Τα κέρδη του Salesforce αναμένεται να χρησιμεύσουν ως κώδωνας των δαπανών των επιχειρήσεων εν μέσω οικονομικής αβεβαιότητας

Τελευταίο τέταρτο, η εταιρεία ξεπέρασε τα 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα για πρώτη φορά και ο Πρόεδρος και Συνδιευθύνων Σύμβουλος της Salesforce Marc Benioff και ο Co-Chief Executive Bret Taylor δεν μπορούσαν να πουν αρκετά για το πώς η Slack Technologies είχε «μεταμορφώσει» την εταιρεία και συνέχισε «να ξεπερνά τα δικά μας προσδοκίες από κάθε άποψη».

Ωστόσο, η Salesforce έχει ένα τρίμηνο που έληξε τον Απρίλιο, το οποίο έχει αποδειχθεί σημαντικό αντίθετο για εταιρείες όπως Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
και Nvidia Corp.
NVDA,
-0.78%
ότι οι εταιρείες με τρίμηνα που έληξαν τον Μάρτιο υπέκυψαν στην αναφορά κερδών. Οι κινεζικές αρχές κλειδώνουν τη Σαγκάη και άλλες πόλεις λόγω ανησυχιών σχετικά με τον COVID στις 27 Μαρτίου επιδεινώνουν ήδη προκλητικά ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας, ενώ η εισβολή στην Ουκρανία ισοδυναμεί με απώλεια εσόδων από τη Ρωσία.

Ένα πιθανό καναρίνι στο ανθρακωρυχείο ήταν η Workday Inc.
ΚΑΛΗ,
-1.67%,
που ανέφερε την περασμένη εβδομάδα, και οι μετοχές της εταιρείας cloud-λογισμικού ανθρώπινου δυναμικού τιμωρήθηκαν, μετά από α απώλεια κερδών και βελτιωμένη προοπτική, που έκανε ελάχιστα για να εντυπωσιάσει τη Wall Street και αυτό δεν φαίνεται να είναι καλό για τη Salesforce, σύμφωνα με ορισμένους αναλυτές.

«Ο ελέφαντας στο χώρο για πολλούς επενδυτές τεχνολογίας και λογισμικού παραμένει ένα ενδεχόμενο επιβράδυνσης μακροοικονομικής και η αύξηση των κερδών θα έχει ως αποτέλεσμα την επιβράδυνση των παγκόσμιων τεχνολογικών δαπανών των επιχειρήσεων, συμπεριλαμβανομένου περισσότερου [προγραμματισμού πόρων της επιχείρησης], [διαχείρισης ανθρώπινου κεφαλαίου] και λογισμικού που σχετίζεται με τα οικονομικά», είπε. Ο αναλυτής της Mizuho Τζόρνταν Κλάιν σε σημείωμα της Παρασκευής. «Εάν συμβεί αυτό, λίγες, αν υπάρχουν, μεγαλύτερες εταιρείες λογισμικού θα έχουν ανοσία».

«Οι επενδυτές πρέπει να ακούσουν από την Salesforce την επόμενη εβδομάδα και τελικά την Oracle
ORCL,
-1.40%
για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το εάν η επιβράδυνση της εργάσιμης ημέρας ξεκινά μια τάση ή είναι πραγματικά συγκεκριμένη για την εταιρεία», είπε ο Klein.

Αν και δεν σχετίζεται με τα κέρδη, περιμένετε από τον Benioff να απευθυνθεί α Την Πέμπτη αναφέρουν ότι περισσότεροι από 4,000 εργαζόμενοι της Salesforce έχουν υπογράψει μια ανοιχτή επιστολή, απαιτώντας από την εταιρεία να απορρίψει την National Rifle Association ως πελάτη μετά Πυροβολισμός σε δημοτικό σχολείο την περασμένη εβδομάδα στο Uvalde του Τέξας που σκότωσε περισσότερους από 20, ακριβώς πριν ξεκινήσει η ομάδα λόμπι για τα δικαιώματα των όπλων ετήσια συνέλευση κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου της Ημέρας Μνήμης στο Χιούστον.

Τι να περιμένεις

Κέρδη: Από τους 39 αναλυτές που συμμετείχαν στην έρευνα του FactSet, η Salesforce αναμένεται να δημοσιεύσει κατά μέσο όρο προσαρμοσμένα κέρδη 94 σεντς ανά μετοχή, χαμηλότερα από το 1 δολάριο ανά μετοχή που αναμενόταν στις αρχές του τριμήνου και αυξημένα κατά 70 σεντς ανά μετοχή από ένα χρόνο πριν. Η Salesforce προέβλεψε 93 σεντς έως 94 σεντς ανά μετοχή. Το Estimize, μια πλατφόρμα λογισμικού που χρησιμοποιεί crowdsourcing από στελέχη hedge funds, χρηματιστηριακές εταιρείες, αναλυτές από την πλευρά αγοράς και άλλους, απαιτεί κέρδη 99 σεντς ανά μετοχή.

Εσοδα: Η Wall Street αναμένει έσοδα 7.38 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την Salesforce, σύμφωνα με 35 αναλυτές που ρωτήθηκαν από το FactSet. Αυτό αυξάνεται από την πρόβλεψη 7.27 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην αρχή του τριμήνου και 5.96 δισεκατομμυρίων δολαρίων από ένα χρόνο πριν. Η Salesforce προέβλεπε έσοδα 7.37 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως 7.38 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το Estimize αναμένει έσοδα 7.43 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Κίνηση αποθεμάτων: Κατά τη διάρκεια του οικονομικού τριμήνου της εταιρείας, οι μετοχές της Salesforce σημείωσαν πτώση 24%, ενώ το iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.97%
υποχώρησε 16%, ο δείκτης S&P 500
SPX,
-0.67%
υποχώρησε 8.5%, ο τεχνολογικός βαρύς δείκτης Nasdaq Composite
COMP,
-0.41%
υποχώρησε 13% και ο Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
— συστατικό του οποίου είναι το Salesforce — υποχώρησε 6%.

Τα τελευταία πέντε τρίμηνα, η Salesforce δεν απέτυχε ποτέ να φτάσει στην κορυφή της συναίνεσης της Wall Street τόσο για τα κέρδη όσο και για τα έσοδα. Ο τρόπος με τον οποίο κινείται η μετοχή την επόμενη μέρα είναι μια ρίψη νομίσματος καθώς τα τρίμηνα που ανέβηκαν και μειώθηκαν μετά την αναφορά των κερδών χωρίζονται στα 10 το ένα.

Τι λένε οι αναλυτές

Ο αναλυτής της Jefferies, Brent Thill, ο οποίος έχει αξιολόγηση αγοράς και στόχο τιμής 260 $, είπε ότι η έρευνά του στους πελάτες του Salesforce δείχνει ότι «έχουν μειώσει τις προσδοκίες ανάπτυξης στο 10-15% λόγω της μακροθύελλας».

«Δεδομένης της δύσκολης ρύθμισης που οδηγεί στο Q, οι προσδοκίες είναι χαμηλές», είπε ο Thill.

Ο Τιλ είπε ότι το 73% των πελατών που ερωτήθηκε «αναμένουν σταθεροποίηση της ανάπτυξης», ενώ το 27% «αναμένει να δει επιτάχυνση έναντι 46% το τελευταίο τρίμηνο».

"Πιστεύουμε ότι αυτό δείχνει ότι οι προσδοκίες ζήτησης για το '22 μπορεί να έχουν αμβλυνθεί λόγω των μακροοικονομικών αντίξοων ανέμων", δήλωσε ο Thill.

Ο αναλυτής της Citi Research Tyler Radke, ο οποίος έχει ουδέτερη αξιολόγηση και στόχο τιμής 182 $, είπε ότι παραμένει στο περιθώριο της μετοχής καθώς «ένα αποδυναμωμένο οικονομικό υπόβαθρο, η ομαλοποίηση των δαπανών στο front-office και ο υψηλότερος κίνδυνος συγχωνεύσεων και εξαγορών θα μπορούσε να κρατήσει το εύρος των μετοχών κοντά όρος."

«Οι εισροές μας στο τέλος του τριμήνου πρότειναν ρυθμούς ανάπτυξης γενικά συνεπείς με το τελευταίο τρίμηνο, αλλά με ασθενέστερη ζήτηση Marketing Cloud και ορισμένες συνεχιζόμενες υποτονικές τάσεις της Mulesoft», είπε ο Radke. «Με πιο ήπια εποχικότητα και αυξανόμενους αντίθετους ανέμους FX που δεν ποσοτικοποιούνται πάντα με σαφήνεια στις προοπτικές, αναμένουμε ότι τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου θα αντικατοπτρίζουν μικρότερο ρυθμό με ελάχιστο περιθώριο ανόδου στην καθοδήγηση, με τις περισσότερες μετρήσεις να επιβραδύνονται λόγω της εξαγοράς του Slack », η Salesforce έκλεισε με την εξαγορά του Slack στις 1 Ιουλίου.

Διαβάστε: Κανένας τεχνολογικός τομέας δεν φαίνεται ασφαλής από την ανοιξιάτικη πτώση

Ο αναλυτής της Wedbush Daniel Ives, ο οποίος έχει βαθμολογία υπεραπόδοσης και στόχο τιμής 225 $ για τη μετοχή, είπε ότι στο χειρότερο σενάριο του οι εκτιμήσεις της Street για το 2023 μειώνονται «κατά λιγότερο από 10%.

«Αν ο κόσμος των επιχειρήσεων αρχίσει να μειώνει τις δαπάνες, να περικόψει τις θέσεις εργασίας στο front end πωλήσεις και να δει λιγότερη δραστηριότητα συναλλαγών, μία από τις πρώτες εταιρείες που θα δει ρωγμές στην πανοπλία θα είναι η Benioff & Co.», είπε ο Ives. «Σε αυτό το σημείο, ενώ η Street θα είναι συντηρητική στο μοντέλο της Salesforce μέχρι το 2023, πιστεύουμε ότι μέχρι στιγμής η ροή των συμφωνιών και η δραστηριότητα των αγωγών έχουν διατηρηθεί καλά για την εταιρεία, η οποία θα πρέπει να είναι ένα καλό βαρόμετρο για τις τρέχουσες επιχειρηματικές δαπάνες παρά τις μακροοικονομικές ανησυχίες».

Ο αναλυτής της Cowen, Derrick Wood, ο οποίος έχει βαθμολογία υπεραπόδοσης και στόχο τιμής 225 $, είπε ότι οι επιταγές του ήταν «κάπως ανάμεικτες αλλά γενικά εποικοδομητικές».

"Η έρευνά μας με 20+ συνεργάτες προτείνει μια σταθερή απόδοση 1Q στην εμπορική της δραστηριότητα", είπε ο Wood.

«Η δέουσα επιμέλεια της κυβέρνησης μας δείχνει ότι οι κρατήσεις μειώθηκαν κατά ~10% σε ετήσια βάση (έναντι +15% τελευταίο τρίμηνο), αλλά το 1ο τρίμηνο είναι το μικρότερο τρίμηνο της κυβέρνησης», σημείωσε ο Wood. «Οι επιτόπιοι έλεγχοι μας δείχνουν ένα πολύ μεγάλο συμβόλαιο που κλείνει με έναν κορυφαίο πελάτη, αλλά πιστεύουμε επίσης ότι φέτος έχει γενικά ένα πιο ήπιο βιβλίο ανανέωσης σε σχέση με πέρυσι».

Από τους 48 αναλυτές που καλύπτουν το Salesforce, οι 43 έχουν αξιολογήσεις buy-grade και πέντε έχουν αξιολογήσεις κράτησης, με μέση τιμή στόχο τα 264.46 $, σύμφωνα με τα στοιχεία του FactSet.