Πρώτα, σκεφτείτε αυτόν τον γενικό οδηγό για τις επενδύσεις: πρόκειται για το να παίζετε το μεγάλο παιχνίδι αντί να υπεραερίζετε πάνω από τα πρωτοσέλιδα και να κάνετε κάτι δραστικό, λένε οι οικονομικοί σύμβουλοι.
Τώρα καταθέστε αυτήν τη δήλωση κάτω από τα πράγματα που είναι πιο εύκολο να ειπωθούν παρά να γίνουν.
Οι επενδυτές, ειδικά οι νεότεροι, δοκιμάζονται από α σπασμωδικό χρηματιστήριο που συνεχίζει να χάνει αξία ενώ πλησιάζουν μεγάλα οικονομικά ερωτήματα. Πότε θα η ζέστη του δεκαετίες-υψηλός πληθωρισμός ψύχραιμος? Ποια είναι τα αντήχηση της συνεχιζόμενης εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία? Τι είναι την πιθανότητα ύφεσης και τι μοιάζει αν και πότε φτάσει;
Είναι επίσης πιο εύκολο να ειπωθεί παρά να γίνει, λαμβάνοντας υπόψη ότι οι επενδυτές όλων των μεγεθών είναι σκληρά καλωδιωμένοι να μισούν να μαζεύουν ζημίες αντί για αποδόσεις κερδών, σύμφωνα με τη συμπεριφορική οικονομική θεωρία του αποστροφή για την απώλεια.
"«Αν παραμείνετε στην πορεία, ο χρόνος πιθανότατα θα είναι φίλος σας»."
Παρά κάποιες διαλείπουσες αναλαμπές πράσινου, ήταν μια βραχώδης, ρουμπινιά-κόκκινη ολίσθηση για τα χρηματιστήρια αυτή την εβδομάδα. Την Πέμπτη, το selloff συνεχίστηκε. Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones
DJIA,
υποχώρησε περίπου 1.5% στις απογευματινές συναλλαγές. Ο S&P 500
SPX,
σημείωσε πτώση περίπου 1.5% και πλησίαζε σε bear market, η οποία ορίζεται ως πτώση 20% σε σχέση με πρόσφατη κορύφωση. Εν τω μεταξύ, το Nasdaq Composite
COMP,
έπεσε πάνω από 1.6%. Ο Dow και ο S&P 500 τελείωσαν και οι δύο Την Πέμπτη, αλλά ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 0.1%. Το κλείσιμο του S&P στις 3,930 τον έφερε κοντά στις 3,837.25, ένα σημείο που τεχνικά θα έθετε το σημείο αναφοράς σε bear market.
Αλλά αναπνεύστε βαθιά, οι σύμβουλοι συνεχίζουν και να θυμάστε ότι μπορεί να υπάρχουν τρόποι να τροποποιήσετε και να αλλάξετε την επενδυτική σας προσέγγιση χωρίς να επιχειρήσετε το αδύνατο, υποτίθεται ότι εντοπίζετε την καλύτερη στιγμή για να εισέλθετε και να βγείτε από τις αγορές.
«Η επανεξισορρόπηση κατά τη διάρκεια αυτής της απόσυρσης είναι μια εξαιρετική ιδέα», είπε ο Brandon Opre του TrustTree Financial στο Huntersville, NC και στο Fort Lauderdale της Φλόριντα. Είναι κάτι που κάνει με τους πελάτες του εδώ και περίπου ένα μήνα, ιδιαίτερα με αυτούς με λογαριασμούς μεσιτείας, όπου οι φορολογικές επιπτώσεις των απωλειών κεφαλαίου κάνουν την κίνηση «αδιάφορη». (Περισσότερα για αυτό αργότερα.)
Η επανεξισορρόπηση καταλήγει σε τρία στοιχεία, είπε ο Trey Bize, του Πρώτος Συμμαχικός στην Οκλαχόμα Σίτι, Οκ. Προσδιορίστε την κατανομή μετοχών και ομολόγων με βάση την ανοχή κινδύνου και τους οικονομικούς στόχους. Υπολογίστε τις συμμετοχές στην πλευρά των μετοχών και των ομολόγων. Αποφασίστε ποιο ποσό ανοδικής ή καθοδικής «μεταβολής» στην αξία των συμμετοχών θα επιτρέψετε πριν από την επανεξισορρόπηση, σημείωσε.
Ωστόσο, ο Bize πρόσθεσε, «Το να ακολουθείς ένα «σύστημα» είναι απαραίτητο, κάτι που πραγματικά δεν είναι τόσο εύκολο για τους περισσότερους ανθρώπους».
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η MarketWatch ζήτησε από χρηματοοικονομικούς συμβούλους να συζητήσουν πώς οι επενδυτές μπορούν να αναθεωρήσουν και να αναπροσαρμόσουν τα χαρτοφυλάκιά τους με τρόπους που επηρεάζουν την τρέχουσα ανατροπή των ζητημάτων, διατηρώντας ταυτόχρονα μακροπρόθεσμους στόχους.
Τι θα συμβεί αν κρατήσω τα χρήματά μου σε ταμεία ευρετηρίου;
Να είστε προετοιμασμένοι για περισσότερες ανωμαλίες της αγοράς - και πολύ πιθανόν περισσότερες απώλειες - αλλά στη συνέχεια ετοιμαστείτε για την ανάκαμψη στα κέρδη κάποια στιγμή, είπαν οι σύμβουλοι. «Αν παραμείνετε στην πορεία, ο χρόνος πιθανότατα θα είναι φίλος σας. Ανάλογα με τον δείκτη, η ανάκαμψη μπορεί να είναι μεγαλύτερη ή μικρότερη», δήλωσε ο Bryan Curry, του Bridge the Gap Retirement Planners. Ονόμασε τα κεφάλαια δεικτών «ένα σπουδαίο πυρήνα για ένα χαρτοφυλάκιο».
Η διοχέτευση χρημάτων σε αμοιβαία κεφάλαια που παρακολουθούν τα κριτήρια αναφοράς στο χρηματιστήριο δεν είναι αυτοσκοπός, δήλωσε η Erika Safran της Safran Wealth Advisors στη Νέα Υόρκη.
"«Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών είναι ένα μέσο για επένδυση, όχι μια επενδυτική στρατηγική»."
«Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών είναι ένα μέσο για επένδυση, όχι μια επενδυτική στρατηγική», είπε. «Η επενδυτική σας στρατηγική θα υπαγορεύσει πόσο θα επενδύσετε σε διάφορους δείκτες και αυτός θα είναι ο πρωταρχικός αντίκτυπος στην απόδοση του χαρτοφυλακίου. Το κόστος επένδυσης είναι το επόμενο που πρέπει να ληφθεί υπόψη και τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν χαμηλότερο κόστος από τα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά».
Είναι επίσης σημαντικό να κατανοήσουμε πώς δημιουργούνται τα κεφάλαια δεικτών, είπε ο Harlan Freeman, του BrightPath Financial στην περιοχή του Σικάγο, Ιλλ. «Ένα πρόβλημα με πολλά αμοιβαία κεφάλαια δεικτών είναι ότι πολλοί δείκτες δημιουργούνται χρησιμοποιώντας σταθμίσεις κεφαλαίου αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι οι μεγαλύτερες εταιρείες έχουν τη μεγαλύτερη κατανομή στον δείκτη. Στην περίπτωση του S&P 500, αυτό σημαίνει ότι έχετε μεγάλη κλίση στην τεχνολογία, καθώς περίπου το 25% του S&P 500 επενδύεται στην τεχνολογία».
Άλλα σημεία αναφοράς, όπως το MSCI All Country World Index «έχουν μόνο 20% κλίση στην τεχνολογία. Ένα ισοσταθμισμένο αμοιβαίο κεφάλαιο S&P 500 θα είχε περίπου 14% κατανομή στην τεχνολογία», σημείωσε ο Freeman. «Η συνολική κατασκευή χαρτοφυλακίου έχει σημασία, και όχι εάν είστε σε ένα ταμείο δείκτη ή άλλο», πρόσθεσε αργότερα.
Ο Dow είναι "σταθμισμένη ως προς την τιμή», που σημαίνει ότι η τιμή ανά μετοχή μιας εταιρείας καθορίζει το βάρος της εντός του δείκτη.
Εάν δεν βάλω τα χρήματά μου σε ταμεία ευρετηρίου, πού πρέπει να τα βάλω τώρα — και πόσο;
Δεν υπάρχει μία απάντηση στην ερώτηση, σημείωσαν πολλοί σύμβουλοι. Καθοδηγείται από τους στόχους ενός επενδυτή, την όρεξη για ρίσκο, το πόσο καιρό θέλουν τα χρήματά τους στην αγορά και άλλες μεταβλητές άτομο προς άτομο, είπαν.
«Η περίπτωση για ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια αυξάνεται κάπως σε περιόδους αναταραχής της αγοράς», σύμφωνα με τον Chris Diodato του WELLth Οικονομικός Σχεδιασμός στο Palm Beach Gardens, Fla.
"«Η περίπτωση των ενεργά διαχειριζόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων αυξάνεται κάπως σε περιόδους αναταραχής της αγοράς»."
Υποθετικά, ένα ταμείο με ενεργή διαχείριση μπορεί να προσπαθήσει να μειώσει τον κίνδυνο σε μια στιγμή όπως αυτή, είπε ο Diodato. «Η προσπάθεια και η επιτυχής κοροϊδία ενός χαρτοφυλακίου πριν από την πτώση της αγοράς, ωστόσο, είναι δύο διαφορετικά πράγματα, καθώς πολλοί ενεργοί μάνατζερ καταλήγουν να προκαλούν μεγαλύτερη ζημιά στο χαρτοφυλάκιο προσπαθώντας να χρονομετρήσουν την αγορά».
Κατά τη γνώμη του Curry, δεν είναι κακό να έχεις μικρές θέσεις σε μεμονωμένες μετοχές για να νικήσεις πιθανώς την απόδοση του δείκτη — αλλά είναι πάντα σημαντικό να διατηρούνται μερίδες σαν ένα ταμείο βροχερής ημέρας σε μετρητά, είπε.
Μια χρήσιμη κίνηση θα μπορούσε να είναι «η κλίση ενός χαρτοφυλακίου μετοχών από την ανάπτυξη στην αξία», είπε ο Freeman. «Εάν είστε υπομονετικοί, οι διεθνείς ανεπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές αποτιμώνται καλύτερα από τις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ, οπότε η αύξηση της κλίσης σε αυτές τις κατηγορίες θα μπορούσε να είναι χρήσιμη μακροπρόθεσμα και να μειώσει τις απώλειες καθώς η αγορά συνεχίζει να προσαρμόζεται».
Πόσα χρήματα πρέπει να βάλω σε σταθερό εισόδημα;
Υπάρχει το παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο 60/40 που αφιερώνει 60% σε μετοχές και 40% σε ομόλογα. Η προσέγγιση έχει τη δική της υποστηρικτές και κριτικούς τώρα, αλλά ανεξάρτητα από την κατανομή, οι σύμβουλοι λένε ότι υπάρχουν μερικά πράγματα που πρέπει να θυμάστε σχετικά με το σταθερό εισόδημα όταν τα επιτόκια αυξάνονται.
Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων πέφτουν σε αυτό που είναι γνωστό ως κίνδυνος επιτοκίου. Τα ομόλογα με χαμηλότερα επιτόκια στο χαρτοφυλάκιο ενός ατόμου βρίσκονται τώρα στην αγορά μαζί με νεότερα vintage ομόλογα με υψηλότερα επιτόκια -- και που «μειώνουν την όρεξη για παλαιότερα ομόλογα που πληρώνουν χαμηλότερο επιτόκιο», εάν ένας επενδυτής έπρεπε να τα πουλήσει πριν από τη λήξη, σύμφωνα με FINRA.
Ωστόσο, περισσότερα ομόλογα μπορεί να προσφέρουν στους επενδυτές κάποια πρόσθετη καθοδική προστασία εάν το πιθανό «μέγεθος» της απώλειας είναι αυτό που τους κρατά ξύπνιους τη νύχτα, είπε ο Jeremy Bohne του Paceline Wealth Management στη Βοστώνη της Μασαχουσέτης.
Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι δεν είναι όλα τα ομόλογα ίδια, πρόσθεσε. Για παράδειγμα, τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα, είτε κρατικά είτε εταιρικά, θεωρούνται ως ασφαλέστερη επιλογή, είπε. Βραχυπρόθεσμα σημαίνει λιγότερο από δύο χρόνια από την έκδοση έως τη λήξη - και αυτό επανέρχεται στην ιδέα του περιορισμού του χρόνου που τα ομόλογα υψηλότερου επιτοκίου μπορούν να ανταγωνιστούν αυτά με χαμηλότερα επιτόκια, είπε.
"«Αν ο στόχος σας είναι να αποφύγετε μεγάλες απώλειες, η υψηλή απόδοση δεν είναι το κατάλληλο μέρος»."
I-δεσμούς, που είναι χρέος της ομοσπονδιακής κυβέρνησης με αποδόσεις προσαρμοσμένες στον επικρατούντα ρυθμό πληθωρισμού, είναι σίγουρα μια επιλογή που πρέπει να εξεταστεί, είπε ο Bohne. Οι άνθρωποι μπορούν να αγοράσουν ομόλογα I με α Επιτόκιο 9.62% μέχρι τον Οκτώβριο. Ένα αλίευμα είναι ένα ετήσιο όριο 10,000 $ στις αγορές, αν και μπορείτε να αγοράσετε άλλα 5,000 $ με την επιστροφή του φόρου εισοδήματός σας. Αυτό μπορεί να μην παρέχει σε ορισμένους επενδυτές πολλά περιθώρια για να αποθηκεύσουν με ασφάλεια μέρη του χαρτοφυλακίου τους, είπε ο Bohne.
Έπειτα, υπάρχουν τα σκουπίδια ή τα ομόλογα υψηλής απόδοσης, τα οποία «τείνουν να συμπεριφέρονται περισσότερο σαν μετοχές», είπε. Παράδειγμα: χρέος από την Carvana
CVNA,
και Coinbase
ΚΕΡΜΑ,
υποχώρησε στις αγορές υψηλής απόδοσης Την Τετάρτη μετά από νέα από την Carvana σχετικά με απολύσεις και αναφορές κερδών από την Coinbase που έδειξαν χαμηλότερα από τα αναμενόμενα έσοδα και την απώλεια 2.2 εκατομμυρίων εμπόρων κρυπτογράφησης.
«Αν ο στόχος σας είναι να αποφύγετε μεγάλες απώλειες, η υψηλή απόδοση δεν είναι το κατάλληλο μέρος», είπε ο Bohne.
Να κόψω τις ζημιές μου και να βγω από το χρηματιστήριο τώρα;
Όχι, είπαν πολλοί σύμβουλοι — αλλά με ορισμένες επιφυλάξεις.
Πολλοί άνθρωποι λανθασμένα πιστεύουν ότι μπορούν «να προβλέψουν την αγορά και να ξέρουν ακριβώς πότε και για πόσο καιρό θα συνεχιστούν τα σκαμπανεβάσματα», είπε η Sweta Bhargav του Adviso Wealth στην ευρύτερη περιοχή της Φιλαδέλφειας. Σκεφτείτε το κόστος χρόνου για να ερευνήσετε τι είναι τελικά η εικασία για το πότε πρέπει να βγείτε και να εισέλθετε ξανά στην αγορά, είπε ο Bhargav. Και σκεφτείτε και το οικονομικό κόστος.
" «Τα μετρητά που διατηρούνται χάνουν την αγοραστική τους δύναμη»."
Ήταν γίνονται φθηνότερα για συναλλαγές μέσω ενός λογαριασμού μεσιτείας, αλλά «δεν είναι εντελώς δωρεάν το εμπόριο εντός και εκτός αγοράς». Και εξάλλου «με τον πληθωρισμό πάνω από 8%, Το να κρατάτε μετρητά στο περιθώριο, το να κερδίζετε λιγότερο από 1% δεν θα ήταν μια έξυπνη κίνηση χρημάτων εάν δεν γνωρίζετε ακριβώς πότε θα επιστρέψετε στην αγορά. Τα μετρητά που κρατούνται χάνουν την αγοραστική τους δύναμη».
Η απάντηση μπορεί να είναι ναι και όχι, είπε ο Safran. Οι επενδυτές που περιμένουν στο περιθώριο μπορεί να αποφύγουν τις καθοδικές βουτιές, αλλά τους λείπουν οι ανοδικές διακυμάνσεις, είπε. «Εάν πρέπει οπωσδήποτε να αναλάβετε δράση στο χαρτοφυλάκιό σας, πουλήστε τους ηττημένους σας για φορολογική ζημία και αγοράστε ανάλογες επενδύσεις μηνιαίως (για αποφυγή κανόνων πώλησης πλυσίματος) μέχρι να εκπληρωθεί η κατανομή σας."
Δεν υπάρχουν εγγυήσεις στην προσέγγιση, αλλά ο Safran είπε ότι μπορεί «να σας βοηθήσει να διαχειριστείτε τον φόβο για αστάθεια και απώλεια και να σας κάνει να επενδύσετε».
Τι πρέπει να θυμάμαι αν θέλω να αγοράσω το ντιπ σε ορισμένες μετοχές;
Ξεκινήστε με λίγη ταπεινότητα, είπε ο Thomas Duffy Jersey Shore Financial Advisors. «Δεν υπάρχει κανόνας που να λέει ότι η βουτιά που αγοράσατε ήταν η χαμηλότερη που θα υπάρξει. Να είστε προετοιμασμένοι να κάνετε λάθος», είπε.
Επίσης, να είστε έτοιμοι να κάνετε στον εαυτό σας μερικές ερωτήσεις σχετικά με τη συγκεκριμένη μετοχή που κοιτάτε, είπε ο Bohne. «Είναι σημαντικό να εξετάσουμε εάν η πρόσφατη μεταβολή των τιμών είναι αποτέλεσμα ειδήσεων για την εταιρεία ή ευρέως επενδυτικού κλίματος», είπε.
Εάν είναι συγκεκριμένη για την εταιρεία, ο Bohne είπε ότι το ερώτημα είναι αν η εταιρεία έχει τη δύναμη και τον έλεγχο να διορθώσει τα προβλήματά της και να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις της. Εάν πρόκειται για πτώση των τιμών των μετοχών στο σκοτάδι, αυτό είναι μια διάθεση έξω από τον έλεγχο της εταιρείας, είπε. Σε αυτή την περίπτωση, «τότε όλοι οι επενδυτές πρέπει να αλλάξουν την άποψή τους για την αγορά» προτού η προοπτική της τιμής της μετοχής λαμπρύνει.
Πώς με επηρεάζει η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου τη φορολογική περίοδο του επόμενου έτους;
Οι IRA και 401(k) είναι λογαριασμών με φορολογικό προνόμιο, και ένα από τα πλεονεκτήματα όσον αφορά την επανεξισορρόπηση είναι ότι δεν υπάρχουν επιπτώσεις την επόμενη φορολογική περίοδο όταν τα περιουσιακά στοιχεία αγοράζονται και πωλούνται φέτος μέσω αυτών των λογαριασμών, δήλωσε ο Rob Seltzer, λογιστής και οικονομικός σύμβουλος στο Seltzer Business Management. (Οι φόροι εισοδήματος ξεκινούν με την απόσυρση, εκτός από τους Roth IRA.)
Είναι μια διαφορετική ιστορία για τους φορολογητέους λογαριασμούς, όπως ένας λογαριασμός μεσιτείας. Εδώ είναι που οι κανόνες για τα κέρδη κεφαλαίου - και τις ζημίες κεφαλαίου - πρόκειται να μετατρέψουν οποιαδήποτε επανεξισορρόπηση τώρα σε κάτι που θα επηρεάσει τους φόρους του επόμενου έτους.
Τα κεφαλαιουχικά κέρδη φορολογούνται με 0%, 15% και 20%, ανάλογα με το εισόδημα του νοικοκυριού. Αυτός ο φορολογικός συντελεστής ισχύει όταν το περιουσιακό στοιχείο πωλείται ή «πραγματοποιείται», τουλάχιστον ένα χρόνο μετά την απόκτηση. Όταν είναι λιγότερο από ένα έτος, τα έσοδα θεωρούνται συνηθισμένο εισόδημα και φορολογούνται σε όποια κατηγορία ανήκει το άτομο.
Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις απώλειες κεφαλαίου τους για να αντισταθμίσουν τη φορολογία για τα κέρδη κεφαλαίου τους σε μια στρατηγική γνωστή ως συγκομιδή φορολογικών ζημιών. Εάν οι απώλειες κεφαλαίου υπερβαίνουν τα κέρδη, το IRS θα σας επιτρέψει να αφαιρέσετε άλλα 3,000 $. Οι υπόλοιπες ζημίες μπορούν να μεταφερθούν σε μελλοντικές φορολογικές χρήσεις, εφαρμόζονται έναντι μελλοντικών κερδών.
"«Το άτομο δεν πρέπει να αφήσει τις φορολογικές επιπτώσεις να παρεμποδίσουν τη στρατηγική του. '"
Ας υποθέσουμε ότι ένα άτομο έχει 30,000 $ σε κέρδη κεφαλαίου, αλλά 50,000 $ σε απώλειες κεφαλαίου, είπε ο Seltzer. Η καθαρή ζημία είναι 20,000 $ και μετά την αφαίρεση των 3,000 $, τα υπόλοιπα 17,000 $ μεταφέρονται στα επόμενα έτη.
Για αυτού του είδους τον φορολογικό σχεδιασμό και τις μετακινήσεις χαρτοφυλακίου, είναι σημαντικό να θυμάστε τους κανόνες πώλησης πλυσίματος της IRS, είπε ο Seltzer. Η φορολογική αρχή θα αποτρέψει έναν επενδυτή από το να λάβει ζημία σε μια μετοχή εάν αγοράσει την ίδια μετοχή ή α “ουσιαστικά πανομοιότυπο” απόθεμα είτε 30 ημέρες πριν είτε μετά την πώληση.
Οι φόροι είναι σημαντικό να θυμόμαστε, αλλά να έχετε προοπτική, είπε ο Χάρις Χόλτσμπεργκ Holzberg Wealth Management στην Καλιφόρνια. «Το άτομο δεν πρέπει να αφήσει τις φορολογικές επιπτώσεις να παρεμποδίσουν τη στρατηγική του. Εάν θέλουν να πουλήσουν θέσεις για να διατηρήσουν τα κέρδη, τότε δεν πρέπει να αφήσουν την ουρά των φορολογικών να κουνήσει το σκυλί», είπε.
Διαβάστε επίσης: Οι επενδυτές δεν έχουν αρχίσει να τιμολογούν σε ύφεση - Δείτε πόσο μακριά θα μπορούσε να πέσει ο S&P 500
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/thinking-about-rebalancing-your-portfolio-as-stock-market-losses-extend-6-questions-to-ask-first-11652381967?siteid=yhoof2&yptr=yahoo