.
Μετοχές καζίνο Πρόσφατα νέα
Κατά το μεγαλύτερο μέρος των τελευταίων πέντε ετών, τα έσοδα για τη βιομηχανία καζίνο έχουν αυξηθεί λόγω της άνθησης της εγχώριας οικονομίας και της αύξησης των καταναλωτικών δαπανών. Όπως συμβαίνει με πολλές βιομηχανίες, η πανδημία του κορωνοϊού προκάλεσε πτώση στις επιχειρήσεις. Βγαίνοντας από την πανδημία, υπήρξε μια αξιοσημείωτη μετατόπιση στην αύξηση των εσόδων από τις ΗΠΑ προς την Ασία. Η επιτυχημένη ίδρυση καζίνο σε τοποθεσίες όπως το Μακάο και η Σιγκαπούρη οδήγησε στην αύξηση των εσόδων στις ασιατικές αγορές, ξεπερνώντας κατά πολύ τις παραδοσιακές αγορές των ΗΠΑ όπως το Λας Βέγκας.
Η ανάπτυξη στις ασιατικές αγορές θα εξαρτηθεί από τους περιορισμούς της πανδημίας του κορωνοϊού. Εάν οι ασιατικές χώρες συνεχίσουν να αυστηροποιούν τους περιορισμούς -όπως έκαναν στην Κίνα- οι εταιρείες καζίνο ενδέχεται να μην ανακάμψουν στα προ της πανδημίας επίπεδα για μερικά χρόνια. Ωστόσο, υπήρξε κάποια αισιοδοξία την τελευταία εβδομάδα ότι η Κίνα αρχίζει να χαλαρώνει ορισμένες από τις αυστηρές πολιτικές της για τον κορωνοϊό.
Η παγκόσμια αγορά τυχερών παιχνιδιών καζίνο αναμένεται να φτάσει τα 50 δισεκατομμύρια δολάρια το 2025, με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 4.85%. Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι τυχερών παιχνιδιών καζίνο: τυχερά παιχνίδια καζίνο επίγεια και διαδικτυακά παιχνίδια καζίνο. Με τη νομιμοποίηση του αθλητικού στοιχήματος σε ορισμένες πολιτείες των ΗΠΑ τα τελευταία χρόνια, το διαδικτυακό αθλητικό στοίχημα έχει επεκταθεί σημαντικά. Μεταξύ 2022 και 2030, η παγκόσμια αγορά διαδικτυακών τυχερών παιχνιδιών και στοιχημάτων αναμένεται να αυξηθεί με CAGR 12%.
Συνολικά, η βιομηχανία του καζίνο αντιμετωπίζει σημαντικά επόμενα χρόνια. Οι ασταθείς συνθήκες και οι αλλαγές στις βασικές αγορές της ενδέχεται να συνεχιστούν λόγω μακροοικονομικών ανησυχιών και επικείμενων περιορισμών για τον κορωνοϊό. Τα διαδικτυακά παιχνίδια καζίνο και συγκεκριμένα τα αθλητικά στοιχήματα παρέχουν μια σημαντική ευκαιρία για τα καζίνο. Η αξιοποίηση της διαδικτυακής αγοράς καθώς οι πολιτείες των ΗΠΑ νομιμοποιούν τα αθλητικά στοιχήματα θα είναι καθοριστικός παράγοντας εσόδων τα επόμενα χρόνια.
Βαθμολόγηση μετοχών καζίνο με βαθμούς μετοχών A+ της AAII
Όταν αναλύετε μια εταιρεία, είναι χρήσιμο να έχετε ένα αντικειμενικό πλαίσιο που σας επιτρέπει να συγκρίνετε εταιρείες με τον ίδιο τρόπο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η AAII δημιούργησε τους βαθμούς μετοχών A+, οι οποίοι αξιολογούν τις εταιρείες βάσει πέντε παραγόντων που έχουν υποδειχθεί από την έρευνα και τα αποτελέσματα πραγματικών επενδύσεων για τον εντοπισμό μετοχών που ξεπερνούν την αγορά μακροπρόθεσμα: αξία, ανάπτυξη, δυναμική, αναθεωρήσεις εκτίμησης κερδών (και εκπλήξεις) και ποιότητα.
Χρησιμοποιώντας AAII Βαθμοί μετοχών A+ επενδυτών, ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει την ελκυστικότητα τριών μετοχών καζίνο—Caesars Entertainment, MGM Resorts και PENN Entertainment—με βάση τα βασικά τους στοιχεία.
Σύνοψη βαθμών μετοχών A+ της AAII για τρεις μετοχές καζίνο
Αμερικανική Ένωση Ατόμων Επενδυτών
Τι αποκαλύπτει το A + Stock Grades
Caesars Entertainment
Μια μετοχή υψηλότερης ποιότητας διαθέτει χαρακτηριστικά που σχετίζονται με ανοδικές δυνατότητες και μειωμένο κίνδυνο πτώσης. Ο εκ των υστέρων έλεγχος του Βαθμού Ποιότητας δείχνει ότι οι μετοχές με υψηλότερες βαθμίδες, κατά μέσο όρο, είχαν καλύτερες επιδόσεις από τις μετοχές με χαμηλότερες βαθμολογίες κατά την περίοδο από το 1998 έως το 2019.
Η Caesars Entertainment έχει βαθμό ποιότητας C με βαθμολογία 57. Ο βαθμός ποιότητας A+ είναι η εκατοστιαία κατάταξη του μέσου όρου των ποσοστιαίων βαθμών απόδοσης περιουσιακών στοιχείων (ROA), απόδοσης επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC), μικτού κέρδους στα περιουσιακά στοιχεία, απόδοση επαναγοράς, μεταβολή στο σύνολο των υποχρεώσεων σε περιουσιακά στοιχεία, δεδουλευμένα στοιχεία ενεργητικού, βαθμολογία Z double prime κινδύνου χρεοκοπίας (Z) και F-Score. Το F-Score είναι ένας αριθμός μεταξύ μηδέν και εννέα που αξιολογεί την ισχύ της οικονομικής θέσης μιας εταιρείας. Λαμβάνει υπόψη την κερδοφορία, τη μόχλευση, τη ρευστότητα και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας. Η βαθμολογία είναι μεταβλητή, που σημαίνει ότι μπορεί να λάβει υπόψη και τα οκτώ μέτρα ή, εάν κάποιο από τα οκτώ μέτρα δεν είναι έγκυρο, τα έγκυρα υπόλοιπα μέτρα. Ωστόσο, για να τους εκχωρηθεί Βαθμολογία Ποιότητας, οι μετοχές πρέπει να έχουν έγκυρη (μη μηδενική) μέτρηση και αντίστοιχη κατάταξη για τουλάχιστον τέσσερις από τις οκτώ μετρήσεις ποιότητας.
Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά το F-Score, τη μεταβολή των συνολικών υποχρεώσεων σε στοιχεία ενεργητικού και τα δεδουλευμένα σε περιουσιακά στοιχεία. Η Caesars Entertainment έχει F-Score 5, μεταβολή των συνολικών υποχρεώσεων σε περιουσιακά στοιχεία -12.9% και δεδουλευμένων σε στοιχεία ενεργητικού -5.6%. Η διάμεση τιμή του κλάδου F-Score και η μεταβολή των συνολικών υποχρεώσεων σε στοιχεία ενεργητικού είναι 4 και 2.4%, αντίστοιχα. Ωστόσο, η Caesars Entertainment κατατάσσεται σε κακή θέση όσον αφορά την απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου και το Z-Score, στο 22ο και 28ο εκατοστημόριο, αντίστοιχα.
Οι αναθεωρήσεις εκτιμήσεων κερδών προσφέρουν μια ένδειξη για το πώς βλέπουν οι αναλυτές τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές μιας επιχείρησης. Για παράδειγμα, η Caesars Entertainment έχει βαθμό αναθεωρήσεων εκτίμησης κερδών D, ο οποίος είναι αρνητικός. Ο βαθμός βασίζεται στη στατιστική σημασία των δύο τελευταίων τριμηνιαίων εκπλήξεων κερδών και στην ποσοστιαία αλλαγή στη συναινετική εκτίμηση για το τρέχον οικονομικό έτος κατά τον περασμένο μήνα και τους τελευταίους τρεις μήνες.
Η Caesars Entertainment ανέφερε μια θετική έκπληξη κερδών για το τρίτο τρίμηνο του 2022 της τάξης του 65.5%, και το προηγούμενο τρίμηνο ανέφερε έκπληξη κερδών -433.3%. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το τέταρτο τρίμηνο του 2022 μειώθηκε από 0.187 $ σε 0.163 $ ανά μετοχή λόγω μιας ανοδικής και μιας προς τα κάτω αναθεώρησης. Τους τελευταίους τρεις μήνες, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πλήρες έτος 2022 μειώθηκε κατά 0.3% από ζημιά 3.379 $ σε απώλεια 3.388 $ ανά μετοχή λόγω μιας ανοδικής και μιας προς τα κάτω αναθεώρησης.
Η εταιρεία έχει Βαθμολογία Αξίας C, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 44, η οποία είναι η μέση τιμή. Αυτό προκύπτει από μια αναλογία τιμής προς λογιστική αξία (P/B) 2.8 και αναλογία τιμής προς πωλήσεις (P/S) 1.02, που κατατάσσονται στο 72ο και 34ο εκατοστημόριο, αντίστοιχα. Η Caesars Entertainment έχει Βαθμό Ανάπτυξης Β με βάση τη βαθμολογία 76. Η εταιρεία είχε ισχυρές αυξήσεις πωλήσεων από έτος σε έτος τα τελευταία πέντε χρόνια.
MGM Resorts International (MGM) είναι εταιρεία συμμετοχών. Η εταιρεία, μέσω των θυγατρικών της, κατέχει και λειτουργεί ολοκληρωμένα καζίνο, ξενοδοχεία και θέρετρα ψυχαγωγίας σε όλες τις ΗΠΑ και στο Μακάο. Τα τμήματα της εταιρείας περιλαμβάνουν θέρετρα strip του Λας Βέγκας, περιφερειακές επιχειρήσεις και MGM China. Το τμήμα strip resorts του Λας Βέγκας αποτελείται από τα Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (συμπεριλαμβανομένου του The Signature), Mandalay Bay (συμπεριλαμβανομένων των Delano και Four Seasons), The Mirage, Luxor, Νέα Υόρκη-Νέα Υόρκη (συμπεριλαμβανομένου του The Park), Excalibur και Park MGM (συμπεριλαμβανομένου του NoMad Las Vegas). Το τμήμα περιφερειακών επιχειρήσεων αποτελείται από την MGM Grand Detroit στο Ντιτρόιτ του Μίσιγκαν. Beau Rivage στο Biloxi του Μισισιπή. Gold Strike Tunica σε Tunica, Μισισιπή. Borgata στο Atlantic City, New Jersey. Εθνικό λιμάνι MGM στην κομητεία του Prince George, Maryland. MGM Springfield στο Σπρίνγκφιλντ της Μασαχουσέτης. Empire City στο Yonkers, Νέα Υόρκη; και MGM Northfield Park στο Northfield Park, Οχάιο. Η MGM China αποτελείται από την MGM Macao και την MGM Cotai.
Η εταιρεία έχει Βαθμολογία Αξίας Β, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 67, η οποία θεωρείται καλή αξία. Οι υψηλότερες βαθμολογίες υποδεικνύουν μια πιο ελκυστική μετοχή για επενδυτές αξίας και, επομένως, μια καλύτερη βαθμολογία.
Η κατάταξη του Value Score του MGM Resorts βασίζεται σε διάφορες παραδοσιακές μετρήσεις αποτίμησης. Η εταιρεία έχει κατάταξη 3 για την απόδοση των μετόχων, 37 για την αναλογία τιμής προς πώληση και 40 για την αναλογία τιμής-κέρδους (P/E) (με την υψηλότερη κατάταξη να είναι καλύτερη για την αξία). Η εταιρεία έχει απόδοση μετόχων 17.8%, αναλογία τιμής προς πώληση 1.15 και αναλογία τιμής-κέρδους 12.6. Η εταιρεία έχει αναλογία της αξίας της επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων (Ebitda) 8.2, που μεταφράζεται σε μια κατάταξη 44.
Η Βαθμολογία Αξίας βασίζεται στην εκατοστιαία κατάταξη του μέσου όρου των κατάταξης εκατοστημόνων των μετρήσεων αποτίμησης που αναφέρονται παραπάνω, μαζί με την αναλογία τιμής προς ελεύθερη ταμειακή ροή (P/FCF) και την αναλογία τιμής προς λογιστική. Η κατάταξη κλιμακώνεται για να αποδίδει υψηλότερες βαθμολογίες σε μετοχές με τις πιο ελκυστικές αποτιμήσεις και χαμηλότερες βαθμολογίες σε μετοχές με τις λιγότερο ελκυστικές αποτιμήσεις.
Το MGM Resorts έχει βαθμό ορμής Β, με βάση τη βαθμολογία ορμής του 67. Αυτό σημαίνει ότι είναι πάνω από το μέσο όρο όσον αφορά τη σταθμισμένη σχετική ισχύ του τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Αυτή η βαθμολογία προέρχεται από μια άνω του μέσου όρου ισχύ σχετικής τιμής 8.5% το πιο πρόσφατο τρίμηνο, 9.9% το δεύτερο πιο πρόσφατο τρίμηνο και 9.9% το τέταρτο πιο πρόσφατο τρίμηνο, αντισταθμίζεται από μια σχετική τιμή κάτω του μέσου όρου ισχύς τιμών -18.0% το τρίτο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Οι βαθμολογίες είναι 76, 77, 28 και 68 διαδοχικά από το πιο πρόσφατο τρίμηνο. Η σταθμισμένη ισχύς σχετικής τιμής κατά τέσσερα τέταρτα είναι 3.7%, που μεταφράζεται σε βαθμολογία 67. Η σταθμισμένη κατάταξη σχετικής ισχύος τεσσάρων τετάρτων είναι η σχετική μεταβολή τιμής για καθένα από τα τέσσερα τελευταία τρίμηνα, με την πιο πρόσφατη τριμηνιαία αλλαγή τιμής να δίνεται συντελεστής στάθμισης 40% και για κάθε ένα από τα τρία προηγούμενα τρίμηνα στάθμιση 20%.
Η MGM Resorts έχει βαθμό ποιότητας C με βαθμολογία 60. Η εταιρεία κατατάσσεται ισχυρά όσον αφορά το F-Score και την απόδοση επαναγοράς. Η εταιρεία έχει F-Score 8 και απόδοση επαναγοράς 17.8%. Η μέση απόδοση επαναγοράς του κλάδου είναι –0.1%, πολύ κάτω από την MGM Resorts. Η εταιρεία κατατάσσεται κάτω από τη μέση τιμή του κλάδου για δεδουλευμένα στοιχεία ενεργητικού, απόδοση επενδεδυμένου κεφαλαίου, μεταβολή στο σύνολο του παθητικού σε περιουσιακά στοιχεία, Z-Score και ακαθάριστα έσοδα στα περιουσιακά στοιχεία.
PENN Entertainment (PENN), πρώην Penn National Gaming, είναι πάροχος ολοκληρωμένων εμπειριών ψυχαγωγίας, αθλητικού περιεχομένου και τυχερών παιχνιδιών καζίνο. Η εταιρεία λειτουργεί περίπου 44 ακίνητα σε περισσότερες από 20 πολιτείες, διαδικτυακά αθλητικά στοιχήματα σε περισσότερες από 13 δικαιοδοσίες και το iCasino σε πέντε σε ένα χαρτοφυλάκιο επωνυμιών, συμπεριλαμβανομένων των Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook και theScore Bet. Η εταιρεία επικεντρώνεται επίσης σε μια πλατφόρμα πολυμέσων και στοιχημάτων και σε ένα εσωτερικό στούντιο περιεχομένου iCasino. Το χαρτοφυλάκιό της αποτελείται από το πρόγραμμα πιστότητας πελατών mychoice, το οποίο προσφέρει σε πάνω από 26 εκατομμύρια μέλη ένα σύνολο ανταμοιβών και εμπειριών σε επιχειρηματικά κανάλια. Οι μάρκες καζίνο και ιπποδρομίες της εταιρείας περιλαμβάνουν το Ameristar, το Argosy, το Boomtown Casino Hotel και το Cactus Petes Resort Casino. Οι μάρκες αθλητικών στοιχημάτων της περιλαμβάνουν το Barstool Sportsbook και το theScore Bet. Τα ξενοδοχεία και τα θέρετρα της βρίσκονται σε όλη τη Βόρεια Αμερική. Έχει ένα αποτύπωμα λιανικής πώλησης τυχερών παιχνιδιών σε όλη τη Βόρεια Αμερική με πάνω από 50,000 κουλοχέρηδες και τερματικά βίντεο λοταρίας.
Η PENN Entertainment έχει βαθμό ποιότητας C με βαθμολογία 45. Η εταιρεία κατατάσσεται σε κακή θέση όσον αφορά την απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου, τη μεταβολή των συνολικών υποχρεώσεων προς τα περιουσιακά στοιχεία και τα ακαθάριστα έσοδα προς τα περιουσιακά στοιχεία. Η PENN Entertainment έχει απόδοση επενδεδυμένου κεφαλαίου 7.0%, μεταβολή των συνολικών υποχρεώσεων σε ενεργητικό 7.1% και ακαθάριστου εισοδήματος σε ενεργητικό 15.7%.
Το PENN Entertainment έχει βαθμό ορμής C, με βάση τη βαθμολογία ορμής του 55. Αυτό σημαίνει ότι είναι μέσος όρος όσον αφορά τη σταθμισμένη σχετική ισχύ του τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα. Η σταθμισμένη ισχύς της σχετικής τιμής στα τέσσερα τέταρτα είναι 0.2%.
Η PENN Entertainment ανέφερε μια θετική έκπληξη κερδών για το τρίτο τρίμηνο του 2022 της τάξης του 90.5%, και το προηγούμενο τρίμηνο ανέφερε έκπληξη κερδών -72.4%. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το τέταρτο τρίμηνο του 2022 αυξήθηκε από 1.427 $ σε 1.428 $ ανά μετοχή λόγω μιας ανοδικής και δύο προς τα κάτω αναθεωρήσεων. Τον τελευταίο μήνα, η συναινετική εκτίμηση κερδών για το πλήρες έτος 2022 αυξήθηκε από 1.561 $ σε 1.562 $ ανά μετοχή, με βάση μια αναθεωρήσεις προς τα πάνω και δύο προς τα κάτω.
Η εταιρεία έχει Βαθμολογία Αξίας C, με βάση τη Βαθμολογία Αξίας της 58. Αυτό προέρχεται από έναν άνω του μέσου όρου αναλογία τιμής-κέρδους 25.1 και κάτω από τη μέση απόδοση μετόχων -1.0%, που κατατάσσεται στην 68η και 57η εκατοστημόριο, αντίστοιχα. Η PENN Entertainment έχει Growth Grade A με βάση τη βαθμολογία 85. Η εταιρεία είχε ισχυρή αύξηση πωλήσεων τα τελευταία πέντε χρόνια.
____
Τα αποθέματα που πληρούν τα κριτήρια της προσέγγισης δεν αντιπροσωπεύουν μια λίστα «προτεινόμενων» ή «αγορών». Είναι σημαντικό να εκτελέσετε τη δέουσα επιμέλεια.
Εάν θέλετε ένα πλεονέκτημα σε όλη αυτή την αστάθεια της αγοράς, γίνετε μέλος του AAII.
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/