Ένας άντρας σέρφερ που ταξιδεύει κατά μήκος ενός τεράστιου κύματος.
Getty
Κοιτάξτε, ξέρω ότι αυτή η πανικόβλητη από τον πληθωρισμό αγορά είναι απογοητευτική. Αλλά παρά την ατελείωτη καταδίκη από τους ειδικούς, υπάρχουν καλά νέα: εάν επενδύετε για εισόδημα και έχετε μεγάλο χρονικό ορίζοντα, υπάρχουν μερικά μεγάλα μερίσματα (μιλάω για αποδόσεις 10%+) που μας περιμένουν στο ταμεία κλειστού τύπου (CEF).
Σε ένα δευτερόλεπτο, θα βουτήξουμε σε τρία τέτοια κεφάλαια που συγκέντρωσα σε ένα «μίνι χαρτοφυλάκιο» χαμηλής δραματικής απόδοσης με απόδοση βόρεια του 10%.
Μπορούμε να ευχαριστήσουμε το selloff για αυτήν την ευκαιρία: όταν οι τιμές των μετοχών (και των CEF) πέφτουν, οι αποδόσεις αυξάνονται. Και οι εκπτώσεις των CEF μας στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV, ή η αξία ανά μετοχή του χαρτοφυλακίου μιας CEF) πέφτουν σε επίπεδα ευκαιρίας.
Δεν υπάρχει έλλειψη υπερπουλημένων κεφαλαίων σε αυτήν την αγορά. Σήμερα θέλω να σας δείξω τρεις CEF που μας προσφέρουν μια συλλογή από μετοχές υψηλής απόδοσης, ακίνητα και ομόλογα σε ελκυστικές τιμές.
Αυτά τα τρία αμοιβαία κεφάλαια αποδίδουν 11.8%, κατά μέσο όρο, και έχουν μακρά ιστορία παράδοσης κερδών στους μετόχους. Να θυμάστε ότι μια απόδοση 11.8% σημαίνει ετήσιο εισόδημα 1,180 $ για κάθε 10,000 $ που επενδύετε, ενώ ο S&P 1.4 με απόδοση 500% σάς προσφέρει μόλις 140 $ ετησίως στα 10 χιλιάδες δολάρια σας.
CEF #1: Μια διαφοροποιημένη CEF ομολόγων με διψήφια απόδοση
Η Allspring Multi-Securities Income Fund (ERC) είναι ένα CEF απόδοσης 11.5% που βρίσκεται σε καλή θέση για τη σημερινή αγορά. Η υπερβολική πτώση του αμοιβαίου κεφαλαίου φέτος (είναι μειωμένη κατά περίπου 25% από τον Ιανουάριο μέχρι τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές) αξίζει να το δείτε τώρα.
Τους τελευταίους έξι μήνες, οι επενδυτές πούλησαν το ERC περισσότερα από αυτά που εγγυώνται τα θεμελιώδη μεγέθη του, με αποτέλεσμα μια σπάνια έκπτωση για αυτό το ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο που εστιάζει στο εισόδημα.
Σκεφτείτε ότι το ERC ξεκίνησε τη χρονιά με premium 5.8% έναντι της NAV και τώρα διαπραγματεύεται με έκπτωση 4.6%, που σημαίνει ότι παίρνετε τα ομόλογα του αμοιβαίου κεφαλαίου για περίπου 95 σεντς στο δολάριο.
Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να αγοράσετε το ERC τώρα και να εισπράξετε το πλούσιο μέρισμά του 11.5% ενώ περιμένετε να επιστρέψει αυτό το ασφάλιστρο καθώς η αγορά επανεξεργάζεται για την πιθανή επιβράδυνση της Fed στις αυξήσεις επιτοκίων στα τέλη του 2022 (και το δυνητικό επιτόκιο περικοπές στα επόμενα δύο χρόνια).
Τι κρατά το ERC; Ένα διαφοροποιημένο μείγμα κρατικών ομολόγων από όλο τον κόσμο, σε συνδυασμό με ορισμένα ισχυρά εταιρικά ομόλογα που έχουν υπερπουληθεί σε αυτόν τον πανικό. Τώρα που η αγορά έχει τιμολογηθεί σε μια πιο επιθετική πορεία αύξησης επιτοκίων από τη Fed, η μεγάλη έκπτωση και η απόδοση του ERC φαίνονται πιο ελκυστικές.
CEF #2: Γίνετε ο ιδιοκτήτης και κερδίστε μερίσματα 13%.
Το επόμενο είναι το Brookfield Real Assets Income Fund (RA), που αξίζει επίσης να το δείτε τώρα, τόσο επειδή έχει υπερπουληθεί σε μεγάλο βαθμό όσο και για την απίστευτη απόδοσή του 13%. Αυτή η πληρωμή υποστηρίζεται από το χαρτοφυλάκιο εταιρειών ακινήτων, ενέργειας και υποδομών της RA, οι οποίες συνδύαζαν χιλιάδες ακίνητα περιουσιακά στοιχεία (εξ ου και το όνομα) σε όλη τη χώρα. Αυτό σημαίνει ότι αν μια εταιρεία ή ένας κλάδος δυσκολεύεται, το χαρτοφυλάκιο αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι αρκετά ισχυρό για να το χειριστεί.
Παρόλο που η RA έχει πέσει φέτος (μαζί με όλα τα άλλα), κράτησε καλά την αξία της συνολικά καθ' όλη τη διάρκεια της πανδημίας και είναι πολύ μπροστά από τον S&P 500, ιδιαίτερα φέτος - ένα σημάδι «σχετικής δύναμης» που μου αρέσει να βλέπω όταν αγοράζω CEF.
Η RA είχε καλές επιδόσεις επειδή κατέχει ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία, επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και υποδομές που μπόρεσαν να χρεώσουν υψηλότερες τιμές καθώς ο πληθωρισμός αυξήθηκε. Οι κορυφαίες συμμετοχές περιλαμβάνουν φορείς εκμετάλλευσης αγωγών όπως Έμπριτζ
Ένα πράγμα που πρέπει να έχουμε κατά νου με το RA είναι ότι διαπραγματεύεται με 10.9% premium σε NAV τώρα. Ακριβώς εκεί που ήταν το premium του όλο το χρόνο, επομένως δεν αναμένω σημαντική πτώση, καθώς ο υψηλότερος πληθωρισμός συνεχίζει να τροφοδοτεί την τιμή της μετοχής της RA υψηλότερη. Αλλά θα θελήσετε να το κρατήσετε σε πιο κοντό λουρί και να είστε έτοιμοι να πουλήσετε εάν το ασφάλιστρο μειωθεί σημαντικά.
Εν τω μεταξύ, αντισταθμίζεστε καλά για τον κίνδυνο με το μέρισμα 13% της RA, το οποίο είναι σταθερό από την κυκλοφορία του στα τέλη του 2016.
CEF #3: Μεγάλα μερίσματα από Stout US Blue Chip μετοχές
Τέλος, για τις μετοχές blue chip, ας δούμε το Liberty All-Star Equity Fund (ΗΠΑ), που κατέχει μερικές από τις σημαντικότερες εταιρείες στην οικονομία των ΗΠΑ, όπως Amazon
Επιπλέον, μπορούμε να αποκτήσουμε αυτές τις εταιρείες με μέρισμα 10.9% που έχει αυξηθεί την τελευταία δεκαετία.
Επιπλέον, οι ΗΠΑ έχουν το μακροπρόθεσμο ιστορικό που απαιτούμε όταν αγοράζουμε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σε μια αγορά όπως αυτή, έχοντας κατεδαφίσει τον S&P 500 από την κρίση των ενυπόθηκων δανείων subprime.
Όσον αφορά την αποτίμηση, αυτό διαπραγματεύεται με κάτι σαν «έκπτωση στη μεταμφίεση», με ασφάλιστρο 2.5% που είναι στην πραγματικότητα κάτω από το ασφάλιστρο 5%, κατά μέσο όρο, με το οποίο διαπραγματεύτηκε τον περασμένο χρόνο. Και μόλις τον Απρίλιο, το ασφάλιστρο των ΗΠΑ διαμορφώθηκε στο 10%.
Συνδυάστε αυτά τα τρία αμοιβαία κεφάλαια και έχετε ένα διψήφιο χαρτοφυλάκιο αποδόσεων που μπορεί να σας βοηθήσει να επιβιώσετε στο χάος της αγοράς, χάρη στην υψηλή μέση απόδοσή του 11.8%, ενώ παράλληλα σας τοποθετεί σε ανοδική θέση όταν οι αγορές ανακάμψουν—όπως κάνουν πάντα.
Ο Michael Foster είναι ο επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Αντίθετο Outlook. Για περισσότερες ιδέες για εισόδημα, κάντε κλικ εδώ για την πιο πρόσφατη αναφορά μας “Άφθαρτο εισόδημα: 5 Ταμεία ευκαιρίας με ασφαλή μερίσματα 8.4%."
Αποκάλυψη: καμία
Πηγή: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/06/21/ride-out-the-crash-with-these-118-dividends/