(Bloomberg) — Η Bridgewater Associates του Ray Dalio αναδείχθηκε ως ο μεγαλύτερος πωλητής short ευρωπαϊκών μετοχών, στοιχηματίζοντας περισσότερα από 5.7 δισεκατομμύρια δολάρια εναντίον τους σε μια προσπάθεια να επωφεληθεί από μια πιθανή πτώση της αξίας.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η επένδυση της μεγαλύτερης εταιρείας hedge fund στον κόσμο περιλαμβάνει μια θέση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων έναντι της κατασκευάστριας ημιαγωγών ASML Holding NV και ένα short στοίχημα στην TotalEnergies SE αξίας περίπου 752 εκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg με βάση ρυθμιστικές καταθέσεις. Η εταιρεία αύξησε τα σύντομα στοιχήματά της στην περιοχή αυτόν τον μήνα σε 18 εταιρείες.
Οι θέσεις short δημιουργούνται με την πώληση δανειακών μετοχών και την επαναγορά τους σε χαμηλότερες αξίες, φέρνοντας τη διαφορά ως κέρδος. Είναι ένα εύχρηστο εργαλείο για αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου με μετοχές παγκοσμίως να βυθίζονται σε μια bear market, υπό την πίεση από την αύξηση των επιτοκίων και τον σπειροειδή πληθωρισμό.
Δεν είναι σαφές εάν τα στοιχήματα στοχεύουν σε καθαρό κέρδος από την πτώση των μετοχών ή αποτελούν μέρος μιας ευρύτερης στρατηγικής αντιστάθμισης κινδύνου στην εταιρεία, η οποία χρησιμοποιεί ποσοτικά μοντέλα για επενδύσεις. Οι συνολικές θέσεις short θα μπορούσαν να είναι ακόμη υψηλότερες επειδή οι εταιρείες επενδύσεων δεν υποχρεούνται να αποκαλύπτουν μικρότερα στοιχήματα. Η Bridgewater, η οποία διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία περίπου 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι το μεγαλύτερο short-seller στην Ευρώπη, με βάση την αξία των θέσεων της.
Ο Γκρεγκ Τζένσεν, ο συνδιευθυντής επενδύσεων της Bridgewater, αρνήθηκε να σχολιάσει συγκεκριμένα τα στοιχήματα, αλλά είπε σε συνέντευξη στο Bloomberg ότι τα περιουσιακά στοιχεία αναδύονται από το «ανασταλμένο animation» που δημιουργείται από τη συνεχή ρευστότητα από τις κεντρικές τράπεζες. Οι προσαρμογές είναι απότομες αλλά μικρές σε σύγκριση με το ράλι της τελευταίας δεκαετίας που τροφοδοτήθηκε από την ποσοτική χαλάρωση, πρόσθεσε.
«Έχετε ακόμα πολύ μεγάλες κινήσεις σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην Ευρώπη και στις ΗΠΑ», είπε ο Jensen. «Και αυτό είναι που βλέπουμε και οι θέσεις μας είναι ουσιαστικά για να προστατευτούμε από τέτοιου είδους περιβάλλον».
Ο Ντάλιο είπε σε συνέντευξή του στην εφημερίδα La Repubblica που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη ότι αγοράζει περιουσιακά στοιχεία που προσφέρουν προστασία έναντι του πληθωρισμού, ενώ απομακρύνεται από χρέη και χώρες που κινδυνεύουν από εσωτερικές διαμάχες ή διεθνή πόλεμο.
Η εξαγορά μετοχών είναι μια δοκιμασμένη στρατηγική για την Bridgewater. Το στοίχημά της 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων έναντι ευρωπαϊκών εταιρειών το 2020 περιελάμβανε επίσης ένα short κατά της ASML και η εταιρεία τράβηξε την προσοχή το 2018 αφού έβαλε στοίχημα 22 δισεκατομμυρίων δολαρίων έναντι των μετοχών της περιοχής.
(Ενημερώσεις με τα σχόλια του Greg Jensen από την πέμπτη παράγραφο.)
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-builds-5-123011103.html