Royal Investing: 3 High Yield Dividend Aristocrats

Πού μπορείτε να βρείτε μετοχές μερισμάτων εξαιρετικά υψηλής ποιότητας με υψηλές αποδόσεις; Μας αρέσει να αρχίζουμε να κυνηγάμε Αριστοκράτες μερίσματος. Πρόκειται για μια ομάδα μόλις 66 μετοχών στον S&P 500 που έχουν σειρές αύξησης μερισμάτων τουλάχιστον 25 ετών.

Με αυτό το είδος μακροζωίας, μπορούμε να είμαστε σίγουροι ότι τα επιχειρηματικά μοντέλα των εταιρειών μπορούν να αντέξουν τη δοκιμασία του ανταγωνισμού, των υφέσεων και των τεχνολογικών αλλαγών που αναπόφευκτα συμβαίνουν. Ξεκινώντας με αυτόν τον κατάλογο των Dividend Aristocrats και περιορίζοντάς τον σε αυτούς με υψηλότερες αποδόσεις μπορεί να παράγει πραγματικά υπέροχα μερίσματα. Παρακάτω, θα ρίξουμε μια ματιά στους τρεις αριστοκράτες με τις υψηλότερες αποδόσεις τώρα.

Σκεφτείτε IBM: Μερισματική απόδοση: 5.0%

IBM (IBM) είναι μια παγκόσμια εταιρεία τεχνολογίας πληροφοριών που παρέχει λογισμικό, υλικό και σχετικές υπηρεσίες. Η εστίαση της IBM είναι η λειτουργία συστημάτων κρίσιμων αποστολών για μεγάλους, πολυεθνικούς πελάτες και κυβερνήσεις. Η IBM συνήθως παρέχει λύσεις από άκρο σε άκρο. Η IBM ολοκλήρωσε το spinoff του Kyndryl στα τέλη του 2021, το οποίο αναφέρθηκε ως διακοπείσες δραστηριότητες. Η εταιρεία αναδιοργάνωσε τις υπόλοιπες επιχειρηματικές της μονάδες σε τρεις λειτουργικούς τομείς: Λογισμικό, Συμβουλευτική και Υποδομή.

Το δεύτερο τρίμηνο του 2022, τα έσοδα σε ολόκληρη την εταιρεία αυξήθηκαν κατά 16%, ενώ τα μειωμένα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν 43% στα 2.31 $ από 1.61 $ σε ετήσια βάση. Τα μειωμένα μη προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν 79% στα 1.61 $ το τρίμηνο από 0.90 $ το προηγούμενο έτος. Τα έσοδα για λογισμικό αυξήθηκαν κατά 12% για το τρίμηνο, λόγω της αύξησης 9% στην «Hybrid Platform & Solutions» και της αύξησης 19% στην επεξεργασία συναλλαγών.

Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 17% για το RedHat, 8% για την αυτοματοποίηση, 4% για τα δεδομένα και την τεχνητή νοημοσύνη και 5% για την ασφάλεια. Τα έσοδα από συμβουλευτικές υπηρεσίες αυξήθηκαν κατά 18% το περασμένο τρίμηνο, λόγω της αύξησης κατά 16% στον επιχειρηματικό μετασχηματισμό, της αύξησης 23% των συμβουλευτικών υπηρεσιών τεχνολογίας και της αύξησης 17% των λειτουργιών εφαρμογών. Η αναλογία λογαριασμών προς λογαριασμό είναι υγιής 1.1 φορές. Τα έσοδα για υποδομές αυξήθηκαν κατά 25% για το τρίμηνο, λόγω της αύξησης κατά 41% των υβριδικών υποδομών και της αύξησης 5% της υποστήριξης υποδομών. Η Z Systems είχε ανάπτυξη 77%.

Η IBM συνεχίζει τον υψηλότερο ρυθμό εξαγορών της με τις Envizi, Sentaca, Neudesic, Randori και Databand.ai να επεκτείνουν την τεχνογνωσία και τις προσφορές της. Η IBM προβλέπει αύξηση εσόδων σε υψηλό μονοψήφιο αριθμό και ελεύθερες ταμειακές ροές περίπου 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2022.

Η ανταγωνιστική δύναμη της IBM είναι η επωνυμία της, οι εδραιωμένες σχέσεις με τους πελάτες και το εκτεταμένο χαρτοφυλάκιο διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας. Η IBM είναι επίσης ο ηγέτης της αγοράς στους mainframe υπολογιστές όπου κατέχει το 90% της αγοράς και μικρό ανταγωνισμό. Η φύση των κρίσιμων επιχειρησιακών συστημάτων πληροφορικής και λογισμικού καθιστά απίθανο αυτό να αλλάξει στο εγγύς μέλλον.

Η εταιρεία προχωρά σε απομόχλευση μετά την αύξηση του χρέους για την απόκτηση της Red Hat. Το χρέος έχει μειωθεί περίπου 22 δισεκατομμύρια δολάρια αφού η απόκτηση και το βασικό χρέος είναι τώρα 38.0 δισεκατομμύρια δολάρια και αντισταθμίζεται από 7.8 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, ισοδύναμα και τίτλους. Με αναλογία πληρωμής μερίσματος 67% που αναμένεται για το 2022, θεωρούμε την υψηλή πληρωμή μερίσματος της IBM ως ασφαλή.

Συμμαχία με Walgreens: Απόδοση μερισμάτων: 4.8%

Walgreens Boots Alliance (WBA) είναι το μεγαλύτερο φαρμακείο λιανικής τόσο στις Ηνωμένες Πολιτείες όσο και στην Ευρώπη. Μέσω της ναυαρχίδας επιχειρηματικής της δραστηριότητας Walgreens και άλλων επιχειρηματικών εγχειρημάτων, η εταιρεία με κεφαλαιοποίηση 36 δισεκατομμυρίων δολαρίων έχει παρουσία σε περισσότερες από εννέα χώρες, απασχολεί περισσότερους από 315,000 ανθρώπους και έχει περισσότερα από 13,000 καταστήματα στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και τη Λατινική Αμερική.

Το πιο πρόσφατο τρίμηνο, οι πωλήσεις από συνεχιζόμενες δραστηριότητες μειώθηκαν κατά 4% και τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή μειώθηκαν 30% σε σχέση με το τρίμηνο του προηγούμενου έτους, από 1.37 $ σε 0.96 $, κυρίως λόγω των κορυφαίων εμβολιασμών Covid-19 την περίοδο του προηγούμενου έτους. Το EPS ξεπέρασε τη συναίνεση των αναλυτών κατά 0.03 $. Η εταιρεία έχει ξεπεράσει τις εκτιμήσεις των αναλυτών για οκτώ συνεχόμενα τρίμηνα. Η Walgreens επανέλαβε την καθοδήγησή της για χαμηλή μονοψήφια αύξηση του ετήσιου κερδοσκοπικού της κεφαλαίου. Ωστόσο, η μετοχή έχει υποχωρήσει 25% φέτος, λόγω ανησυχιών για τον εξασθενημένο ουράνιο άνεμο από την πανδημία (μόνο 4.7 εκατομμύρια εμβολιασμοί το τρίτο τρίμηνο έναντι 11.8 εκατομμύρια το δεύτερο τρίμηνο).

Από το 2011 έως το 2021, η Walgreens αύξησε το EPS κατά 7.2% ετησίως. Αυτό οφείλεται σε έναν συνδυασμό παραγόντων, όπως η σταθερή ανάπτυξη κορυφαίας γραμμής (72 δισεκατομμύρια δολάρια έως 132 δισεκατομμύρια δολάρια), το σταθερό περιθώριο καθαρού κέρδους και η μείωση του αριθμού των μετοχών σε κυκλοφορία.

Μεσοπρόθεσμα, αναμένουμε αύξηση κερδών ανά μετοχή 3%, αναμένοντας κάποιο είδος ανάκαμψης προς το «φυσιολογικό», αλλά και λαμβάνοντας υπόψη τον εξασθενημένο ουράνιο άνεμο από τους εμβολιασμούς Covid-19. Αυτό περιλαμβάνει μέτρια ανάπτυξη για το δημοσιονομικό 2022, με βελτιώσεις να έρχονται τα επόμενα χρόνια. Μακροπρόθεσμα, η γήρανση του πληθυσμού και η εστίαση στο να γίνει ένας προορισμός υγείας θα πρέπει να δημιουργήσουν ουράνιους ανέμους.

Το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Walgreens έγκειται στην τεράστια κλίμακα και το δίκτυό της σε μια σημαντική και αναπτυσσόμενη βιομηχανία. Η αναλογία πληρωμών παραμένει λογική, κάτω από το 40% που αναμένεται για το 2022.

Δοκιμάστε την VF Corp.: Απόδοση μερισμάτων: 4.3%

VF Corporation (VFC) είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες ένδυσης, υποδημάτων και αξεσουάρ στον κόσμο. Οι μάρκες της περιλαμβάνουν The North Face, Vans, Timberland και Dickies. Η εταιρεία, η οποία υφίσταται από το 1899, έχει κεφαλαιοποίηση 17.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έχει δημιουργήσει σχεδόν 12 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις τους τελευταίους 12 μήνες. Η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 49 συναπτά έτη.

Στα τέλη Ιουλίου, η VF Corp ανέφερε οικονομικά αποτελέσματα τον περασμένο μήνα για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2023. (Το οικονομικό έτος της VF Corp τελειώνει το Σάββατο πλησιέστερα στις 31 Μαρτίου.) Τα έσοδα και τα οργανικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 3% και 7%, αντίστοιχα, σε σχέση με το προηγούμενο έτος τρίμηνο, με γνώμονα τις αναδυόμενες αγορές και τις περιοχές της Βόρειας Αμερικής, οι οποίες είχαν αρνητικό αντίκτυπο από την πανδημία την περίοδο του προηγούμενου έτους. Ωστόσο, το προσαρμοσμένο EPS μειώθηκε από 0.28 $ σε 0.09 $ και έχασε τη συναίνεση των αναλυτών κατά 0.05 $, κυρίως λόγω του υψηλού πληθωρισμού εξόδων και των lockdown στην Κίνα. Για το οικονομικό έτος, η VF Corp αναμένει αύξηση εσόδων κατά τουλάχιστον 7%, αλλά μείωσε την καθοδήγησή της για προσαρμοσμένο EPS από 3.30-3.40 $ σε 3.05-3.15 $. Έτσι, μειώσαμε την πρόβλεψή μας από 3.38 $ σε 3.10 $.

Κατά τη διάρκεια του δημοσιονομικού 2019, η VF Corp είχε αυξήσει το EPS κατά μέσο όρο σύνθετου ποσοστού 10.5% ετησίως. Αυτό το αποτέλεσμα προήλθε από την ισχυρή αύξηση των πωλήσεων (βασικά τον διπλασιασμό) σε συνδυασμό με μια σταθερή άνοδο των περιθωρίων λειτουργίας και καθαρού κέρδους της εταιρείας. Η συνεχής επιτυχία μπορεί να προέλθει από αυτούς τους τομείς, αλλά θα μπορούσε να υπάρξει βελτιωμένη αστάθεια λόγω του ότι η εταιρεία γίνεται περισσότερο πάροχος "καθαρού παιχνιδιού". Επιπλέον, η πανδημία Covid-19 προκάλεσε βουτιά 51% στο EPS το 2020. Όμως η εταιρεία έχει ανακάμψει δυναμικά από την πανδημία. Αναμένουμε ότι θα αυξήσει τα κέρδη της κατά 7.0% ετησίως κατά μέσο όρο τα επόμενα πέντε χρόνια.

Η VF Corp έχει αυξήσει το μέρισμά της για 49 συναπτά έτη. Αναμένουμε από την εταιρεία να διατηρήσει το εξαιρετικό σερί ανάπτυξης για πολλά ακόμη χρόνια.