(Bloomberg) — Οι θαλάσσιες εξαγωγές αργού της Ρωσίας εκτινάχθηκαν την περασμένη εβδομάδα, με λίγες μέρες να απομένουν πριν ο τρίτος μεγαλύτερος παραγωγός στον κόσμο αναμένεται να μειώσει την παραγωγή.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η χώρα εξήγαγε 3.6 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα από τα λιμάνια της το επταήμερο έως την Παρασκευή. Αυτό ήταν μια αύξηση 26% στα θορυβώδη εβδομαδιαία δεδομένα. Οι ροές ανέβηκαν σε υψηλά πολλών εβδομάδων από όλους τους τερματικούς σταθμούς της Βαλτικής, Μαύρης Θάλασσας, Αρκτικής και Ειρηνικού. Ένας λιγότερο ασταθής μέσος όρος εξαγωγών τεσσάρων εβδομάδων αυξήθηκε επίσης.
Τα δεδομένα ροής προσφέρουν μόνο την πιο ήπια ένδειξη ότι η προγραμματισμένη μείωση της ρωσικής παραγωγής πετρελαίου από τον επόμενο μήνα ενδέχεται να μην επιβληθεί. Η Μόσχα ανακοίνωσε νωρίτερα αυτό το μήνα ότι θα μειώσει την παραγωγή της τον Μάρτιο κατά 500,000 βαρέλια την ημέρα, ένα βήμα που ορισμένοι αναλυτές είπαν ότι ήταν μια αναπόφευκτη μείωση και όχι μια επιλογή πολιτικής για τη Ρωσία. Το υψηλό ποσοστό εξαγωγών υπονομεύει κατά κάποιο τρόπο αυτό το επιχείρημα.
Το υψηλό επίπεδο αργού που αποστέλλεται από τα δυτικά λιμάνια της Ρωσίας, το οποίο τώρα φαίνεται να περιλαμβάνει όγκους που είχαν προηγουμένως μεταφερθεί με σωλήνες στην Πολωνία και τη Γερμανία, άφησε τη χώρα να εξαρτάται για άλλη μια φορά από ευρωπαϊκά δεξαμενόπλοια για τη μεταφορά του πετρελαίου της. Τα μακρινά ταξίδια για τη μεταφορά φορτίων στην Ασία σημαίνουν ότι τα πλοία της Ρωσίας και ο «σκιώδης στόλος» που δημιουργήθηκε από φιλικές προς τη Μόσχα εταιρείες μπορούν να φορτώνουν μόνο μία παρτίδα κάθε δύο μήνες. Ως αποτέλεσμα, η αρχική μετατόπιση από τη χρήση ευρωπαϊκών πλοίων τον πρώτο μήνα μετά την εισαγωγή των κυρώσεων της Ευρωπαϊκής Ένωσης και του ανώτατου ορίου τιμών των G-7 δεν μπορούσε να διατηρηθεί τον επόμενο μήνα.
Ο όγκος του αργού στα πλοία που κατευθύνονται προς την Κίνα και την Ινδία — συν τις μικρές ροές προς την Τουρκιά και τις ποσότητες σε πλοία που δεν έχουν δείξει ακόμη τελικό προορισμό — ανέκαμψε κατά την περίοδο των τεσσάρων εβδομάδων, σε 3.19 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα κατά μέσο όρο, ίσο στο υψηλότερο ποσό που έχει παρατηρηθεί από τότε που το Bloomberg άρχισε να παρακολουθεί τις αποστολές στις αρχές του 2022.
Οι ροές προς την Κίνα έχουν αλλάξει ελάχιστα από πριν από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία πριν από σχεδόν ένα χρόνο. Τα ιστορικά πρότυπα υποδηλώνουν ότι τα περισσότερα από τα φορτία που προσδιορίζονται επί του παρόντος ως «Άγνωστη Ασία» ή «Άλλα Άγνωστα» θα καταλήξουν στην Ινδία.
Οι εισροές στο στήθος του Κρεμλίνου από τους δασμούς στις εξαγωγές αργού έχουν βυθιστεί από την αρχή του έτους. Ενώ η χαλάρωση των τιμών του αργού έχει παίξει ρόλο σε αυτή την πτώση, το ίδιο συμβαίνει και με το διευρυνόμενο χάσμα μεταξύ του παγκόσμιου δείκτη αναφοράς Brent και των αναφερόμενων τιμών για τη βασική κατηγορία Urals της Ρωσίας, οι οποίες χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των φορολογικών συντελεστών.
Οι πρόσφατες αλλαγές που θα συνδέσουν τους φορολογικούς συντελεστές του πετρελαίου στη Ρωσία με μειωμένη τιμή Brent, αντί για εκτιμώμενη αξία στα Ουράλια, δεν θα ισχύουν για τους εξαγωγικούς δασμούς. Οι εξαγωγικοί δασμοί διαδραματίζουν πλέον σχετικά μικρό ρόλο στη φορολογία του πετρελαίου της Ρωσίας, με τον φόρο εξόρυξης ορυκτών και τους φόρους που βασίζονται στα κέρδη στη βιομηχανία να γίνονται πιο σημαντικοί ως μέρος μιας πολυετούς μετάβασης στον τρόπο με τον οποίο η κυβέρνηση κερδίζει έσοδα.
Οι μεταφορές φορτίων από πλοίο σε πλοίο στη Μεσόγειο συνεχίζονται με γοργούς ρυθμούς. Αυτό ήταν πιο ορατό στην ισπανική βορειοαφρικανική πόλη Θέουτα και στις ελληνικές ακτές κοντά στην Καλαμάτα. Τουλάχιστον 30 φορτία έχουν μεταφερθεί μεταξύ πλοίων σε αυτές τις δύο τοποθεσίες από την αρχή του έτους. Δώδεκα ακόμη δεξαμενόπλοια Aframax που φόρτωσαν στη Βαλτική από τα τέλη Ιανουαρίου είναι πιθανό να μεταφέρουν τα φορτία τους σε άλλα πλοία στη Μεσόγειο, με βάση τα σήματα προορισμού τους.
Ακατέργαστες ροές ανά προορισμό:
Σε μέση βάση τεσσάρων εβδομάδων, οι συνολικές θαλάσσιες εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 129,000 βαρέλια την ημέρα σε 3.34 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα.
Όλα τα στοιχεία δεν περιλαμβάνουν φορτία που προσδιορίζονται ως κατηγορίας KEBCO του Καζακστάν. Πρόκειται για αποστολές της KazTransoil JSC που διέρχονται από τη Ρωσία για εξαγωγή μέσω των λιμανιών της Βαλτικής Ust-Luga και Novorossiysk.
Τα βαρέλια του Καζακστάν αναμειγνύονται με αργό ρωσικής προέλευσης για να δημιουργήσουν ομοιόμορφο βαθμό εξαγωγής. Από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, το Καζακστάν μετονομάζει τα φορτία του για να τα διακρίνει από αυτά που αποστέλλονται από ρωσικές εταιρείες. Το αργό transit εξαιρείται συγκεκριμένα από τις κυρώσεις της ΕΕ.
Ασία
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Οι μέσες αποστολές τεσσάρων εβδομάδων προς τους ασιάτες πελάτες της Ρωσίας, καθώς και εκείνες σε πλοία που δεν έδειξαν τελικό προορισμό, αυξήθηκαν κατά την περίοδο έως τις 17 Φεβρουαρίου, αυξάνοντας ξανά τα 3 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα.
Ενώ ο όγκος που κατευθύνεται προς την Ινδία φαίνεται να έχει πέσει, η ιστορία δείχνει ότι τα περισσότερα από τα φορτία σε πλοία χωρίς αρχικό προορισμό καταλήγουν τελικά εκεί.
Το ισοδύναμο των 603,000 βαρελιών την ημέρα ήταν σε πλοία που έδειχναν προορισμούς είτε ως Port Said είτε ως Suez στην Αίγυπτο, ή τα οποία έχουν ήδη μεταφερθεί ή αναμένεται να μεταφερθούν από το ένα πλοίο στο άλλο στα ανοιχτά του λιμανιού Yeosu της Νότιας Κορέας. Αυτά τα ταξίδια συνήθως τελειώνουν σε λιμάνια της Ινδίας και εμφανίζονται στον παρακάτω πίνακα ως "Άγνωστη Ασία" μέχρι να γίνει εμφανής ένας τελικός προορισμός.
Οι «Άλλοι Άγνωστοι» όγκοι, που τρέχουν στα 813,000 βαρέλια την ημέρα τις τέσσερις εβδομάδες έως τις 17 Φεβρουαρίου, είναι εκείνοι στα δεξαμενόπλοια που δείχνουν προορισμό το Γιβραλτάρ, τη Μάλτα ή κανέναν προορισμό. Τα περισσότερα από αυτά τα φορτία συνεχίζουν να διέρχονται από τη Διώρυγα του Σουέζ, αλλά μερικά θα μπορούσαν να καταλήξουν στην Τουρκία. Ένας αυξανόμενος αριθμός μεταφέρεται από το ένα πλοίο στο άλλο στη Μεσόγειο για μετέπειτα ταξίδια στην Ασία.
Ευρώπη
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Οι θαλάσσιες εξαγωγές αργού της Ρωσίας προς τις ευρωπαϊκές χώρες αυξήθηκαν έως και 125,000 βαρέλια την ημέρα τις 28 ημέρες έως τις 17 Φεβρουαρίου, με τη Βουλγαρία να είναι ο μοναδικός ευρωπαϊκός προορισμός. Αυτά τα στοιχεία δεν περιλαμβάνουν αποστολές προς την Τουρκία.
Μια αγορά που κατανάλωνε περισσότερα από 1.5 εκατομμύρια βαρέλια αργού πετρελαίου μικρών αποστάσεων την ημέρα, προερχόμενο από τερματικούς σταθμούς εξαγωγής στη Βαλτική, τη Μαύρη Θάλασσα και την Αρκτική, έχει χαθεί σχεδόν εντελώς, για να αντικατασταθεί από προορισμούς μεγάλων αποστάσεων στην Ασία που είναι πολύ πιο δαπανηροί και χρονοβόρο για το σερβίρισμα.
Κανένα ρωσικό αργό δεν απεστάλη σε χώρες της βόρειας Ευρώπης τις τέσσερις εβδομάδες έως τις 17 Φεβρουαρίου.
Οι εξαγωγές προς τις μεσογειακές χώρες υποχώρησαν στο μέσο όρο των 167,000 βαρελιών την ημέρα τις τέσσερις εβδομάδες έως τις 17 Φεβρουαρίου, σημειώνοντας πτώση για δεύτερη εβδομάδα.
Το Turkiye ήταν ο μόνος προορισμός για το ρωσικό θαλάσσιο αργό στη Μεσόγειο, αλλά οι ροές εκεί είναι μόνο ένα κλάσμα από τα υψηλά που έφτασαν τον Σεπτέμβριο και τον Οκτώβριο. Παρά το γεγονός ότι δεν αποτελεί μέρος των ευρωπαϊκών κυρώσεων στις εξαγωγές αργού ρωσικού πετρελαίου, η Τουρκία δεν παρέμεινε σημαντική σανίδα σωτηρίας για τη Μόσχα από τότε που τέθηκε σε ισχύ η απαγόρευση εισαγωγής της ΕΕ στις 5 Δεκεμβρίου.
Οι ροές προς τη Βουλγαρία, τώρα τη μοναδική αγορά αργού στη Μαύρη Θάλασσα της Ρωσίας, ανέκαμψαν από το χαμηλό της προηγούμενης εβδομάδας, φθάνοντας στα 125,000 βαρέλια την ημέρα. Η χώρα εξασφάλισε μερική εξαίρεση από την απαγόρευση εισαγωγής αργού από την ΕΕ, η οποία θα πρέπει να στηρίξει τις εισροές τώρα που το εμπάργκο έχει τεθεί σε ισχύ.
Ροές κατά τοποθεσία εξαγωγής
Οι συνολικές ροές ρωσικού αργού ανέκαμψαν στο υψηλό πέντε εβδομάδων των 3.6 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα. Υπήρξαν αυξήσεις άνω των 200,000 βαρελιών την ημέρα στις ροές από την Αρκτική, τη Μαύρη Θάλασσα και τη Βαλτική, ενώ οι αποστολές από τον Ειρηνικό παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητες. Τα στοιχεία δεν περιλαμβάνουν τόμους από το Ust-Luga και το Novorossiysk που προσδιορίζονται ως κατηγορία KEBCO του Καζακστάν.
Έσοδα από εξαγωγές
Οι εισροές στο πολεμικό στήθος του Κρεμλίνου από τους δασμούς εξαγωγών αργού αυξήθηκαν κατά 9 εκατομμύρια δολάρια, ή 26%, σε 44 εκατομμύρια δολάρια τις επτά ημέρες έως τις 17 Φεβρουαρίου από τα αναθεωρημένα 35 εκατομμύρια δολάρια την εβδομάδα έως τις 10 Φεβρουαρίου. Αλλά ο μέσος όρος τεσσάρων εβδομάδων Τα έσοδα μειώθηκαν κατά 1 εκατομμύριο δολάρια στα 47 εκατομμύρια δολάρια.
Ο δασμός του Φεβρουαρίου έχει οριστεί στα 1.75 δολάρια το βαρέλι. Αυτό είναι μειωμένο κατά 23% από τον Ιανουάριο και το χαμηλότερο ποσοστό ανά βαρέλι από τον Ιούνιο του 2020, στα βάθη της πανδημίας. Η πτώση είναι αποτέλεσμα της πτώσης των τιμών των Ουραλίων κατά την περίοδο μέτρησης, η οποία διήρκεσε από τα μέσα Δεκεμβρίου έως τα μέσα Ιανουαρίου. Η τιμή αναφοράς της Ρωσίας ήταν κατά μέσο όρο 46.82 δολάρια το βαρέλι, σύμφωνα με στοιχεία του υπουργείου, μια έκπτωση σχεδόν 35 δολαρίων το βαρέλι για το Brent κατά την ίδια περίοδο.
Ο δασμός για τον Μάρτιο έχει οριστεί στα 1.94 δολάρια το βαρέλι, η πρώτη αύξηση από τον Δεκέμβριο, και βασίζεται στην τιμή των 50.51 δολαρίων στα Ουράλια το βαρέλι κατά την περίοδο αξιολόγησης που διήρκεσε από τις 15 Ιανουαρίου έως τις 14 Φεβρουαρίου.
Ροές από την προέλευση στην τοποθεσία
Τα ακόλουθα διαγράμματα δείχνουν τον αριθμό των πλοίων που εγκαταλείπουν κάθε εξαγωγικό τερματικό σταθμό και τους προορισμούς των αργών φορτίων από τις τέσσερις περιοχές εξαγωγής.
Συνολικά 33 δεξαμενόπλοια φόρτωσαν 25.2 εκατομμύρια βαρέλια ρωσικού αργού την εβδομάδα έως τις 17 Φεβρουαρίου, σύμφωνα με στοιχεία παρακολούθησης πλοίων και εκθέσεις λιμενικού πράκτορα. Αυτό είναι αυξημένο κατά 5.1 εκατομμύρια βαρέλια, ή 26%, σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα και τον υψηλότερο όγκο των τελευταίων πέντε εβδομάδων. Οι προορισμοί βασίζονται στο πού τα σκάφη σηματοδοτούν ότι κατευθύνονται τη στιγμή της σύνταξης, και μερικοί σχεδόν σίγουρα θα αλλάξουν καθώς προχωρούν τα ταξίδια. Όλα τα στοιχεία δεν περιλαμβάνουν φορτία που προσδιορίζονται ως κατηγορίας KEBCO του Καζακστάν.
Ο συνολικός όγκος στα πλοία που φορτώνουν ρωσικό αργό από τους τερματικούς σταθμούς της Βαλτικής αυξήθηκε για δεύτερη εβδομάδα και ξεπέρασε το 1.5 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα.
Οι αποστολές από το Novorossiysk στη Μαύρη Θάλασσα ανέκαμψαν από χαμηλό οκτώ εβδομάδων, με τέσσερα πλοία να αναλαμβάνουν φορτία.
Οι αποστολές της Αρκτικής ανέκαμψαν επίσης από το χαμηλό της προηγούμενης εβδομάδας, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 15 εβδομάδων.
Οι ροές από τον Ειρηνικό παρέμειναν ουσιαστικά αμετάβλητες από την προηγούμενη εβδομάδα.
Οι όγκοι που κατευθύνονται προς άγνωστους προορισμούς είναι όλα τα φορτία Sokol που έχουν μεταφερθεί πρόσφατα σε άλλα πλοία στο Yeosu ή προς το παρόν μεταφέρονται σε περιοχή έξω από το λιμάνι της Νότιας Κορέας από τον τερματικό σταθμό φόρτωσης στο De Kastri.
Αρκετά δεξαμενόπλοια που μεταφέρουν αργό πετρέλαιο ESPO βρίσκονται στο ρελαντί στα ανοικτά των ακτών της Νότιας Κορέας ή έχουν αγκυροβολήσει στα κινεζικά λιμάνια περιμένοντας να εκφορτώσουν τα φορτία τους από τις αρχές του μήνα.
Σημείωση: Αυτή η ιστορία αποτελεί μέρος μιας τακτικής εβδομαδιαίας σειράς που παρακολουθεί τις αποστολές αργού από ρωσικά εξαγωγικά τερματικά και τα έσοδα από εξαγωγικούς δασμούς που κερδίζει η ρωσική κυβέρνηση από αυτούς.
Σημείωση: Όλα τα στοιχεία δεν περιλαμβάνουν φορτία που ανήκουν στην KazTransOil JSC του Καζακστάν, τα οποία διέρχονται από τη Ρωσία και αποστέλλονται από το Novorossiysk και την Ust-Luga ως αργό πετρέλαιο ποιότητας KEBCO.
Σημείωση: Τα δεδομένα για τις ροές αργού μπορούν επίσης να βρεθούν στο {DSET CRUDEJ }. Οι αριθμοί, που δημιουργούνται από ένα bot, μπορεί να διαφέρουν από αυτούς σε αυτήν την ιστορία.
–Με τη βοήθεια της Sherry Su.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/russian-crude-exports-surge-despite-124146872.html