Πρόσφατες επενδύσεις από κορυφαίους ακτιβιστές επενδυτές περιλαμβάνουν Bausch + Lomb, Twitter, BBBY & GameStop

Βασικές τακτικές

• Οι ακτιβιστές επενδυτές προσπαθούν να αγοράσουν αρκετές μετοχές σε μια εταιρεία, ώστε να μπορούν να πιέσουν τη διοίκηση σε αλλαγές που πιστεύουν ότι θα βελτιώσουν την αξία των μετόχων.
• Όπως φαίνεται με τον Ryan Cohen, οι ενέργειες των ακτιβιστών επενδυτών μπορούν επίσης να βλάψουν τους ιδιώτες επενδυτές, ιδιαίτερα όταν εγκαταλείπουν τη θέση τους.
• Ο Paul Singer αποχώρησε πρόσφατα από τη θέση του στο Twitter μέσω του hedge fund του, Elliott Management, ενώ ο Elon Musk προσπαθούσε να εξαγοράσει την εταιρεία.

Όταν αναζητούμε επενδυτικές συμβουλές, συχνά απευθυνόμαστε στους ειδικούς για να δούμε τι κάνουν εκτός από την εκτέλεση της δικής μας ανάλυσης. Μια στρατηγική που χρησιμοποιούν ορισμένοι επενδυτές είναι να ακολουθούν τις πρόσφατες επενδύσεις κορυφαίων ακτιβιστών επενδυτών.

Αυτοί οι ακτιβιστές επενδυτές βρίσκουν εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο που πιστεύουν ότι θα μπορούσαν να επωφεληθούν από νέες πρωτοβουλίες και προσπαθούν να ασκήσουν πίεση στις ομάδες διαχείρισης και τα στελέχη που διευθύνουν την έκθεση αγοράζοντας μεγάλες ποσότητες μετοχών, ελπίζοντας να καταλύσουν νέα σκέψη και να βελτιώσουν την αξία των μετόχων. Ωστόσο, οι αλλαγές δεν γίνονται πάντα αποδεκτές από την τρέχουσα διοίκηση, τα κίνητρα ήταν κατά καιρούς αμφισβητήσιμα, και έχουμε δει ακόμη και κάποιες εχθρικές εξαγορές.

Ας ρίξουμε μια καλή, ειλικρινή ματιά στις επενδύσεις ακτιβιστών, τη λογική πίσω από αυτήν και τις πρόσφατες επενδύσεις από κορυφαίους παίκτες σε αυτόν τον χώρο.

Τι κάνουν οι ακτιβιστές επενδυτές;

Ο στόχος ενός ακτιβιστή επενδυτή είναι να ξεκινήσει την αλλαγή σε μια εταιρεία της οποίας οι επιχειρηματικές πρακτικές ή η διοίκηση πιστεύουν ότι δεν αποδίδουν καθόλου ή είναι ξεπερασμένες. Αγοράζοντας αρκετές από τις μετοχές της εταιρείας, ελπίζουν να αξιοποιήσουν τη θέση τους για να πιέσουν τη διοίκηση να κάνει αλλαγές. Αυτοί οι επενδυτές τείνουν να είναι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου και μερικές φορές θα αναζητήσουν μια θέση στο διοικητικό συμβούλιο για να προσπαθήσουν να αντικαταστήσουν άμεσα τη διαχειριστική ομάδα με νέους διορισμένους.

Οι ακτιβιστές επενδυτές αναζητούν μια επιχείρηση με χαμηλή απόδοση στην οποία μπορούν να αποκτήσουν μεγάλο μερίδιο για να επιβάλουν αλλαγές. Άλλοτε οι αλλαγές γίνονται δεκτές και άλλοτε υπάρχουν προβλήματα.

Πρόσφατες επενδύσεις από κορυφαίους ακτιβιστές επενδυτές

Θα εξετάσουμε πρόσφατες επενδύσεις μερικών βασικών ακτιβιστών επενδυτών.

Carl Icahn

Ο Carl Icahn είναι μια πολύ γνωστή προσωπικότητα μεταξύ των ακτιβιστών μετόχων. Κάποιοι θα έλεγαν μάλιστα ότι εκτός από τον Warren Buffett, ο Icahn είναι μια από τις πιο δημοφιλείς προσωπικότητες στη Wall Street. Ο Icahn έχει γίνει πρωτοσέλιδο από τη δεκαετία του 1980 με εχθρικές απόπειρες εξαγοράς που του έδωσαν το όνομα «εταιρικός επιδρομέας».

Αυτές είναι μερικές από τις αξιοσημείωτες επενδύσεις από την Icahn μέσω της Icahn Enterprises Υποβολή SEC για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου:

Ο Ichan ξεκίνησε ένα νέο μερίδιο στην Bausch + Lomb ($BLCO) με 3.5 εκατομμύρια μετοχές. Η επένδυση 53 εκατομμυρίων δολαρίων στην καναδική εταιρεία υγείας των ματιών ήταν εκπληκτική γιατί βγήκε μόνο δημόσια τον Μάιο. Μόλις εβδομάδες μετά την IPO της Bausch + Lomb, ο διευθύνων σύμβουλος και ο πρόεδρος παραιτήθηκαν από το διοικητικό συμβούλιο για να αντικατασταθούν από τους διορισμένους του Icahn. Δεδομένου ότι η εταιρεία εισήχθη στο χρηματιστήριο τόσο πρόσφατα, είναι δύσκολο να παρακολουθήσετε την απόδοση, αλλά θα είναι ενδιαφέρον να δούμε ποιες στρατηγικές αλλαγές συμβαίνουν και πώς επηρεάζεται η τιμή της μετοχής στο μέλλον.

Ο Icahn αποχώρησε επίσης από τη θέση του στην Delek US Holdings (DK) κατά το δεύτερο τρίμηνο. Ανακοινώθηκε τον Μάρτιο ότι η Delek αγόραζε μετοχές από την Icahn σε μια συμφωνία που περιελάμβανε απόσυρση υποψηφιοτήτων διευθυντών και επιπλέον απόκτηση μετοχών. Αυτό είναι απόδειξη ότι αυτές οι αλλαγές διαχείρισης δεν αποδίδουν πάντα καλά, φαίνεται ότι ο Delek είχε πρόθεση να διατηρήσει ένα διαφορετικό διοικητικό συμβούλιο για να εξυπηρετήσει τους μετόχους του.

Paul Singer

Ο Paul Singer ξεκίνησε την Elliott Management το 1977. Το hedge fund έχει γίνει ένας από τους πιο παραγωγικούς ακτιβιστές επενδυτές στον κόσμο στοχεύοντας μεγάλες παγκόσμιες εταιρείες, από την AT&T έως τη Hyundai. Υπήρξε ένα σημαντικό εμπόριο το δεύτερο τρίμηνο που πρέπει να τονιστεί.

Μια κατάθεση τίτλων έδειξε ότι η Elliott Management δεν είχε κοινές μετοχές στο Twitter στις 30 Ιουνίου, πράγμα που σημαίνει ότι το hedge fund εξήλθε εντελώς από τη θέση του το δεύτερο τρίμηνο. Αυτή ήταν μια τεράστια κίνηση αφού ο Elliott κατείχε 10 εκατομμύρια μετοχές της $TWTR αξίας 387 εκατομμυρίων $ στις 31 Μαρτίου. Ήταν επίσης κατά το δεύτερο τρίμηνο που σημειώθηκε το φιάσκο του Elon Musk που ανακοίνωσε ότι αγόραζε το Twitter. Κάποιος μπορεί να υποθέσει ότι υπήρχαν πολλά ζητήματα στα παρασκήνια, καθώς ο Elon Musk σχολίασε δημόσια την πιθανή απόκτηση της πλατφόρμας των μέσων κοινωνικής δικτύωσης.

Η μεγαλύτερη συμμετοχή της Singer είναι αυτή τη στιγμή η Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM), με το 14.89% του χαρτοφυλακίου 13F της Elliott Management.

Ράιαν Κοέν

Ο Ryan Cohen έχει γίνει ένας από τους πιο δημοφιλείς ακτιβιστές επενδυτές πρόσφατα, που συχνά συνδέεται στα μέσα ενημέρωσης με τα ράλι των μετοχών meme, και για καλό λόγο. Ο Κοέν έγινε διάσημος όταν πούλησε την Chewy.com, μια εταιρεία που ίδρυσε το 2011, έναντι του ρεκόρ 3.34 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην PetSmart. Ο Κοέν είναι ιδιοκτήτης της εταιρείας επιχειρηματικών κεφαλαίων RC Ventures.

Ήταν πρόσφατα στην επικαιρότητα για το δικό του δένει με το Bed Bath & Beyond και την αμφιλεγόμενη έξοδό του. Είναι κυρίως γνωστός ως ο ακτιβιστής επενδυτής πίσω από το GameStop, τη δημοφιλή μετοχή meme. Θέλαμε να επισημάνουμε τον Κοέν επειδή είναι ένα παράδειγμα ακτιβιστή επενδυτή που συμμετείχε σε αμφισβητούμενες συναλλαγές και κόστισε πολλά χρήματα στους ιδιώτες επενδυτές.

Ο Κοέν πούλησε τις 7.78 εκατομμύρια μετοχές του Στοκ BBBY για εκτιμώμενο κέρδος 68 εκατομμυρίων δολαρίων στις 16 και 17 Αυγούστου 2022. Αυτό οδήγησε σε μήνυση μετόχων που ισχυριζόταν ότι ο Cohen συμμετείχε σε ένα σχέδιο αντλίας και χωματερής και λίγο αργότερα όλοι μάθαμε για την αυτοκτονία του Bed Bath & Beyond CFO, Gustavo Arnal. Πρέπει να παρακολουθήσουμε πώς θα εξελιχθεί η αγωγή, αλλά πολλοί άνθρωποι είναι αναστατωμένοι με το πώς ο Cohen επένδυσε στην εταιρεία μόνο για να αποχωρήσει μετά από ένα άλλο ράλι μετοχών meme τον Αύγουστο. Μπορεί κανείς μόνο να υποθέσει τι συνέβη στα παρασκήνια εδώ.

Γιατί έχουν σημασία αυτές οι επενδύσεις;

Οι επενδυτές αναζητούν συμβουλές από αναλυτές και ειδικούς για το πώς να επενδύσουν τα χρήματά τους, επειδή πιστεύουν ότι αυτοί οι άνθρωποι έχουν αποδεδειγμένο ιστορικό. Ως λιανικός επενδυτής, το must of us δεν θα έχουμε πολλά λόγια για τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία βάζει τα σκληρά κερδισμένα χρήματά μας να δουλέψει. Οι ακτιβιστές επενδυτές, από την άλλη πλευρά, επενδύουν σε εταιρείες ώστε να μπορούν να έχουν λόγο για τον τρόπο λειτουργίας της εταιρείας.

Σύμφωνα με το Insightia, ακτιβιστές επενδυτές υπέβαλαν δημόσια αιτήματα 886 εταιρειών παγκοσμίως το 2021. Οι μικροεπενδυτές συχνά παρακολουθούν αυτές τις επενδύσεις επειδή πιστεύουν στην αποστολή και αναμένουν κάποια καινοτομία και σχετική αύξηση στην τιμή της μετοχής.

Οι ακτιβιστές επενδυτές τείνουν να στοχεύουν εταιρείες που θεωρούν ότι κακοδιαχειρίζονται, έχουν υπερβολικά έξοδα ή έχουν άλλα ζητήματα που οι ακτιβιστές πιστεύουν ότι μπορούν να διορθώσουν για να κάνουν την εταιρεία πιο πολύτιμη για τους μετόχους.

Ως επενδυτής, προσπαθείτε πάντα να μεγιστοποιήσετε τις αποδόσεις σας.

Ένα επιχείρημα κατά των ακτιβιστών επενδυτών είναι ότι θα μπορούσαν να επικεντρωθούν στα βραχυπρόθεσμα αποτελέσματα για να έχουν ένα γρήγορο κέρδος αντί να εξετάζουν τον μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Εάν είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής σε μια εταιρεία, μπορεί να αντιμετωπίσετε κάποιες αλλαγές λόγω των ενεργειών ακτιβιστών επενδυτών. Δεν είναι επίσης δεδομένο ότι οι αλλαγές που ζητούν αυτοί οι ακτιβιστές επενδυτές θα είναι προς το καλύτερο.

Αυτό μας οδηγεί σε μια άλλη ενδιαφέρουσα ερώτηση σχετικά με τους ακτιβιστές επενδυτές.

Τι συμβαίνει όταν ένας ακτιβιστής επενδυτής πουλά;

Είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη τις συνέπειες της αποχώρησης ενός ακτιβιστή επενδυτή από μια θέση σε μια εταιρεία. Αν και υπάρχει αρκετή αισιοδοξία όταν ένας ακτιβιστής επενδυτής αγοράζει για πρώτη φορά, αυξάνοντας τις μετοχές και την επιρροή κατά εκατομμύρια, μπορεί να υπάρξουν ορισμένα σοβαρά ζητήματα όταν ο ακτιβιστής αποφασίσει να πουλήσει. Δεδομένου ότι κατέχουν τόσες πολλές μετοχές στην εταιρεία, αυτό θα μπορούσε να είναι ένα σημαντικό γεγονός ειδήσεων. Εάν το hedge fund πουλήσει τις μετοχές του επειδή δεν έλαβε τις αλλαγές που ζητήθηκαν, η αξία της εταιρείας θα μπορούσε να πέσει δραματικά χωρίς λόγο πέρα ​​από τη διαφημιστική εκστρατεία ή το συναίσθημα που σχετίζεται με την πώληση, κάτι που θα βλάψει τις συμμετοχές σας.

Οι ακτιβιστές επενδυτές πιθανότατα θα έχουν διαφορετικό χρονικό ορίζοντα από εσάς, για πολλούς λόγους, πιθανότατα ότι αποταμιεύετε για συνταξιοδότηση ή άλλους μακροπρόθεσμους στόχους. Πρέπει να λάβετε υπόψη τις πιθανές διακυμάνσεις που σχετίζονται με αυτές τις μετοχές, όταν λαμβάνετε επενδυτικές αποφάσεις με βάση τους ακτιβιστές επενδυτές.

Πώς θα πρέπει αυτές οι επενδύσεις να επηρεάσουν το χαρτοφυλάκιό σας;

Όταν αποφασίζετε πού να επενδύσετε τα χρήματά σας, πρέπει να κάνετε τη δική σας εκτεταμένη έρευνα για να μειώσετε τους κινδύνους και να προστατεύσετε τον εαυτό σας. Δεν υπάρχουν εγγυήσεις ότι ο ακτιβιστής επενδυτής θα βρει το δρόμο του ή ότι οι αποφάσεις του θα οδηγήσουν σε μακροπρόθεσμη, βιώσιμη ανάπτυξη.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι λογικό να εξετάσουμε το Q.ai's Επενδυτικά κιτ. Αυτές είναι προκατασκευασμένες επενδυτικές στρατηγικές που προσφέρουν μια ποικιλία επιλογών που βασίζονται σε επενδυτικά θέματα – πληθωρισμός, αναδυόμενη τεχνολογία, θησαυροφυλάκιο αξίας, κρυπτογράφηση και ούτω καθεξής. Μπορείτε να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο κιτ με βάση την ανοχή κινδύνου και το χρονοδιάγραμμα, είτε βρίσκεστε κοντά στη σύνταξη είτε μόλις ξεκινάτε.

Κατώτατη γραμμή

Εάν θέλετε να ακολουθήσετε ακτιβιστές επενδυτές επειδή πιστεύετε ότι έχουν αποδεδειγμένο ιστορικό, πρέπει να εξετάσετε τις πιθανές συνέπειες του τι θα μπορούσε να συμβεί εάν το hedge fund δεν πάρει αυτό που θέλει. Δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι ο ακτιβιστής επενδυτής θα έχει πάντα δίκιο ή ότι οι αλλαγές θα γίνουν αποδεκτές από την εταιρεία στην οποία επενδύει. Όπως πάντα, είναι καλύτερο να κάνετε τη δική σας έρευνα, ώστε να κάνετε ενημερωμένες επενδύσεις με τα χρήματά σας ή να αναζητήσετε μια λύση που κάνει μεγάλο μέρος αυτής της δουλειάς για σένα, Q.ai.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.