.
Αποθέματα Logistics Πρόσφατα Νέα
Η παγκόσμια αγορά logistics αναμένεται να αναπτυχθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 6.8% μεταξύ 2022 και 2030, ιδιαίτερα λόγω της αύξησης των logistics ηλεκτρονικού εμπορίου, των ελλείψεων εμπορευματοκιβωτίων, του κλεισίματος μεγάλων λιμανιών που προκαλούν συμφόρηση λιμένων, της έλλειψης οδηγών φορτηγών και περιορισμένη χωρητικότητα στην αγορά αεροπορικών εμπορευματικών μεταφορών.
Με την αυξανόμενη επικράτηση του ηλεκτρονικού εμπορίου, οι πάροχοι logistics θα αναγκαστούν να υιοθετήσουν αυτοματισμούς και νεότερες τεχνολογίες όπως η τεχνητή νοημοσύνη (AI), το geofencing, το Internet of Things (IoT) και η ανάλυση δεδομένων για να κάνουν την εμπειρία παράδοσης και επιστροφών απρόσκοπτη και οικονομικά αποδοτική. τόσο για πελάτες όσο και για εμπόρους λιανικής.
Η σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας διατάραξε τη βιομηχανία logistics νωρίτερα φέτος. Το φορτίο έχει αναδρομολογηθεί, εκτροχιαστεί και ανασταλεί από τις γύρω περιοχές, διακόπτοντας το παγκόσμιο δίκτυο της εφοδιαστικής αλυσίδας.
Η μάλλον μεγάλη απώλεια κερδών της FedEx τον Σεπτέμβριο εγείρει ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές για τα logistics. Η FedEx ανέφερε μείωση του όγκου, καθώς οι μακροοικονομικές τάσεις επιδεινώθηκαν σημαντικά αργότερα μέσα στο τρίμηνο, τόσο διεθνώς όσο και στις ΗΠΑ Η μακροοικονομική αδυναμία ήταν ιδιαίτερα διαδεδομένη στην Ασία και την Ευρώπη. Επιπλέον, η εταιρεία απέσυρε την καθοδήγηση για τα κέρδη για ολόκληρο το έτος. Πολλοί φοβούνται ότι άλλες εταιρείες όπως η UPS θα μπορούσαν να έχουν την ίδια μοίρα.
Βαθμολόγηση μετοχών Logistics με τους βαθμούς μετοχών A+ της AAII
Όταν αναλύετε μια εταιρεία, είναι χρήσιμο να έχετε ένα αντικειμενικό πλαίσιο που σας επιτρέπει να συγκρίνετε εταιρείες με τον ίδιο τρόπο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η AAII δημιούργησε τους βαθμούς μετοχών A+, οι οποίοι αξιολογούν τις εταιρείες βάσει πέντε παραγόντων που έχουν υποδειχθεί από την έρευνα και τα αποτελέσματα πραγματικών επενδύσεων για τον εντοπισμό μετοχών που ξεπερνούν την αγορά μακροπρόθεσμα: αξία, ανάπτυξη, δυναμική, αναθεωρήσεις εκτίμησης κερδών (και εκπλήξεις) και ποιότητα.
Χρησιμοποιώντας AAII Βαθμοί μετοχών A+ επενδυτών, ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει την ελκυστικότητα τριών μετοχών logistics—Expeditors International, FedEx και United Parcel Service—με βάση τα θεμελιώδη τους στοιχεία.
Σύνοψη βαθμού μετοχών A+ της AAII για τρεις μετοχές Logistics
Αμερικανική Ένωση Ατόμων Επενδυτών
Τι αποκαλύπτει το A + Stock Grades
Διεθνείς αποστολείς
Η εταιρεία έχει Βαθμό Αξίας Β, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 71, η οποία θεωρείται καλή τιμή. Οι υψηλότερες βαθμολογίες υποδεικνύουν μια πιο ελκυστική μετοχή για επενδυτές αξίας και, επομένως, μια καλύτερη βαθμολογία.
Η κατάταξη Value Score της Expeditors International βασίζεται σε διάφορες παραδοσιακές μετρήσεις αποτίμησης. Η εταιρεία έχει κατάταξη 19 για την απόδοση των μετόχων, 27 για την αναλογία τιμής προς πωλήσεις (P/S) και 32 για την αναλογία τιμής-κέρδους (P/E) (με την υψηλότερη κατάταξη να είναι καλύτερη για την αξία). Η εταιρεία έχει απόδοση μετόχων 4.0%, αναλογία τιμής προς πώληση 0.75 και αναλογία τιμής-κέρδους 9.6. Ο λόγος της αξίας της επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) είναι 6.6, που μεταφράζεται σε βαθμολογία 30.
Ο Βαθμός Αξίας βασίζεται στην εκατοστιαία κατάταξη του μέσου όρου των ποσοστιαίων βαθμών των μετρήσεων αποτίμησης που αναφέρονται παραπάνω, μαζί με τον λόγο τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή (P/FCF) και την τιμή προς λογιστική αξία (P/B) αναλογία. Η κατάταξη κλιμακώνεται για να αποδίδει υψηλότερες βαθμολογίες σε μετοχές με τις πιο ελκυστικές αποτιμήσεις και χαμηλότερες βαθμολογίες σε μετοχές με τις λιγότερο ελκυστικές αποτιμήσεις.
Η Expeditors International έχει βαθμό ορμής C, με βάση τη βαθμολογία ορμής της 48. Αυτό σημαίνει ότι είναι μέσος όρος όσον αφορά τη σταθμισμένη σχετική ισχύ της τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Αυτή η βαθμολογία προέρχεται από μια άνω του μέσου όρου σχετική ισχύς τιμής αρνητική 10.4% το δεύτερο πιο πρόσφατο τρίμηνο και 1.0% το τέταρτο πιο πρόσφατο τρίμηνο, που αντισταθμίζεται από μια κάτω από τη μέση σχετική ισχύ αρνητικής τιμής 7.2% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο πρόσφατο τρίμηνο και αρνητικό 18.2% το τρίτο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Οι βαθμολογίες είναι 44, 71, 28 και 77 διαδοχικά από το πιο πρόσφατο τρίμηνο. Η σταθμισμένη σχετική ισχύς τιμής στα τέσσερα τέταρτα είναι αρνητική 4.3%, που μεταφράζεται σε βαθμολογία 48. Η σταθμισμένη κατάταξη σχετικής ισχύος τεσσάρων τετάρτων είναι η σχετική μεταβολή τιμής για καθένα από τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα, με την πιο πρόσφατη τριμηνιαία αλλαγή τιμής να δίνεται στάθμιση 40% και για κάθε ένα από τα τρία προηγούμενα τρίμηνα στάθμιση 20%.
Η Expeditors International έχει βαθμό ποιότητας Α με βαθμολογία 92. Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά την απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA), την απόδοση επαναγοράς και τα ακαθάριστα έσοδα στα περιουσιακά στοιχεία. Η εταιρεία έχει απόδοση ενεργητικού 20.5%, απόδοση επαναγοράς 2.4% και αναλογία ακαθάριστου εισοδήματος προς ενεργητικό 65.4%. Η μέση απόδοση επαναγοράς του κλάδου είναι σημαντικά χειρότερη από εκείνη της Expeditors International στο αρνητικό 0.5%. Η εταιρεία κατατάσσεται κάτω από τη διάμεση τιμή του κλάδου ως προς τη μεταβολή των συνολικών υποχρεώσεων σε περιουσιακά στοιχεία και των δεδουλευμένων σε περιουσιακά στοιχεία.
FedEx
Μια μετοχή υψηλότερης ποιότητας διαθέτει χαρακτηριστικά που σχετίζονται με ανοδικές δυνατότητες και μειωμένο κίνδυνο πτώσης. Ο εκ των υστέρων έλεγχος του Βαθμού Ποιότητας δείχνει ότι οι μετοχές με υψηλότερες βαθμίδες, κατά μέσο όρο, είχαν καλύτερες επιδόσεις από τις μετοχές με χαμηλότερες βαθμολογίες κατά την περίοδο από το 1998 έως το 2019.
Η FedEx έχει βαθμό ποιότητας Α με βαθμολογία 89. Ο βαθμός ποιότητας A+ είναι η εκατοστιαία κατάταξη του μέσου όρου των ποσοστιαίων βαθμολογιών απόδοσης περιουσιακών στοιχείων, απόδοσης επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC), μικτού κέρδους σε περιουσιακά στοιχεία, απόδοση επαναγοράς, αλλαγή σε συνολικές υποχρεώσεις προς περιουσιακά στοιχεία, δεδουλευμένα σε περιουσιακά στοιχεία, βαθμολογία Z double prime κινδύνου χρεοκοπίας (Z) και F-Score. Το F-Score είναι ένας αριθμός μεταξύ μηδέν και εννέα που αξιολογεί την ισχύ της οικονομικής θέσης μιας εταιρείας. Λαμβάνει υπόψη την κερδοφορία, τη μόχλευση, τη ρευστότητα και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας. Η βαθμολογία είναι μεταβλητή, που σημαίνει ότι μπορεί να λάβει υπόψη και τα οκτώ μέτρα ή, εάν κάποιο από τα οκτώ μέτρα δεν είναι έγκυρο, τα έγκυρα υπόλοιπα μέτρα. Ωστόσο, για να τους εκχωρηθεί Βαθμολογία Ποιότητας, οι μετοχές πρέπει να έχουν έγκυρη (μη μηδενική) μέτρηση και αντίστοιχη κατάταξη για τουλάχιστον τέσσερις από τις οκτώ μετρήσεις ποιότητας.
Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά τα ακαθάριστα έσοδα σε περιουσιακά στοιχεία, το F-Score και την απόδοση επαναγοράς. Η FedEx έχει ακαθάριστα έσοδα σε περιουσιακά στοιχεία 75.3%, F-Score 7 και απόδοση επαναγοράς 2.6%. Το διάμεσο ακαθάριστο εισόδημα του κλάδου σε περιουσιακά στοιχεία και F-Score είναι 22.5% και 5, αντίστοιχα. Η εταιρεία κατατάσσεται επίσης σε υψηλή θέση με απόδοση ενεργητικού 4.2% που κατατάσσεται στην 70η εκατοστιαία θέση. Ωστόσο, η FedEx κατατάσσεται σε κακή θέση όσον αφορά την απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου της, στο 18ο εκατοστημόριο.
Οι αναθεωρήσεις εκτιμήσεων κερδών προσφέρουν μια ένδειξη για το πώς βλέπουν οι αναλυτές τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές μιας επιχείρησης. Για παράδειγμα, η FedEx έχει έναν βαθμό αναθεωρήσεων εκτίμησης κερδών F, ο οποίος είναι πολύ αρνητικός. Ο βαθμός βασίζεται στη στατιστική σημασία των δύο τελευταίων τριμηνιαίων εκπλήξεων κερδών και στην ποσοστιαία αλλαγή στη συναινετική εκτίμηση για το τρέχον οικονομικό έτος κατά τον περασμένο μήνα και τους τελευταίους τρεις μήνες.
Η FedEx ανέφερε μια αρνητική έκπληξη κερδών για το πρώτο τρίμηνο του 2023 κατά 33.1%, και το προηγούμενο τρίμηνο ανέφερε μια θετική έκπληξη κερδών 0.1%. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το δεύτερο τρίμηνο του 2023 μειώθηκε από 5.501 $ σε 2.817 $ ανά μετοχή λόγω 20 αναθεωρήσεων προς τα κάτω. Τους τελευταίους τρεις μήνες, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πλήρες έτος 2023 μειώθηκε κατά 35.3% από 22.466 $ σε 14.528 $ ανά μετοχή λόγω 24 αναθεωρήσεων προς τα κάτω.
Η εταιρεία έχει Βαθμό Αξίας Β, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 77, η οποία βρίσκεται στο εύρος τιμών. Αυτό προκύπτει από μια πολύ χαμηλή αναλογία τιμής προς πώληση 0.39 και υψηλή μετοχική απόδοση 5.9%, που κατατάσσεται στο 15ο και 13ο εκατοστημόριο, αντίστοιχα. Η FedEx έχει Βαθμό Ανάπτυξης Α με βάση τη βαθμολογία 90. Η εταιρεία έχει ισχυρή ετήσια αύξηση πωλήσεων 9.2% για πέντε χρόνια.
United Parcel Service
Η UPS έχει βαθμό ποιότητας Α με βαθμολογία 98. Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά την απόδοση περιουσιακών στοιχείων, το ακαθάριστο εισόδημα σε περιουσιακά στοιχεία και το F-Score. Η UPS έχει απόδοση περιουσιακών στοιχείων 15.9%, ακαθάριστο εισόδημα σε περιουσιακά στοιχεία 108.0% και F-Score 7. Η εταιρεία κατατάσσεται πάνω από τη μέση τιμή του κλάδου για όλες τις άλλες μετρήσεις ποιότητας.
Η UPS έχει βαθμό ορμής Β, με βάση τη βαθμολογία ορμής της 61. Αυτό σημαίνει ότι είναι πάνω από το μέσο όρο όσον αφορά τη σταθμισμένη σχετική ισχύ της τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Αυτή η βαθμολογία προέρχεται από μια σχετική ισχύ τιμής αρνητικής 6.0% το πιο πρόσφατο τρίμηνο, αρνητική 2.9% το δεύτερο πιο πρόσφατο τρίμηνο, 8.2% το τρίτο πιο πρόσφατο τρίμηνο και 5.8% το τέταρτο πιο πρόσφατο τρίμηνο πρόσφατο τρίμηνο. Οι βαθμολογίες είναι 46, 48, 73 και 87 διαδοχικά από το πιο πρόσφατο τρίμηνο. Η σταθμισμένη σχετική ισχύς τιμής στα τέσσερα τέταρτα είναι αρνητική 0.2%, που μεταφράζεται σε βαθμολογία 61.
Η UPS ανέφερε θετική έκπληξη κερδών για το δεύτερο τρίμηνο του 2022 4.2%, και το προηγούμενο τρίμηνο ανέφερε θετική έκπληξη κερδών 5.8%. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το τρίτο τρίμηνο του 2022 μειώθηκε από 2.883 $ σε 2.876 $ ανά μετοχή λόγω δύο αναθεωρήσεων προς τα κάτω. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πλήρες έτος 2022 μειώθηκε κατά 0.1% από 12.874 $ σε 12.858 $ ανά μετοχή, με βάση δύο αναθεωρήσεις προς τα κάτω.
Η εταιρεία έχει Βαθμολογία Αξίας C, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 48, η οποία είναι μέση. Αυτό προκύπτει από έναν χαμηλότερο από το μέσο όρο αναλογία τιμής-κερδών 13.2 και υψηλή απόδοση μετόχων 3.9%, που κατατάσσεται στο 45ο και 20ο εκατοστημόριο, αντίστοιχα. Η UPS έχει Growth Grade A με βάση τη βαθμολογία 98. Η εταιρεία έχει ισχυρό πενταετές ετήσιο ρυθμό αύξησης πωλήσεων 9.6%.
____
Τα αποθέματα που πληρούν τα κριτήρια της προσέγγισης δεν αντιπροσωπεύουν μια λίστα «προτεινόμενων» ή «αγορών». Είναι σημαντικό να εκτελέσετε τη δέουσα επιμέλεια.
Εάν θέλετε ένα πλεονέκτημα σε όλη αυτή την αστάθεια της αγοράς, γίνετε μέλος του AAII.
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/09/29/scorecard-for-fedex-and-2-other-logistics-companies/