Οι 3 τρόποι του Schwab για να προετοιμαστείτε για μια πιθανή ύφεση

Την Τετάρτη η Microsoft ανακοίνωσε σχέδια για απολύσεις 10,000 εργαζομένων. Αυτή είναι η τελευταία από μια σειρά μεγάλων απολύσεων τους τελευταίους μήνες που έγιναν πρωτοσέλιδα, κυρίως στον τομέα της τεχνολογίας και της πληροφορίας της οικονομίας.

Προσθέτει στις αυξανόμενες ανησυχίες πολλών οικονομικών αναλυτών ότι το 2023 θα φέρει α ύφεση. Αυτό σίγουρα δεν θα προέκυπτε από το πουθενά. Για περισσότερο από ένα χρόνο, η Federal Reserve προσπαθεί να μειώσει τον πληθωρισμό μειώνοντας τη ζήτηση στην οικονομία γενικά, γενικά μέσω μιας σειράς πολύ επιθετικών αυξήσεων στο βασικό της επιτόκιο. Και αυτό έχει λειτουργήσει σε σημαντικό βαθμό. Ο πληθωρισμός έχει επιβραδυνθεί, με τον μήνα σε μήνα να υποχωρεί σε μόλις 1.2% τον Δεκέμβριο.

Προχωρώντας στη νέα χρονιά, κανείς δεν ξέρει τι να περιμένει. Η παραδοσιακή σοφία υποδηλώνει ότι μια ύφεση είναι επικείμενη και η αγορά έχει αρχίσει να τιμολογεί γι' αυτό. Τη στιγμή της σύνταξης των 10ετών ομολόγων του Δημοσίου είχαν απόδοση σχεδόν 1.3 μονάδες κάτω από το ενεργητικό των 12 μηνών, ένα φαινόμενο γνωστό ως «ανεστραμμένη καμπύλη αποδόσεων» που τυπικά προηγείται μιας ύφεσης. Ωστόσο, η αγορά εργασίας παραμένει ισχυρή, το ποσοστό παραίτησης είναι υψηλό και ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης αυξήθηκε αισθητά τον Δεκέμβριο, υποδηλώνοντας ότι τα προσωπικά οικονομικά των Αμερικανών είναι σε καλή κατάσταση.

Όπως έγραψε πρόσφατα ο Schwab, Τα δεδομένα είναι ασαφή, αλλά αρκετά από τα σήματα είναι ανησυχητικά. Παρά τα καλά νέα, υπάρχουν αρκετά σημάδια κινδύνου που δείχνουν ότι οι επενδυτές θα ήταν φρόνιμο να αρχίσουν να σχεδιάζουν τουλάχιστον την αστάθεια, μια πλήρη ύφεση στη χειρότερη.

Το ερώτημα είναι πώς να το κάνουμε. Τι ακριβώς πρέπει να κάνουν οι επενδυτές για να προετοιμαστούν για μια ύφεση; Ενόψει της τρέχουσας αγοράς, η Schwab συνιστά τη λήψη τριών βημάτων.

Για περισσότερες οδηγίες σχετικά με τον τρόπο πλοήγησης σε αυτήν την αβέβαιη περίοδο, εξετάστε το ενδεχόμενο να ταιριάξετε με έναν ελεγμένο οικονομικό σύμβουλο δωρεάν.

Μετοχές: Invest For Fundamentals

Οι επενδυτές που αγοράζουν μετοχές πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί. Το χρηματιστήριο τείνει να έχει μεγάλες απώλειες κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, κάτι που θα ήταν διπλή βοήθεια στα προβλήματα μετά από μια πολύ δύσκολη χρονιά το 2022.

Η ιστορία συνεχίζεται

Σε περίπτωση ύφεσης, τα κέρδη και τα έσοδα για πολλές εταιρείες θα συρρικνωθούν. Αυτό θα βλάψει εξίσου τις αποδόσεις κεφαλαίου και τις αποδόσεις, καθιστώντας τις μετοχές μια δύσκολη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων για τους επενδυτές. Για να αντιμετωπίσουν αυτό, η Schwab συνιστά, «οι επενδυτές που επιλέγουν ενεργά μετοχές θα πρέπει να αναζητήσουν εταιρείες που έχουν διατηρήσει –και εξακολουθούν να αναμένουν– ισχυρά περιθώρια κέρδους».

Κατά κανόνα, αυτό σημαίνει ότι επιλέγουμε εταιρείες με ισχυρά έσοδα και αποδεδειγμένη ιστορία αντί για πειραματικές εταιρείες ή εκείνες που αναμένουν να εξελιχθούν σε κερδοφορία με την πάροδο του χρόνου. Ειδικότερα, πολλές εταιρείες τεχνολογίας πληροφοριών, όπως οι υπηρεσίες που βασίζονται σε εφαρμογές, λειτουργούν εδώ και πολύ καιρό χωρίς να αποφέρουν κέρδη. Ο στόχος τους, ουσιαστικά, είναι ότι συνεχίζουν να επενδύουν και να αναπτύσσονται και τελικά θα μετατρέψουν αυτή την ανάπτυξη σε ισχυρά κέρδη με την πάροδο του χρόνου.

Αυτή μπορεί να είναι μια καλή κερδοσκοπική στρατηγική σε περιόδους ανάπτυξης, αλλά μπορεί να μην είναι μια σοφή επένδυση σε μια πιθανή bear market.

Ομόλογα: Επενδύστε για Διάρκεια και Πίστωση

Δύο ζητήματα μπορεί να γίνουν σημαντικά για τους επενδυτές ομολόγων σε μια ύφεση.

Πρώτον, εάν η οικονομία επιβραδύνει, ορισμένες εταιρείες μπορεί να έχουν πρόβλημα να πληρώσουν τους λογαριασμούς τους. Ενώ τα ομόλογα είναι γενικά μια ασφαλής κατηγορία περιουσιακών στοιχείων συνολικά, η πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη εξακολουθεί να έχει σημασία. Για το λόγο αυτό, η Schwab συνιστά στους επενδυτές να αναζητήσουν ομόλογα υψηλότερης πίστωσης ως τρόπο αντιστάθμισης έναντι του κινδύνου που συνεπάγεται η επιβράδυνση της οικονομίας.

Δεύτερον, και πάλι εάν συμβεί ύφεση και ο πληθωρισμός συνεχίσει να μειώνεται, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ είναι πιθανό να σταματήσει την πολιτική της για αυξήσεις επιτοκίων. Μπορεί ακόμη και να μειώσει ξανά τα επιτόκια. «Συνεχίζουμε να ευνοούμε την προσθήκη διάρκειας στα χαρτοφυλάκια ομολόγων σε περιόδους που οι αποδόσεις αυξάνονται», γράφει η ομάδα του Schwab. Προσθέτοντας διάρκεια, μπορείτε να αυξήσετε την ευαισθησία των τιμών των επενδύσεών σας σε ομόλογα, φέρνοντάς σας σε καλή θέση να κεφαλαιοποιήσετε τις ισχυρότερες αποδόσεις που τείνουν να συνοδεύουν την πτώση των επιτοκίων.

Αυτό ισχύει ιδιαίτερα σε μια περίοδο χαμηλότερου πληθωρισμού, καθώς το κλείδωμα των μακροπρόθεσμων αποδόσεων μπορεί επίσης να παράγει μια καλή μακροπρόθεσμη επένδυση εισοδήματος.

Ανάπτυξη: Εξετάστε τις μετοχές αναδυόμενων αγορών

Ένας τομέας όπου η Schwab είναι γενικά ανοδική είναι οι αναδυόμενες αγορές.

Αυτός ο τομέας υποχώρησε σημαντικά το 2022 και επηρεάστηκε ιδιαίτερα από παγκόσμια γεγονότα όπως οι συνεχιζόμενες διακοπές του COVID-19 και ο πόλεμος στην Ουκρανία. Ωστόσο, με την Κίνα να αρχίζει να βγαίνει από τα lockdown της και οι παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού να ομαλοποιούνται, οι παγκόσμιες μετοχές φαίνονται σαν ένα καλύτερο στοίχημα από ό,τι πριν. Όπως σημείωσε ο Schwab, ενώ ο S&P 500 «άλλαξε ελάχιστα» τους τελευταίους μήνες του 2022, οι μετοχές των αναδυόμενων αγορών αυξήθηκαν κατά 20% την ίδια περίοδο.

Για το λόγο αυτό, η Schwab συνιστά στους επενδυτές που επιδιώκουν ανάπτυξη να κοιτάξουν τις μετοχές των αναδυόμενων αγορών για το 2023. Αυτός είναι ένας τομέας που πιστεύει ότι πιθανότατα θα έχει καλή απόδοση, ακόμη και ενόψει μιας πιθανής ύφεσης.

Μπορείς να διαβάσεις η πλήρης ανάλυση της αγοράς στον ιστότοπο της Schwab εδώ, μαζί με το γιατί οι ειδικοί της πιστεύουν ότι τα προειδοποιητικά σημάδια της οικονομίας υπερτερούν επί του παρόντος των δυνατοτήτων της.

Κατώτατη γραμμή

Με μια πιθανή ύφεση στον ορίζοντα, οι επενδυτές αρχίζουν να επικεντρώνονται στην αμυντική στρατηγική χαρτοφυλακίου. Στην τελευταία της ανάλυση αγοράς, η Schwab έχει τρεις συστάσεις για το πώς μπορείτε να αρχίσετε να ανακατανέμετε περιουσιακά στοιχεία σε περίπτωση που αυτές οι προειδοποιήσεις αποδειχθούν αληθείς. Αξίζει επίσης να εξεταστεί αντιστοίχιση με έναν ελεγμένο οικονομικό σύμβουλο δωρεάν.

Συμβουλές για επενδύσεις εν μέσω ύφεσης

Πηγή φωτογραφίας: ©iStock.com/seamartini

Ο ορθοστάτης Οι 3 τρόποι του Schwab για να προετοιμαστείτε για μια πιθανή ύφεση εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε Ιστολόγιο SmartAsset.