(Bloomberg) — Καθώς το πρώτο εξάμηνο του 2022 διαμορφώνεται ως ένα από τα χειρότερα που έχουν καταγραφεί για τις χρηματοπιστωτικές αγορές, οι μικροεπενδυτές ενισχύουν τα στοιχήματά τους σε μια περαιτέρω ύφεση των αμερικανικών μετοχών.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Οι μετρήσεις για τη μέτρηση της λιανικής δραστηριότητας στις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγών σε μικρές παρτίδες και της αγοράς αγορών, υποδηλώνουν ότι όχι μόνο οι μικροεπενδυτές παραμένουν στο περιθώριο καθώς οι μετοχές υποχωρούν, αλλά έχουν φορτώσει στοιχήματα που ωφελούνται εάν συνεχίσουν να μειώνονται.
«Είναι σπάνιο για τους μικρότερους επενδυτές να στοιχηματίζουν ενάντια στο χρηματιστήριο, και όταν το κάνουν, οι μετοχές δεν απέτυχαν ποτέ να τους αποτύχουν», δήλωσε ο Jason Goepfert, επικεφαλής ερευνητής της Sundial Capital Research.
Τα καθαρά σχετικά στοιχήματα της περασμένης εβδομάδας έναντι των μετοχών ξεπέρασαν τα προηγούμενα ρεκόρ που σημειώθηκαν στις πρώτες μέρες της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης το 2008 και την έναρξη της πανδημίας Covid-19, έγραψε σε μια έκθεση έρευνας. Η εταιρεία εκτιμά ότι οι ημερήσιοι έμποροι που παίζουν στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης θα μπορούσαν να έχουν ζημιές 600 εκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο από την Ημέρα των Ευχαριστιών.
Εν τω μεταξύ, οι όγκοι και τα ασφάλιστρα των μικρών παρτίδων συνέχισαν να έχουν πτωτική τάση - και τα δύο αγγίζοντας νέα χαμηλά πανδημίας - καθώς το sell-off στην αγορά βάθυνε, σύμφωνα με τον Christopher Jacobson, υπεύθυνο στρατηγικής της Susquehanna Financial Group. Αυτό το μοτίβο υποδηλώνει ότι, τουλάχιστον από την πλευρά των επιλογών, οι μικροεπενδυτές δεν «αγόρασαν τη βουτιά», είπε ο στρατηγός.
Ο Jacobson εξέτασε τους μέσους ημερήσιους όγκους κλήσεων μετοχικού κεφαλαίου και το ποσοστό αυτών των όγκων που προέρχονται από αγορές ανοίγματος με μικρές παρτίδες, έναν από τους προτιμώμενους αντιπροσώπους του για πιθανή συμμετοχή εμπόρου λιανικής, με βάση δεδομένα από την Options Clearing Corporation.
Η μείωση της δραστηριότητας για μικρές παρτίδες συνέβαλε επίσης στη μετατόπιση του όγκου προς την τοποθέτηση του κλάδου τα τελευταία δύο χρόνια, πρόσθεσε ο Jacobson. «Οι μακροοικονομικές ανησυχίες οδηγούν τα πράγματα αυτή τη στιγμή, επομένως υπάρχει λιγότερη εστίαση στις εισροές που αφορούν συγκεκριμένες μετοχές», είπε τηλεφωνικά. «Δεν είναι περίεργο να βλέπουμε περισσότερη ροή σε αυτούς τους τομείς ή συγκεκριμένα μακροοικονομικά προϊόντα στην πλευρά του ETF και του δείκτη».
Από την κορύφωση της φρενίτιδας των μετοχών με μιμίδια στις αρχές του 2021, όταν οι έμποροι στο σπίτι ανέβασαν περίφημα τις μετοχές της GameStop Corp. και της AMC Entertainment Holdings Inc., η Wall Street είχε εμμονή να παρακολουθεί πώς συμπεριφέρονται.
Αλλά αυτό ήταν τότε. Έκτοτε, η χρηματιστηριακή αγορά έχει πέσει σε επικράτεια πτωτικής αγοράς με τον δείκτη αναφοράς S&P 500 να υποχωρεί περισσότερο από 20% και τον τεχνολογικά βαρύ Nasdaq 100 να πέφτει σχεδόν 30% φέτος. Στοιχεία από την Goldman Sachs Group Inc. έδειξαν ότι περίπου το 50% των θέσεων λιανικής πώλησης μεμονωμένων μετοχών στον Nasdaq 100 και το ένα τέταρτο αυτών στον S&P 500 που είχαν συσσωρευτεί από τον Ιανουάριο του 2019 έχουν πωληθεί.
«Σαφώς οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό και τις ανησυχίες για την ύφεση δεν θα οδηγήσουν πουθενά σύντομα», είπε ο Jacobson. «Αλλά καθώς οδεύουμε προς τη σεζόν κερδών, θα περίμενα να δω λίγο περισσότερο ενδιαφέρον για μεμονωμένα δικαιώματα αγοράς μετοχών. Οι επενδυτές αναζητούν περισσότερες αποκλίσεις εκεί σε επίπεδο μετοχών».
Μέχρι στιγμής, το μόνο πράγμα που δίνει στους ταύρους ησυχία είναι η σχετική στιβαρότητα των εκτιμήσεων κερδών. Οι αναλυτές αναμένουν επί του παρόντος τα κέρδη του S&P 500 Index να αυξηθούν κατά 10.5% φέτος και 9.3% το 2023, σύμφωνα με συναινετικές εκτιμήσεις που συνέταξε το Bloomberg Intelligence.
«Αν έχουμε μια επιστροφή σε μια ανοδική αγορά, αυτό θα οδηγήσει περισσότερους από αυτούς τους συμμετέχοντες πίσω; Θα το φανταζόμουν. Αυτό σημαίνει ότι θα φτάσουμε στα ίδια ύψη που είδαμε τον Ιανουάριο του 2021; Ίσως όχι», είπε ο Τζέικομπσον.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/retail-traders-bet-against-stocks-192838691.html