Οι αποταμιευτές ανακτούν σεβασμό και εισόδημα

Επικροτήστε την Federal Reserve και τη Wall Street. Οι νέες τους ενέργειες αποκαθιστούν μια ξεχασμένη δύναμη του καπιταλισμού: τους Αποταμιευτές.

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αυξάνει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, υποστηρίζοντας έτσι την οικονομία και αναζωογονώντας τα μακροχρόνια χαμένα έσοδα από τόκους για τους αποταμιευτές. Ταυτόχρονα, η Wall Street αυξάνει τα μακροπρόθεσμα επιτόκια, αποκαθιστώντας τα κατάλληλα επίπεδα απόδοσης έναντι κινδύνου για τους επενδυτές. Το αποτέλεσμα θα είναι μια επανεξισορρόπηση των σχέσεων και των δυνατοτήτων των καταναλωτών, των επιχειρήσεων και των επενδύσεων.

Αυτή η επανεξισορρόπηση θα βοηθήσει επίσης στη διόρθωση ορισμένων από τα «άδικα» ζητήματα που συνδέονται με την πολιτική επιτοκίων σχεδόν 0% της Fed (δηλαδή, μεγάλες αποδόσεις για τους επενδυτές έναντι μικροσκοπικών εσόδων από τόκους για τους αποταμιευτές). Η Wall Street Journal παρείχε την απόδειξη της μετατόπισης ήδη στη δουλειά σήμερα (10 Μαΐου) Ακούστηκε στο δρόμο άρθρο, "Η κίνηση της Fed εξομαλύνει το επιτόκιο καταθέσεων. "

«Ο επιταχυνόμενος ρυθμός σύσφιξης της Fed αυξάνει την προοπτική ότι οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις μπορεί να επιδιώξουν επιθετικά να κερδίσουν περισσότερα από τα μετρητά τους».

Αναφέρουν τα αποτελέσματα της έρευνας της Morgan Stanley που συνδέει τις προοπτικές του πληθωρισμού με τις σκέψεις και τις ενέργειες που προστατεύουν τους καταναλωτές (η υπογράμμιση είναι δική μου):

«Μια πρόσφατη έρευνα σε περίπου 2,000 αμερικανούς καταναλωτές, που δημοσιεύθηκε από αναλυτές της Morgan Stanley τη Δευτέρα, διαπίστωσε ότι η ανησυχία για τον πληθωρισμό ήταν η υψηλότερη ποτέ στην ιστορία της έρευνάς τους. Πάνω από το 40% των ερωτηθέντων δήλωσε ότι θα σκεφτόταν να ανοίξει έναν νέο λογαριασμό ταμιευτηρίου με ποσοστό 1%, και πάνω από το 60% θα το σκεφτόταν για 2%. "

Σκέψου το. Με τον πληθωρισμό να ξεπερνά το 2%, οι άνθρωποι είναι έτοιμοι να ενεργήσουν για λογαριασμό των μη κερδοσκοπικών καταθέσεων μετρητών τους. Επιπλέον, είναι πρόθυμοι να το κάνουν με ποσοστό μόνο 1% ή 2%. Μετά από περισσότερο από μια δεκαετία ποσοστών 0.0-κάτι%, οτιδήποτε έχει ακέραια ποσοστά (1% και άνω) φαίνεται επιθυμητό. Οι αποταμιευτές δεν έχουν φτάσει ακόμη στο σημείο να θέλουν ένα «πραγματικό» επιτόκιο (προσαρμοσμένο στον πληθωρισμό) – αλλά θα το φτάσουν εκεί. Όταν το κάνουν, θα βοηθήσουν στην προώθηση της επιστροφής των πολλαπλών συμμετεχόντων στις κεφαλαιαγορές (παρόχους κεφαλαίων και χρήστες κεφαλαίων) που καθορίζουν τα επιτόκια.

Λοιπόν, πώς μπορούν οι αποταμιευτές να οδηγήσουν τις κεφαλαιαγορές;

Οι αποταμιευτές ήταν μια παραμελημένη δύναμη επειδή η Federal Reserve διατήρησε το κεφάλαιο υπερβολικά φθηνό και άφθονο. Σε παλαιότερες εποχές, οι αποταμιευτές παρείχαν σημαντικά ταμειακά υπόλοιπα και ροές στις τράπεζες για τη σύναψη προσωπικών και εμπορικών δανείων που, με τη σειρά τους, προώθησαν την οικονομική δραστηριότητα. Ωστόσο, τα τελευταία πολλά χρόνια, αυτά τα περιουσιακά στοιχεία έχουν υπερβεί τις ανάγκες των τραπεζών. Καθώς η Fed ολοκληρώνει τώρα τις πολιτικές της, η σημασία των αποταμιευτών ολοκληρώνεται.

Επιπλέον, οι αποταμιευτές έχουν κοινοτική επιρροή. Έχουν παρόμοιες επιθυμίες και ανάγκες και τα συνδυασμένα περιουσιακά τους στοιχεία είναι πολλαπλάσια τρισεκατομμύρια δολάρια. Και τώρα έχουν αφυπνιστεί στη συρρίκνωση της αγοραστικής τους δύναμης καθώς ο πληθωρισμός γίνεται ζήτημα.

Ενώ οι αποταμιευτές μπορεί να είναι ικανοποιημένοι από τα υψηλότερα επιτόκια των λογαριασμών ταμιευτηρίου που έρχονται, οι τράπεζες αργότερα θα τους δελεάσουν με προθεσμιακές καταθέσεις με υψηλότερα κέρδη, όπως τα CD. Στη συνέχεια έρχονται οι εταιρείες επενδύσεων, ενθαρρύνοντας τη χρήση κεφαλαίων χρηματαγοράς και άλλων εισοδηματικών προϊόντων.

Η ουσία: Καθώς οι αποταμιευτές αποκτούν σεβασμό – και εισόδημα – όλοι κερδίζουν

Οι αποταμιευτές έχασαν τον σεβασμό και την πρόσβαση σε ένα «δίκαιο» εισόδημα πριν από δώδεκα χρόνια. Το χρήστη Barron Στις 19 Οκτωβρίου 2009 το εξώφυλλο έφερε αυτόν τον μεγάλο τίτλο γραμματοσειράς:Άντε Μπεν! Δώστε τους ένα διάλειμμα." (Ο Μπεν ήταν ο πρόεδρος της Fed, Μπεν Μπερνάνκε, και «αυτοί» ήταν αποταμιευτές.)

«Ήρθε η ώρα η Ομοσπονδιακή Τράπεζα να σταματήσει να μιλάει για μια «στρατηγική εξόδου» και να αρχίσει να την εφαρμόζει. Δεν χρειάζεται να παραμείνουν τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια κοντά στο μηδέν τώρα που η οικονομία ανακάμπτει».

Αυτό το άρθρο ήταν επίκαιρο και σύμφωνο με τις απόψεις της Wall Street. Ωστόσο, ο Μπεν δεν υποχώρησε. Αντίθετα, ξεκίνησε την πολυετή μάντρα του: «Ναι, τα πράγματα είναι καλύτερα. Ωστόσο, εξακολουθούν να μην είναι αρκετά καλοί».

Από εκείνο το σημείο και μετά, τα τρισεκατομμύρια σε αποταμιεύσεις (και CD, αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς και βραχυπρόθεσμα ομόλογα) όχι μόνο δεν κέρδισαν σχεδόν τίποτα, αλλά υπέστησαν τον «φόρο» του πληθωρισμού που μείωσε σταθερά την αγοραστική δύναμη κατά πολύ πάνω από 20%.

Τώρα, επιτέλους, αυτός ο χαμένος σεβασμός επιστρέφει και οι αποταμιευτές με το αυξανόμενο εισόδημά τους από τόκους θα ζωντανέψουν και πάλι την οικονομία και το χρηματοπιστωτικό σύστημα των ΗΠΑ.