύσει το πλεονέκτημα στους κληρονόμους του. Κάποια στιγμή το 2020, η περιουσία του είχε συρρικνωθεί στα 2.4 δισεκατομμύρια δολάρια, σχεδόν 90% από την κορύφωσή της.
Ο Χαμ και η οικογένειά του έχουν πλέον περιουσία περίπου 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με το Bloomberg Billionaires Index. Οι αρχειοθετήσεις δείχνουν ότι ο Hamm χρησιμοποίησε μια LLC και περισσότερα από δώδεκα διαφορετικά καταπιστεύματα για να ολοκληρώσει τις μεταφορές.
«Αν και μπορεί να φαίνεται εξωτικό σε πολλούς φορολογούμενους, η χρήση πολλαπλών συναλλαγών και καταπιστεύματος για την αποφυγή του φόρου ακίνητης περιουσίας είναι πολύ συνηθισμένη μεταξύ των οικογενειών υψηλού πλούτου», δήλωσε η Tabetha Peavey, δικηγόρος στο Tax Law Center στο Πανεπιστήμιο της Νέας Υόρκης, η οποία εργαζόταν στο παρελθόν στον σχεδιασμό ακινήτων.
Οι μαζικές μεταβιβάσεις μετοχών που διαπραγματεύονται στο δημόσιο μεταξύ μελών της οικογένειας δεν είναι ασυνήθιστες μεταξύ της τάξης των δισεκατομμυριούχων. Μια έρευνα του Bloomberg News πέρυσι διαπίστωσε ότι ο ιδρυτής της Nike Inc. Phil Knight χρησιμοποίησε διάφορες τεχνικές για να μεταφέρει δισεκατομμύρια δολάρια στην οικογένειά του αφορολόγητο. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Zoom Video Communications Inc. Eric Yuan μεταβίβασε μετοχές αξίας 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε απροσδιόριστους δικαιούχους για λόγους «σχεδιασμού ακινήτων» τον περασμένο Μάρτιο. Ο αείμνηστος μεγιστάνας των καζίνο Sheldon Adelson ανακάτεψε μετοχές της Las Vegas Sands Corp. μέσα και έξω από περισσότερα από 30 καταπιστεύματα για να μεταβιβάσει τουλάχιστον 7.9 δισεκατομμύρια δολάρια στα μέλη της οικογένειας. Η κληρονόμος των καλλυντικών Jane Lauder έγινε δισεκατομμυριούχος μέσα σε μια νύχτα το 2013 όταν έλαβε μετοχές της L'Oreal SA αξίας άνω του μισού δισεκατομμυρίου δολαρίων.
Στην περίπτωση του Χαμ, το μεταγραφικό πλάνο έχει παρόμοια γεύση με την καριέρα του, η οποία έχει οριστεί από την ανοχή στον κίνδυνο και την αναταραχή. Κάνοντας συμφωνίες κοντά στο κάτω μέρος της αγοράς πετρελαίου, ο Hamm έδωσε στα παιδιά του την ευκαιρία να επωφεληθούν από οποιαδήποτε ανάκαμψη.
Ο Χαμ πήρε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία στα καταπιστεύματα μέσω δανείων. Η Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων απαιτεί από τους πλούσιους να πληρώνουν τόκους για οποιονδήποτε ενδοοικογενειακό δανεισμό, διαφορετικά κινδυνεύουν να ταξινομηθούν ως φορολογητέα δώρα. Οι αρχειοθετήσεις δείχνουν ότι ο Χαμ αναχρηματοδότησε δάνεια στα καταπιστεύματα των παιδιών του, κεφαλαιακής αξίας 761 εκατομμυρίων δολαρίων το καθένα, την 1η Ιουλίου 2020. Αυτός ο χρόνος επέτρεψε στην οικογένειά του να κλειδώσει σε χαμηλά επιτόκια, καθιστώντας πολύ πιο πιθανό ότι θα μπορούσαν να αποπληρώσουν τα απροσδόκητα κέρδη τα επόμενα χρόνια.
Από τον Ιούλιο του 2020, η μετοχή της Continental έχει επιστρέψει σχεδόν 250%, τριπλασιάζοντας την αξία του μεριδίου κάθε παιδιού σε περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η θεαματική άνοδος των μετοχών της Continental έκανε τον Hamm και τους κληρονόμους του πλουσιότερους, αλλά χρησιμοποιώντας καταπιστεύματα, μπορούσε να εξασφαλίσει ότι αυτά τα κέρδη πλούτου θα πραγματοποιούνταν εκτός της φορολογητέας περιουσίας του, πράγμα που σημαίνει ότι δεν θα υπόκεινταν σε φόρους μεταβίβασης.
Η τελική εξοικονόμηση φόρων μπορεί να ανέλθει σε δισεκατομμύρια δολάρια, ακόμα κι αν ο Χαμ εξακολουθεί να χρωστάει φόρους για κάθε πλούτο που έχει απομείνει στην περιουσία του. Οι κληρονόμοι του θα μπορούσαν επίσης να οφείλουν φόρους εισοδήματος για τα υπεραξία τους σε μετοχές Continental σε περίπτωση που το πουλήσουν.
«Μαζικές συσσωρεύσεις»
Ο Χαμ δεν ήταν ο μόνος πλούσιος Αμερικανός που χρησιμοποίησε τα εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια και τη βουτιά της αγοράς του 2020 για να αναπτύξει στρατηγικές για τη μείωση των μελλοντικών λογαριασμών της IRS, σύμφωνα με τον Robert Lord, δικηγόρο στην Αριζόνα και φορολογικό σύμβουλο Americans for Tax Fairness, μια ομάδα υπεράσπισης.
«Ήταν η τέλεια καταιγίδα για την αποφυγή του φόρου ακίνητης περιουσίας», είπε ο Λορντ για την περίοδο μετά την πανδημία. Οι «τεράστιες συσσωρεύσεις πλούτου που συσσωρεύονται» είναι «επικίνδυνες για την κοινωνία», πρόσθεσε, «ειδικά όταν πρόκειται για δυναστικό πλούτο που δεν θα διαλυθεί για αιώνες».
Ο Χαμ, το νεότερο από τα 13 παιδιά που γεννήθηκαν από φτωχούς μετόχους της Οκλαχόμα, ξεκίνησε στην ενεργειακή βιομηχανία σε ηλικία 18 ετών με μια επιχείρηση παροχής υπηρεσιών πετρελαιοειδών για ένα άτομο που χρηματοδότησε με δάνειο 1,000 $. Τέσσερα χρόνια αργότερα ξεπήδησε ως αγριόκτημα με μια εταιρεία που αργότερα έγινε Continental.
Η επιθετική επέκταση ήταν το κλειδί για την άνοδο του Hamm. Πριν από δύο δεκαετίες αγόρασε 300,000 στρέμματα στο χωράφι Bakken της Βόρειας Ντακότα. Η περιοχή είχε εξάγει μέτριες ποσότητες πετρελαίου από τη δεκαετία του 1950, αλλά η έλευση της οριζόντιας γεώτρησης και του fracking, την οποία ο Hamm βοήθησε να γίνει πρωτοπόρος, μετέτρεψε το κράτος στον τρίτο μεγαλύτερο παραγωγό της χώρας μέχρι το 2012.
Ένας εξέχων Ρεπουμπλικανός δωρητής και σύμβουλος ενέργειας του Προέδρου Τραμπ κατά τη διάρκεια της εκστρατείας του το 2016, η μεγαλύτερη φήμη του Χαμ αναμφισβήτητα ήρθε το 2015 όταν έκοψε επιταγή σχεδόν 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων στην πρώην σύζυγό του Σου Αν Άρναλ ως μέρος του διαζυγίου τους. Ο οικισμός μείωσε την περιουσία του Χαμ κατά περίπου ένα δέκατο.
Προσοδοφόρα παραθυράκια
Ο Τραμπ και οι Ρεπουμπλικάνοι του Κογκρέσου έκαναν την αποφυγή του φόρου ακίνητης περιουσίας ευκολότερη από ποτέ μέσω ενός νόμου που διπλασίασε τη ισόβια απαλλαγή -το ποσό που μπορεί να αφήσει ο καθένας αφορολόγητο στους κληρονόμους- στα 24 εκατομμύρια δολάρια για ένα παντρεμένο ζευγάρι φέτος. Αλλά αυτή η αλλαγή ελάχιστα βοήθησε αυτούς όπως ο Χαμ που θέλουν να περάσουν δισεκατομμύρια δολάρια στα παιδιά τους.
Αντίθετα, ο Χαμ βασίστηκε σε δύο μακροχρόνια και προσοδοφόρα κενά που το Κογκρέσο έχει επανειλημμένα αρνηθεί να κλείσει.
Το ένα, που ονομάζεται έκπτωση αποτίμησης μειοψηφίας, επιτρέπει στους πλούσιους να αποπληθωρίζουν τεχνητά την αξία των περιουσιακών στοιχείων μοιράζοντάς τα σε ξεχωριστούς ιδιοκτήτες. Τοποθετώντας μετοχές της Continental σε μια LLC και μοιράζοντας την ιδιοκτησία σε καταπιστεύματα για τα παιδιά του, είναι πιθανό ο Χαμ να εκμεταλλευόταν τη στρατηγική, είπε ο Λόρδος, ο οποίος εξέτασε τα αρχεία. Εάν ναι, η Hamm θα μπορούσε να ισχυριστεί για φορολογικούς σκοπούς ότι η αξία της LLC ήταν σημαντικά μικρότερη από την αξία της μετοχής που διαπραγματεύεται στο δημόσιο που περιείχε.
Ο Πρόεδρος Μπαράκ Ομπάμα προσπάθησε να κλείσει αυτό το κενό στο τέλος της θητείας του. Ένας εκπρόσωπος της Continental είπε ότι η αλλαγή των κανόνων αποτίμησης «θα δημιουργούσε χάος για την ιερότητα των υγιών φορολογικών αρχών».
Το άλλο εργαλείο είναι η εμπιστοσύνη του παραχωρητή. Με δάνεια και άλλες συμφέρουσες συμφωνίες, οι πλούσιοι ευεργέτες μπορούν να διοχετεύουν χρήματα στα οχήματα, διασφαλίζοντας ότι το περιεχόμενό τους δεν υπόκειται σε φόρο περιουσίας όταν πεθάνουν. Εάν δομηθούν σωστά, μπορούν να γίνουν καταπιστεύματα δυναστείας, περνώντας περιουσιακά στοιχεία σε πολλές γενιές κληρονόμων. Αν και είναι σχεδόν βέβαιο ότι τα παιδιά του Χαμ έχουν καταπιστεύματα παραχωρητών, είπε ο Λόρδος, δεν είναι σαφές εάν πληρούν τις προϋποθέσεις ως καταπιστεύματα δυναστείας.
Οι εξελιγμένες τεχνικές σχεδιασμού, όπως αυτές που ανέπτυξε ο Hamm, έχουν διευκολύνει ακόμη και τους πλουσιότερους Αμερικανούς να αποφύγουν τον φόρο ακίνητης περιουσίας, που δημιουργήθηκε αρχικά πριν από περισσότερο από έναν αιώνα ως έλεγχος για την ανάπτυξη του δυναστικού πλούτου. Τα έσοδα από τον φόρο ακίνητης περιουσίας ανήλθαν συνολικά σε μόλις 9.3 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020, δείχνουν τα πιο πρόσφατα στοιχεία της IRS, μια βουτιά άνω του 50% από το 2018 και ένα κομμάτι από τα περισσότερα από 4 τρισεκατομμύρια δολάρια που συλλέγει η ομοσπονδιακή κυβέρνηση κάθε χρόνο.
«Χωρίς περαιτέρω δράση από το Κογκρέσο, οι υπάρχουσες τρύπες στο φορολογικό σύστημα θα συνεχίσουν να ενθαρρύνουν τον αναποτελεσματικό και δαπανηρό φορολογικό σχεδιασμό», δήλωσε ο Peavey του NYU.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/shale-king-harold-hamm-passing-170001513.html