Μετοχές ημιαγωγών: Ποιες διατρέχουν λιγότερο κίνδυνο για ακυρώσεις παραγγελιών;

Οι ανησυχίες για την αύξηση των αποθεμάτων στον κλάδο των ημιαγωγών έχουν οδηγήσει σε ανησυχίες για ακυρώσεις παραγγελιών. Ωστόσο, ορισμένες μετοχές ημιαγωγών κινδυνεύουν περισσότερο από άλλες από ακυρωμένες παραγγελίες.

X

Ο αναλυτής της Truist Securities, William Stein, εντόπισε αρκετές μετοχές ημιαγωγών που πιστεύει ότι κινδυνεύουν λιγότερο από ακυρώσεις παραγγελιών.

Αυτοί οι κατασκευαστές τσιπ περιλαμβάνουν Αναλογικές συσκευές (ADI), Τεχνολογία Microchip (MCHP), NXP Semiconductors (ΝΧΡΙ), Onsemi (ON), Texas Instruments (TXN), Και AMD (AMD) ιδιοκτησία Xilinx. Ο Stein μπήκε στη λίστα μετά από διαβούλευση με στελέχη δύο μεγάλων διανομέων.

Αυτοί οι κατασκευαστές τσιπ κατασκευάζουν περισσότερες από τις «χρυσές βίδες» που είναι σε έλλειψη για την ολοκλήρωση των προϊόντων, είπε σε έκθεση την Τρίτη.

Από αυτές τις μετοχές ημιαγωγών, η Stein αξιολογεί τέσσερις ως αγορές: Αναλογικές συσκευές, Microchip, Onsemi και NXP. Έχει αξιολογήσεις σε AMD και TI.

Οι πιο αξιόπιστες χρηματοοικονομικές εταιρείες — Κάντε μια έρευνα και κερδίστε μια δωροκάρτα Amazon $50

Εικόνα ως επί το πλείστον αρνητική για μετοχές ημιαγωγών

Τα στοιχεία της εφοδιαστικής αλυσίδας υποδηλώνουν αποδυνάμωση των εσόδων από ημιαγωγούς τα επόμενα δύο τρίμηνα, είπε ο Stein.

Ο αναλυτής της KeyBanc Capital Markets, John Vinh, είπε ότι η ανάγνωση των δεδομένων της εφοδιαστικής αλυσίδας δίνει μια μικτή, αλλά κυρίως αρνητική, εικόνα για τις μετοχές ημιαγωγών.

«Από μια κυκλική προοπτική, η αύξηση των αποθεμάτων και η χαλάρωση των χρόνων παράδοσης υποδεικνύουν ότι μια διόρθωση πλησιάζει» το δεύτερο εξάμηνο του 2022, είπε σε σημείωμα προς τους πελάτες την Τρίτη.

Η ζήτηση στις τελικές αγορές των καταναλωτών, όπως οι υπολογιστές και τα smartphone, συνεχίζει να αποδυναμώνεται, είπε. Εν τω μεταξύ, η ζήτηση στις αγορές της αυτοκινητοβιομηχανίας, της βιομηχανίας και του cloud computing παραμένει ισχυρή.

Ως εκ τούτου, μείωσε τις εκτιμήσεις του για τις πωλήσεις και τους στόχους τιμών μετοχών στην AMD, Nvidia (NVDA), Λύσεις Skyworks (SWKS) Και Synaptics (ΣΥΝΑ).

"Τα αποθέματα των καναλιών τρέχουν (σε) 2.5 έως 3 μήνες, που είναι πολύ πάνω από τα ιστορικά επίπεδα του 1.5 μηνός, με ορισμένους συνεργάτες διανομής να αναφέρουν ότι το απόθεμα των τελικών πελατών αυξήθηκε κατά 50% έως 75% από τρίμηνο σε τρίμηνο το δεύτερο τρίμηνο", δήλωσε ο Vinh.

Οι μετοχές ημιαγωγών με την καλύτερη θέση τώρα είναι αυτές με την υψηλότερη έκθεση στις αγορές αυτοκινήτων και βιομηχανικών τελικών αγορών, είπε. Περιλαμβάνουν αναλογικές συσκευές, Indie Semiconductor (INDI), NXP και Onsemi.

Οι κοσμικοί νικητές μεταξύ των μετοχών τσιπ

Η αναλύτρια William Blair, Alessandra Vecchi, αποκάλεσε τρεις μετοχές ημιαγωγών «κοσμικούς νικητές» εν μέσω της τρέχουσας αναταραχής στη βιομηχανία τσιπ. Αυτοί είναι Μονολιθικά συστήματα ισχύος (MPWR), Lattice Semiconductor (LSCC) Και SiTime (SITM).

Αυτά τα αποθέματα ημιαγωγών είναι πιο μονωμένα από τον παραδοσιακό κύκλο τσιπ, είπε σε έκθεσή της την Τρίτη. Αυτό οφείλεται στους κοσμικούς ανέμους, τα κέρδη μεριδίου αγοράς και τα προϊόντα υψηλότερου περιθωρίου, είπε.

«Το συναίσθημα των επενδυτών για τους ημιαγωγούς είναι συντριπτικά αρνητικό δεδομένου του επίμονου πληθωρισμού, της οικονομικής ευαισθησίας των ημιαγωγών και των φόβων ότι εισερχόμαστε σε μια άλλη διόρθωση αποθεμάτων με επικεφαλής την τελική αγορά των καταναλωτών, η οποία έχει δει τηλέφωνα και υπολογιστές να κυλά», είπε.

Οι ειδικοί του κλάδου πιστεύουν ότι η ύφεση στον κύκλο των chip ξεκίνησε με τις καταναλωτικές συσκευές και θα μετατοπιστεί δίπλα στις αγορές επιχειρήσεων και data center. Η βιομηχανική αγορά πιθανότατα θα είναι η τελευταία που θα ανανεωθεί, είπε ο Vecchi.

Ακολουθήστε τον Patrick Seitz στο Twitter στο @IBD_PSeitz για περισσότερες ιστορίες σχετικά με τα αποθέματα τεχνολογίας καταναλωτών, λογισμικού και ημιαγωγών.

ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΣΟΥ ΑΡΕΣΕΙ ΕΠΙΣΗΣ:

Η Wall Street επανεξετάζει τις μετοχές Semiconductor μπροστά από τα κέρδη

Apple iPhone 14 για να αντιμετωπίσει το αδύναμο περιβάλλον καταναλωτικών δαπανών

Είναι η μετοχή της AMD Αγορά πριν από την Τριμηνιαία Έκθεση της Chipmaker;

Μάθετε πώς να χρονίζετε την αγορά με τη στρατηγική αγοράς ETF της IBD

Καλύτερα αποθέματα ανάπτυξης για αγορά και παρακολούθηση: Δείτε ενημερώσεις στις λίστες μετοχών IBD